46
Таблица 4.
Структура и динамика пассивов 2015-2018гг.
Показатели
2015г.
2016г.
2017г.
2018г.
Уставный капитал
на начало
года
сумма, тыс. руб.
100
100
100
100
удельный вес, %
0,01
0,02
0,01
0,01
на конец
года
сумма, тыс. руб.
100
100
100
100
удельный вес, %
0,02
0,01
0,01
0,01
изменени
е за год
абсолютное, тыс.
руб.
0
0
0
0
темп прироста, %
0,00
0,00
0,00
0,00
Резервный капитал
на начало
года
сумма, тыс. руб.
0
0
0
5
удельный вес, %
0,00
0,00
0,00
0,00
на конец
года
сумма, тыс. руб.
0
0
5
5
удельный вес, %
0,00
0,00
0,00
0,00
изменени
е за год
абсолютное, тыс.
руб.
0
0
5
0
темп прироста, %
0,00
0,00
0,00
0,00
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
на начало
года
сумма, тыс. руб.
173 696
434 898
670
796
723 004
удельный вес, %
25,95
67,89
81,63
89,90
на конец
года
сумма, тыс. руб.
434 898
670 796
723
004
734 499
удельный вес, %
67,89
81,63
89,90
90,92
изменени
е за год
абсолютное, тыс.
руб.
261 202
235 898
52 208
11 495
темп прироста, %
41,93
13,75
8,27
1,02
ИТОГО: капитал и
резервы
на начало
года
сумма, тыс. руб.
173 796
434 998
670
896
723 109
удельный вес, %
25,97
67,90
81,65
89,91
на конец
года
сумма, тыс. руб.
434 998
670 896
723
109
734 604
удельный вес, %
67,90
81,65
89,91
90,93
изменени
е за год
абсолютное, тыс.
руб.
261 202
235 898
52 213
11 495
темп прироста, %
41,93
13,74
8,27
1,02
Отложенные
налоговые
обязательства
на начало
года
сумма, тыс. руб.
1
1
1
1
удельный вес, %
0,0001
0,0001
0,0001
0,0001
на конец
года
сумма, тыс. руб.
1
1
1
1
удельный вес, %
0,0001
0,0001
0,0001
0,0001
изменени
е за год
абсолютное, тыс.
руб.
-1
0
1
0
темп прироста, %
-0,0001
0,0000
0,0001
0,0000
ИТОГО:
долгосрочные
обязательства
на начало
года
сумма, тыс. руб.
1
1
1
1
удельный вес, %
0,0001
0,0001
0,0001
0,0001
на конец
года
сумма, тыс. руб.
1
1
1
1
удельный вес, %
0,0001
0,0001
0,0001
0,0001
изменени
е за год
абсолютное, тыс.
руб.
-1
0
1
0
темп прироста, %
-0,0001
0,0000
0,0001
0,0000
47
Продолжение таблицы 4
Кредиторская
задолженность
на начало
года
сумма, тыс. руб.
297 460
195 370
139
290
67 949
удельный вес, %
44,44
30,50
16,95
8,45
на конец
года
сумма, тыс. руб.
195 370
139 290
67 949
60 094
удельный вес, %
30,50
16,95
8,45
7,44
изменени
е за год
абсолютное, тыс.
руб.
-102
091
-56 080
-71
342
-7 855
темп прироста, %
-13,95
-13,55
-8,50
-1,01
Оценочные
обязательства
на начало
года
сумма, тыс. руб.
198 030
10 256
11 516
13 162
удельный вес, %
29,59
1,60
1,40
1,64
на конец
года
сумма, тыс. руб.
10 256
11 516
13 162
13 162
удельный вес, %
1,60
1,40
1,64
1,63
изменени
е за год
абсолютное, тыс.
руб.
-187
775
1 260
1 646
0
темп прироста, %
-27,99
-0,20
0,24
-0,01
ИТОГО:
краткосрочные
обязательства
на начало
года
сумма, тыс. руб.
495 490
205 625
150
806
81 110
удельный вес, %
29,59
1,60
1,40
1,64
на конец
года
сумма, тыс. руб.
205 625
150 806
81 110
73 255
удельный вес, %
32,10
18,35
10,09
9,07
изменени
е за год
абсолютное, тыс.
руб.
-289
865
-54 820
-69
696
-7 855
темп прироста, %
2,51
16,75
8,68
7,43
За анализируемый период оборотные активы занимают основную
часть, причем за период с 2015г. по 2018г. увеличились с 82,58% до 87,3%
соответственно (на 4,72 пункта). Доля внеоборотных активов в общей массе
активов уменьшилась с 17,42% до 12,7% (на 4,72 процентных пункта) за тот
же период. В целом собственность ООО «ТД Медиа» характеризуется
мобильностью, что для компании, которая занимается производством, можно
оценить положительно.
За рассмотренный период в структуре активов ООО «ТД Медиа»
наибольшую долю занимают денежные средства и денежные эквиваленты.
При этом она увеличилась с 4,44% на начало 2015 г. до 57,41% на конец
2018г. (на 52,97 процентных пунктов), что способствует увеличению
ликвидности компании. Значительный прирост денежных средств
наблюдается за 2017 и 2018 года.
Далее по величине доли в активах находится дебиторская
задолженность. В начале 2015 г. ее удельный вес в структуре активов
составил 43,51%, в конце 2018 г. – 20,99%. За анализируемый период и
48
ежегодно шло снижение дебиторской задолженности, только за 2018 год
показатель вырос на 1,2%.
Компания занимается производством, и основные средства занимают
на конец 2018 года 12,3% от всех активов компании. С начала 2015 года
удельный вес снизился с 17,24% или на 4,91 процентных пунктов.
Запасы составляют на конец 2018 года 8,68% от активов. Удельный вес
запасов снизился на 17,7 процентных пунктов.
Остальные статьи активов в виде: нематериальных активов,
долгосрочных финансовых вложений, отложенных налоговых активов, НДС
по приобретенным ценностям и прочих оборотных активов, составили в
общей сложности 0,48% от активов.
Структура активов компании ООО «ТД Медиа» по состоянию на
01.01.2019г. приведена на рисунке 1.
Рисунок 1.
Структура активов ООО «ТД Медиа» на 01.01.2019 г.
По итогам анализа можно сделать вывод, что структура активов ООО
«ТД Медиа» в анализируемом периоде является стабильной. Наибольший
49
удельный вес в ней приходится на денежные средства и дебиторскую
задолженность.
Проанализируем динамику активов ООО «ТД Медиа» в 2015-2018 гг.
За анализируемый период оборотные активы увеличились на 152 587
тыс. руб. (на 27,6%) и составили на конец 2018 г. 705 251 тыс. руб.
Внеоборотные активы сократились на 14 014 тыс. руб. или на 12%, составили
на конец 2018г. – 102 609 тыс. руб.
Наибольшие темпы прироста наблюдаются у пункта: денежные
средства и денежные эквиваленты. Темп прироста данного показателя
составил 52,97%. Наибольшее снижение произошло у дебиторской
задолженности (на 22,52% по сравнению с началом 2015 года) и у запасов –
на 17,7% за анализируемый период. Таким образом, дебиторская
задолженность составила почти 21% от активов вместо 43,5% в конце 2015г,
запасы – 8,68% вместо 26,38% в конце 2015г.
Проанализируем структуру и динамику капитала ООО «ТД Медиа» в
2015-2018 гг. В структуре капитала ООО «ТД Медиа» преобладает
нераспределенная прибыль. Удельный вес собственного капитала на начало
2015 г. составил 25,97%. И за 2015-2018гг. удельный вес данного показателя
увеличился до 90,93% (на 64,96 процентных пунктов). Заемный капитал
состоит в основном из кредиторской задолженности (44,44% в начале 2014
г.). Удельный вес данного показателя за анализируемый период снизился до
7,44% (на 37,1 процентный пункт). Большая часть обязательств
краткосрочная – 9,07% от пассива, и состоит из кредиторской задолженности
на 82%. Заемные средства компанией не привлекались.
Структура капитала ООО «ТД Медиа» можно охарактеризовать как
стабильную. За период с 2015г. по 2018г. видим улучшение структуры
капитала компании.
50
Рисунок 2.
Структура пассивов ООО «ТД Медиа» на 01.01.2019г.
Проанализируем динамику пассивов ООО «ТД Медиа»» в 2015-2018
гг.
За анализируемый период источники формирования имущества ООО
«ТД Медиа» увеличились с 669 287 тыс. руб. до 807 859 тыс. руб. (на 138 573
тыс. руб., или на 20,7%). При этом собственный капитал предприятия
увеличился на 560 808 тыс. руб. (на 323%) и составил на конец 2018 г. 734
604 тыс. руб.
Краткосрочные обязательства же снизились и на конец 2018 г.
составили 73 255 тыс. руб., уменьшившись за пять лет на 422 235 тыс. руб.
(на 85 %).
Кредиторская задолженность за 5 лет значительно снизилась: с 297 460
тыс. руб. в конце 2015г. До 60 093 тыс. руб. на конец 2018г. (на 80%).
Так же краткосрочные обязательства состоят их оценочных
обязательств. За 2015-2018гг. показатель увеличился с 198 030 тыс. руб. до
13 162 тыс. руб.
Уставный капитал ООО «ТД Медиа» в анализируемом периоде не
изменялся, он составил 100 тыс. руб., но добавился резервный капитал в
размере 5 тыс. руб.
Долгосрочные обязательства ООО «ТД Медиа» незначительны в
структуре пассивов и составляют 0,001%. Основу долгосрочных обязательств
51
составляют отложенные налоговые обязательства.
Проведем сравнительный анализ деятельности ООО «ТД Медиа» за
2015-2018 гг. Так как для оценки работы предприятия используются темпы
роста, итоги анализа, указанные в таблице 5, содержат изменения в балансе
за 2015-2016г. и 2017-2018г.
Таблица 5.
Сравнительный анализ деятельности 2015-18 гг.
Наименование
критерия
2015г.
2018г.
валюта баланса в конце
отчетного периода должна
увеличиваться по
сравнению с началом
периода
на конец 2014г. валюта
баланса составляла
669 287 тыс. руб., в
2015г. – 640 624 тыс. руб.
на конец 2017г. валюта
баланса составила –
804 219 тыс. руб., на
конец 2018г. – 807 860
тыс. руб.
темпы прироста
оборотных активов
должны быть выше, чем
темпы прироста
внеоборотных активов
за 2015г. внеоборотные
активы снизились на
4,7%, оборотные активы -
на 4,2%
за 2015г. внеоборотные
активы снизились на
3,6%, оборотные активы
увеличились на 1,1%
собственный капитал
организации должен
превышать заемный и
темпы его роста должны
быть выше, чем темпы
роста заемного капитала
заемный капитал
отсутствует
заемный капитал
отсутствует
темпы прироста
дебиторской и
кредиторской
задолженности должны
быть примерно
одинаковые
за 2015г. дебиторская
задолженность снизилась
на 8%, кредиторская
задолженность - на 34%
за 2018г. дебиторская
задолженность
увеличилась на 6,5%,
кредиторская
задолженность снизилась
на 11,6%
доля собственных средств
в оборотных активах
должна быть более 10%
61% на конец 2015г. и
10% в 2014г.
88% в 2017г. и 90% в
2018г.
в балансе должны
отсутствовать статьи
«Непокрытый убыток»
отсутствует
отсутствует
По данным за 2015-2018гг. из шести критериев только два не
соответствуют нормативному определению. За 2017-2018гг. только темп
прироста дебиторской задолженности не соответствует темпу прироста
кредиторской. Остальные условия «положительного» баланса выполняются.
Следовательно, баланс ООО «ТД Медиа» в течение анализируемого периода
является в целом положительным.
Проанализируем динамику изменения чистых активов компании ООО
«ТД Медиа» и сравним показатель с размером уставного капитала, для этого
52
используем формулу:
ЧА = (стр.1600 - ЗУ) - (стр.1400 + стр.1500 - стр.1530)
где ЗУ – задолженность участников (учредителей) по взносам в
уставный капитал (в балансе отдельно не выделяется и отражается в составе
краткосрочной дебиторской задолженности).
Учитываем, что задолженность учредителей и доходы будущих
периодов отсутствуют на протяжении анализируемых лет. Результаты
изменения показателя чистых активов отобразим на рисунке 3.
Наблюдается рост чистых активов на протяжении всего периода.
Причем на конец 2018г. показатель составил 734 604 тыс. руб., что на 560 808
тыс. руб. (или в 4,2 раза) больше данных 2015г. (173 796 тыс. руб.).
С 2014г. по 2018г. чистые активы компании положительные и
превышают сумму уставного капитала предприятия.
Рисунок 3.
Динамика показателя чистых активов
за 2014-18гг.
Для более глубокого анализа ликвидности баланса компании
сгруппируем активы по уровню ликвидности в порядке убывания, а
обязательства по степени срочности погашения, далее каждую группу
сравним друг с другом. Группировка средств ООО «ТД Медиа» по активу и
пассиву приведена в таблице 6.
53
Таблица 6.
Группировка средств по активу, сгруппированных по
степени убывающей ликвидности, и обязательств по пассиву,
сгруппированных по степени срочности их погашения,
за 2014-18 гг. тыс. руб.
Активы/Пассивы
2014
2015
2016
2017
2018
А1 – наиболее
ликвидные активы
80 725
137 927
84 586
231
546
463
810
П1 – наиболее срочные
обязательства
495 490
205 625
150
806
81 110
73 255
А2 – быстро
реализуемые активы
291 232
268 049
197
806
159
201
169
579
П2 – краткосрочные
пассивы
0
0
0
0
0
А3 – медленно
реализуемые активы
180 677
123 473
425
010
307
058
71 681
ПЗ – долгосрочные
пассивы
0
0
0
0
0
А4 – трудно
реализуемые активы
116 623
111 176
114
300
106
415
102
609
П4 – постоянные
пассивы
173 796
434 998
670
896
723
109
734
604
Исходя из данных таблицы 6 приведем анализ ликвидности баланса
ООО «ТД Медиа».
Таблица 7.
Анализ ликвидности баланса ООО «ТД Медиа»
в 2014-2018 гг., тыс. руб.
Показатели
2014
2015
2016
2017
2018
А1 П1 Платежный
излишек (+) или
недостаток (-)
-414 766
-67 699
-66 220
150
436
390
555
А2 П2 Платежный
излишек (+) или
недостаток (-)
291 232
268 049
197
806
159
201
169
579
А3 П3 Платежный
излишек (+) или
недостаток (-)
180 677
123 473
425
010
307
058
71 681
А4 П4 Платежный
излишек (+) или
недостаток (-)
-57 173
-323 822
-556
596
-616
694
-631
995
Из таблицы 7 видно, что при сравнении первой группы активов и
пассивов в течение первых трех анализируемых лет наблюдается платежный
недостаток. Но с 2017 года появляется платежный излишек, причем
наблюдается его рост с 150 436 тыс. руб. в 2017г. до 390 555 тыс. руб. в
2018г., что является положительным моментом.
Следовательно, первый признак абсолютной ликвидности баланса
54
выполняется за последние два года. То есть компания ООО «ТД Медиа»
имеет возможность покрывать обязательства с коротким сроком гашения с
помощью свободных денежных средств.
Платежный излишек отражен и по второй группе активов и пассивов.
Однако в течение анализируемого периода идет его снижение: с 291 232 тыс.
руб. в 2014г. до 169 579 тыс. руб. в 2017г. (снижение на 121 653 тыс. руб. или
на 41,8%). Следовательно, при необходимости возврата дебиторской
задолженности со сроком гашения менее 12 месяцев компания ООО «ТД
Медиа» сможет покрыть краткосрочные обязательства, но, учитывая
тенденцию к снижению, компании необходимо принять меры по повышению
быстрореализуемых активов.
Динамика платежного излишка (недостатка) по третей группе активов
и пассивов в анализируемом периоде была неоднозначная: снизилась в 2015
году по сравнению с 2014г. на 31,66%, далее наблюдается рост на 244,2%,
потом в течение трех лет значительное снижение с 425 010 тыс. руб. до 71
681 тыс. руб. (почти в 6 раз). Если сравнивать данные 2014г и 2018г., то
платежный излишек уменьшился на 108 996 тыс. руб. или на 60,3%, что при
дальнейшем снижении может привести к проблемам с оплатой долгосрочных
активов. Так как сумма долгосрочных обязательств на протяжении пяти лет
незначительная, то проблем пока не выявляется.
Проанализируем соотношение активов и пассивов четвертой группы.
Из представленных данных видно, что соотношение четвертой группы
активов и пассивов ООО «ТД Медиа» неудовлетворительно на протяжении
всего анализируемого периода. В 2014 году платежный недостаток составлял
57 173 тыс. руб., за пять лет вырос на 574 822 тыс. руб. и в 2018г. составил
631 995 тыс. руб. Для сохранения и увеличения ликвидности целесообразно
увеличить величину собственного капитала путем роста нераспределенной
прибыли.
По результатам сравнения активов, сгруппированных по степени
убывающей ликвидности, и пассивов, сгруппированных по степени
55
срочности их погашения в начале и конце анализируемого периода можно
сделать вывод о том, что баланс организации в 2017-2018 гг. является
абсолютно ликвидным, в период с 2014г. по 2016г. включительно назвать его
таковым нельзя.
В рамках проведенного анализа абсолютных показателей ликвидности
компании ООО «ТД Медиа» за период с 2014г. по 2018г. вывод следующий:
1. Баланс предприятия оценивается как «положительный» в течение
всего анализируемого периода, структура активов и пассивов стабильна и
удовлетворительна.
2. В последние 2 года баланс компании можно назвать абсолютно
ликвидным. У предприятия имеются активы для покрытия своих
обязательств.
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности и деловой
активности предприятия
Проанализируем относительные показатели ликвидности ООО «ТД
Медиа» за 2014-2018 гг., результаты приведем в Приложении.
Показатель абсолютной ликвидности отражает скорость, с какой
компания сможет оплатить часть долга сразу. Нормативное значение
указанного коэффициента составляет 0,1-0,2. Итогом проведенных расчетов
показателя по компании ООО «ТД Медиа» можно говорить, что значение
коэффициента абсолютной ликвидности выше нормативного значения с
2014г. по 2018г. При этом наблюдается тенденция к повышению данного
показателя с 0,16 в 2014г. до 6,331 в 2018г. (почти в 39 раз). Это
свидетельствует о достаточной платежеспособности предприятия.
Значение коэффициента быстрой ликвидности ООО «ТД Медиа» в
анализируемом периоде так же удовлетворительно, причем показатель
незначительно уменьшался в 2016 году на 5%, но далее наблюдается
значительный рост показателя. При нормативном значении 0,7-1,0
фактические значения анализируемого показателя с 0,75 в 2014 году выросло
до 8,65 в 2018 году (в 11,5 раз). Это свидетельствует о ликвидности