36
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
НА ПРИМЕРЕ ООО «ТД МЕДИА»
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «ТД
Медиа»
ООО «ТД Медиа» образовано в 25.02.2004 г.
Основной деятельностью предприятия является производство
защищенной от подделок полиграфической продукции, в том числе бланков
ценных бумаг с защитой уровня «Б» и «В».
Численность сотрудников ООО «ТД Медиа» составляет 38 человек.
Для осуществления своей деятельности общество арендует
Типографию №6, в дальнейшем в планах общества выкуп арендуемого
здания. В здании «Типографии №6» осуществляется крупный ремонт
необходимый для эффективного использования Типографии в производстве
защищенной полиграфической продукции высокого качества.
ООО «ТД Медиа» является крупным производителем защищенной
полиграфической продукции, а качество производимой работы позволяет ей
выигрывать тендеры на работы любой сложности. Выбранная специализация
из-за требования дорого оборудования, наличия дополнительных лицензий
не является высоко конкурентной, а наличие обширных связей руководства и
выстроенной цепочки с ООО «Руссбланкиздат» Издательство и ФГУП
«Типография№12 им Лоханкова», с которыми у общества заключены
долгосрочные контракты, позволяет снизить риск нехватки заказов.
ООО «ТД Медиа» оказывает следующие услуги:
1. Изготовление защищенной продукции, уровень «Б», «В», в том числе
ценных бумаг.
2. Выпуск билетно-бланочной продукции строгой отчетности с
нумерацией для всех видов транспорта на бумаге с эксклюзивным
водяным знаком
3. Многослойные самокопирующие бланки, в том числе с нумерацией.
4. Изготовление продукции с RFID транспондерами.
37
5. Изготовление лотерейных билетов, в том числе и со стирающимся
покрытием.
6. Изготовление интегрированных карт и этикеток.
7. Изготовление специальных защитных марок и пломб.
8. Изготовление безконвертных почтовых отправлений и многослойных
мейлерных форм.
9. Флексографская печать на различных материалах.
10. Сплошное и выборочное лакирование УФ и водными и глитерными
лаками.
11. Индивидуальная разработка системы защиты документов. Разработка
оригинал- макетов на базе современного редакционно-издательского
комплекса.
12. Горячее тиснение голографической фольгой приведенного и обойного
типов.
13. Уникальные графические, химические и эксклюзивные
технологические способы защиты продукции.
14. Изготовление рекламной продукции полноцветной печатью.
Помимо работы с коммерческими организациями компания ООО «ТД
Медиа» участвует в государственных тендерах, данные с 2015г. по 2018г.
представлены в таблице 1.
Таблица 1.
Активность в государственных тендерах за 2015-2018гг.
Заказы и контракты
2015
2016
2017
2018
Процедуры закупок
2
8
6
2
Заключено контрактов
2
8
5
2
Сумма контрактов, RUB
1 653 283
2 806 206
1 885 570
446 792
Компания заключала договора с такими организациями, как «5Х-
ритейл Групп» и «Ростелеком».
ООО «ТД Медиа» придерживается гибкой ценовой политики,
учитывающей как особенности ведения проекта, так и потребности, и
возможности заказчика. Цена за проект назначается исходя из временных
38
затрат на его осуществление, степени технической сложности и объёма работ
по каждому этапу реализации.
Главные технико-экономические коэффициенты и показатели
деятельности ООО «ТД Медиа» посчитаны на основе данных бухгалтерской
отчетности за 2013-2018 гг., размещенной в Приложениях 1-2, результаты
приведены в Приложении 3.
Объем продаж ООО «ТД Медиа» в анализируемом периоде снизился. В
2017 выручка от продаж снизилась по сравнению с 2013 на 891 544 тыс. руб.
(на 31,3%) и составила 1 957 932 тыс. руб. Себестоимость проданной
продукции сократилась большими темпами – на 48,9% (на 1 192 127 тыс.
руб.) и составила 1 245 490 тыс. руб. в 2017.
Хотя затраты на производство сократились, рентабельность
себестоимости увеличилась с 16,9% в 2013 до 57,2% в 2017 (на 238,6% или
3,4 раза). Таким образом, снижение себестоимости оправдано.
За рассматриваемый период прибыль от продаж, в отличие от выручки
от реализации и себестоимости, увеличилась. В 2017 составила 580 893 тыс.
руб., что на 238 625 тыс. руб. выше показателя 2013 года (69,7%). Данный
факт говорит о повышении цен на услуги компании.
Рентабельность продаж ООО «ТД Медиа» уменьшилась в 2014 году на
3,5%, причиной чего мог послужить экономический кризис в стране, и
резкий рост цен. Так же в 2016 году показатель уменьшился в сравнении с
2015 годом. Если сравнивать показатели 2013 и 2017 гг., то рентабельность
продаж значительно увеличилась: с 10,20% до 24,93% (в 2,5 раза или 144%).
Показатель чистой прибыли так же увеличился с 290 703 тыс. руб. в
2013 до 488 101 тыс. руб. в 2017 году или на 197 397 тыс. руб. (67,9%).
Соответственно, при повышении цен на годовую продукцию затраты
компании на заработную плату, уплату налогов и т.д. остались неизменными.
Среднегодовая стоимость основных средств в 2017 снизилась по
сравнению с 2013 на 10 371 тыс. руб. (на 9,3%) и составила 101 580 тыс. руб.
Стоимость оборотных активов предприятия напротив увеличилась за
39
анализируемый период (на 160 472 тыс. руб., или на 29,7%) за счет роста
денежных средств у компании. Рентабельность активов так же выросла с
43,43% до 60,42% (на 17 пунктов или 39,1%).
Доля собственных средств в оборотных активах росла на протяжении
рассматриваемого периода и составила 90% в 2017, что выше показателя
2013 на 79%.
Сроки оборачиваемости дебиторской задолженности к 2017 году
снизились с 36 дней до почти 30 дней (на 14,9%), кредиторской
задолженности – с 31,7 дня до 11,9 дней (на 62,4%). Однако срок
оборачиваемости запасов увеличился с 19 дней до 35,1 дней за период или на
84%. Это свидетельствует об образовании излишних материальных запасов
на складах, что приводит к отвлечению из оборота компании большой суммы
денежных средств и увеличению расходов на хранение материалов.
По итогам предварительного анализа можно сделать вывод, что ООО
«ТД Медиа» - быстроразвивающаяся организация средних размеров,
имеющая хороший потенциал для развития деятельности и укрепления
финансовой устойчивости.
2.2. Анализ финансового состояния ООО «ТД Медиа»
Для оценки эффективности управления финансами предприятия и
наличия у него ресурсов для реализации и развития его деятельности
применяются такие методы и процедуры как:
1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса;
2. Анализ показателей ликвидности;
3. Анализ рентабельности;
4. Анализ показателей деловой активности;
5. Анализ финансовой устойчивости.
Горизонтальный и вертикальный анализ баланса позволяет наглядно
представить изменения основных статей баланса и отчета о прибылях и
убытках, чтобы использовать эти данные для формирования конкурентной
40
стратегии управления компанией
60
.
Таблица 2.
Динамика статей баланса за 2014-18гг., тыс. руб.
Наименование
Изменение
строки за
2014-15гг.
Изменение
строки за
2015-16гг.
Изменение
строки за
2016-17гг.
Изменение
строки за
2017-18гг.
Актив
Нематериальные активы
-43
52
-120
111
Результаты исследований и
разработок
517
192
16
-725
Основные средства
-6 857
3 200
-8 144
-3 997
Долгосрочные финансовые
вложения
0
0
0
0
Отложенные налоговые
активы
937
-320
363
805
Внеоборотные активы
-5 447
3 124
-7 885
-3 807
Запасы
-57 208
295 182
-108 402
-236 008
НДС по приобретенным
ценностям
3
6 356
-9 550
631
Дебиторская задолженность
-23 183
-70 243
-38 606
10 378
Краткосрочные финансовые
вложения
31 973
-81 225
-1 725
0
Денежные средства и
денежные эквиваленты
25 230
27 885
148 685
232 264
Прочие оборотные активы
-32
0
0
182
Оборотные активы
-23 217
177 955
-9 598
7 447
Активы всего
-28 664
181 079
-17 483
3 640
Пассив
Уставный капитал
0
0
0
0
Резервный капитал
0
0
5
0
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
261 202
235 898
52 208
11 495
Капитал и резервы
261 202
235 898
52 213
11 495
Отложенные налоговые
обязательства
-1
0
1
0
Долгосрочные обязательства
-1
0
1
0
Заёмные средства
(краткосрочные)
0
0
0
0
Кредиторская задолженность
-102 091
-56 080
-71 342
-7 855
Оценочные обязательства
-187 775
1 260
1 646
0
Краткосрочные обязательства
-289 865
-54 820
-69 696
-7 855
Пассивы всего
-28 664
181 079
-17 483
3 640
60
Цытович Н.Н. Финансовый учет и анализ на предприятии. – Спб: Питер, 2017.
41
Рассмотрим изменение статей баланса. За 2014-2015гг. и 2016-2017гг.
произошло снижение нематериальных активов, что связано с амортизацией.
Чистая прибыль (убыток) компании отображается в балансе в строке
«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в виде суммы
нераспределенной прибыли за прошлый год и чистой прибыли (убытка) за
текущий. Т.е. уменьшение актива баланса на 43 тыс. руб. привело к
увеличению суммы прочих расходов на 43 тыс. руб., а это в свою очередь –
на снижение чистой прибыли.
За 2015-2016гг. и 2017-2018гг. сумма в строке «Нематериальные
активы» увеличилась на сумму оцененных программ для производства и
закупку нового оборудования.
Чистая прибыль уменьшается на сумму амортизационных отчислений,
а значит за 2015-2016г. компания ООО «ТД Медиа» обновила
производственный фонд и приобрела основные средства.
В 2017-2018гг. компания списала всю сумму расходов на научно-
исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы в
размере 725 тыс. руб. Данные расходы были включены в расходы по
обычным видам деятельности в Отчет о финансовых результатах.
Сумма долгосрочных финансовых вложений не изменилась на всем
анализируемом периоде.
Сумма отложенных налоговых активов увеличивалась в 2014-2015г. и
2016-2018гг. Данное увеличение связано с излишне оплаченным налогом на
прибыль, который будет возвращен предприятию в дальнейшем либо
использован для оплаты налогов будущих периодов. В 2015-2016гг. сумма
снизилась, т.е. часть переплаты была возвращена или зачтена в качестве
оплаты по текущим налогам.
Отгрузка запасов компании повлекла полную оплату по части
договоров с контрагентами, что снизило сумму дебиторской задолженности в
2014-2015гг. и 2016-2017гг. Так же уменьшение суммы запасов объясняется
42
разницей между количеством проданного товара и произведенного.
Увеличение запасов в 2015-2016гг. и уменьшение дебиторской
задолженности связано с гашением задолженности контрагентов раньше
срока, установленного договором, и с производством большего объема
товаров по новым договорам с клиентами при минимальном авансе или при
отсрочке платежей. Продажа товарных остатков и внесение аванса по
договорам с контрагентами повлекли в 2017-2018гг. снижение суммы запасов
и рост дебиторской задолженности.
За счет данных средств компания ООО «ТД Медиа» придерживается
гибкой ценовой политики, учитывающей как особенности ведения проекта,
так и потребности, и возможности заказчика. Цена за проект назначается
исходя из временных затрат на его осуществление, степени технической
сложности и объёма работ по каждому этапу реализации. погасила часть
своей кредиторской задолженности.
Сумма НДС по приобретенным ценностям увеличивалась с 2014г. по
2016г. в значительном объеме, что свидетельствует о наличии у компании
каких-либо причин на уменьшение налоговых платежей:
неудовлетворительная организация документооборота в компании, низкое
качество налогового учета, закупка товара (продукции) по завышенным
ценам или у неблагонадежных поставщиков. Налоговые риски у компании на
высоком уровне. В 2016-2017гг. сумма НДС по приобретенным ценностям
значительно снизилась, что говорит о своевременных действиях
менеджмента компании для снижения налоговых рисков.
«Краткосрочные финансовые вложения» увеличились в 2014-2015гг. за
счет размещения части полученной чистой прибыли в качестве
краткосрочного (до 12 месяцев) депозита в коммерческом банке, в 2015-
2016г. сумма значительно уменьшилась, что говорит о гашении вклада
(депозита). В 2016-2017гг. срок действия краткосрочных финансовых
вложений закончился, чем уменьшил сумму по строке баланса.
За весь анализируемый период произошло существенное увеличение
43
показателя «Денежные средства и денежные эквиваленты» за счет
поступления денежных средств от контрагентов (которые оплатили
дебиторскую задолженность) и частично за счет аккумулирования денежных
средств на расчетных счетах для выплаты дивидендов из полученной за год
прибыли.
Уставной капитал на протяжении анализируемого периода не менялся.
В 2017г. был создан резервный капитал в размере 5 тыс. руб. для размещения
в нём нераспределённой прибыли, для покрытия убытков, погашения
облигаций и выкупа акций предприятия. В дальнейшем сумма резервного
капитала не менялась.
Показатель «Нераспределенной прибыли» увеличился на протяжении
всего анализируемого периода за счет чистой прибыли за прошедший
период, а также за счет списания части кредиторской задолженности, которая
оказалась не востребована (прошел срок исковой давности в 3 года).
В течение 4-х анализируемых лет сумма отложенных налоговых
обязательств несущественна, т.е. сумма налога на прибыль, относящегося к
учетной прибыли текущего года, но подлежащего уплате в будущих
периодах в связи с образованием в текущем отчетном периоде
налогооблагаемых временных разниц несущественна.
Снижение кредиторской задолженности произошло за счет погашения
задолженности перед поставщиками и частичного списания части
кредиторской задолженности, которая оказалась не востребована (прошел
срок исковой давности в 3 года).
Уменьшение суммы по строке «Оценочные обязательства» в 2014-
2015гг. может быть связано с выплатой покупателю штрафа за брак в
продукции, который был установлен в ходе судебного спора. С 2015г. по
2017г. произошел рост показателя, что говорит об увеличении гарантийных
обязательств компании ООО «ТД Медиа» перед контрагентами за
поставленную продукцию. Далее рассмотрим структуру и динамику активов
и пассивов предприятия.
44
Таблица 3.
Структура активов 2015-2018 гг.
Показатели
2015г.
2016г.
2017г.
2018г.
Нематериальные
активы
на начало
года
сумма, тыс. руб.
962
919
971
851
удельный вес, %
0,14
0,14
0,12
0,11
на конец
года
сумма, тыс. руб.
919
971
851
961
удельный вес, %
0,14
0,12
0,11
0,12
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
-43
52
-120
111
темп прироста, %
0,00
-0,03
-0,01
0,01
Результаты
исследований и
разработок
на начало
года
сумма, тыс. руб.
0
517
709
725
удельный вес, %
0,00
0,08
0,09
0,09
на конец
года
сумма, тыс. руб.
517
709
725
0
удельный вес, %
0,08
0,09
0,09
0,00
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
517
192
16
-725
темп прироста, %
0,08
0,01
0,00
-0,09
Основные
средства
на начало
года
сумма, тыс. руб.
115 379
108 522
111 722
103 578
удельный вес, %
17,24
16,94
13,60
12,88
на конец
года
сумма, тыс. руб.
108 522
111 722
103 578
99 581
удельный вес, %
16,94
13,60
12,88
12,33
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
-6 857
3 200
-8 144
-3 997
темп прироста, %
-0,30
-3,34
-0,72
-0,55
Долгосрочные
финансовые
вложения
на начало
года
сумма, тыс. руб.
63
63
63
63
удельный вес, %
0,01
0,01
0,01
0,01
на конец
года
сумма, тыс. руб.
63
63
63
63
удельный вес, %
0,01
0,01
0,01
0,01
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
0
0
0
0
темп прироста, %
0,00
0,00
0,00
0,00
Отложенные
налоговые активы
на начало
года
сумма, тыс. руб.
220
1 156
836
1 199
удельный вес, %
0,03
0,18
0,10
0,15
на конец
года
сумма, тыс. руб.
1 156
836
1 199
2 004
удельный вес, %
0,18
0,10
0,15
0,25
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
937
-320
363
805
темп прироста, %
0,15
-0,08
0,05
0,10
ИТОГО:
внеоборотные
активы
на начало
года
сумма, тыс. руб.
116 623
111 176
114 300
106 415
удельный вес, %
17,42
17,35
13,91
13,23
на конец
года
сумма, тыс. руб.
111 176
114 300
106 415
102 609
удельный вес, %
17,35
13,91
13,23
12,70
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
-5 447
3 124
-7 885
-3 807
темп прироста, %
-0,07
-3,44
-0,68
-0,53
Запасы
на начало
года
сумма, тыс. руб.
176 544
119 336
414 518
306 116
удельный вес, %
26,38
18,63
50,45
38,06
на конец
года
сумма, тыс. руб.
119 336
414 518
306 116
70 108
удельный вес, %
18,63
50,45
38,06
8,68
45
Продолжение таблицы 3
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
-57 208
295 182
-108
402
-236
008
темп прироста, %
-7,75
31,82
-12,38
-29,39
НДС по
приобретенным
ценностям
на начало
года
сумма, тыс. руб.
4 134
4 137
10 493
943
удельный вес, %
0,62
0,65
1,28
0,12
на конец
года
сумма, тыс. руб.
4 137
10 493
943
1 574
удельный вес, %
0,65
1,28
0,12
0,19
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
3
6 356
-9 550
631
темп прироста, %
0,03
0,63
-1,16
0,08
Дебиторская
задолженность
на начало
года
сумма, тыс. руб.
291 232
268 049
197 806
159 201
удельный вес, %
43,51
41,84
24,07
19,80
на конец
года
сумма, тыс. руб.
268 049
197 806
159 201
169 579
удельный вес, %
41,84
24,07
19,80
20,99
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
-23 183
-70 243
-38 606
10 378
темп прироста, %
-1,67
-17,77
-4,28
1,20
Краткосрочные
финансовые
вложения
на начало
года
сумма, тыс. руб.
51 000
82 973
1 748
23
удельный вес, %
7,62
12,95
0,21
0,00
на конец
года
сумма, тыс. руб.
82 973
1 748
23
23
удельный вес, %
12,95
0,21
0,00
0,00
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
31 973
-81 225
-1 725
0
темп прироста, %
5,33
-12,74
-0,21
0,00
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
на начало
года
сумма, тыс. руб.
29 725
54 954
82 839
231 524
удельный вес, %
4,44
8,58
10,08
28,79
на конец
года
сумма, тыс. руб.
54 954
82 839
231 524
463 788
удельный вес, %
8,58
10,08
28,79
57,41
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
25 230
27 885
148 685
232 264
темп прироста, %
4,14
1,50
18,71
28,62
Прочие
оборотные
активы
на начало
года
сумма, тыс. руб.
32
0
0
0
удельный вес, %
0,005
0,00
0,00
0,00
на конец
года
сумма, тыс. руб.
0
0
0
182
удельный вес, %
0,000
0,00
0,00
0,02
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
-32
0
0
182
темп прироста, %
-0,005
0,00
0,00
0,02
ИТОГО:
оборотные
активы
на начало
года
сумма, тыс. руб.
552 665
529 448
707 402
697 805
удельный вес, %
82,58
82,65
86,09
86,77
на конец
года
сумма, тыс. руб.
529 448
707 402
697 805
705 251
удельный вес, %
82,65
86,09
86,77
87,30
изменение
за год
абсолютное, тыс.
руб.
-23 217
177 955
-9 598
7 447
темп прироста, %
0,07
3,44
0,68
0,53