26
качество решений, принимаемых как внешними, так и внутренними
пользователями отчетности.
1.3. Методика финансового анализа отчетности экономического субъекта
Бухгалтерская отчетность предприятия является важнейшей
информационной базой для проведения финансового анализа. В то же время
такая информация не является достаточной в чистом виде и требует
определенной аналитической обработки, которая позволяет сопоставить и
соотнести показатели из различных форм отчетности друг с другом. В связи с
этим особое значение приобретает понимание направлений анализа
бухгалтерской (финансовой) отчетности, методов его проведения и их
правильного применения.
Как отмечают О. В. Ефимова, М. В. Мельник, основная цель анализа
финансовой отчетности предприятия для различных групп пользователей
заключается в оценке экономического потенциала предприятия и определении
возможностей его изменения в будущем. При этом под экономическим
потенциалом данный автор понимает способность предприятия достигать
поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные,
трудовые и финансовые ресурсы
31
. Структура экономического потенциала
предприятия в соответствии с данным подходом показана на рисунке 3.
Как видно из данного рисунка, в составе экономического потенциала
предприятия можно выделить два основных элемента: имущественный и
финансовый потенциал, информация о которых содержится в различных формах
финансовой отчетности. Так, имущественный потенциал характеризуется
величиной, составом и состоянием активов, которые использует предприятие
для достижения поставленных целей. Он изменятся с течением времени под
влиянием различных факторов, главными из которых являются достигнутые за
31
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и
кредит», «Бухгалт.учет, анализ и аудит» / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.:
ОМЕГА-Л, 2016 - С. 32
27
истекший период финансовые результаты. Финансовый потенциал также
определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами,
приведенными в отчете о финансовых результатах, и кроме того, описывается
некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также
соотношениями между ними
32
.
Рисунок 3. Структура экономического потенциала предприятия
33
При осуществлении анализа имущественного и финансового потенциала
предприятия широкие аналитические возможности открывает бухгалтерский
баланс. Раскрывая аналитические возможности бухгалтерского баланса, можно
выделить следующие направления его анализа:
- оценка имущественного положения анализируемого предприятия;
- анализ ликвидности отдельных групп активов;
- изучение состава и структуры источников формирования активов;
- характеристика обеспеченности обязательств активами;
- анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов;
- анализ способности генерировать денежные средства;
32
Иванова Н.В. Основы анализа бухгалтерской отчетности: Учебник. – М.: Кнорус, 2018. – С. 44
33
Цадаева Х.С. Роль бухгалтерской отчетности в анализе финансовых показателей предприятия// Наука и
молодежь: Материалы Всероссийской научно-практической конференции студентов, молодых ученых и
аспирантов. - 2017. - С. 216
Экономический потенциал предприятия
Совокупность экономических способностей фирмы
в достижении поставленных целей
Имущественный потенциал
предприятия
Совокупность целесообразно
структурированных ресурсов фирмы,
находящихся под ее контролем
Финансовый потенциал предприятия
Характеристика состояния и
возможностей фирмы в финансовом
обеспечении и поддержании целевого
имущественного потенциала и
генерировании приемлемой доходности
Взаимообусловлен
ность
Информационно представлен активом
баланса
Информационно представлен пассивом
баланса, активными статьями расчетов и
отчетом о финансовых результатах
28
- оценку возможности сохранения и наращивания капитала
34
.
Все эти направления анализа важны в процессе оценки финансового
состояния предприятия, так как с одной стороны характеризуют способность
предприятия генерировать финансовые ресурсы, достаточные для обеспечения
определенного уровня деловой активности, а с другой стороны – своевременно
рассчитываться по возникшим обязательствам. Анализ данных, содержащихся в
бухгалтерском балансе при соблюдении основных принципов их составления,
позволяет получить полное представление о финансовом состоянии предприятия
с точки зрения его текущей и долгосрочной платежеспособности, финансовой
устойчивости, вероятности наступления банкротства. Данная информация имеет
большое значение для определения основных направлений совершенствования
финансового управления на предприятии и повышения эффективности его
деятельности, что играет ключевую роль в условиях конкурентного рынка.
Аналитические возможности отчета о финансовых результатах
раскрываются при проведении анализа результативности и эффективности
деятельности предприятия. На основе данных этой формы отчетности
осуществляется анализ динамики и структуры основных показателей прибыли
предприятия, посредством проведения факторного анализа устанавливаются
причины, обусловившие изменения данных показателей, осуществляется анализ
показателей рентабельности, позволяющих получить общую оценку
эффективности деятельности предприятия.
Аналитические возможности отчета об изменениях капитала состоят в
том, что на основе данной формы отчетности осуществляется оценка величины
и динамики собственных средств предприятия, анализируется его структура,
уровень достаточности, оплаты и изъятия капитала.
34
Чернышева З.Д., Хаупшева О.С. Современные подходы к формированию бухгалтерской отчетности и ее
использование в экономическом анализе// Наука и кооперация: проблемы и пути развития: Белгородский
университет кооперации, экономики и права. - 2014. - С. 9-16.
29
Что касается отчета о движении денежных средств, то он дает
возможность пользователям финансовой отчетности ответить на следующие
вопросы:
- Какие суммы денежных средств поступили в результате текущей
деятельности предприятия?
- Каково происхождение других поступлений денежных средств?
- Для чего были использованы денежные средства, полученные в
хозяйственной деятельности?
- В какой степени инвестиции предприятия финансируются за счет
денежных средств, полученных от собственной операционной деятельности, и в
какой – за счет внешних источников?
- Какая часть из общей суммы денежных средств, полученных из внешних
источников, представляет собственный капитал, а какая часть относится к
заемным источникам?
- За счет каких источников возвращаются кредиты?
- Может ли предприятия выплатить объявленные дивиденды;
- Достаточно ли у предприятия средств для финансирования
деятельности?
35
Анализ основных форм бухгалтерской отчетности базируется на
системе показателей, методика расчета которых приведена в Приложении 5.
Аналитические возможности бухгалтерской отчетности предприятия
реализуются с использованием различных методов, состав которых показан на
рисунке 4. Каждый из представленных на данном рисунке методов обеспечивает
решение определенного круга задач. Так, например, горизонтальный анализ
позволяет осуществить сравнение каждой позиции отчетности с аналогичной ей
позицией в предыдущем периоде или за более длительный промежуток времени.
Трендовый анализ по сути является разновидностью горизонтального и
35
Цадаева Х.С. Роль бухгалтерской отчетности в анализе финансовых показателей предприятия// Наука и
молодежь: Материалы Всероссийской научно-практической конференции студентов, молодых ученых и
аспирантов. - 2017. - С. 218.
30
позволяет определить основные тенденции развития отдельных показателей
финансовой отчетности, очищенной от случайных влияний и индивидуальных
особенностей отдельных периодов. Тренд также позволяет сформировать
возможные значения показателей в будущем
36
.
Рисунок 4. Методы анализа бухгалтерской отчетности
предприятия
Основное назначение вертикального анализа заключается в определении
структуры итоговых финансовых показателей с выявлением изменения каждой
позиции по сравнению с предыдущим периодом. На расчете соотношений между
отдельными показателями финансовой отчетности рассчитан также метод
анализа коэффициентов. Его особенность заключается в том, что он позволяет
сопоставлять показатели из различных форм отчетности и устанавливать
взаимосвязи между ними.
Сравнительный анализ обеспечивает сопоставление различных
показателей финансовой отчетности организации с аналогичными показателями
различных его подразделений, с показателями отдельных фирм – конкурентов
или по отрасли в целом
37
.
Учитывая, что значения отдельных элементов финансовой отчетности
предприятия от одного отчетного периода к другому изменяются, особое
значение в процессе анализа финансовой отчетности предприятия приобретает
факторный анализ. Он позволяет оценить влияние отдельных факторов на
36
Акименко В.С., Дотдуева З.С. Применение общенаучных методов исследования в анализе бухгалтерской
отчетности// Финансово-аналитическое обеспечение научно-технологического развития инновационной
экономики: Сборник научных трудов по материалам Международной научно-практической конференции. - 2018.
- С. 15
37
Чернышева З.Д., Хаупшева О.С. Современные подходы к формированию бухгалтерской отчетности и ее
использование в экономическом анализе// Наука и кооперация: проблемы и пути развития: Белгородский
университет кооперации, экономики и права. - 2014. - С. 14
Методы анализа
бухгалтерской
отчетности
Горизонтальный
анализ
Трендовый
анализ
Вертикальный
анализ
Анализ
относительных
показателей
Сравнительный
анализ
Факторный
анализ
31
результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических
методов исследования и тем самым позволяет определить возможные резервы
увеличения их значений.
Выводы по главе 1:
Анализ бухгалтерской отчетности играет важную роль в управлении
предприятием. Он создает методико-практическую базу для разработки
управленческих решений, обеспечивает их реализацию с учетом возможностей
предприятия, создает условия для эффективного использования имеющихся
финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики, в которой предприятие
функционирует как самостоятельный хозяйствующий субъект, активно
взаимодействуя с внешней средой, пользователями информации о результатах
финансового анализа являются практически все участники экономических
отношений: менеджеры и работники предприятия, поставщики, потребители,
инвесторы, кредиторы, финансовые государственные органы.
По этой причине анализ бухгалтерской отчетности должен охватывать все
стороны финансовой деятельности предприятия, что и предопределяет
особенности методологии его осуществления. Основными методами анализа
бухгалтерской отчетности предприятия являются методы горизонтального,
вертикального, факторного анализа, метод анализа коэффициентов. С
использованием данных методов проводится анализ имущественного и
финансового состояния организации, ее деловой активности, прибыли и
рентабельности.
32
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОТЧЕТНОСТИ АО «КФ
«БЕЛОГОРЬЕ»
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия
АО «Кондитерская фабрика «Белогорье» (сокращенное наименование
АО «КФ «Беогорье») входит в двадцатку лидеров по производству печенья в
России. Компания является одним из крупнейших предприятий в пищевой
индустрии, специализирующимся на выпуске мучных кондитерских изделий в
Белгородской области, одним из ведущих в Центральном Черноземье.
Предприятие было основано в 1943 году. В 1993 году преобразовано в
акционерное общество открытого типа «Белгородский горпищекомбинат». В
2002 году - в Открытое Акционерное Общество «Белгородский пищевой
комбинат Белогорье». С 3 июля 2006 г. предприятие переименовано в ОАО
«Кондитерская фабрика «БЕЛОГОРЬЕ». С 2018 г. после внесения
соответствующих изменений в устав предприятия «Кондитерская фабрика
«Белогорье» является непубличным акционерным обществом.
Уставный капитал АО «Кондитерская фабрика «Белогорье» составляет
351700 руб. и состоит 35170 обыкновенных акций номинальной стоимостью 10
руб. каждая.
Основной целью деятельности АО «Кондитерская фабрика «Белогорье»
является получение прибыли. Для достижения данной цели организацией
реализуются следующие виды деятельности:
- производство сухарных хлебобулочных изделий, кондитерских изделий
длительного хранения, сахаристых кондитерских изделий;
- торговля оптовая кондитерскими изделиями;
- производство безалкогольных напитков;
- торговля оптовая неспециализированными незамороженными
пищевыми продуктами, напитками;
- перевозка грузов специализированными автотранспортными
средствами;
33
- оказание услуг населению;
- прочие виды деятельности, не запрещенные законодательством РФ.
Организационная структура АО «КФ «Белогорье» представлена в
Приложении 6. Из данного приложения видно, что в организации создана
линейно – функциональная структура, преимуществами которой является четкое
разделение прав и обязанностей по функциональным направлениям
деятельности предприятия, возможности контроля и координации деятельности
исполнителей. Численность персонала предприятия в 2018 г. составляла 842 чел.
Основными видами выпускаемой продукции являются печенье сахарных,
затяжных и сдобных сортов, крекер, вафли, изделия в шоколадной глазури, квас,
минеральная вода и сладкие напитки.
Продажи продукции предприятия осуществляются как на местном рынке
(Белгородская область), так и на общероссийском рынке, более чем в 30 регионах
(преимущественно в Центральном ФО, Северо-Западном ФО, Южном ФО,
Сибирском ФО), также поставки продукции осуществляются в страны СНГ,
такие как Беларусь, Казахстан, Киргизия, Молдова, Таджикистан.
Официальным дистрибьютором АО «Кондитерская фабрика «Белогорье»
является ООО «Торговый дом «Белогорье» и представляет интересы фабрики
для партнеров на мировом рынке, на всевозможных выставках, конкурсах,
презентациях.
Стратегия работы АО КФ «Белогорье» - высокое качество по разумной
цене. Вся работа организована так, чтобы предоставить клиентам максимальный
уровень сервиса. КФ «Белогорье» является обладателем международного
сертификата ИСО, выданного международной сетью органов по сертификации
IQnet и французской ассоциацией по стандартизации Afnor, который признан во
многих странах, в том числе, в США, Японии, Франции, Австралии. Подобное
следование международным стандартам ведения бизнеса помогает в проведении
преобразований и стандартизации всех бизнес-процессов.
34
Динамика объема выпуска продукции в натуральном выражении по
основным направлениям производственной деятельности АО «КФ «Белогорье»
проанализирована в таблице 1.
Таблица 1
Объем производства продукции АО «КФ «Белогорье»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Кондитерские изделия,
тонн
26066
26101
25980
35
-121
Минеральная вода, дкл
1415226
1591751
1507306
176525
-84445
Из таблицы видно, что в 2017 г. объем выпуска кондитерских изделий
предприятия увеличился на 35 тонн, а объем производства минеральной воды
вырос на 176525 дкл. В 2018 г., напротив, наблюдается снижение объема
производства по всем направлениям деятельности предприятия, а именно
кондитерских изделий на 121 тонну и минеральной воды на 84445 дкл.
Динамика товарной продукции АО «КФ «Белогорье» показана на рисунке
5.
Рисунок 5. Товарная продукция АО «КФ «Белогорье»
Данные рисунка свидетельствуют о сокращении объема товарной
продукции в 2018 г. на 85705 тыс. руб. или 4,07%, что указывает на снижение
результативности производственной деятельности предприятия.
К числу основных производственных показателей АО «КФ «Белогорье»
следует также отнести показатели производительности труда, расчет и анализ
2184108
2191366
2105650
2060000
2080000
2100000
2120000
2140000
2160000
2180000
2200000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
товарная продукция, тыс. руб.
35
которых выполнен в таблице 2. Результаты выполненных расчетов указывают на
ежегодное снижение уровня производительности труда на анализируемом
предприятии. Однако, если в 2017 г. снижение было несущественным и
составило 3,62 тыс. руб. в расчете на одного работника предприятия, то к 2018 г.
отрицательное отклонение уровня производительности труда увеличилось до
77,31 тыс. руб.
Таблица 2
Показатели производительности труда АО «КФ Белогорье»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Товарная продукция,
тыс. руб.
2184108
2191366
2105650
7258
-85716
Среднесписочная
численность
персонала, чел
846
850
842
4
-8
Среднегодовая
выработка одного
работника, тыс. руб.
2581,70
2578,08
2500,77
-3,62
-77,31
Как было отмечено выше АО «КФ «Белогорье» реализует свою
продукцию как на внутреннем, так и на внешнем рынке. Динамика объема
реализации продукции представлена на рисунке 6.
Рисунок 6. Объем продаж продукции АО «КФ «Белогорье»
Данные рисунка указывают на устойчивую тенденцию снижения объема
реализации продукции предприятия. Наименьший за анализируемый период
объем реализации продукции приходился на 2018 г. Он составил 1645468 тыс.
1896334
1756988
1645468
1500000
1550000
1600000
1650000
1700000
1750000
1800000
1850000
1900000
1950000
2016 г. 2017 г. 2018 г.
объем продаж продукции, тыс. руб.