55
Таблица 11
Изменение статей актива баланса, тыс. руб.
Наименование позиции
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
1
2
3
4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства
-214
-504
-606
Прочие внеоборотные активы
0
594
252
ИТОГО по разделу I
-214
90
-354
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
536
288
880
в том числе: сырье, материалы и
другие аналогичные ценности
525
241
566
затраты в незавершенном произ-
водстве
-23
-10
188
готовая продукция и товары для
перепродажи
47
45
131
расходы будущих периодов
-13
12
-5
Налог на добавленную стоимость
по приобретенным ценностям
-182
-61
52
Дебиторская задолженность
(более чем через 12 месяцев)
-145
0
59
Дебиторская задолженность (в
течение 12 месяцев после отчет-
ной даты)
56
439
106
в том числе покупатели и заказ-
чики
39
258
41
Краткосрочные финансовые вло-
жения
75
-75
0
Денежные средства
-60
121
-82
Прочие оборотные активы
30
-91
168
ИТОГО по разделу II
310
621
1183
БАЛАНС
96
711
829
Заметим, что маневренность предприятия повышается при увеличении
доли текущих активов, когда речь идет об изменении структуры активов пред-
приятия.
Основными составляющими текущих активов на протяжении всего ана-
лизируемого периода являлись производственные запасы. Доля данной статьи
56
оборотных активов на 31.12.17 г. составила 31,44% или 4 224 тысяч рублей в
абсолютном выражении.
Увеличение доли производственных запасов на 9,27 % и в абсолютном
выражении на 1 571 тысяч рублей, наблюдающееся на протяжении отчетного пе-
риода, обусловливается увеличением объема производства продукции.
Увеличение доли готовой продукции в активах предприятия с 1,26 % до
2,43% является отрицательным моментом работы предприятия. Предполагается,
что предприятие испытывает небольшие проблемы со сбытом готовой продук-
ции.
Необходимо обозначить, что наблюдается увеличение дебиторской за-
долженности на протяжении этих 3 лет, которое свидетельствует об ухудшении
работы по контролю за дебиторской задолженностью.
Общая стоимость имущества предприятия на 31.12.2017 года составила
13 433 т. р. (см. Приложение 1, Таблицу 1), при этом за анализируемый период
произошло увеличение на 1 465 тыс. руб. В 2017 году наибольший рост активов
предприятия наблюдался за счет увеличения суммы запасов и затрат на 880 т. р.
На 31.12.2017 по отношению к 31.12.2016 года сумма основных средств
предприятия по состоянию снизилась на 606 т. р.
Анализ актива бухгалтерского баланса характеризуется приростом реаль-
ных активов.
А =
(
С1 + З1+ Д1
С0 + З0+ Д0
)
× 100%,
где А — темп прироста реальных активов, который характеризует интенсивность
наращивания имущества предприятия; С — основные средства и вложения без
учета износа, а также неиспользованная прибыль; З — запасы и затраты; Д —
денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных
средств; 1 — отчетный период; 0 — базисный период.
Увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных
и долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов, производ-
ственных запасов положительно характеризуют работу предприятия.
57
Темп прироста реальных активов на 31.12.2015 года составил 0,81 %.
Темп прироста реальных активов на 31.12.2016 года составил 5,98 %.
Темп прироста реальных активов на 31.12.2017 года составил 6,58 %.
Таким образом, в анализируемом периоде наблюдается прирост реальных
активов. Снижение суммы основных средств является отрицательным моментом
работы предприятия.
Во многом финансовое положение предприятия зависит от того, какие
средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.
По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на
собственный и заемный. По продолжительности использования различают капи-
тал долгосрочный постоянный (переменный) и краткосрочный
1
.
Необходимость в собственном капитале обусловливается требованиями
самофинансирования предприятия. Основой независимости предприятия явля-
ется собственный капитал. Однако следует учесть, что финансирование деятель-
ности предприятия только за счет собственных средств не всегда является вы-
годным. В это же время, финансовое положение предприятия также будет не-
устойчивым, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосроч-
ных обязательств.
В процессе анализа пассивов предприятия в первую очередь следует изу-
чить изменения в структуре (см. Таблицу 12) и динамику изменения статей пас-
сива баланса (см. Таблицу 13).
Собственные средства предприятия на 31.12.2017 года составили 11 251
тысяч рублей (см. Приложение 1, Таблицу 2). За рассматриваемый период
наблюдается снижение доли собственного капитала с 87,22 % на 31.12.2015 года
до 83,76 % на 31.12.2017 года. За 2015-2017 гг. абсолютная величина прироста
собственного капитала ООО «Выбор» составила 2 560 тысяч рублей.
1
Немеш О.И., Иванова Н.Е. Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа
предприятия / О.И. Немеш, Н.Е. Иванова // Молодежный научный форум: общественные и экономические науки.
— 2017. — № 4 (44). — С. 142-146.
58
Таблица 12
Структура пассива баланса, %
Наименование позиции
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
1
2
3
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
0,07
0,06
0,06
Резервный капитал
0,15
0,14
0,13
в том числе: резервы, обра-
зованные в соответствии с
законодательством
0,15
0,14
0,13
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
87,00
86,43
83,56
ИТОГО по разделу III
87,22
86,64
83,76
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗА-
ТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты
0,00
0,00
5,58
Кредиторская задолженность
12,78
13,36
10,66
в том числе:
поставщики и подрядчики
2,87
4,26
1,38
задолженность перед персо-
налом организации
2,50
2,90
2,90
задолженность перед госу-
дарственными внебюджет-
ными фондами
0,99
1,09
1,00
задолженность по налогам и
сборам
5,82
4,94
5,20
прочие кредиторы
0,61
0,17
0,18
ИТОГО по разделу V
12,78
13,36
16,24
БАЛАНС
100,00
100,00
100,00
В течение анализируемого периода долгосрочные и краткосрочные кре-
диты и займы предприятие не привлекало.
Основными статьями текущих пассивов на 31.12.2017 года являлись:
— задолженность по налогам и сборам, доля данной статьи пассива со-
ставила 5,20 % или 699 тысяч рублей. Отметим, что произошло уменьшение дан-
ной задолженности за анализируемый период в абсолютном выражении на 214
тысяч рублей и доли данной статьи с 5,82 % до 5,20 %.
— задолженность перед персоналом по оплате труда увеличилась в абсо-
лютном выражении на 155 тысяч рублей, а доля данной статье в структуре пас-
сива увеличилась с 2,50 % до 2,90 %.
59
— задолженность перед поставщиками и подрядчиками снизилась в аб-
солютном выражении на 183 тысячи рублей, а доля данной статьи в пассиве сни-
зилась с 2,87 % до 1,38 %.
Таблица 13
Изменение статей пассива баланса, тыс. руб.
Наименование позиции
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
1
2
3
4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Нераспределенная прибыль (не-
покрытый убыток)
990
547
331
ИТОГО по разделу III
990
547
331
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬ-
СТВА
Займы и кредиты
-687
0
0
ИТОГО по разделу IV
-214
0
0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬ-
СТВА
Займы и кредиты
-207
0
750
Кредиторская задолженность
0
164
-252
в том числе:
поставщики и подрядчики
-66
196
-352
задолженность перед персона-
лом организации
-7
68
24
задолженность перед государ-
ственными внебюджетными фон-
дами
-2
20
-3
задолженность по налогам и сбо-
рам
82
-69
76
прочие кредиторы
-7
-51
3
ИТОГО по разделу V
-207
164
498
БАЛАНС
96
711
829
Главным условием ликвидности и финансовой устойчивости предприя-
тия является наличие и увеличение чистого оборотного капитала. Величина чи-
стого оборотного капитала (см. Таблицу 14) показывает, какая часть оборотных
средств финансируется за счет инвестируемого капитала.
Если чистый оборотный капитал положителен, и чем больше его вели-
чина, тем больше финансово устойчиво предприятие.
60
Таблица 14
Изменение чистого оборотного капитала, тыс. руб.
Дата
Абсолютная величина
ЧОК
Изменение ЧОК (+,-)
1
2
3
01.01.2015
2157
-2036
31.12.2015
2674
+517
31.12.2016
3131
+457
31.12.2017
3816
+685
На протяжении анализируемого периода наблюдается в 2015 году резкое
снижение величины чистого оборотного капитала на 2 036 тысяч рублей, а затем
наблюдается постепенный рост размера чистого оборотного капитала с 2 157 ты-
сяч рублей на 01.01.15 г. до 3 816 тысяч рублей на 31.12.17 г.
Данные формы №2 отчет о прибылях и убытках характеризуют формиро-
вание финансового результата. Динамика изменения показателей отчета о фи-
нансовых результатах приведена в Таблице 15.
Таблица 15
Динамика отчета о финансовых результатах, тыс. руб.
Наименование позиций
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
1
2
3
4
Доходы и расходы по обычным ви-
дам деятельности
Выручка (нетто) от продажи това-
ров, продукции, работ, услуг (за
минусом налога на добавленную
стоимость, акцизов и аналогичных
обязательных платежей)
2730
360
2789
Себестоимость проданных товаров,
продукции, работ, услуг
2245
855
3245
Валовая прибыль
485
-495
-456
Прибыль (убыток) от продаж
485
-495
-456
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению
2
2
1
Проценты к уплате
-61
-60
26
Прочие доходы
-14
3
9
Прочие расходы
28
378
-88
Прибыль (убыток) до налогообло-
жения
461
-519
-384
Текущий налог на прибыль
197
-141
-100
Чистая прибыль (убыток) отчетного
периода
264
-378
284
61
Выручка от реализации продукции на 31.12.2017 года составила 25 171
тысяч рублей (см. Приложение 2), при этом за анализируемый период произошло
увеличение на 8 172 тысяч рублей.
За анализируемый период себестоимость реализованной продукции вы-
росла на 8 585 тысяч рублей. соответственно валовая прибыль предприятия за
анализируемый период снизилась на 413 тысяч рублей.
Анализ формы № 2 показывает, что прочие доходы организации снизи-
лись с 48 тысяч рублей на 31.12.2015 года до 12 тысяч рублей на 31.12.2017 года,
а прочие расходы организации увеличиваются, особенно резкое увеличение
наблюдалось в 2016 году на 378 тысяч рублей.
Финансовый результат организации формируется с учетом выплаченных
процентов по кредитам и займам, прочих операционных расходов и доходов. За
анализируемый период он составил на 31.12.2017 года 439 тысяч рублей, при
этом произошло снижение на 368 тысяч рублей.
Систему коэффициентов ликвидности можно также применить для
оценки платежеспособности. Мгновенную платежеспособность предприятия ха-
рактеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую
часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имею-
щихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реа-
лизуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства содержат: кратко-
срочные кредиты банков и прочие краткосрочные займы, краткосрочную креди-
торскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, прочие кратко-
срочные пассивы. Нормальное значение этого коэффициента — 0,2.
Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от
дебиторов характеризует коэффициент быстрой ликвидности. Он показывает,
какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей
перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Нор-
мальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступле-
ния от текущей деятельности должны покрывать текущие долги, минимально до-
пустимое значение этого коэффициента — 0,7-0,8, оптимальное — около 1,5.
62
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспечен-
ность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятель-
ности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия
1
. Коэф-
фициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стои-
мости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде произ-
водственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских за-
долженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам
предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и
различных кредиторских задолженностей. Оптимальным считается значение
больше 2. Результаты расчетов коэффициентов ликвидности представлены в
Таблице 16.
Таблица 16
Показатели ликвидности
Наименование пока-
зателя
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
Отклонение
2017 г. к 2015
г.
1
2
3
4
5
Коэффициент абсо-
лютной ликвидности
0,6
0,2
0,1
-0,5
Коэффициент быст-
рой ликвидности
2,2
0,8
0,7
-1,5
Коэффициент теку-
щей ликвидности
2,2
0,9
0,8
-1,4
Все коэффициенты ликвидности имеют значение ниже нормативного. На
31.12.2017 года предприятие имеет в наличии денежных средств только для того,
чтобы оплатить 1%-2% от своих обязательств. Коэффициент критической
оценки показывает, что за счет погашения дебиторской задолженности в начале
периода могли быть погашены все обязательства. Коэффициент текущей ликвид-
ности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают крат-
косрочные обязательства. Так как значение коэффициента текущей ликвидности
на начало анализируемого периода больше 2, и на конец анализируемого периода
меньше 1, можно сделать вывод о невозможности погашения кредиторской
1
Габибова К.А., Камилова Р.Ш. Бухгалтерская финансовая отчетность организации как информацион-
ный источник для анализа финансового состояния / К.А. Габибова, Р.Ш. Камилова // Актуальные вопросы совре-
менной экономики. — 2018. — № 4. — С. 51-55.
63
задолженности даже в случае реализации всех оборотных активов. Это говорит
о высоком финансовом риске.
Основными путями улучшения ликвидности предприятия являются:
— увеличение собственного капитала;
— сокращение сверх нормативных запасов;
— совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженно-
сти;
— получение долгосрочного финансирования.
Финансовая устойчивость характеризует зависимость предприятия от
внешних источников финансирования.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень риска, свя-
занного со способом формирования структуры собственных и заемных средств.
Они дают возможность изменить степень устойчивости предприятия в финансо-
вом положении, его возможность без сбоев работать и способность погасить кре-
дит.
Основные коэффициенты, которые рассчитываются при анализе финан-
совой устойчивости
1
:
а) Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотноше-
ние собственных и заемных средств.
К
у
=
М
КЗ + ЗС
,
где К
У
— коэффициент финансовой устойчивости; М — собственные средства;
КЗ — кредиторская задолженность и другие пассивы; ЗС — заемные средства.
Данный коэффициент показывает превышение собственных средств над
заемными и чем выше это превышение, тем достаточным запасом финансовой
устойчивости обладает предприятие.
б) Коэффициент финансовой независимости — показывает долю соб-
ственных средств в стоимости имущества.
1
Исаева Ш.М., Габибова К.А. Бухгалтерская финансовая отчетность организации как информационная
основа анализа финансового состояния / Ш.М. Исаева, К.А. Габибова // Экономика и социум. — 2018. — № 4
(47). — С. 333-337.
64
К =
Собственный капитал
Стоимость имущества
.
Данный показатель имеет нормативное значение в пределах 50-60 %, т.е.
предприятие считается независимым, если коэффициент больше 50%.
в) Коэффициент финансовой зависимости — является обратным показа-
телем и показывает долю заемных средств в стоимости имущества.
К =
Заемные средства
Стоимость имущества
.
Увеличение данного показателя свидетельствует об уменьшении в %ом
отношении собственных источников средств. Если его величина равна 1, то это
означает, что все активы предприятия сформированы только за счет собствен-
ного капитала.
г) Коэффициент мобильности собственных источников средств — пока-
зывает какая часть собственного капитала направляется на формирование обо-
ротного капитала.
К =
Собственные оборотные средства
Собственный капитал
.
Минимальное значение данного коэффициента составляет 30%, и чем
больше, тем лучше состояние предприятия.
д) Коэффициент обеспечения запасов и затрат собственными оборотными
средствами — показывает долю покрытия запасов и затрат собственными обо-
ротными средствами.
К =
Оборотные средства
Запасы и затраты
.
Нормативное значение показателя 60-80 %. Если меньше 60 %, то это оце-
нивается как недостаток обеспечения. А если больше 80 %, то это оценивается,
как избыток обеспечения, т.е. собственные оборотные средства используются не
рационально.