32
В целях оценки имущественного состояния ООО «Глобал Инвестмент»
проведем вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
предприятия.
Рассмотрим состав, структуру и динамику активов предприятия за
2013-2015 гг. (Таблица 2).
Таблица 2
Состав, структура и динамика активов ООО «Глобал Инвестмент» за 2013-
2015 гг.
Показатель
2013 год
2014 год
2015 год
Отклонение,
±
Темп роста, %
2014-
2013
2015-
2014
2014-
2013
2015-
2014
Сумма,
тыс.руб.
Уд.
Вес,
%
Сумма,
тыс.руб.
Уд.
Вес,
%
Сумма,
тыс.руб.
Уд.
Вес,
%
Внеоборотные
активы всего,
в т.ч.
112392
43,13
130566
38,52
163375
40,23
18174
32809
116,17
125,13
- ОС
87900
33,73
95300
28,12
112356
27,67
7400
17056
108,42
117,90
- финансовые
вложения
1500
0,58
1500
0,44
1500
0,37
0
0
100,00
100,00
- отложенные
налоговые
активы
10334
3,97
10813
3,19
10840
2,67
479
27
104,64
100,25
- прочие
внеоборотные
активы
12658
4,86
22953
6,77
38679
9,53
10295
15726
181,33
168,51
Оборотные
активы всего,
в т.ч.
148206
56,87
208398
61,48
242696
59,77
60192
34298
140,61
116,46
- запасы
45670
17,53
67800
20,00
75690
18,64
22130
7890
148,46
111,64
- дебиторская
задолженность
56780
21,79
78450
23,14
87621
21,58
21670
9171
138,16
111,69
- финансовые
вложения
8760
3,36
9456
2,79
11200
2,76
696
1744
107,95
118,44
- денежные
средства
21340
8,19
32145
9,48
38934
9,59
10805
6789
150,63
121,12
- прочие
оборотные
активы
2456
0,94
3789
1,12
3789
0,93
1333
0
154,28
100,00
Баланс
260598
100
338964
100
406071
100
78366
67107
130,07
119,80
Как видно из представленных данных совокупные активы предприятия
в течение трехлетнего анализируемого периода возрастают. Так в 2014 году
баланс предприятия увеличивается на 78366 тыс.руб. или на 30,07%, а в 2015
году увеличивается на 67107 тыс.руб. или на 19,8%.
33
На изменение стоимости совокупных активов как в 2014, так и в 2015
году положительное влияние оказал рост как внеоборотных, так и оборотных
активов. В 2014 году внеоборотные активы увеличились на 18174 тыс.руб.
или на 16,17%, оборотные активы увеличились на 60192 тыс.руб. или 40,61%.
В 2015 году стоимость внеоборотных активов увеличилась на 32809
тыс.руб. или на 25,13%,оборотные активы увеличились на 34298 тыс.руб. или
16,46%.
Таким образом, можно сделать выводы, что предприятие ежегодно
расширяет свою деятельность, увеличивая как свое имущество, так и
оборотные средства.
В составе внеоборотных активов наибольший рост в 2014 году,
показывают прочие внеоборотные активы – 10295 тыс.руб. или 81,33%.
Также в 2014 году увеличивается стоимость основных средств на 7400
тыс.руб. или на 8,42% и отложенные налоговые активы, рост которых
составил 479 тыс.руб. или 4,64%.
В 2015 году предприятие вкладывает свободные денежные средства в
основные фонды, а также закупает прочие внеоборотные активы и
соответственно стоимость основных средств на балансе возрастает на 17056
тыс.руб. или на 17,9%, а стоимость прочих внеоборотных активов на 15726
тыс.руб. или на 68,51%. Отложенные налоговые активы также возрастают на
27 тыс.руб. или на 0,25%.
В 2014 году в составе оборотных активов наблюдается значительное
увеличение стоимости материально-производственных запасов на 22130
тыс.руб. или на 48,46%, а также довольно заметный рост дебиторской
задолженности на 21670 тыс.руб. или на 38,16%. Также наблюдается
увеличение денежных средств на балансе предприятия в сумме 10805
тыс.руб. или 156%
По всем остальным статьям оборотных активов в 2014 году также
наблюдается небольшое увеличение:
34
- финансовые вложения увеличиваются на 696 тыс.руб. – 7,95%;
- прочие оборотные активы увеличились на 1333 тыс.руб. – 54,28%.
В 2015 году также наблюдается увеличение по всем статьям оборотных
активов:
- запасы увеличиваются на 7890 тыс.руб. или на 11,64%;
- дебиторская задолженность увеличивается на 9171 тыс.руб. или на
11,69%;
- денежные средства увеличиваются на 6789 тыс.руб. или на 21,12%;
- финансовые вложения увеличились на 1744 тыс.руб. или на 18,44%.
Наибольший удельный вес в структуре совокупных активов на
протяжении всего анализируемого периода занимают оборотные активы,
причем их доля постоянно пусть и незначительно, но увеличивается. Так в
2013 году оборотные активы занимали 56,87% в общей структуре активов
предприятия, а в 2015 году их доля увеличилась до 59,77%. Соответственно
увеличению доли оборотных активов снижается доля внеобороных активов.
Так в 2013 году внеоборотные активы занимали 43,13% в общей структуре
активов предприятия, а в 2015 году их доля снизилась до 40,23%.
В структуре внеоборотных активов наибольший удельный вес
занимают основные средства 33,73% в 2013 и 27,67% в 2014 году. Однако их
доля постепенно снижается за счет увеличения доли прочих внеоборотных
активов которая возросла с 4,86% в 2013 году до 9,53% в 2015 году.
Остальные статьи внеоборотных активов занимают менее 3% в общей
структуре совокупных активов предприятия.
В структуре оборотных активов выделяются две статьи: запасы
которые занимают в 2013 году 17,53%, а в 2015 году 18,64% и дебиторская
задолженность доля которой немного снижается с 21,79% в 2013 году до
21,58% в 2015 году. Денежные средства занимают в 2015 году 9,59% в общей
структуре активов предприятия.
35
Остальные статьи оборотных активов занимают незначительный
удельный вес в общей структуре совокупных активов предприятия – менее
3%.
Как показывает бухгалтерский баланс предприятия источниками
формирования имущества ООО «Глобал Инвестмент» является как
собственный, так и заемный капитал.
Рассмотрим состав, структуру и динамику всех пассивов предприятия
за 2013-2015 гг. (Таблица 3).
Таблица 3
Состав, структура и динамика пассивов ООО «Глобал Инвестмент» за 2013-
2015 гг.
Показатель
2013 год
2014 год
2015 год
Отклонение,
±
Темп роста, %
2014-
2013
2015-
2014
2014-
2013
2015-
2014
Сумма,
тыс.руб.
Уд.
Вес,
%
Сумма,
тыс.руб.
Уд.
Вес,
%
Сумма,
тыс.руб.
Уд.
Вес,
%
Капитал и
резервы всего, в
т.ч.
104670
40,17
120150
35,45
153044
37,69
15480
32894
114,79
127,38
- уставный
капитал
10000
3,84
10000
2,95
10000
2,46
0
0
100,00
100,00
- добавочный
капитал
2202
0,84
2202
0,65
2202
0,54
0
0
100,00
100,00
- резервный
капитал
18324
7,03
18324
5,41
18324
4,51
0
0
100,00
100,00
-
нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
74144
28,45
89624
26,44
122518
30,17
15480
32894
120,88
136,70
Долгосрочные
обязательства
всего, в т.ч.
5600
2,15
6500
1,92
8500
2,09
900
2000
116,07
130,77
- заемные
средства
1443
0,55
1308
0,39
2195
0,54
-135
887
90,64
167,81
- отложенные
налоговые
обязательства
4157
1,60
5192
1,53
6305
1,55
1035
1113
124,90
121,44
Краткосрочные
обязательства
всего, в т.ч.
150328
57,69
212314
62,64
244527
60,22
61986
32213
141,23
115,17
- заемные
средства
15158
5,82
13067
3,85
14712
3,62
-2091
1645
86,21
112,59
- кредиторская
задолженность
12300
4,72
14300
4,22
22000
5,42
2000
7700
116,26
153,85
36
Продолжение таблицы 3
- доходы
будущих
периодов
10040
3,85
10040
2,96
10040
2,47
0
0
100,00
100,00
- прочие
обязательства
112830
43,30
174907
51,60
197775
48,70
62077
22868
155,02
113,07
Баланс
260598
100
338964
100
406071
100
78366
67107
130,07
119,80
На основании представленных данных можно сказать следующее.
На увеличение совокупных пассивов в 2014 году положительное
влияние оказали все основные статьи. Капитал и резервы увеличились на
15480 тыс.руб. или на 14,79%. Долгосрочные обязательства возросли на 900
тыс.руб. или на 16,07%, краткосрочные обязательства увеличились на 61986
тыс.руб. или на 41,23%.
В 2015 году также наблюдается увеличение все основных статей
пассивов предприятия. Наибольшее увеличение наблюдается по статье
«Капитал и резервы» которая увеличилась на 32894 тыс.руб. или на 27,38%.
Краткосрочные обязательства увеличились на 32213 тыс.руб. или на 15,17%,
а долгосрочные на 2000 тыс.руб. или на 30,77%.
В составе собственного капитала предприятия в течение
анализируемого периода изменения происходят только по статье
«нераспределенная прибыль» которая увеличивается в 2014 году на 15480
тыс.руб. или на 20,88%, а в 2015 году 32894 тыс.руб. или на 36,7%.
В составе долгосрочных обязательств в течение всего анализируемого
периода наблюдаются небольшие изменения в сумме заемных средств. Так в
2014 году заемные средства снизились на 135 тыс.руб. или 9,36%, а в 2015
году их сумма увеличилась на 887 тыс.руб. или на 67,81%.
Также в составе долгосрочных обязательств в 2013-2015 гг. происходит
увеличение отложенных налоговых обязательств: в 2014 году на 1035
тыс.руб. или на 24,9%, в 2015 году их рост составил 1113 тыс.руб. или
21,44%.
37
В составе краткосрочных обязательств обращает на себя внимание
постоянный рост прочих обязательств. В 2014 году сумма прочих
обязательств увеличилась на 62077 тыс.руб. или на 55,02%, в 2015 году они
возросли на 22868 тыс.руб. или на 13,07%.
Разнонаправленная динамика наблюдается в изменении суммы
заемных средств. В 2014 году наблюдается их снижение на 2091 тыс.руб. или
на 13,79%, а в 2015 происходит их рост на 1645 тыс.руб. или на 12,59%.
Кредиторская задолженность увеличивается в течение всего
анализируемого периода. Так в 2014 году ее рост составил 2000 тыс.руб. или
16,26%, а в 2015 году она увеличилась на 7700 тыс.руб. или на 53,85%.
В структуре совокупных пассивов предприятия наибольший удельный
вес занимают краткосрочные обязательства предприятия 57,69% в 2013 году
и 60,22% в 2015 году. На втором месте по доле в общей структуре пассивов –
капитал и резервы, которые занимают 40,17% в 2013 году и 37,69% в 2015
году. Долгосрочные обязательства занимают в 2013-2015 гг. около 2% в
общей структуре пассивов предприятия.
В структуре собственного капитала наибольший удельный вес
занимает нераспределенная прибыль 28,45% в 2013 и 30,17% в 2015 году.
Остальные статьи собственного капитала занимают менее 5% в общей
структуре совокупных пассивов.
В структуре краткосрочных обязательств наибольший удельный вес
занимают прочие обязательства предприятия 43,3% в 2013 году и 48,7% в
2015 году. Остальные статьи краткосрочных обязательств занимают менее
5% в общей структуре совокупных пассивов.
В структуре долгосрочных обязательств наибольший удельный вес
занимает статья «Отложенные налоговые обязательства» - 1,6% в 2013 году и
1,55% в 2015 году. Заемные средства занимают около 0,5% в общей сумме
пассивов.
38
Таким образом, проведенный анализ состава и структуры источников
средств и имущества предприятия показал, что имущество предприятия и его
обязательства в течение анализируемого периода постепенно возрастают.
Наибольший рост в активах предприятия показывают основные средства,
прочие внеоборотные активы и дебиторская задолженность. В пассивах
предприятия наибольший рост наблюдается по статьям «Нераспределенная
прибыль» и «Прочие обязательства».
Выделим основные «больные» статьи баланса предприятия:
1. Менее быстры рост наиболее ликвидных денежных средств и
финансовых вложений на балансе предприятия по сравнению с ростом
труднореализуемых внеоборотных активов и медленнореализуемых запасов,
что грозит потерей ликвидности и платежеспособности.
2. Увеличение краткосрочных обязательств более быстрыми темпами
чем темпы роста дебиторской задолженности, что позволяет говорить о
наличии проблем при расчетах с поставщиками и прочими кредиторами.
Проведем более подробный анализ финансового состояния
предприятия на базе показателей платежеспособности и финансовой
устойчивости.
2.2. Анализ финансового состояния предприятия
Для оценки ликвидности баланса ООО «Глобал Инвестмент» проведем
анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по
срокам погашения (Таблица 4).
Баланс является абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие
соотношения: А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4. Как показывает
представленная таблица, как на начало, так и на конец анализируемого
периода баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным.
39
Таблица 4
Анализ ликвидности ООО «Глобал Инвестмент» за 2013-2015 гг.
Группировка активов
Группировка обязательств
Излишек/дефицит
Акт
ивы
2013
2014
2015
Пас
сив
ы
2013
2014
2015
Аi-Пi
2013
2014
2015
А4
112392
130566
163375
П4
114710
130190
163084
П4-
А4
2318
-376
-291
А3
45670
67800
75690
П3
5600
6500
8500
А3-
П3
4007
0
61300
6719
0
А2
59236
82239
91410
П2
15158
13067
14712
А2-
П2
4407
8
69172
7669
8
А1
30100
41601
50134
П1
125130
189207
219775
А1-
П1
-
9503
0
-
14760
6
-
1696
41
Ито
го
260598
338964
406071
260598
338964
406071
-
-
-
Несмотря на то, что в 2013 году из четырех соотношений ликвидности
баланса предприятия не соблюдалось лишь одно - быстрореализуемые
активы (А1) были меньше наиболее срочных обязательств (П1) их недостаток
настолько велик, что если даже предприятие воспользуется избытком
среднереализуемых активов оно не сможет быстро погасить наиболее
срочные обязательства. В 2015 году за счет значительного увеличения
внеоборотных активов, превышающего темпы роста собственного капитала
перестало соблюдаться еще одно соотношение – труднореализуемые активы
(А4) превысили постоянные пассивы (П4), что свидетельствует о том, что
рост внеоборотных активов не обеспечен собственным капиталом.
Оценим ликвидность и платежеспособность предприятия на базе
финансовых коэффициентов, представленных в таблице 5.
Как показывают представленные расчеты, из трех основных
коэффициентов ликвидности на конец 2015 года лишь один соответствует
нормативному значению. Коэффициент абсолютной ликвидности в течение
трехлетнего анализируемого периода находится на грани нормативного
значения (>=0,2) и в 2015 году немного увеличивается до 0,21. По
коэффициенту критической ликвидности наблюдается постепенное снижение
с 0,58 в 2013 году до 0,56 в 2015 году, что является ниже нормы (>=0,7).
40
Таблица 5
Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Глобал
Инвестмент» за 2013-2015 гг.
Показатель
Норма
2013
2014
2015
Отклонение,
±
Темп роста, %
2014-
2013
2015-
2014
2014-
2013
2015-
2014
Коэффициент текущей
ликвидности
≥2
0,99
0,95
0,99
-0,04
0,04
95,96
104,21
Коэффициент
критической
ликвидности
≥0,7
0,58
0,57
0,56
-0,01
-0,01
98,28
98,25
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
≥0,1
0,2
0,2
0,21
0
0,01
100,00
105,00
Показатель
обеспеченности
обязательств должника
его активами
≥1
1,67
1,55
1,60
-0,12
0,05
92,81
103,23
Коэффициент
ликвидности при
мобилизации средств
0,5-
0,7
0,30
0,32
0,31
0,02
-0,01
106,67
96,88
Коэффициент
собственной
платежеспособности
-
-0,01
-0,02
-
0,007
-0,01
0,013
200,00
35,00
Коэффициент текущей ликвидности также не укладывается в норму
(0,99 в 2013 и 2014 гг. против нормативного значения >=2), что
свидетельствует о том, что предприятие не обеспечено собственными
средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного
выполнения срочных обязательств.
Единственным показателем, остающимся немногим выше
нормативного значения является обеспеченность обязательств должника его
активами. Несмотря на то, что уровень данного показателя в 2015 году по
сравнению с 2013 годом снизился, он остается выше нормативного значения
(>=1).
Значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств тоже
не соответствует нормативному значению, к тому же имеет отрицательную
41
тенденцию к концу отчетного периода. Это связано со значительным
превышением темпов роста кредиторской задолженности над темпами роста
запасов. Таким образом, предприятие не может полагаться только на свои
материально-производственные запасы для расчетов со своими кредиторами.
Коэффициент собственной платежеспособности имеет отрицательное
значение в связи с тем, что сумма кредиторской задолженности предприятия
превышает сумму имеющихся оборотных активов, а соответственно
предприятие можно признать неплатежеспособным.
Таким образом, поводя итог проведенному анализу можно сделать
вывод о том, что в плане ликвидности и платежеспособности на предприятии
наблюдается довольно сложная ситуация. Сумма краткосрочной
кредиторской задолженности превышает сумму денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений предприятия, что говорит о
невозможности предприятия погасить кредиторскую задолженность за счет
имеющихся денежных средств.
Коэффициенты ликвидности не укладываются в норму, что
свидетельствует о том, что предприятие не обеспечено собственными
средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного
выполнения своих обязательств.
Проведем анализ показателей финансовой устойчивости предприятия
представленных в таблице 6.
Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от
заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости
всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем
финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних
кредиторов предприятие. Как видно из представленной таблицы
коэффициент автономии в течение всего анализируемого периода не
соответствует нормативному значению (>=0,5) и постепенно происходит его
снижение на 0,04 пункта. Значение данного коэффициента показывает, что на