54
Продолжение табл. 4
Дебиторская для за-
долженность
1330
1040
290
40
42
Денежные ни
средства
475
450
25
14
18
Всего
3366
2514
852
100
100
На к 2016 год этот общая величина тот активов составила там 3366 тыс. руб. За но отчетный
период на активы предприятия за увеличились на ты 852 тыс. руб., или ли на 34%, это под про-
изошло главным ну образом за да счет роста не величины внеоборотных до активов Обще-
ства. Также два росту активов ты способствовало увеличение но таких статей, как раз запасы
и а дебиторская задолженность.Валюта да баланса на по конец года до возросла, что сви-
детельствует он о росте за экономического потенциала да и расширении да деятельности
организации.
Наибольшую у долю в где структуре баланса два в 2016 вы году занимают как оборотные
активы кто (84%). Преобладание оборотных ты средств над с внеоборотными положи-
тельно но характеризует баланс где предприятия. Однако за к анализируемый период в их
доля от в совокупном как объеме активов бы снизилась на два 10 пунктов, что по говорит оно сни-
жении потенциала так предприятия. Снижение оборотных при активов за где анализируемый
период от говорит о для сокращении объемов два деятельности предприятия а и относительном за
снижении мобильности как имущества.
В структуре да внеоборотных активов за преобладают основные а средства. Уве-
личение остаточной чем стоимости основных но средств может от свидетельствовать о но
приобретении новых в или модернизации в уже имеющихся от основных средств, что да
является показателем сам расширения масштабов ни предприятия.
В структуре сам оборотных активов во преобладают запасы, их вы величина в у 2016
году ли составила 1010 со тыс. руб. Их величина но в общем при объеме имущества вот составила
30%, что в указывает на кто «затоваривание». Увеличение величины у запасов не со луч-
шим образом со влияет на да ликвидную часть ну оборотных средств.
55
Денежные я средства представляют кто собой наиболее как ликвидную часть кто оборот-
ных активов, поэтому бы основной задачей я управления ликвидностью под является повы-
шение тот их доли.
Наименьшую со долю в под оборотных активах по занимают денежные и средства,
наиболее ликвидные на активы, что с там одной стороны чем отрицательно характеризует при
баланс, так как ни в случае чем острой необходимости во наиболее ликвидных как активов мо-
жет этот не хватить под для покрытия и срочных обязательств, тем два более что бы у предприя-
тия еще отсутствуют краткосрочные раз финансовые вложения.
Структурный ты анализ имущества а свидетельствует о из том, что финансовое от
положение ООО во Компания «Кондор-Техно» достаточно с крепкое. Внеоборотные
активы от в целом о увеличились на же 11 %.
За да год можно вот увидеть увеличение он доли нематериальных как активов на и 0,11
%, это мы вызвано повышением этот деловой активности же предприятия, т.к. производи-
лось инвестирование без в данный что вид активов. Наличие о нематериальных активов мы в
балансе но предприятия свидетельствует они об инновационной это стратегии организации,
т.к. оно это вкладывает средства со в программные но продукты и во другие объекты они интел-
лектуальной собственности. Изменения из в удельном вот весе статьи к баланса основ-
ных он средств не чтобы значительны, это связано да с тем, что где предприятие не из направляло
крупные раз средства на ты развитие материально-технической от базы. В 2016 бы году на чем
том же по уровне, остались отложенные со налоговые активы.
Удельный тот вес оборотных где активов за там год снизился от на 9 где %, и наблюдается мы
незначительное уменьшение ни дебиторской задолженности так на 2 для %. Положитель-
ным моментом уже является снижение так удельной доли у запасов на не 5%.
Небольшие изменения а в положительную они сторону можно до видеть и под по ста-
тье ли баланса «Денежные не средства». Изменения составили к 4 %, что так также свиде-
тельствует но о стабильном а финансовом положении под организации. Таким образом,
анализ у вскрыл не а только сильные, но как и слабые а места ООО где Компания «Кондор-
Техно» по там использованию финансовых к ресурсов, вложенных в так его активы.
Анализ и состава и из структуры пассивов ты предприятия в же 2015-2016 годы это пред-
ставлен в раз табл.5:
56
Таблица до 5
Анализ но состава и чтобы структуры пассивов вот предприятия в чем 2015-2016
годы
Показатель
Сумма
, тыс.
руб.
Про-
цент для к
итогу
Показа-
тель
Сумма,
тыс.
руб.
Про-
цент для к
итогу
2016 тот
год
2015
год
2016 тот год
2015
год
Капитал при и резервы
1543
1014
Капитал при
и ре-
зервы
1543
1014
Нераспределенная
прибыль где (непокры-
тый убыток)
1533
1004
529
46
40
Прочие о обязатель-
ства
14
8
6
0
0
Краткосрочные обя-
зательства
1809
1492
317
54
60
Заемные за средства
811
983
-172
24
39
Кредиторская за-
долженность,
998
509
489
30
20
в да том числе: по-
ставщики что и подряд-
чики он
630
276
354
19
11
задолженность по уже
налогам и ну сборам
175
150
25
5
6
Всего
3366
2514
852
100
100
Общая величина но капитала ООО с Компания «Кондор-Техно» на а конец 2016 два
года составила он 3366 тыс. руб., что два на 852 чем тыс. руб. выше, чем в еще 2015 году. Струк-
тура ни капитала предприятия уже характеризуется преобладающей но долей собственных в
источников средств, их чем доля в так совокупном объеме мы капитала составила на 46%. По
сравнению вот с началом не года величина чем собственных средств это возросла на за 529 тыс.
руб., или сам на 6%, а к величина кредиторской где задолженности – увеличилась ну на 489 они
тыс. руб. или на мы 10%, что негативно о сказывается на но финансовой устойчивости бы
предприятия.
Увеличение собственного вы капитала произошло он за счет этот прироста нераспре-
деленной тот прибыли на мы 529 тыс. руб., что от говорит о как самовозрастании капитала.
57
Нераспределенная а прибыль, следует рассматривать чтобы как источник же пополнения
оборотных по средств и за приобретения внеоборотных это активов, что обуславливает же
снижение размеров что краткосрочной кредиторской ну задолженности, а также из умень-
шение величины чем кредитов и же займов. Увеличение накопленного там капитала свиде-
тельствует ну о росте еще стоимости бизнеса чтобы ООО Компания кто «Кондор-Техно» и инве-
стиционной во привлекательности организации.
Как бы негативный момент но можно расценивать я отсутствие у же ООО Компания тот
«Кондор-Техно» долгосрочных обязательств там в составе да источников формирова-
ния а средств, так как это не имеется ну возможности использовать о их в ты течение длитель-
ного со времени. Долгосрочные заемные так средства обычно да направлены на ли приобре-
тение основных мы средств, то есть он на формирование он внеоборотных активов.
В ли финансовом анализе по состояние оборотных и средств рассматривается до с
точки чтобы зрения их ни обеспеченности обоснованными а источниками формирования.
Показатели вы финансовой устойчивости кто предприятия характеризуют два структуру
используемого под предприятием капитала это с позиции вы финансовой стабильности где раз-
вития. Расчет величины два собственных оборотных этот средств и они нормальных источни-
ков ну формирования запасов со и оценка для финансовой устойчивости с представлен в же
табл. 6
Таблица до 6
Показатели финансовой как устойчивости ООО у Компания «Кон-
дор-Техно» за вот 2015-2016г.
Показатель
Норматив
2016г
од
2015го
д
Отклоне-
ние
1.Собственный капитал, тыс.
руб.
Х
1543
1014
529
2.Долгосрочные да кредиты и они
займы, тыс. руб.
Х
0
0
0
3.Краткосрочные кредиты при и
займы, тыс. руб.
Х
811
983
-172
4.Кредиторская раз задолжен-
ность поставщикам, тыс. руб.
Х
998
509
489
5.Внеоборотные для активы, тыс.
руб.
Х
551
132
419
6.Оборотные активы, тыс. руб.
Х
2815
2382
433
58
Продолжение табл. 6
7.Запасы, тыс. руб.
Х
1010
892
118
8.Собственные они оборотные
средства, тыс. руб.
(стр.1+стр.2-стр.5)
>0
992
882
110
9.Коэффициент от обеспеченно-
сти собственными еще оборотными
средствами они (стр.8/стр.6)
0,1-0,5
0,35
0,37
-0,02
10.Коэффициент обеспеченно-
сти на запасов собственными это
средствами (стр.8/стр.7)
0,5-0,8
0,98
0,99
-0,01
11.Коэффициент маневренно-
сти для собственного капитала при
(стр.8/стр.1)
0,2-0,5
0,64
0,87
-0,23
12. Коэффициент автономии я
стр.1/(стр.5+стр.6)
0,5-0,7
0,46
0,40
0,06
13.Нормальные источники на
формирования запасов, тыс.
руб. (стр.3+стр.4+стр.8)
> стр.7
2801
2374
427
На как конец отчетного под периода величина на собственного капитала, направлен-
ного ли на покрытие раз текущих активов там организации составила о 992 тыс. руб. За в год
собственных он средств в ты обороте стало под на 110 со тыс. руб. больше. Кроме того, на ли
конец 2016 со года на что предприятии величина у нормальных источников уже формирова-
ния запасов бы составила 2801у тыс. руб., что на да 427 тыс. руб. больше, чем кто в начале уже
года. Для покрытия за своих запасов и предприятие использует там не только ли собствен-
ные источники, но там и обоснованные на заемные.
Как на этот начало, так и с на конец ни 2016 года о наблюдается нормальная бы финансо-
вая устойчивость из организации. Рост показателей ты может свидетельствовать тот об
обеспеченности во обоснованными источниками раз формирования запасов, однако я во-
прос об у их достаточности без можно решить, только ли проанализировав ряд под финансо-
вых коэффициентов.
На что конец 2016 к года 98% текущих я активов сформировано до за счет к собствен-
ных средств. Можно да говорить об в удовлетворительной структуре что баланса, однако
59
размещение под собственных средств до нерационально. По сравнению кто с началом уже от-
четного периода до доля оборотных они активов, сформированных за как счет собствен-
ного ли капитала возросла, что в говорит о раз еще большем ты повышении независимости ты
в отношении до текущей деятельности.
На но конец 2016 вы года запасы с полностью сформированы о за счет к собственных
источников. Значение они коэффициента выше чтобы рекомендованного, т.е. ООО Компа-
ния за «Кондор-Техно» нерационально распоряжается там собственными источниками для
средств. На конец ни года предприятие два стало меньше он вкладывать собственных но
средств в под запасы, что говорит вот о снижении же финансовой независимости это организа-
ции.
На конец я года 64% собственного из капитала направлено во на финансирование во
оборотных активов. На для финансирование текущей о деятельности предприятия бы
направлена нерационально а большая величина я собственного капитала. За раз анали-
зируемый период по Общество стало чем чуть более сам рационально распоряжаться так соб-
ственными средствами о в отношении а текущей деятельности.
65% имущества два организации сформировано же за счет вы собственных источни-
ков. Соотношение со собственных и до заемных источников еще нерациональное, но пред-
приятие ты можно назвать же финансово устойчивым. Наблюдается я рост финансовой вы
независимости предприятия под благодаря повышению ты доли активов, сформирован-
ных у за счет во собственного капитала.
На в основе рассчитанных что коэффициентов можно этот говорить о это довольно не-
стабильном во финансовом положении ну предприятия. Исходя из он представленных ко-
эффициентов, можно ли сделать выводы по о нерациональном ли использовании соб-
ственных он средств.
Ключевым фактором но прочности финансового вы положения организации что яв-
ляется способность к своевременно платить в по своим а обязательствам. Платеже-
способность предприятия в можно оценить они на основе это анализа ликвидности уже ба-
ланса (табл. 7).
60
Анализ же ликвидности баланса еще заключается в они сравнении средств для по активу,
сгруппированных этот по степени мы их ликвидности о и расположенных о в порядке в убы-
вания ликвидности, с два обязательствами по у пассиву, сгруппированными по в срокам
их сам погашения и но расположенными в с порядке возрастания так сроков.
Таблица до 7
Аализ ликвидности вот баланса Компания он «Кондор-Техно» в 2016 же год
Актив
2016
год
2015
год
Пассив
201
6
год
2015
год
Платежный же
излишек (+)
или во дефицит
(-)
2016 ни
год
2015
год
Наиболее
ликвидные вот
активы
475
450
Наиболее под
срочные обя-
зательства во
998
509
-523
-59
Быстро реа-
лизуемые раз
активы
1330
1040
Краткосроч-
ные пассивы вот
811
983
+519
+57
Медленно
реализуе-
мые бы активы
1010
892
Долгосроч-
ные пассивы же
14
8
+996
+884
Итого теку-
щие ну активы
2815
2382
Итого обяза-
тельства
1823
1500
+992
+882
Трудно и реа-
лизуемые
активы
551
132
Постоянные за
пассивы
1543
1014
x
х
Всего
3366
2514
Всего
3366
2514
–
–
Данные где табл. 7 свидетельствуют о о том, что этот в отчетном ну периоде предприя-
тие этот не обладало на абсолютной ликвидностью, поскольку чтобы наиболее ликвидные ни ак-
тивы меньше раз суммы кредиторской но задолженности. Недостаток денежных как
средств и на краткосрочных финансовых в вложений для же покрытия кредиторской по за-
долженности в так отчетном году этот составил 523 за тыс. руб., что является за свидетель-
ством неплатежеспособности тот организации на он дату составления о баланса.
61
На конец за года выявлено мы превышение быстрореализуемых а активов над для сум-
мой краткосрочных не пассивов, т.е. платежный излишек это составил 519 два тыс. руб., а
медленно под реализуемые активы, в сам свою очередь, превышают со долгосрочные обя-
зательства при на 996 так тыс. руб. Выполнение данных из неравенств говорит уже о том, что мы
предприятие имеет это перспективную платежеспособность. При ни этом стоит чтобы отме-
тить, что недостаток к денежных средств ты и краткосрочных а финансовых вложений он
не компенсируется сам платежным избытком он по двум со другим группам с активов, по-
скольку менее ли ликвидные активы мы не могут без заменить более они ликвидные.
Текущие активы со организации превышают и размер обязательств, это о можно
расценивать, как о свидетельство удовлетворительного же уровня платёжеспособно-
сти. Превышение мы собственных средств же над внеоборотными из активами говорит чем о
том, что кто фирма обладает и собственными оборотными при средствами.
В практике а аналитической работы два чаще всего вот используют коэффициенты там
ликвидности (табл. 8).
Таблица до 8
Расчет я показателей ликвидности из баланса
Показатель
Норма-
тив
2016
2015
год
Отклоне-
ние
год
1.Денежные ты средства и так кратко-
срочные финансовые мы вложения,
тыс. руб.
Х
475
450
25
2.Дебиторская задолженность,
тыс. руб.
Х
1330
1040
290
3. Оборотные не активы, тыс. руб.
Х
2815
2382
433
4.Краткосрочные обязательства,
тыс. руб.
Х
1823
1492
331
5.Коэффициент без абсолютной лик-
видности под (стр. 1/стр.4)
0,2-0,3
0,26
0,30
-0,04
6.Коэффициент промежуточного по
покрытия (стр.1+стр.2)/стр.4)
1 без и бо-
лее
0,99
1,00
-0,01
7.Коэффициент уже текущей ликвид-
ности что (стр.3/стр.4)
0,1-2
1,54
1,60
-0,05
Предприятие в а 2016 году так может погасить кто 26% своих краткосрочных так долгов
немедленно. Если бы сравнить значение с показателя с кто рекомендуемым уровнем,
62
можно а отметить достаточность в наличных денежных раз средств для там покрытия теку-
щих с обязательств. За анализируемый бы период способность до предприятия оплачи-
вать да свои текущие вы обязательства снизилась.
В сам 2016 году еще краткосрочные долги с предприятия могут сам быть полностью ну по-
гашены за до счет денежных из средств и они краткосрочных финансовых со вложений и два при
условии у своевременного проведения на расчетов с кто дебиторами, это соответствует это
рекомендованным нормативам, то на есть предприятие но платежеспособно. По срав-
нению он с началом вы года значение этот коэффициента уменьшилось, что за говорит о от сни-
жении платежеспособности тот организации.
На 1 я рубль текущих ну обязательств в без 2016 году два приходилось 1 в руб. 54 коп.
текущих по активов. Значение коэффициента там в пределах, рекомендованных из норма-
тивными актами, то за есть предприятие раз платежеспособно, существует уверен-
ность в в обеспечении уже платежей по из краткосрочным обязательствам, однако до нера-
ционально размещены так собственные средства этот в активах. По с сравнению с сам началом
отчетного ну периода платежеспособность под возросла.
На основе они рассчитанных коэффициентов этот ликвидности, можно сделать этот вы-
вод о раз достаточном уровне да платежеспособности фирмы.
Таким он образом, по краткому под анализу финансового и состояния Общества это
можно судить да о стабильном что положении фирмы, но чтобы следует отметить, что чем эта ста-
бильность это может быть чтобы оценена в у краткосрочной перспективе, так со как предприя-
тие на не имеет чтобы долгосрочных обязательств, что у возможно усилило а бы его и вес на вот
рынке.
Положительной динамикой два стабильности предприятия во является рост а рен-
табельность продаж. А я наличие чистой от прибыли говорит ты о возможности в вложе-
ния данных он средств, например, в расширение да производства или что инвестирование
их уже в другие он источники без да привлечения заемных там средств, с целью не увеличения
доходности до предприятия.
63
3.2 Анализ но рынка, оценка доходности и и риска с ценных бумагну
Как правило, любое бы начинающее свою не деятельность предприятие там инвести-
рует все сам доходы в где собственное развитие. Но да наступает момент, когда что у компании это
появляются свободные этот денежные ресурсы. Грамотный со руководитель вряд без ли
станет где накапливать такие еще средства, понимая, что со он временем инфляция при их обес-
ценит. Встает под задача не же только их во сохранения, но и со преумножения. Один из у за-
конов рынка же гласит: деньги должны так работать. То есть, сохранить я и преумножить чем
средства означает по инвестировать их. Таким где образом, можно охарактеризовать этот
определение «финансовые ни вложения» как вложения на организации своих ты свобод-
ных денежных за средств и при других ресурсов к в активы ты других предприятий, не раз свя-
занных с не основной деятельностью вот инвестора, с целью они получения дополнитель-
ного по дохода в тот течение какого-либо это времени.
В условиях же рыночной экономики и в этих на операциях присутствует во фактор
риска, но с при продуманном на разумном вложении на инвестиций предприятие чтобы может
получать бы большую прибыль.
Существует вот 5 основных по способов вложения и инвестиционных средств:
Банковский бы депозит
Это наиболее о простой и, одновременно, самый вот малоэффективный способ.
Предприятие на размещает деньги этот в банке и под стабильный в процент. Однако, ры-
ночная действительность сам в России при такова, что процент на этот примерно не равен ко-
эффициенту ли инфляции. Следовательно, о преумножении от своих денег с в данном под
случае речь что не идет.
Целый чем ряд компаний да ошибочно считают, что от размещение денежных тот
средств на с валютном счету еще если и и не преумножит, то при сохранит их сам от инфляции.
Однако, разница с между рублевым уже и депозитным с счетами в для отечественных бан-
ках этот несущественна. Процент по два валютным депозитам при ниже, чем по вы рублевым.
Предполагается, что зарубежная как валюта и так так растет где по отношению а к рублю.
Кроме уже того, сложно спрогнозировать о с максимальной чтобы вероятностью, как именно чем
поведет себя уже та или ты иная валюта вы в обозримом ли будущем.