72
Финансовая политика ПМС-194 – это совокупность методов управления
финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование,
рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов.
Целью разработки финансовой политики ПМС-194 является построение
эффективной системы управления финансами, направленной на достижение
стратегических и тактических целей предприятия.
Стратегическими задачами при разработке финансовой политики на
ПМС-194 являются:
– оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой
устойчивости предприятия;
– максимизация прибыли;
– достижение прозрачности финансово-экономической
деятельности предприятия;
– обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
– использование предприятием рыночных механизмов привлечения
финансовых средств (коммерческие кредиты, бюджетные кредиты на
возвратной основе, выпуск ценных бумаг и др.).
Разработка финансовой политики ПМС-194 осуществляется на основе
Методических рекомендаций по разработке финансовой политики
предприятия, утвержденных приказом Министерства экономики Российской
Федерации от 1 октября 1997 г. № 118.
Согласно этому документу к основным направлениям разработки
финансовой политики ПМС-194 относятся:
– анализ финансово-экономического состояния;
– разработка учетной политики;
– разработка кредитной политики;
– управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской
задолженностью;
– управление издержками (затратами) и выбор амортизационной
73
политики;
– управление финансами.
Финансовая политика предприятия формируется ежегодно.
Финансовая политика реализуется в присущих для финансового
менеджмента функциях. Функции и задачи финансового менеджмента имеют
ярко выраженную взаимосвязь, ведь задачи финансового менеджмента во
многом определяют его функции. К главным функциям финансового
менеджмента относятся:
планирование финансов ПМС-194 – это планирование абсолютно всех
доходов и статей расходов денежных эквивалентов для обеспечения
устойчивого развития конкретного предприятия. Этой функции в
зависимости от величины и масштаба деятельности предприятия
придают различное значение;
прогнозирование – это разработка и корректировка изменений в
финансовом состоянии ПМС-194 в целом и его различных
подразделений. Прогнозирование могут осуществлять как с помощью
экспертной оценки путем переноса прошлого состояния предприятия в
будущее, так и непосредственного планирования и предвидения
будущих изменений;
регулирование – это воздействие на управление, в процессе которого
достигают состояние финансовой стабильности и устойчивости ПМС-
194 в случае появления некоторых отклонений от графика. Оно
включает в себя все ткущие мероприятия по ликвидации возникших
отклонений от запланированных графиков, также плановых задач и
закрепленных нормативов и норм;
контрольная функция призвана отражать состояние оборота ресурсов
ПМС-194 и обеспечивать контроль в области управленческих решений;
организационная функция призвана обеспечить системный подход в
процессе организации денежных потоков. Эта функция сводится к
74
сплочению всего коллектива, который реализует финансовую
программу.
Функции, цели и задачи финансового менеджмента во многом
определяют его сущность, по которой финансовый менеджмент – это целая
система методов, действий и принципов для разработки и реализации четких
управленческих решений, которые непосредственно связаны с процессом
формирования, накопления, распределения и использования финансовых
средств ПМС-194.
Таким образом, реализация финансовой политики обеспечивает
кругооборот основного и оборотного капитала, а также поддержание
финансовых отношений, которые сопутствуют коммерческой деятельности.
Финансово-экономический отдел тесно связан с другими службами
организации (служба закупок, отдел маркетинга и др.).
В рамках реализации финансовой политики в ПМС-194
разрабатываются финансовые планы (с квартальной разбивкой), платежные
календари и кассовые планы на каждый месяц.
В ПМС-194 разрабатывается план денежных потоков – платежный
календарь, который обеспечивает ежедневное управление поступление и
расходованием денежных средств. Основная цель разработки платежного
календаря – установление конкретных сроков поступления денежных средств
и платежей предприятия их доведение до конкретных исполнителей в форме
плановых зданий. Платежный календарь разрабатывается в форме графика
предстоящих платежей.
Для обеспечения регулирования поступлений и расходования денежных
средств, то есть сбалансированности положительного и отрицательного
денежных потоков во времени ПМС-194 использует метод выравнивания.
Соизмеряя положительные и отрицательные денежные потоки,
финансистами ПМС-194 осуществляется корректировка платежного
календаря, после чего исчисляется размер необходимого остатка денежных
средств в планируемом периоде.
75
Большое значение ПМС-194 уделяет контрольно-аналитической работе,
так как ее эффективность во многом определяет результат финансовой
деятельности. На предприятии осуществляет регулярный контроль
выполнения показателей финансового, платежного, кассового и кредитного
планов, планов по прибыли и рентабельности, отслеживается использование
по назначению собственного и заемного капитала, целевое использование
кредита.
Контрольно-аналитическая работа в области выполнения показателей
ПМС-194 заключается в:
контроле кассового плана в части поступлений денежных средств в
кассу, в виде выручки от реализации;
контроле платежного календаря, то есть сопоставления платежного
календаря с фактическими данными об оплате, формируемыми на
основании выписок банка. Помимо этого, осуществляется анализ
выявленных отклонений с целью выявления причин нарушения графика
платежей;
контроле кредитного плана, отслеживается своевременность погашения
основных сумм долга по кредиту и своевременность уплаты процентных
платежей за пользование кредитом.
В рамках контрольно-аналитической работы ПМС-194 входит
управление текущими затратами на ведение бизнеса, оказание услуг,
издержками обращения.
Затраты ПМС-194 делятся на: себестоимость продукции; расходы по
оказанию услуг; расходы на содержание аппарата управления предприятием.
Издержки обращения ПМС-194 группируются по элементам затрат:
транспортные расходы;
затраты на оплату труда;
отчисления на социальные нужды;
амортизация;
76
прочие затраты;
амортизационные отчисления производственного оборудования.
В составе общих и административных расходов ПМС-194 учитываются
расходы:
на оплату труда административно – управленческого и снабженческого
персонала;
отчисления от фонда оплаты труда;
расходы по содержанию центрального офиса и другие расходы.
Взаимосвязь объема производства, постоянных и переменных затрат
выражается показателями производственного (операционного) рычага, от его
уровня зависит прибыль предприятия и финансовая устойчивость.
Таким образом, реализация финансовой политики в ПМС-194 являет
собой комплексную систему использования собственных и заемных средств,
максимизации прибыли при минимальном риске, достижения
платежеспособности, высоколиквидности, конкурентоспособности и
финансовой привлекательности.
77
3 Основные направления формирования финансовой политики ПМС-194
ОАО «РЖД»
3.1 Пути совершенствования действующей финансовой политики в целях
улучшения его финансово-экономического состояния
Для определения направлений развития действующей финансовой
политики на предприятии ПМС-194, выделим проблемы финансового
положения предприятия, на решение которых должны быть направлены
изменения:
наибольшие доли в структуре оборотных активов в 2016 г. занимают
запасы (83,29%). Преобладание запасов в структуре оборотных средств
свидетельствует о необходимости их оптимизировать, чтобы избегать
дефицита платежеспособности и избытка материальных запасов;
доли долгосрочного и краткосрочного заемного капитала невелики
(20,56%) вследствие отсутствия у предприятия большого объема
долгосрочных и краткосрочных займов, что лишает его возможностей
наращивания доходности за счет финансового левериджа;
предприятие не обладает краткосрочной платежеспособностью, что не
позволяет ему немедленно рассчитываться по своим обязательствам и
ставит под угрозу срыва все срочные и быстрые сделки;
снижение коэффициентов оборачиваемости активов (-0,0278),
оборотных активов снизился (-0,0993), запасов (-0,2710), дебиторской
задолженности (-40,2364), собственного капитала (-0,1367) – каждый
сниженный коэффициент означает бездействие части собственных
средств, что означает необходимость вложения собственных средств в
другой, более соответствующий данным условиям источник дохода;
период оборота текущих активов возрос на 26,8 дней. Период оборота
запасов возрос на 60,3 дней, а период оборота дебиторской
78
задолженности увеличился на 9,7 дней. Длительность операционного
цикла возросла очень значительно – на 68,57. Длительность
финансового цикла также повысилась – на 84,2 дней. Увеличение сроков
оборотов свидетельствует о замедлении темпов оборота на предприятии,
общем снижении уровня его деловой активности;
рентабельность продаж предприятия снизилась на -0,0106,
рентабельность активов также сократилась на -0,0092, как и
рентабельность собственного капитала (на -0,0226).
Исходя из полученных результатов анализа нами предлагаются
следующие мероприятия:
1) внедрение автоматизированной программы управления финансовым
состоянием на предприятии;
2) факторинговые операции;
3) применение комплексной схемы управления кредиторской и
дебиторской задолженностью.
Рассмотрим предложенные мероприятия более подробно.
Внедрение автоматизированной программы управления финансовым
состоянием ПМС-194 будет служить как средство по развитию отчетности в
компании.
Автоматизированные программы управления финансовым состоянием
представляют собой относительно новую технологию ведения бизнеса,
предоставляющую ее пользователям широкий ряд новых конкурентных
преимуществ. Дополнительные конкурентные преимущества достигаются за
счет виртуализации всех процессов:
32
ускорение бизнес-процессов предприятия за счет их проведения в
электронном формате;
расширение информационного охвата целевой аудитории в
территориальном измерении;
32
Мартынюк А.В. Электронная коммерция: основные понятия, классификация и сущность / А.В. Мартынюк // Актуальные
проблемы гуманитарных и естественных наук. – М.: 2013 – № 4. – С. 200.
79
снижение уровня издержек и сокращение времени осуществления
сделок с покупателем;
возможность круглосуточных продаж и оформления сделок;
быстрый вывод нового товара или новой услуги на рынок;
обеспечение анонимности всех участников сделки;
снижение стоимости конечного продукта.
Успешность реализации финансовой политики в значительной степени
зависит также от грамотной организации информационных потоков.
Информационный поток формируется на основе информационных ресурсов,
выступающих объектом финансовых операций. Таким образом,
информационный поток представляет собой часть оборотного капитала,
существующую в заданном временном интервале в форме информационных
ресурсов.
Эти элементы являются неотъемлемыми структурными звеньями
финансовой системы предприятия, которая состоит из отдельных
микрофинансовых подсистем.
Микрофинансовая подсистема представляет собой совокупность
структурных элементов предприятия, взаимосвязанных между собой и с
внешней средой, посредством которой осуществляется всеохватывающее
управление финансовыми процессами в целях обеспечения эффективного
функционирования предприятия.
Каждая микрофинансовая подсистема разрабатывается, исходя из
рыночной стратегии предприятия. Ее механизмы ориентированы на
исполнение долгосрочных и краткосрочных целей его деятельности, что
обусловливает необходимость их постоянного развития и трансформации для
повышения эффективности бизнес-процессов фирмы.
Виды микрофинансовых подсистем в составе автоматизированной
информационной системы выделяют соответственно исполняемым ими
функций. Их главными функциями выступает обслуживание и обеспечение
80
процессов закупки, транспортировки, складирования, производства и
реализации.
В первую очередь сложность информационной финансовой системы
определяется наличием такой функции как обслуживание производства,
поскольку в таком случае к потокам изделий, приобретаемых для
перепродажи, добавляются потоки сырья и материалов для собственного
производства, а также собственная готовая продукция.
Наличие тех или иных функций микрофинансовой подсистемы
позволяет отнести ее к одному из следующих видов:
1) Внешние микрофинансовые подсистемы обеспечивают снабжение
(управление материальными потоками), распределение и
транспортировку;
2) Внутренние микрофинансовые подсистемы обеспечивают
производство (организация и контроль производственного процесса,
контроль качества продукции, оптимизация расхода материальных
ресурсов), управление запасам материалов и продукции, повышение
эффективности технологических процессов, поиск более эффективных
методов складирования.
3) Интегрированные микрофинансовые подсистемы обеспечивают
финансовый менеджмент (сокращение издержек, управление запасами
материальных ресурсов и продукции, повышение уровня финансового
обслуживания, повышение эффективности управления финансовыми
потоками, общий контроль при оптимизации управления финансовыми
и сопутствующими потоками), существование оперативно-
функциональной структуры (координация исполнения финансовых
операций, интегрированное управление всеми элементами финансовой
системы).
При проектировании автоматизированной системы финансового
управления первостепенное значение имеет построение коммуникационных и
информационных структур, систематизация и управление информационными
81
потоками, определение необходимости аутсорсинга для обеспечения
движения информационных потоков.
Совокупность рассмотренных условий создания автоматизированной
системы финансового управления предприятия выдвигает новые требования к
организационно-штатной структуре такого предприятия: она должна
характеризоваться большей гибкостью и способностью ко внутренней
реорганизации.
Значительные возможности повышения эффективности бизнес-
процессов предприятия открывает перевод всех систем, обеспечивающих
информационное обслуживание, на единую платформу обработки данных. В
условиях наблюдаемого роста рынка электронной торговли и сопутствующего
ему росту объема обрабатываемой информации целесообразной является
разработка единых форм обмена данными и использование
стандартизированных средств передачи информации (например, деловых
документов – заказов, накладных, отчетов).
Оптимизация информационных финансовых потоков, как указывают
Ю.А. Фомина и Ю.П. Преображенский
33
, должна включать следующие
необходимые этапы:
1) Создание и развитие открытой информационной системы;
2) Использование реляционных и объектно-ориентированных баз
данных;
3) Автоматизация большинства информационных процессов.
Информационно-аналитическая система финансового управления
предназначена для решения задач повышения эффективности управления
предприятием.
Основные задачи, решаемые информационно-аналитической системой
финансового управления.
33
Фомина Ю.А. Принципы индексации информации в поисковых системах / Ю.А. Фомина, Ю.П. Преображенский // Вестник
Воронежского института высоких технологий. – 2010. – № 7. – С. 98.