44
Такая же ситуация и с коэффициентом критической (срочной)
ликвидности. На начало анализируемого периода его значение, равное 2,53,
удовлетворяет нормативу, величина которого должна превышать 1, в 2015г.
приближалось к нормативу, а на конец отчетного периода этот коэффициент
снизился до 0,27.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким
критерием ликвидности предприятия: он показывает, какая часть
краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена
немедленно. Рекомендуемая нижняя граница этого показателя - 0,2. Как видно
из таблицы 4, уровень абсолютной ликвидности (платежеспособности) за
период 2014-2016 гг. вырос с 0,02 до 0,14, т.е. 14% краткосрочных обязательств
могут быть погашены немедленно, хотя снижение других коэффициентов
ликвидности и величины собственных оборотных средств является
неблагоприятной тенденцией для ООО «Норвест» и свидетельствуют об
ухудшении свободы маневра и финансовой устойчивости в краткосрочной
перспективе.
2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Норвест»
Залогом жизнедеятельности организации в условиях рыночной
экономики является ее устойчивое финансовое состояние
34
.
Финансовая устойчивость - это доля общей устойчивости предприятия,
иллюстрирующая наличие средств, предназначенных для поддержания
результативной работы фирмы, уравновешенность финансовых
35
. Можно
сказать, что финансовая устойчивость - это свидетельство платежеспособности
предприятия в долгосрочной перспективе. Именно ее определение и оценка
является важным этапом финансового анализа в отношении любой фирмы. При
34
Гаврилюк И.П. Организация и технология коммерческой организации: Учебное пособие - М, издательство
«ЭКЗАМЕН», 2012 – С. 370
35
Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения // «Серия:
Экономика».- 2012 -№ 1. - С. 103
45
проведении оценки финансовой устойчивости организации можно исходить из
того, что понятие «финансовая устойчивость» - комплексное, вбирающее в себя
вопросы достаточности собственного капитала, обеспеченности резервами, а
также вопросы платежеспособности, ликвидности, прибыльности и
рентабельности. Рассмотрим основные коэффициенты финансовой
устойчивости.
Таблица 5
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость ООО «Норвест»
Наименование
показателя
2015г. 2016г. 2016г.
Абсолютное
отклонение, +,-
2015
г. к
2014г.
2016
г. к
2015г.
Коэффициент
концентрации
собственного
капитала -0,34
-0,29
-0,29
0,06
0,00
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала 1,34
1,29
1,29
-0,06
0,00
Коэффициент
структуры
долгосрочных
вложений 1,53
1,35
1,24
-0,18
-0,10
Коэффициент концентрации собственного капитала показывает
отрицательное значение данного показателя ввиду наличия непокрытого
убытка на протяжении всех трех последних лет. Очевидна большая зависимость
ООО «Норвест» от внешних кредиторов.
Коэффициент концентрации заемного капитала показывает соотношения
заемного капитала к валюте баланса. Очевидно, что размер заемных средств
очень велик. Процент полностью независимых предприятий или коммерческих
организаций, использующих для обеспечения текущих расходов лишь
собственные средства в виде уставного фонда очень мал, поскольку специфика
многих отраслей подразумевает значительное, а подчас и полное использование
заемных средств для поддержания эффективной деятельности.
46
Коэффициент структуры долгосрочных вложений позволяет определить
долю долгосрочных обязательств в общем объеме активов фирмы. Поскольку
величина показателя имеет слишком высокое значение, то это означает, что
ООО «Норвест» способно предоставить залоги и финансовые поручительства.
Коэффициент покрытия процентов (защищенности кредиторов)
характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов и
показывает, сколько раз в течение года компания заработала средства для
выплаты процентов по займам. Значения данного коэффициента на протяжении
трех лет демонстрируют возможность и стабильность выполнения
предприятием своих обязательств перед кредиторами. Так, анализируемая
компания в большой степени зависима от заемных источников
финансирования, однако у неё достаточно прибыли для выплаты процентов по
займам и кредитам.
Собственные оборотные средства, или рабочий капитал - это сумма, на
которую оборотные активы организации превышают ее краткосрочные
обязательства. Данный показатель используется для оценки возможности
предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам, реализовав все
свои оборотные активы.
2.4 Анализ деловой активности организации
Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью
системы количественных и качественных показателей. Показатели деловой
активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие
использует свои средства. Анализ содержится в рассмотрении уровней и
динамики коэффициентов оборачиваемости. В целях анализа деловой
активности информационной базой является бухгалтерская отчетность
организации
36
.
36
Семенова Н.В. Анализ деловой активности организации с учетом налогообложения//Управленческий учет. –
2012 - № 10
47
Оценка финансового состояния, устойчивости и деловой активности
предприятия является не просто важным элементом управления. Результаты
этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими
определить позицию предприятия при контактах с представителями различных
партнерских групп.
Качественные критерии деловой активности - это широта рынков сбыта
(внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентоспособность,
наличие постоянных потребителей услуг. В настоящее время ООО «Норвест»
ведет активную коммерческую деятельность по сдаче внаем собственного
недвижимого имущества. С 2009 г. наблюдается постоянная положительная
динамика роста заполняемости помещений и на отчетную дату процент
заполняемости составил 90% от всех арендных площадей. Средняя стоимость
аренды помещений соответствует рыночной.
Количественные критерии деловой активности характеризуются
абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных
показателей входят: объем выручки, величина используемых активов и
капитала, в том числе собственный капитал, прибыль. Анализ динамики этих
показателей был проведен выше.
Относительные показатели деловой активности, характеризующие
эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты
оборачиваемости.
Например, как отраслевая принадлежность, сфера деятельности, влияние
инфляционных процессов, эффективность стратегии управления активами.
Деловая активность - это важнейшая характеристика экономического
состояния и развития предприятия.
Актуальность понятия «деловая активность» очевидна. Стабильность
финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики
обусловливается главным образом именно его деловой активностью. Так как
финансовое положение большинства российских предприятий в данное время
48
является кризисным либо близким к кризисному, то данная ситуация
отрицательно сказывается на экономическом положении в стране.
Таблица 6
Значения коэффициентов деловой активности ООО «Норвест»
Наименование показателя
За2015
г.
За2016
г.
Изменение,
+,-
Коэффициент оборачиваемости
совокупного капитала 0,50
0,57
0,06
Коэффициент оборачиваемости текущих
активов
4,25
8,99
4,74
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала -1,61
-1,95
-0,35
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности 5,42
17,13
11,71
Срок погашения дебиторской
задолженности
67,31
21,31
-46,00
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
9,96
7,95
-2,01
Срок погашения кредиторской
задолженности
36,66
45,91
9,25
Коэффициент оборачиваемости денежных
средств
705,67
90,34
-615,32
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала отражает скорость
оборота всего капитала предприятия. Данные таблицы 6 показывают, что в
организации данный показатель немного вырос, то есть быстрее совершался
полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Данный
показатель тесно связан с прибыльностью организации, и он оказывает влияние
на итог влияет ее финансово-хозяйственной деятельности.
Выросло количество оборотов дебиторской задолженности, срок
погашения дебиторской задолженности сократился с 67 до 21 дня. Высокая
оборачиваемость дебиторской задолженности, с одной стороны, увеличивает
краткосрочную ликвидность компании, с другой стороны - столь короткий
период сбора задолженности может указывать на кредитную политику,
активизирующую продажи, о чем свидетельствует рост выручки на 10% в 2015
году и на 15% в 2016 году.
49
Увеличился объем и период погашения коммерческого кредита
организации с 36,7 до 46 дней.
Скорость трансформации активов в денежные средства в 2016 году
значительно снизилась.
2.5 Анализ рентабельности и прибыльности ООО «Норвест»
Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной
характеристикой эффективности деятельности предприятия и позволяют
оценить качество управления компанией, соотнося прибыль с величиной
активов, собственного капитала и объемом продаж.
Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности
бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных
показателей, характеризующих эффективность работы предприятия
37
.
В условиях рыночных отношений велика роль показателей
рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности
(убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются
относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности
деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность
предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с
различных позиций.
Р
продаж
=
Прибыль
от
продаж
Выручка
от
реализации
∗ 100
(29)
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли организация
получила с каждого рубля проданных товаров. Рентабельность продаж на
предприятии ООО «Норвест» составила в 2015 г. –1,1 %, в 2016 г. –1,2%, 2016
37
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа : учебник.-М.: Финансы и статистика, 2010 – С. 415
50
г. – 1,2%. Видно, что рентабельность продаж имеет не высокие значения, это
говорит о низкой эффективности деятельности предприятия.
Таблица 7
Показатели, характеризующие рентабельность ООО «Норвест»
Показатели 2016г. 2016г.
Изменение
(+, -)
Рентабельность активов,%
-
0,43
2,48
2,90
Рентабельность продаж, %
-
0,84
4,38
5,22
Рентабельность активов показывает, сколько чистой прибыли
предприятия приходится на 1 рубль активов, другими словами, какова
прибыльность имущества предприятия. Коэффициент рентабельности активов
показывает результативность функционирования менеджеров предприятия и
эффективность принимаемых решений руководством и собственниками
предприятия (организации). Так мы видим, что в 2016 году рентабельность
активов ООО «Норвест» резко выросла. Таким образом, можно сделать
заключение об эффективном менеджменте предприятия.
Рентабельность продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме
продаж предприятия, оценивает эффективность продаж. Это наиболее часто
используемый показатель рентабельности. Для российских предприятий уже
хорошо, если он не отрицательный и приведен в соответствии с уровнем
инфляции. В нашем случае рентабельность продаж в отчетном периоде также
возросла и составила 4,38%, что является доказательством рентабельности
деятельности компании в целом.
Таблица 8
Показатели рентабельности % ООО «Норвест»
Показатели 2015 2016 2016
Отклонения +/
-
2016
от
2015
2016 от
2016
Рентабельность всей
реализованной
продукции
23
22
10
-1
-12
Общая
рентабельность 0,8
4,3
7,6
3,5
3,3
Рентабельность
продаж по чистой
прибыли 0,8
4,3
7,6
3,5
3,3
51
На основе данных таблиц рентабельность всей реализованной продукции
снизилась за отчетный период на 12 % и составила к концу 2016 года 10 %.
Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции
очень низкие.
Таблица 9
Показатели характеризующие прибыльность
Показатели 2014 2015 2016
Отклонения +/
-
2015
от
2014
2016
от
2015
Рентабельность
продаж 23
22
10
-1
-12
Бухгалтерская
рентабельность
от обычной
деятельности 99
33
22
-66
-11
Чистая
рентабельность 0,8
4,3
5,3
3,5
1
Экономическая
рентабельность 0,46
2,3
2,8
1,84
0,5
Рентабельность
собственного
капитала 1,3
8
9
6,7
1
52
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Оценка и управление финансовым положением предприятия
ООО «Норвест», далее Общество, зарегистрировано 17 апреля 2006 г.,
что подтверждает свидетельство о государственной регистрации юридического
лица серии 61 № 005086584. Основным видом деятельности Общества является
сдача в наем собственного нежилого недвижимого имущества. На основании
проведенного анализа можно сделать обобщающие выводы о положительной
динамике развития бизнеса. В обществе максимально созданы все условия для
успешного ведения финансовой деятельности. Предприятие имеет
положительную динамику выручки и в ближайшей перспективе рост чистой
прибыли за счет сокращения производственных затрат и процентов по кредиту,
а также за счет пересмотра тарифной политики, поскольку бизнес - центр за
время свой деятельности зарекомендовал себя, как надежный партнер,
ответственный исполнитель обязательств и источник предоставления
высококачественных услуг по адекватным ценам. Об этом свидетельствует
высокая и постоянно растущая заполняемость помещений бизнес-центра.
По итогам второй главы можно сделать вывод по каждому показателю,
оценив перспективу деятельности организации. Показатель ликвидности
свидетельствует о недостатке у компании ее собственных оборотных средств и
несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации.
Коэффициент общей платежеспособности ООО «Норвест» ниже нормы, что
показывает низкий уровень способности покрывать все обязательства
предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость показывают
зависимость ООО «Норвест» от внешних кредиторов, но тем не менее ООО
«Норвест» способен предоставить залоги и финансовые поручительства, а
также у компании достаточно прибыли для выплаты процентов по займам и
53
кредитам. Анализ деловой активности показывает, что настоящее время ООО
«Норвест» ведет активную коммерческую деятельность по сдаче внаем
собственного недвижимого имущества. Рентабельность продаж на предприятии
ООО «Норвест» говорит о низкой эффективности деятельности предприятия,
но если посмотреть на показатели 2016 года, то мы видим, что рентабельность
активов ООО «Норвест» резко выросла. Таким образом, можно сделать
заключение об эффективном менеджменте предприятия.
Тем не менее проанализировав деятельность рассматриваемого
предприятия можно увидеть, что показатели финансовой устойчивости
находятся не на самой благоприятной позиции, таким образом необходимо
провести ряд мероприятий по улучшению данных показателей. Например,
показатели ликвидности зависят от структуры баланса и от периодичности,
величины и направления денежных потоков. Поэтому повлиять на финансовую
устойчивость и платежеспособность можно через изменение денежных потоков
и структуры баланса. Целью осуществления локальных мероприятий
финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового
положения предприятия, которое проявляется в стабильности поступления
выручки и повышении рентабельности.
ООО «Норвест» не использует на своем предприятии бюджетирование.
Однако мы предлагаем составить и внедрить систему бюджета на 2016 год, для
эффективного управления финансовым состоянием организации.
Среди российских компаний существуют компании, уже внедрившие
систему бюджетирования. Но иногда внедрение системы бюджетирования
безрезультатно из-за многочисленных ошибок при ее постановке. Перед тем,
как приступать к постановке системы бюджетирования, финансовый директор
должен определить, насколько компания в ней нуждается
38
.
Российские организации сталкиваются с проблемами бюджетирования
как при его внедрении в процесс управления, так и при последующем его
функционировании. На основании научной статьи И.С. Шартиловой
38
Боровков П.С. Бюджетирование шаг за шагом: учебное пособие. - 2-е изд., доп. - 2010 - С. 480