46
Сравнивая величину отдельных видов пассивов 2018 года с их
величиной в 2016 году можно сделать вывод о том, что уставный капитал и
резервный фонд оставались неизменными. Нераспределенная прибыль выросла
с 20133 тыс. рублей до 52199 тыс. рублей. Долгосрочные заемные средства
увеличились с 38750 тыс. рублей до 41961 тыс. рублей, а краткосрочные
заемные средства выросли с 9926 тыс. рублей в 2016 году до 70211 тыс. рублей
в 2018 году. Что касается кредиторской задолженности то, в 2018 году ее объем
сократился в сравнении с 2016 годом с 26901 тыс. рублей до 24362 тыс.
рублей.
Далее необходимо проанализировать структуру активов и пассивов
предприятия. В таблице 4 представлен вертикальный анализ активов
предприятия.
Таблица 4
Вертикальный анализ активов ООО «Оникс»
Актив
Года
Абсолют. отклонение
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
нематериальные активы
0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
основные средства
0
0
0,4
0,0
0,4
0,4
отложенные налоговые активы
0
0
0,04
0,0
0,04
0,04
итого внеоборотные активы
0
0,0
0,44
0,0
0,44
0,44
Запасы
9,23
20,27
33,27
11,04
12,99
24,04
НДС
0
0,04
0
0,04
-0,04
0,0
дебиторская задолженность
72,57
51,7
53,99
-20,88
2,3
-18,58
финансовые вложения
16,82
17,95
0
1,13
-17,95
-16,82
денежные средства
1,2
8,75
0,08
7,55
-8,67
-1,12
прочие оборотные активы
0,18
1,28
12,22
1,11
10,94
12,05
итого оборотные активы
100
100
99,56
0,0
-0,44
-0,44
Баланс
100
100
100
В 2018 году структурные изменения были связаны с продолжением
динамики роста доли запасов. В итоге доля запасов в сравнении с предыдущим
годом увеличилась на 12,99% и составила 33,27% всех активов. Доля
дебиторской задолженности выросла на 2,3% и стала равна 53,99% активов. Так
же стоит отметить, что выросла и доля прочих оборотных активов с 1,28% до
12,22% активов. Необходимо подчеркнуть, что рост основных средств привел
к тому, что доля данных активов составила 0,4% в общей структуре активов.
47
Изменения в структуре были также определены сокращением доли денежных
средств с 8,75% до 0,08% всех активов. Таким образом, в структуре активов в
2018 году основными являлись: запасы, дебиторская задолженность, доля
которых соответственно составляла 33,27% и 53,99%.
На рисунке 10 представлена динамика структуры активов предприятия
наглядно.
Рисунок 10. Динамика структуры активов ООО «Оникс»
Далее проанализируем структуру пассивов и изменения в них. В ниже
следующей таблице представлен вертикальный анализ пассивов баланса ООО
«Оникс».
Таблица 5
Вертикальный анализ пассивов ООО «Оникс»
Пассив
года
Абсолютное
отклонение
2016
2017
2018
2017
/2016
2018/
2017
2018/
2016
уставный капитал
0,02
0,03
0,01
0,00
-0,02
-0,01
резервный капитал
0,01
0,01
0,01
0,00
-0,01
-0,01
нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
21,01
46,95
27,6
25,94
-19,35
6,59
итого капитал и резервы
21,04
46,99
27,61
25,95
-19,38
6,57
заемные средства
40,48
18,16
22,19
-22,32
4,03
-18,3
отложенные налоговые
обязательства
0
0,09
0,00
0,09
-0,09
0,00
итого долгосрочные
обязательства
40,48
18,25
22,19
-22,23
3,93
-18,3
заемные средства
10,37
3,26
37,12
-7,11
33,86
26,75
кредиторская задолженность
28,10
31,04
12,88
2,94
-18,16
-15,22
оценочные обязательства
0
0,46
0,2
0,46
-0,26
0,2
итого краткосрочные
обязательства
38,47
34,76
50,2
-3,71
15,44
11,73
Баланс
100
100
100
0
0
0
В 2016 году структура пассивов была представлена на 21,04% из
капитала и резервов, на 40,48% из долгосрочных обязательств, а также на
48
38,47% из краткосрочных обязательств. При этом наибольший удельный вес в
структуре пассивов приходился на долгосрочные заемные средства (40,48%),
кредиторская задолженность (28,1%), и нераспределенной прибыли (21,01%).
Таким образом, к основным источникам финансирования в 2016 году
относились долгосрочные обязательства, кредиторская задолженность.
В 2017 году структурные изменения в пассивах были обусловлены
сокращением доли краткосрочных обязательств на 3,71% и доли долгосрочных
обязательств на 22,23% по сравнению с предыдущим годом. В 2017 году доля
капитала и резервов предприятия выросла на 25,95% в сравнении с 2016 годом.
Также было выявлено увеличение доли кредиторской задолженности с 28,1%
до 31,04% всех пассивов. Доля краткосрочных заемных средств сократилась с
10,37% до 3,26%.
В 2018 году структура пассивов изменилась в сторону роста доли
краткосрочных обязательств с 34,76% до 50,2%. При этом доля краткосрочных
обязательств увеличилась за счет роста доли заемных средств с 3,26% до
37,12%. В то же время необходимо отметить сокращение доли кредиторской
задолженности с 31,04% до 12,88%.
Что касается удельного веса долгосрочных обязательств, то в 2018 году
их вес увеличился на 3,93% и составил 22,19% за счет роста доли заемных
средств. Доля собственного капитала (капитал и резервы) сократилась на
19,38% и составила 25,95%. На рисунке 11 представлена наглядная динамика
структурных изменений в пассивах баланса предприятия.
Рисунок 11. Динамика структуры пассивов ООО «Оникс»
Вертикальный анализ активов и пассивов позволил определить наиболее
значимые активы и пассивы в структуре баланса предприятия.
Далее следует провести также горизонтальный и вертикальный анализ
49
отчета о финансовых результатах. В таблице 6 представлен горизонтальный
анализ отчета.
Таблица 6
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ООО
«Оникс» за 2017 год
Показатели
2016
год
2017
год
абсолютное
отклонение
темп
роста, %
Выручка
617548
702748
85200
113,80
себестоимость продаж
537885
595332
57447
110,68
валовая прибыль (убыток)
79663
107416
27753
134,84
коммерческие расходы
62140
76520
14380
123,14
прибыль (убыток) от продаж
17523
30896
13373
176,32
проценты к получению
734
734
0
100
проценты к уплате
10738
11348
610
105,68
прочие доходы
2427
3508
1081
144,54
прочие расходы
3802
2698
-1104
70,96
прибыль (убыток) до
налогообложения
6144
21092
14948
343,29
текущий налог на прибыль
1422
4541
3119
319,34
Прочее
0
-1
-1
0
чистая прибыль (убыток)
7374
16478
9104
223,46
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах в 2017 году
позволяет сделать вывод о том, что выручка от продаж выросла на 13,8% или
на 85200 тыс. рублей. Так же был отмечен и рост себестоимости продаж на
10,68% или на 57447 тыс. рублей. В результате валовая прибыль увеличилась
на 34,84%, что в абсолютном выражении составило прирост 27753 тыс. рублей.
Кроме того, коммерческие расходы в 2017 году увеличились на 14380 тыс.
рублей, что отразило прирост на 23,14%. Прибыль от продаж также показала
рост на 76,32% или на 13373 тыс. рублей.
Так же стоит отметить, что рост показали такие показатели как
проценты к уплате (+5,68%), прочие доходы (+44,54%), тогда как прочие
расходы сократились на 29,04%.
Наибольший рост в отчете о финансовых результатах отмечен по статье
прибыль до налогообложения и текущий налог на прибыль. Прибыль до
налогообложения увеличилась на 14948 тыс. рублей, что составило прирост в
243,29% в сравнении с предыдущим годом. Текущий налог на прибыль
увеличился на 3119 тыс. рублей, что в процентном выражении равнялось
50
приросту в 219,34%. Что касается чистой прибыли, темпы ее роста были ниже,
чем у прибыли до налогообложения и прирост данной прибыли составил 9104
тыс. рублей или 123,46%.
Таблица 7
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ООО
«Оникс» за 2018 год
Показатели
2017 год
2018
год
абсолютное
отклонение
темп
роста, %
Выручка
702748
539880
-162868
76,82
себестоимость продаж
595332
413452
-181880
69,45
валовая прибыль (убыток)
107416
126428
19012
117,70
коммерческие расходы
76520
112918
36398
147,57
прибыль (убыток) от продаж
30896
13510
-17386
43,73
проценты к получению
734
19
-715
2,59
проценты к уплате
11348
8900
-2448
78,43
прочие доходы
3508
18030
14522
513,97
прочие расходы
2698
2928
230
108,52
прибыль (убыток) до
налогообложения
21092
19731
-1361
93,55
текущий налог на прибыль
4541
4256
-285
93,72
прочее
-1
-13
-12
1300,00
чистая прибыль (убыток)
16478
15608
-870
94,72
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах за 2018 год
показал, что выручка предприятия сократилась на 162868 тыс. рублей, что
отражает сокращение на 23,18% в сравнении с предыдущим годом.
Себестоимость продаж сократилась на 181880 тыс. рублей, что в процентном
выражении составило снижение на 30,55%. В результате валовая прибыль
увеличилась на 19012 тыс. рублей, показав прирост на 17,7% по сравнению с
2017 годом.
Коммерческие расходы увеличились на 36398 тыс. рублей и тем самым
прирост составил 47,57% по сравнению с предыдущим годом. С учетом такого
роста расходов, прибыль от продаж сократилась на 17386 тыс. рублей, что в
процентном выражении отразило сокращение на 56,27%.
Проценты к получению уменьшились на 715 тыс. рублей, что
обусловлено сокращением объемов финансовых вложений предприятия.
Проценты к уплате сократились на 2448 тыс. рублей или 21,57%. Прочие
доходы предприятия выросли в 2018 году на 14522 тыс. рублей, что составило
51
прирост в сравнении с предыдущим годом на 413,97%. Прочие расходы также
выросли и прирост составил 230 тыс. рублей или 8,52%.
Прибыль до налогообложения в 2018 году сократилась на 1361 тыс.
рублей, что отразило сокращение на 6,45% по сравнению с прошлым годом. В
то же время величина текущего налога на прибыль сократилась всего на 285
тыс. рублей или на 6,28%. Кроме того, увеличилась отрицательное значение по
статье «прочее». Чистая прибыль в итоге в 2018 году сократилась на 870 тыс.
рублей, что на 5,28% меньше чем величина чистой прибыли в 2017 году.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что если в 2017 году была
отмечена положительная динамика роста показателей отчета о финансовых
результатах, то в 2018 году выявлена отрицательная динамика сокращения
показателей отчета. В итоге можно говорить о снижении результативности
деятельности предприятия в 2018 году.
Далее проведем вертикальный анализ отчета о финансовых результатах.
Итоги данного анализа представлены в таблице 8. Заметим, что в качестве
показателя, с которым сравниваются статьи отчета, выступает выручка от
продаж. Таким образом, определяется удельный вес всех статей отчета о
финансовых результатах в общей величине выручки предприятия.
Таблица 8
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах ООО
«Оникс» за 2016-2018 года
Показатели
2016
2017
2018
Выручка
100,00
100,00
100,00
себестоимость продаж
87,10
84,71
76,58
валовая прибыль (убыток)
12,90
15,29
23,42
коммерческие расходы
10,06
10,89
20,92
прибыль (убыток) от продаж
2,84
4,40
2,50
проценты к получению
0,12
0,10
0,00
проценты к уплате
1,74
1,61
1,65
прочие доходы
0,39
0,50
3,34
прочие расходы
0,62
0,38
0,54
прибыль (убыток) до налогообложения
0,99
3,0
3,65
текущий налог на прибыль
0,23
0,65
0,79
чистая прибыль (убыток)
1,19
2,34
2,89
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах показал, что в
2016 году 87,1% выручки составляла себестоимость продаж, тогда как валовая
52
прибыль равнялась 12,9% от величины выручки. Также стоит отметить, что
коммерческие расходы составили 10,06% от объемов выручки. Проценты к
уплате по отношению к выручке составили 1,74%, прочие доходы и расходы
составляли меньше 1%.
Стоит отметить, что доля прибыли от продаж в выручке составляла
2,84%, а доля прибыли до налогообложения в выручке равнялась 0,99%. В то
же время доля текущего налога на прибыль в объеме выручки составляла
0,23%. В итоге чистая прибыль составляла 1,19% всей выручки.
В 2017 году структурные изменения в отчете о финансовых результатах
отражали снижение доли себестоимости продаж до 84,71%, что может
расцениваться положительно, так как соответственно доля валовой прибыли
выросла с 12,9% до 15,29%. Относительно немного выросла доля коммерческих
расходов и составила 10,89%. Доля прибыли от продаж в выручке увеличилась
до 4,4%.
Что касается удельного веса процентов к уплате, то он сократился до
1,61, что говорит о снижении долгового бремени. Выросла доля прочих
доходов с 0,39% до 0,5%, а доля прочих доходов сократилась с 0,62% до 0,38%.
Доля прибыли до налогообложения выросла с 0,99% до 3,0%, а доля
текущего налога на прибыль увеличилась до 0,65% от величины выручки. В
итоге доля чистой прибыли увеличилась до 2,34%.
В 2018 году продолжилась динамика сокращения удельного веса
себестоимости продаж, в итоге она составила 76,58% от объемов выручки, а
доля валовой прибыли увеличилась до 23,42% от выручки. Однако, несмотря
на положительную динамику роста доли валовой прибыли, в то же время было
отмечено увеличение в 2 раза доли коммерческих расходов, которая составила
20,92% от величины выручки. Доля прибыли от продаж в результате в
сравнении с предыдущим годом сократилась с 4,4% до 2,5%.
Стоит также отметить, что в 2018 году наблюдался рост доли прочих
доходов с 0,5% до 3,34%, что положительно повлияло на прибыльность
деятельности в целом. Так же стоит отметить, что доля прибыли до
53
налогообложения увеличилась с 3,0% до 3,65%, а доля текущего налога на
прибыль выросла с 0,65% до 0,79%. Доля чистой прибыли в общем объеме
выручки увеличилась с 2,34% до 2,89%.
Таким образом, вертикальный анализ отчета о финансовых результатах
в 2018 году показал снижение эффективности основной деятельности
предприятия.
2.3. Коэффициентный анализ отчетности предприятия
Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности включает не только
горизонтальный и вертикальный анализ, но и использование метода
коэффициентов для характеристики финансового состояния предприятия.
Использование коэффициентного анализа применяется для характеристики
платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности
предприятия, а также оценки эффективности деятельности.
Платежеспособность и ликвидность в первую очередь охарактеризуем
через оценку ликвидности баланса в целом. Для этого осуществим группировку
активов и пассивов бухгалтерского баланса предприятия, результаты данной
группировки представлены в таблице 9.
Таблица 9
Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса
ООО «Оникс»
активы
2016
год
2017
год
2018
год
пассивы
2016
год
2017
год
2018
год
А1
17246
20808
144
П1
26901
24191
24362
А2
69468
40289
102122
П2
9926
2543
70211
А3
9006
16834
86038
П3
38750
14579
42335
А4
0
3
833
П4
20143
36621
52229
На основе представленной группировки активов и пассивов сформируем
неравенства, характеризующие состояние баланса предприятия:
2016 год А1< П1, А2>П2, А3<П3, А4< П4
2017 год А1<П1, А2> П2, А3>П3, А4< П4
2018 год А< П1, А2 >П2, А3>П3, А4<П4
В 2016 году из четырех условий выполнялось два, что говорит о
54
неудовлетворительном уровне ликвидности баланса. В 2017-2018 годах из
четырех условий выполнялось три и соответственно ликвидность баланса
может быть признана нормальной.
В таблице 10 определен платежный излишек (недостаток). Анализ
сравнения групп активов и пассивов предприятия показал, что у предприятия
все три года наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов для погашения
наиболее срочных обязательств. При этом, следует отметить, что в 2017 году
платежный недостаток сократился с 9655 тыс. рублей до 3383 тыс. рублей,
однако в 2018 году данный дефицит увеличился до 24218 тыс. рублей.
Таблица 10
Расчет платежного излишка (недостатка) ООО «Оникс»
показатели
2016 год
2017 год
2018 год
А1-П1
-9655
-3383
-24218
А2-П2
59542
37746
31911
А3-П3
-29744
2255
43703
А4-П4
-20143
-36618
-51396
Сравнение объемов быстрореализуемых активов и краткосрочных
обязательств показало, что все три года у предприятия наблюдается наличие
платежного излишка, что положительно влияет на краткосрочную
платежеспособность предприятия.
Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными
обязательствами показало, что в 2016 году был сформирован платежный
недостаток в размере 29744 тыс. рублей, однако с 2017 года наблюдается
формирование платежного излишка. Кроме того, труднореализуемые активы
все три года финансируются за счет собственных средств предприятия.
Далее проведем коэффициентный анализ ликвидности активов
предприятия. Результаты расчета коэффициентов, представим в таблице 11.
Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году составила 2,6, что
соответствует нормативному значению. В 2017 году коэффициент вырос на
10,68% в сравнении с предыдущим годом и составил 2,88, что также отвечает
нормативным ограничениям. В 2018 году коэффициент текущей ликвидности
сократился и составил 1,98, что практически соответствует нормативу.
55
Таблица 11
Динамика коэффициентов ликвидности активов ООО «Оникс»
Показатели
Года
темп роста, %
2016
2017
2018
2017/
2016
2018/
2017
2018/
2016
коэффициент текущей
ликвидности
2,60
2,88
1,98
110,68
68,94
68,94
коэффициент
промежуточной
ликвидности
2,35
2,26
1,08
95,79
47,76
47,76
коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,47
0,77
0,002
164,03
0,20
0,20
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2016 году составил 2,35,
затем в 2017 году была отмечена динамика сокращения показателя до 2,26. В
2018 году коэффициент продолжил свое сокращение до 1,08. Таким образом,
все три года коэффициент имел удовлетворительное, и даже избыточное
значение. Однако следует отметить негативную тенденцию сокращения
коэффициента промежуточной ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2017 году сократился с 0,47 до
0,77, что определяет его удовлетворительное значение. Однако в 2018 году
коэффициент абсолютной ликвидности резко сократился до 0,002, и его
значение стало неудовлетворительным.
В целом показатели ликвидности активов являются
удовлетворительными. Однако прослеживается отрицательная динамика
сокращения показателей.
Кроме ликвидности важной характеристикой финансового состояния
является финансовая устойчивость предприятия. Необходимо отметить, что
анализировать финансовую устойчивость можно через систему финансовых
коэффициентов. В таблице 12 представлена динамика данных коэффициентов.
Анализируя динамику коэффициентов финансовой устойчивости можно
сделать следующие выводы:
- коэффициент автономии в 2017 году вырос на 123,3% и составил 0,47.
Однако в 2018 году было отмечено сокращение коэффициента до 0,28.
Необходимо отметить, что нормальное рекомендуемое значение коэффициента