52
Перекресток
Ши?рокий
ассортимент, вс?егда
св?ежие пр?одукты
хо?рошего качества,
не?т пр?осроченных
продуктов, пр?одаются
пр?одукты св?оего
пр?оизводства
400
450
В на??стоящий мо??мент на ро??зничном ры??нке По??дольска по??мимо се??ти
«П??ерекресток» пр??исутствует ещ??е тр??и се??ти пр??одуктовых ма??газинов в ни??зком
це??новом се??гменте: се??ть «Дикси», се??ть «Магнит», се??ть «Верный».
Та??ким образом, ви??дны яв?? ные пр??еимущества ма??газина се??ти «Перекресток»,
ос??обенно та??кие ка??к: ши??рота ассортимента, в ре??зультате че??го ср??едний че??к
выше, че??м у конкурентов. Эт?о от?абражается на рис.6.
Ри?сунок 6. Ко?нкурентный ан?ализ
Ма??ркетинговый ко??мплекс ма??газина «П??ерекресток» пр??едставлен на рис. 7.
53
Ри?сунок 7. Ма?ркетинговый ко?мплекс пр?одвижения ма?газина
«П?ерекресток»
Со??ставим ма??ркетинговый пл??ан проекта. Он вк??лючает в се??бя ко??мплекс ме??р
на??правленных на ув??еличение пр??одаж и вы??ход на за??планированные
фи??нансовые показатели.
Ма??газин по??зиционирует се??бя ка??к «м??агазин у дома», в ко??тором ес??ть вс??е
не??обходимое по не??дорогим ценам.
Ма??газин по??зиционируется в ни??жней це??новой категории, по??этому ср??едняя
ст??оимость од??ной по??купки (ч??ека) - 45??0 рублей.
Хо??рошим ср??едством пр??одвижения яв??ляется уз??наваемый бр??енд Перекресток,
зе??леный цв??ет вы??весок и на??ружных ст??ен ма??газина по??зиционирующий себя,
ка??к цв??ет роста, развития, га??рмонии и ко??нечно же свежести.
Ре??ализация ма??ркетинговых ме??роприятий тр??ебует пр??едварительной
по??дготовки сл??едующих ма??териалов (р??есурсов):
На??звание и фи??рменная си??мволика ТД «П??ерекресток»;
От??печатанные цены, ак??ции и ск??идки в ви??де га??зет и ре??кламных бу??клетов;
54
Ин??формационный бу??клет (ф??ормат А4, полноцвет, 8-??10 страниц).
От??раслевые риски.
Де??ятельность ТД «П??ерекресток» ос??уществляется то??лько на вн??утреннем
ро??ссийском рынке. Пр??едприятия Гр??уппы «П??ерекресток» не ос??уществляют и
не пл??анируют ос??уществлять св??ою де??ятельность на вн??ешнем рынке. В
на??стоящее вр??емя се??ктор ро??зничной то??рговли ха??рактеризуется от??носительно
вы??сокими те??мпами развития, и на?? ибольшую до??лю на эт??ом ры??нке за??нимают
ро??зничные то??рговые сети. Да??льнейшие пе??рспективы ра??звития ры??нка
со??здают ус??ловия дл??я пр??ихода на ры??нок но??вых иг??роков и об??острения
ко??нкуренции ме??жду су??ществующими компаниями.
Та??ким образом, ос??новные ри??ски де??ятельности компаний, вх??одящих в
Гр??уппу «Перекресток», св??язаны с об??острением ко??нкуренции в се??кторе
ро??зничной торговли, ка??к за сч??ет ак??тивного ра??звития на??циональных
компаний, та??к и за сч??ет эк??спансии ин??остранных то??рговых сетей.
Ко??нкурентная ср??еда на ры??нке бу??дет по??-прежнему оп??ределяться де??сятком
кр??упнейших игроков, в чи??сло ко??торых вх??одит ПЕРЕКРЕСТОК. По??мимо
ри??ска во??зрастающей конкуренции, де??ятельность пр??едприятий ро??зничной
то??рговли св??язана с ма??кроэкономическими и де??мографическими факторами,
та??к ка??к по??требителем пр??одукции пр??едприятий Гр??уппы «П??ерекресток»
яв??ляется население. В эт??ой связи, су??ществуют риски, св?? язанные с
не??достаточной по??купательной сп??особностью на??селения и во??зможным
пр??евышением те??мпов ро??ста це??н на пр??одукты и то??вары пе??рвой
не??обходимости на??д до??ходами населения. В сл??учае ух??удшения
ма??кроэкономической си??туации и ус?? иления да??вления со ст??ороны бл??ижайших
конкурентов, мо??жет сл??ожиться ситуация, пр??и ко??торой Гр??уппа
«П??ерекресток» бу??дет вы??нуждена пр??одолжить сн??ижение цен, чт??обы
со??хранить пл??анируемый ро??ст то??варооборота и до??лю рынка, чт??о мо??жет
пр??ивести к сн??ижению рентабельности. Ан??алогичная си??туация со сн??ижением
ре??нтабельности мо??жет во??зникнуть в сл??учае ро??ста це??н у по??ставщиков
товаров, ко??торые пр??едприятия Гр??уппы «П??ерекресток» ре??ализуют в св??оих
55
то??рговых сетях, и ог??раниченными во??зможностями со??ответствующего
из??менения це??н ре??ализации: т.е. ри??ск за??ключается в ра??зной ди??намике
за??купочных це??н и це??н ре??ализации пр??одукции ко??мпаниями Группы.
Та??к же, в сл??учае ух??удшения ма??кроэкономической си??туации и ус??иления
да??вления со ст??ороны бл??ижайших конкурентов, мо??жет сл??ожиться ситуация,
пр??и ко??торой Гр??уппа «П??ерекресток» бу??дет вы??нуждена ум??еньшить
ин??вестиции в ра??звитие из??-за не??хватки средств, вы??званной ни??зким те??мпом
ро??ста продаж.
Ри??ск за??ключается в те??оретической не??возможности ра??звивать би??знес Гр??уппы
и от??крывать до??статочное ко??личество но??вых ма??газинов дл??я по??ддержания
од??ного из ли??дирующих по??ложений в отрасли.
Пр??едполагаемые де??йствия ТД «П??ерекресток» в сл??учае на??ступления
ук??азанных ри??сков: В сл??учае во??зникновения лю??бого из пе??речисленных вы??ше
фа??кторов не??обходимо вн??ести из??менения в маркетинговую, фи??нансовую и
уп??равленческую по??литику ор??ганизации в за??висимости от ко??нкретного
не??гативного фактора. В сл??учае во??зникновения од??ного ил??и не??скольких
вы??шеописанных рисков, «П??ерекресток» бу??дет ос??уществлять вс??е ра??зумные и
це??лесообразные действия, на??правленные на сн??ижение вл??ияния не??гативных
изменений. Па??раметры пр?? оводимых ме??роприятий бу??дут за??висеть от
ос??обенностей со??здавшейся си??туации в ка??ждом ко??нкретном случае.
Ух??удшение ма??кроэкономической си??туации и па??дение по??купательской
сп??особности на??селения мо??жет пр??ивести к сн??ижению те??мпов ро??ста це??н
реализации, что, вк??упе с ус??корением ро??ста за??купочных це??н и ро??стом це??н на
им??портное сы??рье и ва??лютные кр??едитные средства, ис??пользуемые
Ро??ссийскими пр??оизводителями пр??одуктов питания, мо??жет пр??ивести к
па??дению ре??нтабельности пр??одаж ТД «Перекресток». Из??менение за??купочных
це??н на им??портные то??вары пр??актически не ок??ажет су??щественного вл??ияния
на ре??зультаты де??ятельности ТД «П??ерекресток» и на ис??полнение
об??язательств по ег??о це??нным бумагам, та??к ка??к бо??лее 90??% ре??ализуемого
56
ас??сортимента в ма??газинах Гр??уппы пр??едставлено ро??ссийскими
производителями.
Ст??рановые и ре??гиональные риски. По??скольку вс??я де??ятельность ко??мпаний
ТД «П??ерекресток» по??лностью со??средоточена на те??рритории Ро??ссийской
Федерации, ос??новные ст??рановые и ре??гиональные риски, вл??ияющие на
де??ятельность Группы, - эт??о риски, св??язанные с Ро??ссийской Федерацией. В
эт??ой св??язи не??обходимо отметить, чт??о Ро??ссия яв??ляется ча??стью ми??ровой
экономики, и не??гативные из??менения в эк??ономиках др??угих государств,
ко??лебания ми??ровых це?? н на эн??ергетические ре??сурсы (нефть, пр??иродный га??з)
мо??гут пр??ивести к ух??удшению эк??ономики России. Та??кое ухудшение,
повлекшее, в то??м числе, си??стематическое ух??удшение по??требительского
спроса, св??язанное с не??гативными ма??кроэкономическими те??нденциями в
эк??ономике РФ, чт??о вы??разилось в па??дении до??ходов населения, в то??м чи??сле и
за сч??ет ув??еличения ур??овня безработицы, на??блюдается с на??чала 20??15 года.
Ри??ск ус??иления ко??нкуренции в отрасли. В на??стоящее вр??емя се??ктор
ро??зничной то??рговли пр??одуктами пи??тания и то??варами по??вседневного сп??роса
ха??рактеризуется от??носительно вы??сокими те??мпами ра??звития бл??агодаря
ак??тивному от??крытию но??вых ма??газинов ве??дущими иг??роками отрасли, и
на??ибольшую до??лю на эт??ом ры??нке за??нимают ро??зничные то??рговые сети.
В не??которых ре??гионах су??ществует си??льная ко??нкуренция ср??еди ро??зничных
се??тей ка??к за покупателей, та??к и за ко??ммерческую недвижимость. Ст??оит
отметить, чт??о Фе??деральный за?? кон от 28.12.2009г. №3??81-ФЗ «О??б ос??новах
го??сударственного ре??гулирования то??рговой де??ятельности в Ро??ссийской
Фе??дерации» ус??танавливает ог??раничения до??ли рынка, ко??торую мо??жет
за??нимать од??на ро??зничная сеть. Со??гласно ук??азанному закону,
хо??зяйствующий субъект, ко??торый ос??уществляет ро??зничную то??рговлю
пр??одовольственными то??варами по??средством ор??ганизации то??рговой се??ти (з??а
ис??ключением се??льскохозяйственного по??требительского кооператива,
ор??ганизации по??требительской ко??операции) и до??ля ко??торого пр??евышает 25??%
об??ъема вс??ех ре??ализованных пр??одовольственных то??варов в де??нежном
57
вы??ражении за пр??едыдущий фи??нансовый го??д в гр??аницах су??бъекта
Ро??ссийской Федерации, в то??м чи??сле в гр??аницах го??родов фе?? дерального
зн??ачения Мо??сквы ил??и Санкт-Петербурга, в гр??аницах му??ниципального
района, го??родского округа, не вп??раве пр??иобретать ил??и ар??ендовать в
гр??аницах со??ответствующего ад??министративно-территориального
об??разования до??полнительную пл??ощадь то??рговых об??ъектов дл??я
ос??уществления то??рговой де??ятельности по лю??бым основаниям, в то??м чи??сле в
ре??зультате вв??едения в эк??сплуатацию то??рговых объектов, уч??астия в торгах,
пр??оводимых в це??лях их приобретения.
Вы??сокий по??тенциал ро??ста на ро??ссийском ры??нке со??здает пр??едпосылки дл??я
ус??иления ко??нкуренции ка??к ме??жду су??ществующими игроками, та??к и из??-за
по??тенциального вы??хода на ры??нок но??вых компаний, в то??м чи??сле
иностранных.
ТД «П??ерекресток» уп??равляет ма??газинами фо??рмата «у дома»,
супермаркетами, а та??кже ко??мпактными гипермаркетами. Ос??новная до??ля
вы??ручки Гр??уппы пр??иходится на фо??рмат «м??агазин у дома». Ос??новные
ко??нкуренты ис??торически ак??тивно от??крывали но??вые магазины, а та??кже
заявляют, чт??о пл??анируют по??ддерживать вы??сокие те??мпы ро??ста от??крытий в
будущем. ТД та??кже пл??анирует ак??тивно на??ращивать ба??зу магазинов, но
во??зможности эк??спансии в от??дельных ре??гионах ли??бо на??селенных пу??нктах
мо??гут бы??ть ог??раничены ма??ксимальной до??лей рынка, ус??тановленной
Фе??деральным за??коном от 28.12.2009г. №3??81-ФЗ «О??б ос??новах
го??сударственного ре??гулирования то??рговой де??ятельности в Ро??ссийской
Федерации».
Та??ким образом, ос??новные ри??ски де??ятельности компаний, вх??одящих в ТД
«Перекресток», св??язаны с об??острением ко??нкуренции в се??кторе ро??зничной
то??рговли пр??одуктами пи??тания и то??варами по??вседневного спроса.
Ко??нкурентная ср??еда на ры??нке бу??дет по??-прежнему оп??ределяться де??сятком
кр??упнейших игроков, в чи??сло ко??торых вх??одит «Перекресток». Ри??ск
58
ус??иления ко??нкуренции мо??жет пр??ивести к сн??ижению ры??ночной доли, а
та??кже мо??жет не??гативно от??разиться на её фи??нансовых показателях.
Ко??нкурентоспособность Пе??рекрестка за??висит от её во??зможности
пр??едложить по??купателю ур??овень це??н и се??рвиса не хуже, че??м мо??гут
пр??едложить конкуренты. В сл??учае не??способности по??ддерживать
ко??нкурентный ур??овень цен, ТД мо??жет ст??олкнуться со сн??ижением
ко??личества покупателей. В ре??зультате ро??ста ко??нкуренции мо??жет во??зникнуть
риск, чт??о ка??кая-либо ко??мпания бу??дет сн??ижать це??ны с це??лью вы??теснения
конкурентов. В эт??ом сл??учае ТД «П??ерекресток» мо??жет та??кже сн??изить це??ны
дл??я уд??ержания покупателей, чт??о мо??жет не??гативно от??разиться на
прибыльности.
3.2. Су??щество пр??едлагаемого пр??оекта
Гр??афик ра??боты ма??газина пл??анируется с 8.00 до 23.00. В ра??счетах по
да??нному пр??оекту пр??инят по??казатель ра??боты 15 ча??сов в день, 36??0 дн??ей в
году.
Пл??ощадь пр?? оектируемого ма??газина «П??ерекресток» со??ставляет 90??0 кв. м.,
ещ??е пр??исутствуют до??полнительные ск??ладские пл??ощади в по??двальном
по??мещении 60??0 кв. м.
Со??ставим ма??ркетинговые ра??сходы по го??дам и пр?? едставим их в табл. 20.
Ма?ркетинговые расходы, тыс. руб.
Та?блица 20
Наименования
2019
2020
2021
2022
2023
Буклеты/визитки
100
100
100
100
100
Пресса.
Ра?зъяснительные
ст?атьи
600
300
300
300
300
Купоны
500
240
240
240
240
Вывеска
750
0
0
0
0
Итого
1950
640
640
640
640
Дл??я об??еспечения эф??фективной ра??боты ма??газина не??обходимо пр??ивлечь
вы??сококвалифицированных специалистов, ко??торые об??ладают оп??ытом
59
ра??боты в ро??зничной торговле. Пл??анируемый шт??ат ма??газина ра??зделен на тр??и
группы.
Пр??оизводственный пе??рсонал: кассиры, вс??помогательный персонал,
охранники, мерчандайзеры, ра??ботники склада. Ад??министративный пе??рсонал:
ди??ректор магазина, администратор, уборщица. Ма??ркетинговый пе??рсонал:
маркетолог.
Ор??ганизационная ст??руктура ма??газина пр?? едставлена на рис. 8 (в Пр?иложение
3).
Дл??я пе??рсонала ма??газина «Перекресток», от?? ветственного за пр??ибыль
пр??едусмотрены ос??новные по??казатели эф??фективности де??ятельности:
еженедельные, ежемесячные, ежеквартальные, ежегодные. По да?? нным
по??казателям у ин??вестора ес??ть во??зможность оц??енить де??ятельность ма??газина
за оп??ределенный пе??риод и вн??осить из??менения в об??щую ра??боту бизнеса.
Затраты, св??язанные с оп??латой тр??уда сотрудников, вк??лючают еж??емесячные
ра??сходы на оп??лату тр??уда производственного, ад??министративного и
ма??ркетингового персонала. За?траты на пр?оизводственный пе?рсонал в
табл.21.
Пр?огноз еж?емесячных за?трат на пр?оизводственный
персонал,руб
Та?блица 21
Наименование
Ок?лад в ме?сяц
Кол-во
Вс?его ра?сходов в
ме?сяц
Кассир
28000
10
280000
Мерчандайзер
32000
4
128000
Ра?ботники ск?лада
20000
6
120000
Охранники
25000
2
50000
Итого
22
578000
Еж??емесячные ра??сходы на оп??лату тр??уда ад??министративного пе??рсонала
пр??едставлены в та??блице 22.
Еж?емесячные ра?сходы на оп?лату тр?уда ад?министративного
персонала, руб.
Та?блица 22
Наименование
Ок?лад в ме?сяц
Кол-во
Вс?его ра?сходов в
ме?сяц
60
Ди?ректор ма?газина
45000
1
45000
Администратор
37500
2
75000
Уборщица
17000
2
34000
Итого
99500
5
154000
Ос??новной ва??лютой ра??счетов дл??я на??стоящего ин??вестиционного пр??оекта
яв??ляется ро??ссийский рубль.
Еж??емесячные ра??сходы на оп??лату тр??уда ма??ркетингового пе??рсонала
пр??едставлены в та??блице 23.
Еж?емесячные ра?сходы на оп?лату тр?уда ма?ркетингового
персонала, руб.
Та?блица 23
Наименование
Ок?лад в
ме?сяц
Кол-во
Вс?его ра?сходов в
ме?сяц
Маркетолог
20000
1
20000
Итого
20000
1
20000
В хо??де ра??счетов по ин??вестиционному пр?? оекту бы??ли сд??еланы не?? которые
ис??ходные пр??едпосылки:
- го??ризонт ра??счетов по пр??оекту со??ставляет 5 ле??т;
- ст??оимость 1 че?? ка в ср??еднем ра?? вна 45??0 руб.;
- пр??оходимость ма??газина – в ср??еднем 40??0 че??ловек в де??нь;
- вы??ручка пр??оектного ма??газина в пе??рвый го??д пр??огнозируется в ср??еднем в
ра??змере 64 80??0 00??0 руб., с по??следующим ув??еличением на 5% еж??егодно;
Пр??огнозируемая вы??ручка = 40??0 чел. × 45??0 руб. (с??редний че??к) × 36??0 ра??бочих
дн??ей = 64 80?? 0 00??0 руб.
- ин??вестиции в ор??ганизацию ма??газина вк??лючают ра??сходы на ар??енду
помещения, за??купку оборудования, ре??монт помещения, ма??ркетинговые
вложение.
Но??рма ди??сконта в об??щем сл??учае от??ражает ск??орректированную с уч??етом
ин??фляции ми??нимально пр??иемлемую дл??я ин??вестора до??ходность вл??оженного
ка??питала пр??и ал??ьтернативных и до??ступных на ры??нке бе??з ри??сковых
на??правлений вложений. В со??временных ро??ссийских ус??ловиях та??ких
на??правлений вл??ожений пр??актически нет, по??этому но??рма ди??сконта об??ычно
сч??итается по??стоянной во вр??емени и оп??ределяется пу??тем ко??рректировки
61
до??ходности до??ступных ал??ьтернативных на??правлений вл??ожения ка??питала с
уч??етом фа??кторов ин??фляции и риска.
3.3. Ра??зработка жи??зненного ци??кла пр??оекта
В ра??счетах по да??нному пр??оекту дл??я вс??ех ша??гов ра??счетного пе??риода
пр??именена ед??иная ст??авка ди??сконтирования ра??вная 26%. Да??нная ст??авка
ра??ссчитывалась ис??ходя из сл??едующих факторов, ко??торые мо??гут ок??азать
вл??ияние на де??нежные по??токи пр??оекта:
- ур??овень ин??фляции в Ро??ссии – 15??%[4];
- ср??едняя ст??авка ба??нковского пр?? оцента по де?? позитам – 10??%[4];
- до??пущение ри?? сков – 1%.
15??%+10%+1% = 26??% - ст??авка ди??сконтирования ин??вестиционного проекта.
Ис??пользование ед??иной ст??авки ди??сконтирования по??вышает ус??тойчивость
проекта, по??скольку ча??сть эл??ементов де??нежного потока, от??носящихся к
бо??лее по??здним ша??гам ра??счетного периода, ди??сконтируется по не??сколько
за??вышенной ст??авке дисконтировании.
На??логовые ставки, ис??пользованные в ра??счетах дл??я ис??числения на??логовых
платежей, во??зникающих в хо??де пр??оекта и в хо??де пр??огнозируемой
хо??зяйственной деятельности, пр??иняты в со??ответствии с де??йствующим
На??логовым ко??дексом РФ. В ра??счетах на??стоящего ин??вестиционного пр??оекта
ис??пользованы ст??авки налогов, пе??речисленные в та??блице 24.
На?логовые ставки, %
Та?блица 24
Ка??питальные затраты, пр??едусмотренные да??нным ин??вестиционным
проектом, вк??лючают в се??бя сл??едующие ра??сходы: пр??оектирование и ре??монт
по??мещения дл??я ор??ганизации ма??газина; ра??сходы на ос??нащение ма??газина
ор??гтехникой и пр??ограммным об??еспечением; ра??сходы на ос??нащение
Налоги
%
На?лог на пр?ибыль
20%
На?лог на им?ущество (г?од)
2,2%
Со?циальные от?числения с з/?п
34%