43
Таблица 6.
Горизонтальный анализ баланса ОООНаучное
Производственное Объединение «Биомедицинские
Инновационные Технологии» за 2017-2018 гг.
Баланс
Значения
показателей,
тыс. руб.
Горизонтальный анализ,
%
2017 г.
2018 г.
Отклонение,
тыс.руб.
Отклоне-
ние, %
АКТИВЫ
445177
681669
236492,00
53%
1. Внеоборотные средства
348462
447707
99245,00
28%
Основные средства
324563
412365
87802,00
27%
Отложенные налоговые
активы
21573
32123
10550,00
49%
Прочие внеоборотные
активы
2326
3219
893,00
38%
2. Оборотные средства
96715
233962
137247,00
142%
Запасы
1595
4320
2725,00
171%
Налог на добавленную
стоимость по приобретённым
ценностям
2381
5435
3054,00
128%
Дебиторская задолженность
87051
218143
131092,00
151%
Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения
5688
6064
376,00
7%
Прочие оборотные активы
-
-
-
-
ПАССИВ
445177
681669
236492,00
53%
3. Капитал и резервы
658,6
774,7
116,10
18%
Уставной капитал
24
24
0,00
0%
Добавочный капитал
1,6
1,7
0,10
6%
Нераспределённая прибыль
647
763
116,00
18%
4. Долгосрочные
обязательства
424264,4
657589,3
233324,90
55%
Заемные средства
423216,4
655971,3
232754,90
55%
Отложенные налоговые
обязательства
1048
1618
570,00
54%
5. Краткосрочные
обязательства
20254
23305
3051,00
15%
Заёмные средства
2832
4981
2149,00
76%
Кредиторская задолженность
17422
18324
902,00
5%
44
Анализируя данные бухгалтерского баланса, можно отметить, что
имущество ООО Научное Производственное Объединение «Биомедицинские
Инновационные Технологии»за отчетный период увеличилось на 53%. Это
произошло за счет увеличения стоимости оборотных активов на
137247тыс.руб. (+142,0%).
Оборотные активы в 2018 году в основном состояли из запасов,
которые по отношению к 2017 году увеличились на 171%. Дебиторская
задолженность увеличилась 151%. Это повлияло на сумму денежных
средств, которая увеличилась на 376 тыс.руб. (+6,6%).
В структуре пассивов ООО Научное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии»также наблюдаются
существенные изменения. Пассивы предприятия в основном сформированы
за счет краткосрочных обязательств, которые увеличились за отчётный
период на 15%.
Долгосрочные пассивы ООО Научное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии» увеличились на 55%
(233324,90тыс.руб.) за отчётный период за счёт роста заемных средств на
55%.
Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия,
можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны
финансового состояния компании.
К ним относятся коэффициенты ликвидности;
показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости);
коэффициенты платежеспособности;
коэффициенты рентабельности;
коэффициенты деловой активности и другие.
Проанализируем основные группы этих коэффициентов для ООО
Научное Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии» за период 2017-2018 гг.
Для анализа ликвидностиОООНаучное Производственное
Объединение «Биомедицинские Инновационные Технологии» необходимо
45
выполнить группировку активов, сгруппированных по степени их
ликвидности, с обязательствами, по пассиву сгруппированными по срокам их
погашения. Активы в зависимости от скорости превращения в денежные
средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства
компаний и краткосрочные финансовые вложения = (стр. 1250 форма 1 + стр.
1240 форма 1), (1)
А1 (2017 г.) = 5688 тыс.руб.
А1 (2018 г.) = 6064 тыс.руб.
А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие
активы = (стр. 1230 форма 1+ стр. 1260 форма 1), (2)
А2 (2017 г.) = 87051 тыс.руб.
А2 (2018 г.) = 218143 тыс.руб.
A3 – медленнореализуемые активы = (Стр. 1210 Форма 1 + Стр. 1220
Форма 1 + Стр. 1230 Форма 1), (3)
А3 (2017 г.) = 483118 тыс.руб.
А3 (2018 г.) = 440121 тыс.руб.
А4 - труднореализуемые активы. Внеоборотные активы = Стр. 1100
Форма 1, (4)
А4 (2017 г.) = 348462 тыс.руб.
А4 (2018 г.) = 447707 тыс.руб.
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 - наиболее краткосрочные обязательства. Кредиторская
задолженность = Стр. 1520 Форма 1, (5)
П1 (2017 г.) = 17422 тыс.руб.
П1 (2018 г.) = 18324 тыс.руб.
П2 - краткосрочные обязательства. Краткосрочные кредиты и займы +
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + Прочие
краткосрочные обязательства = Стр. 1510 Форма 1 + Стр. 1520 Форма 1 +
Стр. 1550 Форма 1, (6)
46
П2 (2017 г.) = 20254 тыс.руб.
П2 (2018 г.) = 23305 тыс.руб.
П3 - долгосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства = Стр.
1400 Форма 1, (7)
П3 (2017 г.) = 424264,4тыс.руб.
П3 (2018 г.) = 657589,3тыс.руб.
П4 - постоянные обязательства. Капитал и резервы + Доходы будущих
периодов + Резервы предстоящих расходов = Стр. 1300 Форма 1 + Стр. 1530
Форма 1 + Стр. 1540 Форма 1, (8)
П4 (2017 г.) = 658,6 тыс.руб.
П4 (2018 г.) = 774,7 тыс.руб.
Обобщим все полученные данные ликвидности ОООНаучное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии» в таблице 7.
Таблица 7.
Показатели ликвидности ОООНаучное Производственное
Объединение «Биомедицинские Инновационные Технологии» за
2017-2018 гг.
Статьи
актива по
степени
ликвидности
Тыс.
руб.
Статьи
пассива по
степени
срочности
обязательств
Тыс.
руб.
Степень
ликвидност
и баланса
Платежны
й излишек
/
недостаток
31.12.2017 г.
А1
5688
П1
17422
А1> П1
-11734
А2
87051
П2
20254
А2> П2
66797
А3
483118
ПЗ
424264,4
АЗ> ПЗ
482070
А4
447707
П4
658,6
А4> П4
447048
31.12.2018 г.
А1
6064
П1
18324
А1<П1
-12260
А2
218143
П2
23305
А2<П2
194838
А3
440121
ПЗ
657589,3
АЗ< ПЗ
-217468,3
А4
447707
П4
774,7
А4> П4
446932
47
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия,
приведенные в графе «Рекомендуемые значения» в таблице8.
Таблица 8.
Проверка выполнения условия ликвидности баланса
ОООНаучное Производственное Объединение «Биомедицинские
Инновационные Технологии» за 2017-2018 гг.
Рекомендуемые значения
2017 г.
2018 г.
1
2
3
А1≥П1
+
-
А2≥П2
+
-
А3≥П3
+
-
А4≤П4
-
-
Как видно из таблицы 2.5 в ООО Научное Производственное
Объединение «Биомедицинские Инновационные Технологии»в течение 2018
г. наблюдается несоответствие первого условия абсолютной ликвидности – у
предприятия недостаточно высоколиквидных активов для погашения
наиболее срочных обязательств, то есть присутствует риск недостаточной
ликвидности. За счет имеющихся в наличии денежных средств, ООО
Научное Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии» не смогло бы погасить кредиторскую задолженность, что
отрицательно характеризует его деятельность.
Второе условие ликвидности в ООО Научное Производственное
Объединение «Биомедицинские Инновационные Технологии» не
соблюдается на протяжении одного года из-за низкой величины дебиторской
задолженности по сравнению с величиной кредиторской задолженности.
Соблюдение третьего условия ликвидности в ООО Научное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии» обеспечивается из-за отсутствия долгосрочных обязательств.
Соблюдение в 2018 г. четвертого условия ликвидности говорит о том,
что вложения во внеоборотные активы ОООНаучное Производственное
Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии»финансировалось только за счет собственных источников, что
48
свидетельствует о достаточности собственных источников средств и
невысокой финансовой зависимости предприятия.
Таким образом, баланс ООО Научное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии»в 2017 г. являлся ликвидным
на 75,0%. В 2018 г. являлся не ликвидным.
Далее проведём анализ платежеспособностиОООНаучное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии», который является внешним признаком финансовой
устойчивости.
Она определяется возможностью компании наличными денежными
ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ
платежеспособности необходим не только для самой компании, но и для
будущих инвесторов.
Оценка платежеспособности проводится на основе анализа
ликвидности текущих активов предприятия (таблица 9).
Таблица 9.
Коэффициенты ликвидности ОООНаучное Производственное
Объединение «Биомедицинские Инновационные Технологии» за
2017-2018 гг.
Коэффициент
ликвидности
Нормативное
значение
2017 г.
2018 г.
Отклонение
2018 г. к 2017 г.
(+/-)
1. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,5
0,15
0,14
-0,01
2. Коэффициент
срочной (быстрой)
ликвидности
0,7-0,8
2,39
5,18
2,79
3. Коэффициент
текущей ликвидности
≥ 2
25,99
25,26
-0,73
Коэффициент абсолютной ликвидности. На конец 2018 г. составляет
0,14. В целом за рассматриваемый период, величина коэффициента
абсолютной ликвидности не изменилась и это говорит о том, что у
49
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент срочной
(быстрой) ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
0.15
2.39
25.99
0.14
5.18
25.26
Динамика коэффициентов ликвидности
предприятия существует возможность исполнять краткосрочные
обязательства за счет свободных денежных средств.
Коэффициент срочной ликвидности.На конец 2018 г. величина
коэффициент составляет 5,18, что на 2,79 раза больше чем в 2017 г. Стоит
отметить, что данный коэффициент превышает нормативное значение, а
значит, предприятие в состоянии покрыть текущие обязательства за счет
активов средней степени ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности.На конец 2018 г. величина
коэффициента составляла 25,26. В течение анализируемого периода
произошло незначительно снижение данного показателя на 0,73 п.п.
Графически динамику коэффициентов ликвидностиОООНаучное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии» за 2017-2018 гг. можно представить на рисунке 4.
Рисунок 4 - Динамика коэффициентов ликвидности
ОООНаучное Производственное Объединение «Биомедицинские
Инновационные Технологии» за 2017-2018 гг.
Таким образом, за отчетный период наблюдалась тенденция к
повышению уровня ликвидности, что характеризует улучшение
50
платежеспособностиОООНаучное Производственное Объединение
«Биомедицинские Инновационные Технологии». Это обусловлено темпами
роста коэффициента текущей ликвидности и незначительное снижение
коэффициента быстрой ликвидности. Однако, коэффициент абсолютной
ликвидности не удовлетворяет нормативному значению. Это свидетельствует
o высокой доле медленно реализуемых элементов в составе текущих
активовООО Научное Производственное Объединение «Биомедицинские
Инновационные Технологии».
Финансовая устойчивость предприятия является важной
характеристикой его финансовой деятельности, определяющей стабильность
деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.
Финансовая устойчивость – это способность предприятия
маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также
определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его
постоянную платежеспособность.
Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет
собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные
фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает
неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается
в срок посвоим обязательствам. Главным в финансовой деятельности
являются правильная организация и использование оборотных средств.
Анализ финансовой устойчивости компании рекомендуется проводить
коэффициентным методом. Финансовые коэффициенты представляют собой
относительные показатели финансового состояния предприятия. Анализ
финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с
базисными величинами (нормативами), а также изучение их динамики за
отчетный период. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют
состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность их
источниками покрытия.
Основными показателями, характеризующими финансовую
51
устойчивость предприятия, являются:
А) Показатели, определяющие состояние оборотных средств:
коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными
оборотными средствами (К1) - наиболее востребован при условии
недостаточности собственного капитала и долгосрочных обязательств для
покрытия запасов. Он отражает степень покрытия запасов всеми основными
источниками их формирования:
3
4)34(
1
А
АПП
К
, (9)
коэффициент маневренности собственных средств (К2) -
показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в
мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать
этими средствами. Высокие значения коэффициента маневренности
положительно характеризуют финансовое состояние. При отсутствии жестко
установленных ограничений по этому коэффициенту иногда рекомендуется
использовать его значение в размере 0,5, как оптимальное:
4
4)34(
2
П
АПП
К
, (10)
В) Показатели, отражающие степень финансовой независимости
предприятия в целом:
коэффициент автономии (К1) – является важной характеристикой
устойчивости финансового положения предприятия, его независимости от
заемных источников, равен доле источников собственных средств в общем
итоге баланса. Соответствие нормативному значению означает, что все
обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными
средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении
финансовой независимости предприятия, снижении вероятности финансовых
затруднений (финансового риска) в будущих периодах. Такая тенденция, с
точки зрения кредиторов, повышает гарантированность выполнения
предприятием своих обязательств:
52
баланса
валюта
П
К
4
1
, (11)
коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К2) -
равен отношению величины обязательств предприятия к величине его
собственных средств:
4
21
2
П
ППП
К
, (12)
коэффициент финансовой зависимости (К3) - показывает долю
обязательств в общем объеме ресурсов предприятия:
баланса
валюта
ППП
К
21
3
, (13)
Расчеты показателей финансовой устойчивости ОООНаучное
Производственное Объединение «Биомедицинские Инновационные
Технологии» приведены в таблице 10.
Таблица 10.
Показатели финансовой устойчивости ООО Научное
Производственное Объединение «Биомедицинские
Инновационные Технологии» за 2017-2018 гг.
Показатели
Норматив
Значения
2017 г.
2018 г.
1
2
3
4
Показатели, определяющие состояние оборотных средств
К1
3.1
1705,7
-1,0
К2
-
-677,0
-574,0
Показатели, отражающие степень финансовой независимости
предприятия в целом
К1
5.0
0,0006
0,008
К2
1
59,0
58,0
К3
5
0,036
0,032
Из таблицы 10видно следующее:
1. Предприятие ООО Научное Производственное Объединение