43
По данным таблицы 7 можно констатировать, что баланс ООО «Аква
Сервис» соответствует критериям ограниченной ликвидности по параметрам:
А2> П2
;
Аз > П3; А4 <П4. По параметру А1 > П1 платежный недостаток в 2014
году составлял 9677 тыс.руб. (112 - 9789) или 8640%, а в 2015 году он вырос
почти в 2,2 раза (21744:9677) или на 21744 тыс.руб. Как видим, по самым
ликвидным активам у анализируемого предприятия имеется огромный
платежный недостаток, что следует признать отрицательным моментом в
управлении финансами предприятия. По критериям А2
> П2, А3
> П3; А4 < П4.
Согласно таблицы 7, ООО «Аква Сервис», как в 2014 г., так и в 2015 году
имеет значительный платежный излишек. При этом за отчетный период он
увеличился по всем трем параметрам.
Изменение уровня ликвидности устанавливают по динамике величины
чистого оборотного капитала. Он составляет сумму средств, оставшуюся после
погашения всех краткосрочных обязательств. Поэтому рост данного показателя
отражает повышение ликвидности предприятия, и наоборот.
В анализируемом предприятии краткосрочные обязательства полностью
покрываются оборотными активами (см. табл. 8). За рассматриваемый период
величина чистого оборотного капитала увеличилась на 208 тыс.руб. или в 23
раза (208 : 9), что должно положительно сказаться на платежеспособности
предприятия и ликвидности его баланса.
Таблица 8
Расчет чистого оборотного капитала по ООО «Аква Сервис»
за 2014-2015 гг. (тыс.руб.)
Показатели
На
начало
Ошибка!
года
На
начало
текущего
года
На конец
отчетного
года
Изменен
ия
( + или -
)
1 .Оборотные активы
108
10034
21962
21854
2.Краткосрочные обязательства
99
9789
21745
21646
3.Чистый оборотный капитал
(стр. 1 -стр.2)
9
245
217
208
4. Чистый оборотный капитал,
отнесенный к оборотным
активам, %
8,3
2,4
0,99
-7,31
44
На величину чистого оборотного капитала оказывают влияние
разнообразные факторы: вид и характер производственно-коммерческой
деятельности, макроэкономическая обстановка в стране, возможность привлечь
дополнительные денежные ресурсы с рынка капитала, условия снабжения
материальными ресурсами и сбыта готовой продукции и др. Данные факторы,
каждый в отдельности или все в совокупности, формируют те или иные
тенденции, от которых объективно зависит объем чистого оборотного капитала
и его динамика. Следует иметь в виду, что при отрицательном значении
чистого оборотного капитала потребность предприятия в ликвидных средствах
покрывают за счет краткосрочных кредитов и займов.
Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме
абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд
финансовых коэффициентов. Цель такого расчета - оценить соотношение
имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств
для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на
предположении, что все виды оборотных активов имеют различную степень
ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидны
денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются
краткосрочные финансовые вложения дебиторской задолженности и запасы.
В таблице 9 проведен расчет и анализ коэффициентов ликвидности и
платежеспособности предприятия за 2014-2015 гг.
Таблица 9
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и
платежеспособности ООО «Аква Сервис» за 2014-2015 гг
Наименование
коэффициента
На 01.01.2014
На 01.01.2015
На
31.01.2015
Изменения
за период
(+ или -)
1 .Коэффициент
абсолютной
ликвидности (Кал)
Кал = (3 +
0):99 = 0,03
Кал = (112 +
0):9789 = 0,01
Кал = (1 +0):
21745 = 0,00
-0,03
2.Коэффициент
текущей
ликвидности (Кт.л)
К т.л = (3 + 0
+ 5): 99 =
0.08
Кт.л. = (112+0
+6242): 9789 =
0,65
Ктл. = (1+0+
8092): 21745
= 0,37
0,29
45
3. Коэффициент
ликвидности при
мобилизации
средств (Кл.мс)
Кл.мс = 93 :
99 = 0,94
Кл.мс =
3422:9789 =
0,35
Кл.мс =13826:
21745 = 0,64
-0,3
4.Коэффициент
общей ликвидности
(Кол)
Кол. =
(3+0+5+93):9
9=
1,02
Кол. =
(112+0+6242+3
422): 9789=
0.99
Кол. =
(1+0+8092+1
3826):
21745=1.01
-0,01
5.Коэффициент
собственной
платежеспособности
(Ксп)
Ксп = 9:99=
0.09
Ксп =
245:9789= 0,03
Ксп =
217:21745=0,
01
-0,08
* Для получения более точных выводов нами в расчет взята только краткосрочная дебиторская задолженность,
т.е. платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Как показывают рассчитанные коэффициенты в таблице 9, абсолютная
ликвидность, к примеру, в 2015 году снизилась на 0,03 по сравнению с 2014
годом. Это значит, что на конец отчетного года у предприятия нет никакой
возможности погасить краткосрочную задолженность.
Снизилась степень зависимости платежеспособности предприятия от
материальных запасов с позиции мобилизации денежных средств для
погашения краткосрочных обязательств. Если на начало 2014 года данный
коэффициент составлял 0,94, то на конец 2015 года равен 0,64. Рассчитанные
показатели также выше нормативных значений, что следует отметить как
хороший результат.
Однако, коэффициенты общей ликвидности и собственной
платежеспособности оставляют желать лучшего, так как они снизились за
анализируемый период. В целом, анализ коэффициентов подтверждает, что
предприятие находится в неустойчивом финансовом положении.
Коэффициенты отражают ограниченную ликвидность и платежеспособность,
которая ниже рекомендуемых значений показателей.
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что ООО «Аква
Сервис» обладает низким финансовым потенциалом, хотя у предприятия
имеется собственный капитал, достаточный для выполнения условий общей
46
ликвидности, имеются возможности для привлечения капитала, но
рентабельности активов находится на низком уровне.
На момент проведения анализа, баланс предприятия является
ограниченно ликвидным, так как соотношения групп активов и пассивов не в
полной мере отвечают условиям ликвидности.
Предприятие характеризуется неустойчивой платежной готовностью,
недостаточной обеспеченностью собственными оборотными средствами и
эффективным их использованием с хозяйственной целесообразностью,
нечеткой организацией расчетов, наличием неустойчивой финансовой базы.
Финансовое положение предприятия может ухудшится в случае
неэффективного размещения средств, их иммобилизации, просроченной
задолженности перед бюджетом, поставщиками, банком, недостаточно
устойчивой потенциальной финансовой базой, связанной с неблагоприятными
тенденциями в производстве. Поэтому необходимо эффективно управлять
финансовыми ресурсами, что обеспечит прозрачность текущего и будущего
финансового состояния.
Далее проведем анализ финансовых результатов деятельности ООО
«Аква Сервис»».
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную
эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются
показатели прибыли, которая в условиях цивилизованных рыночных
отношений составляет основу финансово - экономического развития
предприятия.
Для анализа и оценки динамики прибыли данного предприятия
используем форму бухгалтерской отчетности «Отчет о финансовых
результатах» (Приложение 4) и составим следующую таблицу 10.
47
Таблица 10
Динамика показателей прибыли ООО «Аква Сервис»
за 2014-2015 гг.
Наименование показателя
2014 год
2015 год
Отклонен
ие,2015/2
014
Темп роста,
2015/2014
+ / -
%
1. Выручка (В)
16758
22362
5604
133,44%
2.Себестоимость продаж (С).
9120
14108
4988
154,69%
3.Коммерческие расходы (КР)
-
-
-
-
4. Управленческие расходы (УР).
7292
7936
644
108,83%
5.Прибыль (убыток) от продаж
(Ппр)
346
318
-28
91,9%
6. Проценты к получению.
-
-
-
-
7.Проценты к уплате.
-
-
-
-
8.Доходы от участия в других
организациях (ДрД).
-
-
-
-
9.Прочие доходы (ПрД).
483
611
+124
126,5%
10.Прочие расходы (ПрР).
494
632
+138
127,93%
11.Прибыль (убыток) отчётного
периода (Пб).
335
297
-38
88,66%
12.Изменение отложенных
налоговых обязательств
-
-
-
-
13. Текущий налог на прибыль
67
59
-8
88,1%
14.Чистая прибыль(убыток)
отчетного года
268
238
-30
88,8%
По данным таблицы 10 видно, что выручка от предоставления услуг в
2015 году составила – 22362 тыс. рублей против – 16658 тыс. рублей в 2014 г.
(Приложение 4)
Валовая прибыль от продаж за отчетный год составила – 318 тыс.рублей,
против – 346 тыс. рублей в 2014г.
Чистая прибыль, сумма которой остается в распоряжении предприятия
после выплаты налога, в конце отчетного периода по отношению к 2014 году
уменьшилась на 30 тыс. руб. (-11,2%).
Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, т.е. прибыль до
налогообложения, уменьшилась и составила на конец 2015 года сумму 297
тыс.руб.
48
В динамике финансовых результатов можно отметить следующие
изменения. Для того чтобы предприятие получало наибольшее увеличение
прибыли в будущем году, необходимо разработать прогнозный план
реализации продукции, поискать резервы снижения себестоимости и прочих
расходов.
В целом предприятие ООО «Аква Сервис» прибыльное, размер чистой
прибыли в 2015 году составил 238 тыс. руб.
Далее проведем анализ показателей рентабельности исследуемой
организации за 2014-2015 гг. (Таблица 11). Согласно финансовой
(бухгалтерской) отчетности ООО «Аква Сервис» за 2014-2015 гг. (Приложения
3 и 4).
Таблица 11
Расчет показателей рентабельности ООО «Аква Сервис»
за 2014-2015 гг.
№
п/п
Наименование показателя
Показатели
2014г.
Показатели
2015г.
1.
Рентабельность затрат, %
3,67%
0,07%
2.
Рентабельность продаж (по
отчету о фин.рез-х ),%
2,0%
0,02%
3.
Рентабельность собственного
капитала, %
85,08%
84,09%
4.
Рентабельность внеоборотных
активов, %
382,85%
344,92%
5.
Рентабельность оборотных
активов, %
2,65%
1,08%
Из Таблицы 11 видно, что по сравнению с 2014 г. в 2015 г. все показатели
рентабельности испытывают отрицательную динамику, что является
негативным фактором. Снижение рентабельности продаж, означает, что
снизилась эффективность работы предприятия, а снижение рентабельности
собственного капитала характеризует уменьшение объема чистой прибыли в
расчете на вложенный собственниками капитал.
49
2.3 Особенности формирования и использования финансовых
ресурсов ООО «Аква Сервис» в виде капиталов и кредиторской
задолженности
В современных условиях структура капитала является тем фактором,
который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние
предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода,
рентабельность деятельности.
Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой
альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При
этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных
средств, их стоимость, степень финансового риска, возможные направления
использования и т.д.
Собственный капитал ООО «Аква Сервис» представляет собой с одной
стороны чистую стоимость имущества, определяемую как разницу между
стоимостью активов организации и его обязательствами, а с другой стороны -
это совокупность уставного, добавочного и резервного капитала,
нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Собственный капитал
отражен в третьем разделе баланса.
Бухгалтерский баланс за 2014 - 2015 гг., а также отчет о финансовых
результатах представлены в Приложениях 3 и 4.
Анализ структуры собственного капитала преследует следующие
основные цели:
- выявить основные источники формирования собственного капитала и
определить последствия их изменений для финансовой устойчивости
предприятия;
- определить правовые, договорные и финансовые ограничения в
распоряжении текущей и нераспределенной прибыли.
Анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень
большое значение при изучении исходных условий функционирования
предприятия и оценке его финансовой устойчивости.
50
Динамика источников имущества предприятия представлена в табл. 12.
Таблица 12
Динамика источников формирования имущества и их
структура за 2014 - 2015 гг.
Виды источников
финансирования
2014 г.
2015 г.
Абс.
отклонен
ие
Темп
роста, %
Тыс.
руб.
% к
итогу
Тыс.
руб.
В %
к
итогу
2015/2014
2015/2014
Собственный капитал
315
6,29
283
1,28
-32
89,8%
Долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
0
Кредиты и займы
0
0
0
0
0
0
Привлеченные
источники
(кредиторская
задолженность)
4689
93,71
20741
94,14
16052
442,3%
Итого
5004
100%
22031
100%
17027
440,3%
Как показывают данные таблицы 12, в структуре источников
финансирования организации за два года произошли некоторые изменения. В
2015 г. доля собственного капитала снизилась по сравнению с 2014 г. Что
касается динамики, в 2015 г. размер собственного капитала снизился на 10,1%.
Это произошло за счет значительного увеличения суммы кредиторской
задолженности. Структура собственного капитала представлена в таблице 13.
Таблица 13
Динамика структуры собственного капитала ООО «Аква
Сервис» за 2014 - 2015 гг.
Источники капитала
2014 г.
2015 г.
тыс.руб.
%
тыс. руб.
%
Уставный капитал
60
19,05
60
21,2
Собственные акции, выкупленные у
акционеров
0
0,0
0
0,0
Добавочный капитал
-
-
-
-
Резервный капитал
-
-
-
-
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
255
80,95
223
78,8
ИТОГО собственного капитала
315
100,0
283
100,00
51
Как видно из таблицы 13 за анализируемый период произошли
незначительные изменения в структуре собственного капитала.
Если в 2014 г. он состоял на 19,05% из уставного капитала и на 80,95% из
нераспределенной прибыли, то в 2015 г. - на 21,2% из уставного капитала, на
78,8% из нераспределенной прибыли. То есть видно увеличение доли уставного
капитала в общей сумме собственного капитала, и соответственно снижение
доли нераспределенной прибыли.
Как видно из таблицы 13, собственный капитал предприятия состоит в
основном из уставного капитала и нераспределенной прибыли. Причем
динамика увеличения последней оказала решающее влияние на рост
собственного капитала.
По всему выше сказанному можно сделать следующий вывод. В
структуре собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль.
Собственный капитал увеличивается в основном за счет увеличения
нераспределенной прибыли. Уставный капитал имеет невысокую долю в
собственном капитале организации (21,2%).
Как видно из пассива бухгалтерского баланса ООО «Аква Сервис»,
займами и кредитами предприятие не пользуется. Тем не менее, такую
структуру, где преобладают привлеченные источники средств в виде
кредиторской задолженности не является нормальной. Она может в
дальнейшем отразиться на финансовой устойчивости предприятия.
Сравнивая объем кредиторской задолженности с оборотными активами и
денежными средствами можно подсчитать размер финансовых потребностей
организации.
Сравнительно новым показателем, используемым для оценки финансовой
стабильности предприятия, является параметр «текущие финансовые
потребности (ТФП)». Его определяют по формуле:
ТФП = ОА-ДС-КЗ,
52
где ОА - оборотные активы на последнюю отчетную дату; ДС - денежные
средства; КЗ - кредиторская задолженность.
Иными словами, ТФП - разница между средствами, авансированными в
оборотные активы (без денежных средств), и суммой кредиторской
задолженности по товарным операциям или общей ее величиной. ТФП
оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия,
так как характеризуют его потребность в краткосрочном банковском кредите.
ТФП принято определять: в абсолютной сумме; в процентах к обороту
(объему продаж или выручки от реализации продукции); по времени
относительного оборота (в днях или месяцах).
Относительную величину ТФП устанавливают по формуле:
ТФП = ТФ П в денежном выражении
среднедневной объем выручки
(нетто) от реализации продукции (работ, услуг)
Произведем расчет величины текущих финансовых потребностей для ООО
«Аква Сервис» (Таблица 14)
Таблица 14
Расчет величины текущих финансовых потребностей по ООО
«Аква Сервис» за 2014-2015 гг. (тыс. руб.)
Показатели
В 2014г
В 2015 г.
Изменения
(+ или -)
1. Оборотные активы
10034
21962
21854
2. Денежные средства
112
1
-2
3.Кредиторская задолженность
9789
21745
21646
4. Абсолютная величина ТФП
(стр.1-стр.2 -стр.3)
133
216
210
Для определения относительной величины ТФП необходимо выполнить
следующие расчеты:
1. Среднегодовая величина ТФП за базовый период = (6 + 133):2 = 69,5