52
Рис. 12. Динамика показателя период окупаемости собственного
капитала
Из данных рисунка 12 следует, что период окупаемости сокращается
более чем в 10 раз с 2014 года к 2016, что в целом является положительным
моментом в работе организации, характеризующим возможность несколько
раз в год провести оборот собственного капитала. Столь существенный
разрыв в значениях показателей стал возможен в виду того, что за
исследуемый период прирост чистой прибыли составляет 6663,77%, в то
время как прирост собственного капитала составил всего 529,75%.
Таким образом, анализ финансового состояния показал, что у
организации отсутствует возможность своевременно оплачивать свои
обязательства в связи со снижение ликвидности. Финансовое положение
характеризуется как неустойчивое, а показатели финансовой устойчивости
свидетельствуют о росте финансовой зависимости от внешних кредиторов.
При этом получаемые доходы от покупателей отвлекаются из оборота за счет
замораживания их в расчетах с покупателями. Тем не менее, организация
имеет достаточно высокие показатели рентабельности в течение всего
периода исследования и положительную динамику финансового результата,
как по основной, так и неосновной деятельности.
Вывод по второй главе.
Ед.
53
ООО «КузнецкСтройСервис» работает на рынке услуг связи,
видеонаблюдения, обеспечения безопасности и электромонтажных работ
более 9 лет. Деятельность организации осуществляется в соответствии с
действующим российским законодательством. ООО «КузнецкСтройСервис»
имеет постоянных клиентов, приобретающих услуги организации, что
обеспечивает организацию достаточно стабильным доходом.
Совокупный капитал организации за исследуемый период увеличился
более чем в 5,5 раз. Основным источником приращения совокупного
капитала выступает кредиторская задолженность. Прирост собственного
капитала замедляется, поскольку выручка от реализации как основной
фактор формирования прибыли прирастает более медленными темпами. Это
повлияло на сокращение оборачиваемости средств организации и снижению
ее деловой активности в целом.
Анализ финансового состояния показал, что у организации отсутствует
возможность своевременно оплачивать свои обязательства в связи со
снижение ликвидности. Финансовое положение характеризуется как
неустойчивое, а показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о
росте финансовой зависимости от внешних кредиторов. При этом
получаемые доходы от покупателей отвлекаются из оборота за счет
замораживания их в расчетах. Тем не менее, организация имеет достаточно
высокие показатели рентабельности и положительную динамику
финансового результата, как по основной, так и неосновной деятельности.
Организации необходимо решить дилемму финансового менеджмента
между ликвидностью и рентабельностью. Поскольку несвоевременность
расчетов с кредиторами может привести к кризисному положению.
54
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Оптимизация управления дебиторской задолженностью
Проведенные аналитические исследования во второй главе настоящей
выпускной квалификационно работы показали, что в ООО
«КузнецкСтройСервис» г. Новокузнецка финансовое состояние
характеризуется следующими особенностями:
- совокупный капитал организации за исследуемый период увеличился
более чем в 5,5 раз;
- основным источником приращения совокупного капитала выступает
кредиторская задолженность;
- прирост собственного капитала замедляется;
- основное движение денежных средств проходит в рамках текущей
(операционной) деятельности;
- высокие показатели рентабельности;
- положительная динамика финансового результата.
Кроме этого, был выявлен ряд недостатков в организации управления
финансовым состоянием, который заключается в следующем:
- выручка от реализации прирастает более медленными темпами, чем
величина привлекаемого капитала;
- низкий уровень ликвидности;
- неустойчивое финансовое положение;
- существенное увеличение дебиторской задолженности;
- основная дилемма финансового менеджмента «ликвидность -
рентабельность» решена только в пользу высокой рентабельности.
При сохранении представленных тенденций возможно наступление
кризисной финансовой ситуации в виду существенной зависимости от
внешних кредиторов.
55
Согласно представленных фактов, причиной неустойчивого
финансового положения является высокая доля привлеченного капитала.
Однако согласно теории финансового менеджмента, в соотношении заемного
и собственного капитала допускается практика с высокой (более 80%) долей
заимствований. В этом случае, организации необходимо постоянно
обеспечивать и поддерживать свою платежеспособность. В случае ООО
«КузнецкСтройСервис» это положение возможно реализовать путем
оптимизации управления дебиторской задолженностью.
Систематизируем описанные параметры и представим схематично на
рисунке 13 основные направления мероприятий по совершенствованию
финансового состояния организации.
Главная проблема - недостаток денежных средств, генерируемых организацией
для погашения своих обязательств
Причины
Нерациональное использование
денежных средств
Низкий уровень прироста доходов
организации по сравнению с
темпами прироста заемного
капитала
ИНДИКАТОРЫ
Рост дебиторской задолженности
Рост затрат
ПАРАМЕТРЫ
Уровень дебиторской
задолженности
Уровень расходов
НАПРАВЛЕНИЯ МЕРОПРИЯТИЙ
Управление дебиторской
задолженностью
Управление издержками
- реструктуризация дебиторской
задолженности;
- использование частичной
предоплаты;
- разработка системы скидок для
покупателей
- выбор другого поставщика
фирменного оборудования
Рис. 13. Основные мероприятия по совершенствованию финансового
состояния
56
Далее приведем характеристику мероприятия по управлению
дебиторской задолженностью в рамках выпускной квалификационной
работы, исходя из состояния объекта исследования и выразим этапы по
улучшению сложившейся ситуации как:
- реструктуризация дебиторской задолженности;
- использование частичной предоплаты;
- разработка системы скидок для покупателей.
Реструктуризация дебиторской задолженности, как известно,
предполагает изменение условий действующего обязательства по погашению
задолженности покупателем. ООО «КузнецкСтройСервис» в настоящее
время представляет беспроцентную рассрочку покупателям с суммы свыше
25000 руб. сроком на 2 месяца. Однако практика предоставления рассрочки
показала, что 34,7% сумм дебиторской задолженности переходят в
просроченную. Это существенно ущемляет интересы ООО
«КузнецкСтройСервис», поскольку помимо отвлечения средств из оборота,
покупателем не производится оплата их просроченного использования ни в
форме процентов, ни в форме штрафов. Поскольку величина дебиторской
задолженности постоянно увеличивается: в 2014 году – 2384 тыс. руб., в 2015
году – 35507 тыс. руб., а в 2016 году уже 75145 тыс. руб., в тоже время в 2016
году просроченная дебиторская задолженность составила 26075,3 тыс. руб.
(34,7% от 75145 тыс. руб.) организации требуется ввести меры по
реструктуризации дебиторской задолженности. К такой мере следует отнести
следующее: это отсрочка обязательств по дебиторской задолженности при
начислении процентов на время просрочки исходя из банковской ставки по
кредитам.
Данный способ наиболее эффективен именно для исследуемого
объекта, исходя из особенностей его деятельности и размеров просроченной
дебиторской задолженности.
Произведем расчеты по реструктуризации. Так, отсрочка исполнения
57
обязательств по дебиторской задолженности при начислении процентов на
время просрочки, исходя из банковской ставки по кредитам, должна
производиться, начиная с первого дня третьего месяца с момента
предоставления рассрочки оплаты товарного кредита, предоставленного
ООО «КузнецкСтройСервис». По наблюдениям руководства организации
средний срок просрочки составляет порядка 5 месяцев с момента окончания
предоставления срока рассрочки оплаты, то есть покупатель рассчитывается
за полученные услуги не в течение 2 месяцев (как следует из условий
рассрочки), а в течение 7 месяцев. В рамках предлагаемого мероприятия
предлагается начислять проценты на время просрочки, исходя из
банковского процента по кредитам, который в настоящее время составляет от
19% годовых (по официальным данным Сберегательного банка РФ). Таким
образом, при начислении процентов по просроченным суммам дебиторской
задолженности организация получит следующую величину. При расчетах
учтем, что банковский год равен 360 дней.
360/12×5 = 150 дней в 5 банковских месяцах
26075,3 × (1 + 0,19 × 150 / 360) = 28139,59 тыс. руб. – сумма
просроченной дебиторской задолженности с учетом начисленных процентов
за 5 месяцев.
28139,59 – 26075,3 = 2064,29 тыс. руб. – величина процентов в качестве
оплаты просрочки по дебиторской задолженности. Эта сумма средств может
быть отражена по текущей деятельности в качестве прочих поступлений в
2016 году. Преимуществом данного мероприятия является и тот факт, что со
временем потребители, мотивированные возможными штрафами, будут
охотнее рассчитываться по предоставленному кредиту организацией.
Данная мера может применяться к покупателю, являющегося как
физическим лицом, так и юридическим. Затраты для реализации данного
мероприятия лежат в рамках существующих в организации обязанностей и
закреплены за работающими в организации сотрудниками, занимающих
58
соответствующие должности (заместитель директора по экономическим
вопросам и бухгалтер).
Вторым предлагаемым способом управления дебиторской
задолженностью является использование частичной предоплаты. Сегодня в
организации практикуется предоплата в размере 10% от всей стоимости
услуги ООО «КузнецкСтройСервис», которой пользуется примерно 60,9%
всех клиентов (примерно в равной пропорции). С одной стороны, это
позволяет привлечь клиентов, однако в этом случае исследуемая организация
начинает испытывать дефицит денежных средств для финансирования
осуществления своей деятельности. В настоящей работе предлагается ввести
больший размер предоплаты, включая дифференциацию покупателей
получающих данную преференцию. Данная мера позволит избежать
дальнейшего существенного наращения дебиторской задолженности, а также
сформировать некоторый резерв денежных средств для оплаты необходимых
ресурсов и сторонних услуг исследуемой организацией. Так предлагается
следующая дифференциация покупателей с определением возможного
минимального размера предоплаты, представленная в таблице 13.
Таблица 13
Дифференциация покупателей с определением возможного минимального
размера предоплаты
Классификация покупателей
Величина минимального размера
предоплаты (в % от полной стоимости)
Постоянные без просроченной
задолженности
от 10%
Периодически приобретающие товары и
услуги без просроченной задолженности
от 50%
Редко приобретающие, незнакомые или
имеющие просроченную задолженность
100%
Установление конкретной величины процента предоплаты,
определяется в каждом случае отдельно для первых двух категорий
покупателей, представленных в таблице 13. Каких-либо существенных
59
расходных операций для реализации данного мероприятия не требуется
организация и в данный момент ведет реестр покупателей и дебиторской
задолженности. Требуется только классифицировать будущих покупателей
по трем категориям в существующем реестре. Кроме этого, клиенты,
допустившие просрочку оплаты дебиторской задолженности, останутся в
числе простых покупателей (без преференций), со временем возможно, и они
могут вернуть доверие к своей платежеспособности у руководства
организации.
Произведем расчет результата от данного мероприятия. Согласно
структуры, существующего реестра, покупатели услуг ООО
«КузнецкСтройСервис» распределяются по состоянию на 01.01.17
следующим образом:
- постоянные клиенты – 46,4%;
- клиенты, периодически приобретающие товары – 26,7%;
- клиенты редко приобретающие или незнакомые – 26,9%.
Если до внедрения данного мероприятия организация получала в 2014
году, лишь 57411,16 тыс. руб. (127044 × 0,391 + 127044 × 0,609 × 0,1 =
49674,2 +7736,98 = 57411,18) остальная сумма 69632,82 тыс. руб. поступала в
организацию в порядке рассрочки в течение 2 месяцев с нарушением сроков,
то после внедрения данного мероприятия в 2017 году организация будет
получать в момент реализации своих услуг следующую сумму, при расчете
которой стоит учесть, что 100% предоплату будут вносить клиенты, редко
приобретающие или незнакомые, т.е. сразу оплачивать услуги будут и те
которые ранее полностью оплачивали и введенная группа клиентов:
39,1% + 26,9% = 66% всех клиентов
127044 × 0,66 + 127044 × 0,34 × (0,1 × 0,464 + 0,5 × 0,267) =91619,81
тыс. руб. – это сумма выручки, которая будет поступать в организацию в
2016 году сразу в момент реализации ею своих услуг, остальная часть в
размере 35424 тыс. руб. в течение 2 месяцев при рассрочке.
60
Рассчитаем разницу в поступлениях денежных средств:
91619,81 - 57411,18 = 34208,63 тыс. руб.
Таким образом, разница составит 34208,63 тыс. руб. в поступлении
средств в организацию в момент реализации услуг. Из этого следует, что
организация будет распоряжаться средствами от реализации в момент
продажи услуг и сократится рост дебиторской задолженности как
запланированной, так и просроченной.
Третьим предлагаемым мероприятием в рамках оптимизации
управления дебиторской задолженности является разработка системы скидок
для покупателей. Данная система мер взаимодействия с покупателем в
организации не используется в настоящее время. Тем не менее, известно, что
покупатель, которому понравилось обслуживание и качество товара, услуги
возвращается к конкретному продавцу для приобретения других его товаров
или услуг либо приводит с собой новых покупателей. В этих случаях в
работе предлагается использовать систему скидок от величины разовой
покупки для физических и юридических лиц, представленная в таблице 14.
Таблица 14
Дифференциация скидок для покупателей
Размер скидки
Сумма покупки
физического лица (руб.)
Сумма покупки
юридического лица (руб.)
3%
От 25000
От 75000
5%
От 50000
От 100000
7%
От 75000
От 125000
10%
Свыше 100000
Свыше 150000
Представленную систему скидок в таблице 14 для покупателей
рекомендуется использовать при 100% оплате товаров и услуг ООО
«КузнецкСтройСервис».
Произведем расчеты результатов внедрения данного мероприятия.
Исходя из того, что скидка ранее не предоставлялась, в расчетах учтем
условия предоплаты, предложенные в предыдущем мероприятии, из которого
61
следуют, что 100% предоплату должны будут осуществлять примерно 66%
покупателей. Следовательно, именно им можно претендовать на скидку от
ООО «КузнецкСтройСервис». Для оптимальных расчетов воспользуемся
структурой объема покупок в ООО «КузнецкСтройСервис». По результатам
реализации товаров и услуг 2016 года структура объема продаж в
организации распределялась следующим образом:
- объем покупок, совершаемых юридическими лицами, составляет
74,3%;
- объем покупок, совершаемых физическими лицами, составляет 25,7%.
В таблице 15 представлено распределение удельного веса объема
покупок по абсолютным величинам среди покупателей.
Таблица 15
Распределение удельного веса объема покупок по абсолютным величинам
среди покупателей
Сумма покупок
Физические
лица – 25,7%
Сумма покупок
Юридические
лица -74,3%
Всего - 32650,31 тыс. руб.
100,00%
Всего - 94393,69 тыс. руб.
100,00%
До 24999 руб.
74,10%
До 74999 руб.
56,90%
От 25000 руб.
17,80%
От 75000 руб.
31,40%
От 50000 руб.
4,20%
От 100000 руб.
5,70%
От 75000 руб.
2,60%
От 125000 руб.
4,10%
Свыше 100000 руб.
1,30%
Свыше 150000 руб.
1,90%
Из таблицы 15 следует, что 74,1% процентов покупок физическими
лицами и 56,9% покупок юридическими лицами не попадает под действие
предлагаемой системы скидок. Однако если покупатель станет постоянным
клиентом (приобретая в течение одного года товары и услуги в организации),
он может получить соответствующую скидку при предоставлении
руководству организации, чеков на сумму, которая соответствует
интересуемой его величине скидки.
Далее произведем расчеты. Размер скидки в рублевом эквиваленте
рассчитаем исходя из значений, указанных в таблицах 13 и 14.