53
«Биомедицинские Инновационные Технологии» в 2018 году не в состоянии
покрыть свои материальные запасы за счет оборотных средств,
соответственно, значение коэффициента К1(коэффициент обеспеченности
материальных запасов собственными оборотными средствами) за
исследуемый период ниже нормативного.
2. K2 (коэффициент манёвренности собственных средств) показывает,
что как на начало, так и на конец периода предприятию недостаточно
собственного капитала для финансирования текущей
деятельностиОООНаучное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии».
3. Значения коэффициента автономии (К1) на начало и на конец
периода не соответствуют нормативам. Снижение коэффициента автономии
свидетельствует о незначительном уменьшении финансовой
независимостиОООНаучное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии».
4. Значения коэффициента соотношения заемных и собственных
средств (К2) не соответствуют нормативам как на начало, так и на конец
периода. Исходя из полученных значений, можно сделать вывод об
увеличении заемных средств и уменьшении собственных средств за счет
роста обязательствООО Научное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии».
5. Значения коэффициента финансовой зависимости (К3)
соответствуют нормативам. Величина данных коэффициентов говорит о
небольшой доле обязательств в общем объеме ресурсов ООО Научное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии».
Деловая активность организации характеризуется широтой рынков
сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией
организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов,
пользующихся услугами организации, и др.; степенью выполнения плановых
54
показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем
эффективности использования ресурсов организации. В широком смысле
деловая активность оценивается данными о динамике важнейших
экономических и финансовых показателей работы организации за ряд лет,
описанием будущих капиталовложений, осуществляемых экономических
мероприятий, природоохранных мероприятий и другой информацией о
деятельности организации, интересующей возможных пользователей
бухгалтерской отчетности и включаемой в пояснительную записку к
бухгалтерской отчетности.
Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в
оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ
деловой активности заключается в исследовании динамики показателей
оборачиваемости. Эффективность работы организаций характеризуется
оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их
образования. Поэтому показатели деловой активности, измеряющие
оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса.
К показателям деловой активности относятся следующие
коэффициенты:
оборачиваемости активов (К1) - характеризует эффективность
использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов,
независимо от источников их привлечения. Данный коэффициент показывает
сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения,
приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.
активов
стоимостьгодоваяср
выручка
К
.
1
, (14)
оборачиваемости оборотных (мобильных) средств (К2)- показывает
скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Его рост
характеризуется положительно, если сочетается с ростом коэффициента
оборачиваемости готовой продукции (товаров в торговле), и отрицательно,
55
если онуменьшается, так как при этом оборачиваемость оборотных средств
ускоряется при одновременном затоваривании:
активовоборотных
стоимостьгодоваяср
выручка
К
.
2
, (15)
оборачиваемости запасов (К3) - показывает скорость оборота
товарных запасов (готовой продукции). Его рост означает увеличение спроса
на товар предприятия, снижение — затоваривание или снижение спроса:
запасов
стоимостьгодоваяср
выручка
К
.
3
, (16)
Расчет показателей деловой активности ОООНаучное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии»представлен в таблице 11.
Расчет показателей деловой активностипредставлен в таблице 11.
Таблица 11.
Показатели деловой активности ОООНаучное
Производственное Объединение «Биомедицинские
Инновационные Технологии» за 2017-2018 гг.
Показатели
Значение, в оборотах
К1
0,09
К2
0,17
К3
8,97
Рассчитав коэффициенты оборачиваемости можно сделать следующие
выводы: значение коэффициента оборачиваемости активов 0,09 означает, что
каждая единица активов принесла предприятию 0,09 денежных единиц
реализованной продукцииОООНаучное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии». Оборотные активы
совершили 0,17оборотов за отчетный период. При ускорении
оборачиваемости уменьшается потребность в оборотных активах, и они
высвобождаются из оборота.
56
Значение коэффициента оборачиваемости запасов позволяет сказать,
что предприятие способно быстро возмещать свои вложения в запасы и
соответственно быстро рассчитываться со своими обязательствами.
Рентабельность отражает степень прибыльности работы предприятия.
Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней прибыли по
отношению к различным показателям и их динамики. В расчете
рентабельности по отдельным составляющим капитала (средствам или их
источникам) могут быть использованы показатели прибыли от продаж,
прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности или чистая
прибыль. Выделяют следующие показатели рентабельности:
коэффициент рентабельности активов (К1) - показывает, сколько
денежных единиц балансовой прибыли заработала каждая единица активов:
%100*
.
1
активов
стоимостьгодоваяср
прибыльбалансовая
К
, (17)
коэффициент рентабельности собственного капитала (К2) -
характеризует эффективность использования собственного капитала (в том
числе инвестиционного, акционерного) и отражает долю прибыли в
собственном капитале. Он позволяет инвесторам и акционерам определить
потенциальный доход от вложения средств в ценные бумаги анализируемого
предприятия: производственный показатель ликвидности баланс:
%100*
.
2
капиталагособственно
стоимостьгодоваяср
прибыльчистаяая
К
, (18)
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна
деятельность предприятия.
Расчет показателей рентабельности ООО Научное Производственное
Объединение «Биомедицинские Инновационные Технологии»приведен в
таблице 12.
57
Таблица 12.
Показатели рентабельности ОООНаучное Производственное
Объединение «Биомедицинские Инновационные Технологии» за
2017-2018 гг.
Показатели
Значение на конец периода
К1
0,121%
К2
0,091%
Из таблицы 2.9 видно, что на конец периода коэффициент
рентабельности активов составил 0,121%, акоэффициент рентабельности
собственного капитала составил 0,091 %. Исходя из полученных значений,
можно сделать вывод, что предприятие ООО Научное Производственное
Объединение «Биомедицинские Инновационные Технологии»не убыточно и
получает прибыль.
На основе этих показателей определим тип финансовой устойчивости
для ООО Научное Производственное Объединение «Биомедицинские
Инновационные Технологии» (Таблица 13).
Таблица 13.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ОООНаучное Производственное Объединение «Биомедицинские
Инновационные Технологии» за 2017-2018 гг.
Показатель
Формула расчета
2017 г.
2018 г.
1. Абсолютная
независимость финансового
состояния
ФСОС ≥ 0;
ФФК ≥ 0;
ФОИ ≥ 0
2. Нормальная
независимость финансового
состояния
ФСОС < 0;
ФФК ≥ 0;
ФОИ ≥ 0
+
+
3. Неустойчивое
финансовое состояние
ФСОС < 0;
ФФК < 0;
ФОИ ≥ 0
4. Кризисное финансовое
состояние
ФСОС < 0;
ФФК < 0;
ФОИ < 0
58
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОООНаучное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии» свидетельствуют о нормальной независимости финансового
состояния компании на протяжении всего анализируемого периода.
Относительные показатели финансовой устойчивости ООО Научное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии»рассчитываются как соотношение абсолютных показателей
актива и пассива бухгалтерского баланса компании.
В методике расчета показателей финансовой устойчивости существует
большое количество коэффициентов, однако наиболее часто применяемыми
являются коэффициенты, представленные в таблице 14.
Относительные показатели финансовой устойчивости представлены в
таблице 14.
Таблица 14.
Относительные показатели финансовой устойчивости
ОООНаучное Производственное Объединение «Биомедицинские
Инновационные Технологии» за 2017-2018 гг.
№
№
п/п
Коэффициент
Норматив
2017 г.
2018 г.
Изменение
1
Коэффициент
концентрации
собственного капитала
или автономии
≥ 0,5
0,26
0,12
-0,14
2
Коэффициент
концентрации заемного
капитала
≤ 0,5
0,2
0,4
0,2
3
Коэффициент
финансовой
устойчивости
≥ 0,75
0,16
0,12
-0,04
4
Коэффициент
финансовой
зависимости
< 2
1,7
1,3
-0,4
5
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,2–0,5
-1,08
-5.2
-4,12
6
Коэффициент
соотношения
собственных и заемных
средств
≤ 1
1,7
8,3
6,6
7
Коэффициент
финансового риска
(левериджа)
0,5-0,8
1,6
1,9
0,3
59
Таким образом, можно сделать следующие выводы.
1. Коэффициент автономии показывает удельный вес собственных
средств в общей сумме источников финансирования. Является
характеристикой устойчивости финансового состояния ООО Научное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии», характеризующей степень его финансовой независимости. В
течение анализируемого периода (2017-2018 гг.) данный коэффициент был
ниже нормативного значения (≥0,5), при этом наблюдалась отрицательная
динамика по годам: в 2017 г. – 0,26; в 2018г. – 0,12. Общее сокращение
составило -0,14. Это означает, что все обязательства ОООНаучное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии» в 2018 г. могут быть покрыты на 12% собственными средства,
что свидетельствует о высокой финансовой зависимости; о риске
финансовых затруднений; отсутствии гарантий погашения компаниям своих
обязательств.
2. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает,
сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов.
Коэффициент концентрации заемного капитала ООО Научное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии»в 2017-2018 гг. был ниже нормативного значения (≤0,5). По
отношению к 2017 г. наблюдается динамика в сторону его увеличения. В
2018 г. данный коэффициент составил 0,4, что на 0,2 больше 2015 года.
3. Коэффициент финансовой устойчивости иллюстрирует, какая
часть активов ООО Научное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии» финансируется за счет
устойчивых источников. Так в 2018 г. данный коэффициент составлял 0,12,
что на 0,04 ниже 2017 г. и ниже нормы. Данный аспект свидетельствует о
неустойчивом финансовом положении.
4. Коэффициент финансовой зависимости, который помогает
установить долю заёмных средств в общем объёме пассивов ООО Научное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии», в 2017-2018 гг. был выше нормативного значения.
60
Наблюдается отрицательная динамика данного показателя (+6,6). Это
говорит о том, что уровень обязательств компании значительно превышает
общий уровень пассивов.
5. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает
способность компании поддерживать уровень собственного оборотного
капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет
собственных источников. У ООО Научное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии»данный показатель
существенно ниже норматива и имеет отрицательное значение. Наблюдается
динамика в сторону снижения данного.
6. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств
показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую
единицу собственных средств. В течение анализируемого периода данный
показатель в ООО Научное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии» выше нормативного
значения. Наблюдается его сильное увеличение, что говорит о сомнительной
финансовой устойчивости. Наблюдается высокая степень риска инвесторов,
поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает
возможность банкротства.
7. Коэффициент финансового риска (левериджа) в 2018г.уООО
Научное Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии» был выше нормы. К концу 2018 г. данный показатель составил
1,9 и превысил нормативное значение, что свидетельствует о потере
финансовой независимости. Финансовое положение становится крайне
неустойчивым, ему сложнее привлечь дополнительные займы.
Таким образом, ООО Научное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии»имеет недостаточные
результаты деятельности для сохранения приемлемого финансового
положения. Иными словами, у ОООНаучное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии» отсутствует потенциальная
возможность сохранять приемлемое финансовое положение.
61
Снижение платежеспособности привели ООО Научное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии»к проблемам в ведении текущей деятельности, возможны
сбои/остановка работы компании в ближайшем времени. Снижение
финансовой устойчивости может привести к утрате прав владения
компаниям: потере независимости компании от внешних сторон, собранию
кредиторов, продаже компании за долги.
2.3. Оценка эффективностипринятия управленческих решений на
основе финансового анализа в ООО Научное Производственное
Объединение «Биомедицинские Инновационные Технологии»
Исследование процесса принятия решений проведем на основе анализа
схемы принятия управленческого решения, которая является общей, и была
описана в теоретической части данной работы. Исходя из этапов
исследуемого процесса, план исследования будет выглядеть следующим
образом, представленном на рисунке 5.
Рисунок 5 - Процесс принятия управленческих решений в
ООО Научное Производственное Объединение «Биомедицинские
Инновационные Технологии»
1
•анализ сбора информации
2
•анализ принятия решения
3
•анализ реализации решений
4
•анализ контроля
62
Информационное обеспечение в ООО Научное Производственное
Объединение «Биомедицинские Инновационные Технологии»начинается с
определения того, какой именно области касается данная проблема:
Внутрифирменные вопросы, касающиеся работы персонала,
изменений структуры компании, корпоративных мероприятий, а также
финансовых вопросов применяются данные штатного расписания,
результатов труда сотрудников, должностные инструкции, регламенты
работы, данные полученные от бухгалтерии, финансового отдела.
Для решения вопросов связанных с поддержанием нормального
функционирования объектов (магазинов) используется информация,
поступающая из отдела эксплуатации и строительства, отдела
информационных технологий, департамента торговли, отдела комплектации,
информация, полученная из самих магазинов. Вопросы, связанные с
заполняемостью магазинов товарами и его ассортиментом решаются на
основе информации от заведующих магазинов, а также отдела управления
товарными запасами, отдела маркетинга, отдела поставок, которые получают
информацию от партнеров, анализа рынка.
Для решения вопросов связанных с логистикой используются
данные отдела складской логистики и транспортной логистики.
Для решения вопросов, связанных с развитием торговой сети,
открытием новых магазинов используется информация от отдела развития,
отдела строительства, которые получают информацию в результате анализа
рынка.
Для решения вопросов, связанных с взаимоотношениями с
партнерами используется информация от юридического отдела, бухгалтерии,
финансового отдела, департамента предотвращения потерь, а также от
отдела, который непосредственно работает с тем или иным контрагентом.
Помимо этого дополнительным источником информации является
корпоративный портал, где можно получить данные о магазинах (адрес,
телефон, директор), список сотрудников и т.д.