24
приниматься управленческие решения, которые в дальнейшем преобразуются в
рекомендации о дальнейшей деятельности организации. После полного расчёта
экономической эффективности рекомендаций, направленных на дальнейшее
развитие организации возможно их принятие и воплощение в жизнь.
1.3 ОСНОВНЫЕ КРИТЕРИИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
В российской практике в качестве основных критериев оценки
эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий
используют следующие параметры:
- выручку от реализации продукции, работ, услуг (объем продаж) без
косвенных налогов;
- бухгалтерскую и чистую прибыль, остающуюся после налогообложения;
чистую прибыль направляют на потребление (на выплату дивидендов
акционерам) и накопление (финансирование капиталовложений, пополнение
оборотного капитала, образование резервного капитала и др.);
- рентабельность издержек, активов (имущества), инвестиций, объема
продаж и т. д.;
- финансовую стабильность (выручку от реализации, деленную на порог
безубыточности; соотношение между собственным и заемным капиталом;
неотрицательное сальдо денежного потока на конец отчетного периода и др.);
- финансовый результат собственников предприятия (текущий доход за
период, изымаемый из бизнеса; прирост стоимости компании).
Набор таких показателей на разных предприятиях может быть неодинаков
и определяться исходя из целей хозяйственной деятельности и удобства их
использования для целей финансового контроллинга.
Анализ проводится на основе ряда экономических показателей.
Проведение анализа деятельности организации и показателей ее
финансовой деятельности, состоит из нескольких аспектов, таких как:
25
- анализ, проводимый на основе предварительно составленных данных;
- анализ финансовой независимости организации, ее автономии;
- анализ прибыли организации;
- анализ показателей ликвидности финансовой деятельности организации;
- анализа коэффициентов, характеризующих состояние финансов
организации.
Важнейшим показателем, который рассчитывается в ходе анализа
финансово-экономического состояния, является величина собственных
оборотных средств.
14
Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами
является главным критерием оценки его платежеспособности и финансовой
устойчивости.
Дальнейший анализ финансово-экономического состояния связан с
расчетом ряда относительных показателей. Число рассматриваемых
коэффициентов различно и может доходить до пятидесяти. В данной методике
используется одна из возможных совокупностей коэффициентов.
15
Рассмотрим содержание методических подходов к анализу
платежеспособности предприятия.
16
В дополнение основным коэффициентам анализа платежеспособности,
которые приводятся в традиционной методике, добавляет следующие:
1) Оборотный капитал = оборотные активы - краткосрочные
обязательства.
Оборотный капитал показывает, в какой степени текущие потребности
предприятия могут быть обеспечены собственными источниками без
привлечения кредитных ресурсов.
2) Коэффициент маневренности = оборотный капитал / собственный
капитал.
14
Экономический анализ/ Под ред. Л.Т. Гиляровской: учебник для вузов — М.: ЮНИТИ—ДАНА, 2015. — С.39
15
Моляков, Д.С. Теория финансов предприятий: учебное пособие. / Д.С. Моляков, Е.И. Шохин. — М.: Финансы
и статистика, 2015. — С.71
16
Экономический анализ/ Под ред. Л.Т. Гиляровской.чебник для вузов — М.: ЮНИТИ—ДАНА, 2015. — С.222
26
Он показывает, какая часть капитала находится в свободной форме и в
целом отражает эффективность управления активами предприятия.
Оптимальное значение - больше 0,5.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 П1; А2 П2; A3 ПЗ; А4 П4.
Последнее неравенство относится к категории равновесных показателей,
однако, стоит отметить и его важную роль в экономическом плане. Если
последнее неравенство совпадает, это значит, что финансовая устойчивость по
показателям деятельности организации минимальна».
Если проводить анализ ликвидности деятельности организации на основе
рассмотренного варианта, не стоит ожидать полноценных результатов, однако,
приблизительные показатели получить можно.
17
Более детальным является анализ платежеспособности при помощи
коэффициентов ликвидности, рассчитываемых с учетом рассмотренных
обозначений.
В качестве показателей автономии организации в финансовой среде,
следует использовать ряд коэффициентов, в том числе к-т финансовой
устойчивости; к-т финансовой зависимости; к-т финансирования; к-т
инвестирования; к-т дебиторской задолженности и ее соотношения с
кредиторской задолженностью.
18
Рассмотрим их подробнее:
Анализ коэффициента финансовой устойчивости следует проводить,
когда необходимо получить информацию о независимости организации, ее
финансовой автономии. Для этого необходимо суммировать долгосрочные
средства кредитования и показатель собственного капитала.
Анализ коэффициента финансовой зависимости следует поводить, когда
необходимо получить информацию о показателях займов организации в
17
Толпегина, О.А. Анализ прибыли: теория и практика исследования. / О. А. Толпегина // Экономический
анализ. — 2016. — №2. — С.35—44.
18
Кувшинов, Д. А. Финансовое состояние предприятия: методика анализа / Д. А. Кувшинов // Финансы. —
2016. — №6. С.80 — 84.
27
итоговой стоимости баланса.
Анализ коэффициента финансирования следует проводить, когда
необходимо получить информацию о структуре показателей организации, с
целью определения количества собственных и заемных средств.
Анализ коэффициента инвестирования следует проводить, когда
необходимо получить информацию о реальном положении дел в сфере
превышения показателей собственных средств над инвестиционными
показателями.
Поскольку «положительным фактором финансовой устойчивости
является наличие источников формирования запасов, а отрицательным
фактором – величина запасов, то основными способами выхода из
неустойчивого и кризисного финансовых состояний (ситуации 3 и 4) будут:
пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а
также обоснованное снижение уровня запасов».
19
Одним из направлений анализа финансового состояния предприятия
является оценка его деловой активности, которая проявляется, прежде всего, в
показателях оборачиваемости.
20
В современной экономической литературе разработано значительное
количество методологических подходов к анализу финансовой деятельности.
Специалисты в области экономического анализа и менеджмента подходят к
отдельным теоретическим и методологическим вопросам в различных аспектах
и с различной степенью детализации.
Для наиболее удобного сравнения методологических подходов к методике
анализа финансовых результатов деятельности предприятия можно представить
в виде следующей таблицы 1.
19
Экономический анализ/ Под ред. Л.Т. Гиляровской: учебник для вузов — М.: ЮНИТИ—ДАНА, 2015. —
С.228
20
Остапенко, В. В. Финансы предприятий: учебное пособие. / В. В. Остапенко. — 3—е изд., испр. и доп. — М.:
Омега — Л, 2015. — С.99
28
Таблица 1
Сравнение методологических подходов к анализу финансовых
результатов предприятия
Автор
Основные положения методологического подхода
Савицкая Г.В.
1 .Анализ состава и динамики прибыли предприятия.
2. Факторный анализ прибыли от продаж.
3. Анализ уровня среднереализационных цен.
4. Анализ прочих финансовых доходов и расходов.
5. Анализ коэффициентов рентабельности.
6. Факторный анализ рентабельности продаж.
7. Выявление резервов роста прибыли рентабельности.
Пласкова Н.С.
1 Анализ состава, структуры и динамики доходов
предприятия.
2. Анализ состава, структуры и динамики расходов
предприятия.
3. Анализ динамики финансовых результатов предприятия.
4. Факторный анализ прибыли от продаж.
5. Расчет и оценка коэффициентов рентабельности.
6. Разработка рекомендаций по повышению уровня
прибыли и рентабельности по результатам проведенного
анализа.
Селезнева Н.Н. и
Ионова А.Ф.
1 .Анализ состава, структуры и динамики доходов и
расходов предприятия.
2. Анализ динамики финансовых результатов.
3. Факторный анализ прибыли.
4. Расчет и оценка коэффициентов рентабельности.
Процесс повышения эффективности финансового результата -
непрерывный процесс. Стоит отметить, что организации вынуждены для
сохранения конкурентоспособности постоянно искать способы по сокращению
затрат и увеличению объемов доходов компании. Все это возможно сделать в
том случае, если предприятие готово в своей системе управления использовать
инновации, изменения в процессах, которые позволяют удешевлять с точки
зрения стоимости отдельной рабочей операции процесса, сокращать их время
проведения, и осуществлять продуктовые изменения. Когда предприятие имеет
необходимые ресурсы для предложения рынку новых продуктов и услуг,
которые впоследствии обеспечат увеличение доходов компании.
21
Все полученные в процессе анализа показатели, их динамика (увеличение
или уменьшение) дают возможность узнать слабые моменты в деятельности
21
Толпегина, О.А. Анализ прибыли: теория и практика исследования. / О. А. Толпегина // Экономический
анализ. — 2016. — №2. — С.35—44.
29
организации, и предложить руководству организации способы выхода из
создавшейся ситуации, в том числе критической.
Умение грамотно принимать управленческие решения является
мастерством и талантом руководителя организации. В итоге проведения анализа
финансовой деятельности организации с использованием всех методик,
рекомендуемых для организаций данной организационной формы,
руководитель не должен принимать этот результат как единственно верный для
своей организации. Руководство организации должно использовать все
имеющиеся аспекты для определения реального положения организации на
рынке.
22
Немаловажным является тот факт, что базой для принятий решения по
системе управления кадрами руководством организации являются данные,
полученные в процессе анализа финансовой деятельности организации.
Однако, руководство организации должно также опираться на свой опыт и
адекватность принятия решений.
23
Стоит отметить, что проведение финансового анализа позволяет
определить такие показатели деятельности организации, как:
- имущество предприятия, его структуру и количество;
- возможность риска организации на рынке;
- определение возможности организации функционировать в современное
время за отчетный год, преобладание доходов над расходами;
- необходимость организации с заемных средствах;
- необходимость и возможность покрытия организацией привлеченных
займов;
- определение возможности организации формировать, распределять
финансовые результаты деятельности.
24
22
Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие. –М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2017. – С.71
23
Павлова, Л. Н. Финансы предприятий: учебник для вузов. / Л. Н. Павлова. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2016. —
С.90
24
Толпегина, О.А. Анализ прибыли: теория и практика исследования. / О. А. Толпегина // Экономический
анализ. — 2016. — №2. — С.35—44.
30
Итак, по результатам анализа теоретических источников, следует сделать
вывод о том, что подробный анализ финансовой деятельности организации дает
возможность не только определить реальное положение дел организации на
рынке, но и позволяет планировать на будущее дальнейшее развитие
организации, оптимизацию показателей финансового состояния, в том числе на
базе анализа финансовой отчетности организации за отчетных год.
Все это еще раз указывает на то, что финансовый анализ на предприятии
должен носить не эпизодический, а систематический характер.
31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА
ПРИМЕРЕ ООО «УРАЛНАНОТЕХ», Г. ЕКАТЕРИНБУРГ)
2.1 ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ И ОЦЕНКА ОСНОВНЫХ
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО
«УРАЛНАНОТЕХ»
ООО «УралНанотех» является коммерческой организацией. ООО
«УралНанотех» является юридическим лицом, имеет полное фирменное
наименование на русском языке – общество с ограниченной ответственностью
«УралНанотех», зарегистрированный фирменный знак, печать со своим
наименованием и фирменным знаком.
Основным видом экономической деятельности является «производство
материалов, применяемых в медицинских целях». Также ООО «УралНанотех»
работает еще по 26 направлениям:
- производство красок, лаков и аналогичных материалов для нанесения
покрытий, полиграфических красок и мастик;
- обработка металлов и нанесение покрытий на металлы;
- производство медицинских инструментов и оборудования;
- ремонт электронного и оптического оборудования;
- деятельность агентов по оптовой торговле топливом, рудами, металлами
и химическими веществами;
- торговля оптовая фармацевтической продукцией;
- торговля оптовая прочими бытовыми товарами;
- торговля оптовая прочими потребительскими товарами;
- торговля оптовая металлами и металлическими рудами;
- деятельность в области права;
- иные виды деятельности, не противоречащие действующему
законодательству.
ООО «УралНанотех» располагает необходимыми техническими и
32
кадровыми ресурсами, для взаимовыгодного сотрудничества и выполнения
задач.
ООО «УралНанотех» является юридическим лицом, зарегистрированном
в установленном порядке.
Устав предприятия утвержден директором и прошел государственную
регистрацию в установленном порядке. Положения Устава соответствуют
нормам гражданского законодательства.
Организационная структура ООО «УралНанотех» (рисунок 1).
Рисунок 1 - Организационная структура ООО «УралНанотех»
Генеральный директор - является основателем ООО, регулирующим
деятельность предприятия через исполнительного директора, директора по
маркетингу, директора по продажам, директора по закупкам, директора
розничной сети.
Бухгалтер – ведет бухгалтерскую отчетность предприятия. Бухгалтер
несет ответственность за организацию учета финансово хозяйственной
Генеральный
директор
Бухгалтерия
Производствен-
ные цеха
Отдел закупки
Отдел розничных
продаж
Коммерческий
директор
Отдел кадров
Учредители
Отдел маркетинга
Заместитель
генерального
директора
Торгово-
выставочный
зал
медицинского
оборудования
Склад
33
деятельности предприятия, осуществление контроля за сохранностью
собственности, правильным расходованием денежных средств и материальных
ценностей соблюдением строжайшего режима экономией хозяйственного
расчета.
В Уставе ООО «УралНанотех» записано: общество является юридическим
лицом с момента государственной регистрации, имеет в собственности
имущество, может от своего имени приобретать и осуществлять
имущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.
Предприятие имеет расчетный счет в банке, самостоятельный баланс и
является налогоплательщиком.
Целями деятельности Общества являются расширение рынка товаров и
услуг, а также извлечение прибыли.
Предприятие вправе осуществлять любые виды деятельности, не
запрещенные законом, в том числе и виды деятельности, требующие
лицензирования (при наличии соответствующих лицензий).
Имущество общества образуется за счет вклада учредителя, доходов от
реализации продукции, работ, услуг, а также иных видов хозяйственной
деятельности, кредитов, капитальных вложений, безвозмездных и
благотворительных взносов, иных законных источников.
Общество может объединить часть своего имущества с имуществом иных
хозяйственных обществ, для осуществления совместной деятельности в целях
получения прибыли.
Свою деятельность ООО «УралНанотех» осуществляет на основании
Устава. Предметом деятельности общества является осуществление
хозяйственной деятельности и получение прибыли.
Анализ деятельности ООО «УралНанотех» осуществляется по данным
бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерский баланс» (Приложение 1) и «Отчет о
финансовых результатах» (Приложение 2), где фиксируется стоимость
капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности.
Анализ финансовой деятельности проводится с применением