42
Ди?намика со?поставимых
7
пр?одаж за 3 кв?артал и 9 ме?сяцев 20?18 г., % г-?к-г
В 3 кв. 20?18 г. Х5 пр?одемонстрировала по?ложительную ди?намику LF?L
пр?одаж на ур?овне 0,5% г-к-г. от?ображены в Та?блице 13.
Ди?намика со?поставимых пр?одаж
Та?блица 13
3 кв.
20?18
9M 20?18
Продажи
Трафик
Ср. че?к
Трафик
Продажи
Ср. че?к
«Пятерочка»
0,1
0,5
(0,4)
(0,0)
(0,1)
0,0
«Перекресток»
4,7
6,7
(1,8)
5,2
5,5
(0,3)
«Карусель»
(2,5)
(4,8)
2,4
0,1
(3,2)
3,4
X5 Re?tail
Gr?oup
8
0,5
0,9
(0,4)
0,7
0,4
0,3
Ва?ловая ре?нтабельность
Ва?ловая ре?нтабельность ув?еличилась на 91 б.п. г-?к-г до 24,6% в 3 кв. 20?18 г.
По?ложительный эф?фект от ро?ста ко?ммерческой ре?нтабельности г-?к-г бы?л
до?стигнут за сч?ет ст?абильного ур?овня промо, а та?кже ув?еличения до?ли
то?рговой се?ти «П?ерекресток» в би?знесе Х5, в ко?торой ко?ммерческая
ре?нтабельность выше, че?м в ср?еднем по компании. Кр?оме того,
зн?ачительную ро?ль в по?вышении ва?ловой ре?нтабельности сы?грали пр?инятые
ме?неджментом меры, на?правленные на сн?ижение потерь. Та?блица ра?сходов
пр?едставлена в та?блице 14
7
?Сравнение объемов розничных продаж сопоставимых магазинов (LFL) за два различных
периода времени представляет собой сравнение розничных продаж соответствующих
магазинов в рублевом выражении (включая НДС). При расчете роста продаж LFL
учитываются магазины, которые работали не менее двенадцати полных месяцев. Их
выручка включается в сравнительный анализ со дня открытия магазина. В данный расчет
включены все магазины, которые соответствуют критериям LFL Компании в каждом
от?четном периоде.
8
Включая «Перекресток Экспресс»
43
Коммерческие, об?щие и ад?министративные ра?сходы (б?ез уч?ета
ра?сходов на ам?ортизацию и об?есценение)
Та?блица 14
Мл?н руб.
3 кв. 20?18 3 кв.
20?17
Изм., %
9M
20?18
9M
20?17
Изм.,
%
Ра?сходы на
пе?рсонал
(2?9 50?3)
(2?5 05?9)
17,7
(8?7 09?7)
(7?0 78?7)
23,0
% от вы?ручки
вк?лючая на?числение
за?трат по пр?ограмме
7,9
7,8
1 б.п.
7,8
7,6
26 б.п.
до?лгосрочного
пр?емирования и
вы?плат на ос?нове
ак?ций (L?TI)
(97)
(787)
(87,7)
(1 65?7)
(2 65?6)
(37,6)
Ра?сходы на пе?рсонал
бе?з уч?ета LTI, %
7,8
7,6
23 б.п.
7,7
7,3
40 б.п.
Ра?сходы на ар?енду
(1?9 08?5)
(1?5 31?0)
24,7
(5?5 54?4)
(4?3 31?8)
28,2
% от вы?ручки
5,1
4,8
29 б.п.
5,0
4,6
36 б.п.
Ко?ммунальные
ра?сходы
(7 55?5)
(5 44?2)
38,8
(2?3 17?5)
(1?6 86?5)
37,4
% от вы?ручки
2,0
1,7
31 б.п.
2,1
1,8
28 б.п.
Пр?очие ра?сходы на
ма?газины
(4 22?5)
(3 93?8)
7,3
(1?2 62?0)
(1?0 97?3)
15,0
% от вы?ручки
1,1
1,2
(1?1) б.п.
1,1
1,2
(4?)
б.п.
Ра?сходы на ус?луги
тр?етьих ст?орон
(3 36?5)
(2 77?6)
21,2
(8 49?3)
(7 08?7)
19,8
% от вы?ручки
0,9
0,9
3 б.п.
0,8
0,8
1 б.п.
Пр?очие ра?сходы и
до?ходы
9
(3 41?1)
(2 90?8)
17,3
(1?0 35?2)
(7 42?6)
39,4
% от вы?ручки
0,9
0,9
(0?) б.п.
0,9
0,8
14 б.п.
Ит?оги (з?а
вы?четом)
ра?сходов на
ам?ортизацию и
об?есценение)
(6?7 14?4)
(5?5 43?3)
21,1 (1?97 28?1) (1?56 45?6)
26,1
% от вы?ручки
17,9
17,4
53 б.п. 17,8 16,8
10?2 б.п.
Ит?ого (з?а вы?четом
9
В связи с переходом на IFRS 9 Компания изменила методику представления
сокращенного консолидированного промежуточного отчета о прибылях и убытках:
чистые убытки от обесценения финансовых активов реклассифицированы из
коммерческих, общих и административных расходов.
Коммунальные расходы, как процент от выручки, в 3 кв. 2018 г. увеличились на 31б.п. по
сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составили 2,0% в связи с ростом
тарифов большими темпами, чем продовольственная инфляция.
44
ра?сходов на
ам?ортизацию и
об?есценение и LT?I)
(6?7 04?7)
(5?4 64?6)
22,7 (1?95 62?4) (1?53
80?0)
27,2
% от вы?ручки
17,9
17,1
75 б.п. 17,6 16,5
11?5 б.п.
В 3 кв. 20?18 г. коммерческие, об?щие и ад?министративные ра?сходы (з?а
вы?четом ра?сходов на ам?ортизацию и об?есценение и LT?I) со?ставили 17,9% от
выручки, ув?еличившись по ср?авнению с ан?алогичным пе?риодом пр?ошлого
го?да на 75 б.п. Да?нный ро?ст бы?л в ос?новном об?условлен по?вышением
за?трат на персонал, ар?енду и ко?ммунальные платежи.
За?траты на пе?рсонал (б?ез уч?ета на?числения за?трат по пр?ограмме
до?лгосрочного пр?емирования и вы?плат на ос?нове акций), ка?к пр?оцент от
выручки, в 3 кв. 20?18 г. вы?росли на 23 б.п. по ср?авнению с ан?алогичным
пе?риодом пр?ошлого го?да до 7,8% от выручки, в ос?новном вв?иду пр?евышения
ро?ста но?минальной за?работной пл?аты на?д по?лочной ин?фляцией и
от?рицательного эф?фекта оп?ерационного рычага.
В 3 кв. 20?18 г. ра?сходы на ар?енду ув?еличились на 29 б.п. по ср?авнению с 3
кв. 20?17 г. в ос?новном в св?язи с ро?стом до?ли ар?ендуемых пл?ощадей в об?щем
по?ртфеле не?движимости Ко?мпании с 72?% на 30 се?нтября 20?17 г. до 75?% на
30 се?нтября 20?18 г., а та?кже на фо?не ро?ста ар?ендных ст?авок бо?льшими
темпами, че?м пр?одовольственная инфляция.
Пр?очие ра?сходы ма?газинов ка?к пр?оцент от вы?ручки в 3 кв. 20?18 г.
со?кратились на 11 б.п. г-?к-г гл?авным об?разом из?-за сн?ижения ра?сходов на
охрану.
Ра?сходы на ко?мпенсационные вы?платы по пр?ограмме до?лгосрочного
пр?емирования и вы?плат на ос?нове ак?ций со?ставили 97 мл?н руб. за 3 кв. 2018.
В со?ответствии с ре?шением Ко?митета по На?значениям и Вознаграждениям,
Ко?мпания во?сстановила резервы, на?численные по участникам, по?кинувшим
компанию.
За 9 ме?сяцев 20?18 г. коммерческие, об?щие и ад?министративные ра?сходы (з?а
вы?четом ра?сходов на ам?ортизацию и об?есценение и LT?I) ув?еличились на 11?5
б.п. и со?ставили 17,6% от вы?ручки в ос?новном в св?язи с по?вышением за?трат
45
на персонал, аренду, ко?ммунальные пл?атежи и пр?очие расходы.
Ар?енда/субаренда и пр?очий до?ход
До?ход X5 от аренды, су?баренды и пр?очих оп?ераций в 3 кв. 20?18 г. из?менился
не?существенно г-?к-г по ср?авнению с 3 кв. 20?17 г. и со?ставил 0,7% от
выручки. EB?ITDA и ре?нтабельность по EB?ITDA от?абражены в та?блице 15
До?ход от ар?енды и пр?очих оп?ераций
Та?блица 15
Мл?н руб.
3 кв. 20?18 3 кв.
20?17
Изм., % 9M 20?18 9M 20?17
Изм.,
%
Ва?ловая пр?ибыль
92 48?2
75 76?5
22,1 26?7 94?0 22?2 99?8
20,2
Ре?нтабельность ва?ловой
прибыли, %
24,6
23,7
91 б.п. 24,1 23,9
25 б.п.
Коммерческие, об?щие
и ад?министративные
ра?сходы (б?ез уч?ета
ра?сходов на
амортизацию,
об?есценение и LT?I и
вы?плат на ос?нове
ак?ций)
(6?7 04?7)
(5?4 64?6)
22,7 (1?95 62?4) (1?53 80?0)
27,2
% от вы?ручки
17,9
17,1
75 б.п.
17,6
16,5
11?5
б.п.
Чи?стые уб?ытки от
об?есценения
фи?нансовых ак?тивов
(100)
(2)
4 900,0
(375)
(162)
131,5
% от вы?ручки
0,027
0,001
3 б.п.
0,03
0,02
2 б.п.
Ар?енда/субаренда и
пр?очий до?ход
2 45?1
2 06?2
18,9
7 54?3
6 01?2
25,5
% от вы?ручки
0,7
0,6
1 б.п.
0,7
0,6
4 б.п.
Скорр. EB?ITDA
10
27 78?6
23 17?9
19,9
79 48?4
75 04?8
5,9
Ре?нтабельность скорр.
EBITDA, %
7,4
7,3
14 б.п.
7,2
8,0
(8?8)
б.п.
На?числение за?трат по
пр?ограмме
до?лгосрочного
премирования, вы?плат
на ос?нове ак?ций и
пр?очих ра?зовых вы?плат
(97)
(787)
(87,7)
(1,657)
(2,656)
(37,6)
% от вы?ручки
0,03
0,25
(2?2) б.п.
0,15
0,28
(1?4)
б.п.
EBITDA
27 68?9
22 39?2
23,7
77 82?7
72 39?2
7,5
10
Пказатель EBITDA без учета расходов, связанных с программой долгосрочного
премирования менеджмента, выплат на основе акций и прочих разовых
вознаграждений
46
Ре?нтабельность EBITDA,
%
7,4
7,0
36 б.п.
7,0
7,8
(7?4)
б.п.
В ре?зультате вы?шеперечисленных фа?кторов по?казатель EB?ITDA в 3 кв. 20?18
г. ув?еличился до 27 68?9 мл?н руб. (7,4% от выручки), по ср?авнению с 22 39?2
мл?н руб. (7,0% от вы?ручки) в 3 кв. 20?17 г.
За 9 ме?сяцев 20?18 г. по?казатель EB?ITDA со?ставил 77 82?7 мл?н руб.,
со?кратившись ка?к пр?оцент от вы?ручки до 7,0%, по ср?авнению с 72 39?2 мл?н
руб. ил?и 7,8% от вы?ручки за 9 ме?сяцев 20?17 г.
Ра?сходы на ам?ортизацию и об?есценение
Ра?сходы на ам?ортизацию и об?есценение в 3 кв. 20?18 г. со?ставили 12 32?2 мл?н
руб. (3?4 98?9 мл?н руб. за 9 ме?сяцев 20?18 г.), ув?еличившись на 29 б.п. г-?к-г до
3,3% от вы?ручки (з?а 9 ме?сяцев 20?18 г. ра?сходы ув?еличились на 26 б.п. до
3,2% от выручки). Да?нное ув?еличение св?язано с из?менением ст?руктуры
ос?новных ср?едств в ка?тегории «з?дания и сооружения», в т.ч. ро?стом до?ли
«о?борудования и ин?вентаря» в ср?авнении с до?лей «ф?ундамента и пр?очих
конструкций», об?условленным ро?стом до?ли ар?ендуемых пл?ощадей в об?щем
по?ртфеле не?движимости Компании.
Не?операционные пр?ибыли и уб?ытки от?ображены в та?блице 16
Не?операционные пр?ибыли и уб?ытки
Та?блица 16
Мл?н руб.
3 кв. 20?18 3 кв.
20?17
Изм.,
%
9M
20?18
9M 20?17
Изм.,
%
Оп?ерационная
пр?ибыль
15 36?7
12 84?4
19,6
42 83?8
45 34?2
(5,5)
Чи?стые фи?нансовые
ра?сходы
(4 51?2)
(4 04?0)
11,7
(1?3 16?3)
(1?1 97?1)
10,0
Чи?стый ре?зультат от
ку?рсовой ра?зницы
(40)
(17)
135,3
(213)
(37)
475,7
Пр?ибыль до на?лога
на пр?ибыль
10 81?5
8 78?7
23,1
29 46?2
33 33?4
(11,6)
За?траты по на?логу
на пр?ибыль
(2 72?8)
(1 51?0)
80,7
(7 06?2)
(7 35?9)
(4,0)
Чи?стая пр?ибыль
8 08?7
7 27?7
11,1
22 40?0
25 97?5
(13,8)
Ре?нтабельность
чи?стой прибыли, %
2,2
2,3
(1?2)
б.п.
2,0
2,8
(7?6)
б.п.
Чи?стые фи?нансовые ра?сходы в 3 кв. 20?18 г. ув?еличились на 11,7% г-?к-г до 4
51?2 мл?н руб. Эф?фект ро?ста об?щего до?лга по со?стоянию на 30 се?нтября 20?18
г. по ср?авнению с 30 се?нтября 20?17 г. бы?л ча?стично ни?велирован за сч?ет
47
сн?ижения пр?оцентных ст?авок на ры?нке до?лгового ка?питала в России, а та?кже
бл?агодаря де?йствиям Х5 по сн?ижению ст?оимости до?лгового
финансирования.
В 3 кв. 20?18 г. ра?сходы по на?логу на пр?ибыль ув?еличились на 80,7% г-?к-г и
со?ставили 2 72?8 мл?н руб. в ос?новном в св?язи с на?числением от?ложенного
на?лога на инвестиции, св?язанного с по?тенциальной вы?платой ди?видендов и
ни?зкой ба?зой 3 кв. 20?17 г. на фо?не ед?иновременных корректировок.
Эф?фективная ст?авка на?лога на пр?ибыль в 3 кв.
20?18 г. со?ставила 24,0%.
Кл?ючевые по?казатели ко?нсолидированного от?чета о дв?ижении де?нежных
ср?едств от?ображены в та?блице 17.
Кл?ючевые по?казатели ко?нсолидированного от?чета о дв?ижении
де?нежных ср?едств
Та?блица 17
Мл?н руб.
3 кв. 20?18 3 кв.
20?17
Изм.,
%
9M
20?18
9M
20?17
Изм.,
%
Оп?ерационный
де?нежный по?ток до изм.
об?оротного ка?питала
27 66?6
22 28?1
24,2
77 72?6
72 56?2
7,1
Из?менение об?оротного
ка?питала
8 47?5
9 92?1
(14,6)
(1 53?9)
(1?5 86?6)
(90,3)
Пр?оценты и на?лог на
пр?ибыль
(7 99?4)
(5 50?9)
45,1
(2?0 40?8)
(1?9 09?8)
6,9
Де?нежные средства,
по?лученные от
оп?ерационной
де?ятельности (О?ДП)
28 14?7
26 69?3
5,4
55 77?9
37 59?8
48,4
Де?нежные средства,
ис?пользованные в
ин?вестиционной
де?ятельности
(1?9 53?3)
(2?3 13?5)
(15,6)
(6?8 98?6)
(5?9 91?0)
15,1
Де?нежные средства,
по?лученные от
фи?нансовой
де?ятельности
(7 01?2)
1 37?5
-
1 01?5
15 83?0
(93,6)
Вл?ияние из?менения
об?менного ку?рса на
де?нежные ср?едства и их
эк?виваленты
(38)
2
-
(75)
6
-
Ув?еличение/уменьше
ние де?нежных
ср?едств и их
эк?вивалентов
1 56?4
4 93?5
(68,3)
(1?2
26?7)
(6 47?6)
89,4
48
В 3 кв. 20?18 г. оп?ерационный де?нежный по?ток (О?ДП) до из?менения
об?оротного ка?питала ув?еличился на 5 38?5 мл?н руб. г-к-г, ил?и на 24,2%, и
со?ставил 27 66?6 мл?н руб.
Из?менение об?оротного ка?питала сн?изилось с (8 47?5) мл?н руб. в 3 кв. 20?18 г.
по ср?авнению с (9 92?1) мл?н руб. в 3 кв. 20?17 г. в ос?новном из?-за то?рговой
кр?едиторской за?долженности на фо?не сн?ижения те?мпа ро?ста бизнеса.
Да?нный эф?фект бы?л ча?стично ни?велирован сн?ижением за?пасов по
ср?авнению c ро?стом в 3 кв. 20?17 г., чт?о бы?ло об?условлено сн?ижением те?мпа
ро?ста за?купок на фо?не сн?ижения те?мпов от?крытий и оп?тимизации
ассортимента.
Су?мма чи?стых пр?оцентных ра?сходов и на?лога на пр?ибыль в 3 кв. 20?18 г.
ув?еличилась на 2 48?5 мл?н руб. ил?и 45,1% г-?к-г и со?ставила 7 99?4 мл?н руб.
Ро?ст пр?оцентных вы?плат со?поставим с ро?стом об?щего до?лга г-к-г. Ро?ст
вы?плат по на?логу на пр?ибыль ув?еличился в св?язи с ро?стом
на?логооблагаемой пр?ибыли в 3 кв. 20?18 г. и сн?ижения на?логовых ав?ансовых
платежей.
В результате, в 3 кв. 20?18 г. су?мма де?нежных средств, по?лученных от
оп?ерационной де?ятельности (ОДП), со?ставила 28 14?7 мл?н руб. по ср?авнению
с 26 69?3 мл?н руб. за ан?алогичный пе?риод пр?ошлого года.
За 9 ме?сяцев 20?18 г. по?казатель ОД?П со?ставил 55 77?9 мл?н руб. по ср?авнению
с 37 59?8 мл?н руб. за ан?алогичный пе?риод пр?едыдущего го?да в ос?новном в
св?язи с бо?лее ни?зким из?менением об?оротного капитала.
Де?нежные средства, ис?пользованные в ин?вестиционной де?ятельности и
пр?еимущественно со?стоявшие из сумм, на?правленных на пр?иобретение
ос?новных средств, в 3 кв. 20?18 г. сн?изились до 19 53?3 мл?н руб. по ср?авнению
с 23 13?5 мл?н руб. за ан?алогичный пе?риод пр?ошлого го?да в св?язи с ме?ньшими
за?тратами на открытия. Ко?мпания до?бавила 208,9 тыс. кв.м. то?рговых
пл?ощадей в 3 кв. 20?18 г., чт?о на 35,4% ниже, че?м в 3 кв. 20?17 г. За 9 ме?сяцев
20?18 г. де?нежные средства, ис?пользованные в ин?вестиционной деятельности,
со?ставили 68 98?6 мл?н руб. по ср?авнению с 59 91?0 мл?н руб. за ан?алогичный
49
пе?риод пр?едыдущего го?да вв?иду ос?уществления пл?атежей по сд?елкам
сл?ияний и по?глощений в 1 по?лугодии 20?18 г.
Су?мма де?нежных средств, ис?пользуемых в фи?нансовой де?ятельности в 3 кв.
20?18 г. со?ставила 7 01?2 мл?н руб. по ср?авнению с 1 37?5 мл?н руб.,
по?лученными от фи?нансовой де?ятельности в 3 кв. 20?17 г. Да?нный тр?енд
об?условлен ро?стом ОД?П и сн?ижением об?щего до?лга вс?ледствие вы?плат за
период. За 9 ме?сяцев 20?18 г. су?мма де?нежных средств, по?лученных от
фи?нансовой деятельности, со?кратилась с 15 83?0 за 9 ме?сяцев 20?17 г. до 1 01?5
мл?н руб.
По?казатели ли?квидности Ко?мпании от?абражены в та?блице 18.
Та?блица 18
Мл?н руб.
30
се?нтября
20?18
% от
об?щей
су?ммы
31
де?кабря
20?17
% от
об?щей
су?ммы
30
се?нтября
20?17
% от
об?щей
су?ммы
Об?щий до?лг
21?7 18?4
19?4 29?6
17?2 06?4
Кр?аткосрочный
до?лг
55 98?7
25,8
58 67?4
30,2
46 49?6
27,0
До?лгосрочный
до?лг
16?1 19?7
74,2
13?5 62?2
69,8
12?5 56?8
73,0
Чи?стый до?лг
Чи?стый до?лг/
EBITDA
20?1 84?6 1,99
16?6 69?1 1,73
16?0 35?0
1,74
По со?стоянию на 30 се?нтября 20?18 г. об?щий до?лг Ко?мпании со?ставил 21?7
18?4 мл?н руб., в то?м чи?сле 25,8% — кр?аткосрочный и 74,2% — до?лгосрочный
долг. По?казатель чи?стый до?лг/ EB?ITDA сн?изился с 2,18х по со?стоянию на 30
ию?ня 20?18 г. до 1,99х по со?стоянию на 30 се?нтября 20?18 г.
До?лговые об?язательства Ко?мпании по?лностью но?минированы в рублях.
По со?стоянию на 30 се?нтября 20?18 г. не?выбранный об?ъем ли?митов по
кр?едитным линиям, от?крытым на Ко?мпанию кр?упнейшими ро?ссийскими и
ме?ждународными банками, со?ставил 30?3 04?8 мл?н руб.
Сп?равочная ин?формация:
X5 Re?tail Gr?oup (т?икер на Ло?ндонской фо?ндовой би?рже и Мо?сковской би?рже
— FIVE, ре?йтинг Fi?tch — BB+, ре?йтинг Mo?ody’s — Bа2, ре?йтинг S&?P — BB,
ре?йтинг RA?EX — ru?AA) — од?на из ве?дущих ро?ссийских пр?одуктовых
ро?зничных компаний. Ко?мпания уп?равляет ма?газинами не?скольких то?рговых
50
се?тей: ма?газинами у до?ма по?д бр?ендом «Пятерочка», су?пермаркетами по?д
бр?ендом «Перекресток», ги?пермаркетами по?д бр?ендом «Карусель»,
ма?газинами «Э?кспресс-Ритейл» по?д ра?зличными брендами.
На 30 се?нтября 20?18 г. по?д уп?равлением Ко?мпании на?ходились 13 68?5
ма?газинов с ли?дирующими по?зициями в Мо?скве и Са?нкт-Петербурге и
зн?ачительным пр?исутствием в ев?ропейской ча?сти России. Се?ть вк?лючает в
се?бя 12 82?2 ма?газина «Пятерочка», 71?2 су?пермаркетов «Перекресток», 92
ги?пермаркета «К?арусель» и 59 ма?газинов «Экспресс». По?д уп?равлением
Ко?мпании на?ходится 40 ра?спределительных це?нтров и 3 29?3 со?бственных
гр?узовых ав?томобиля на те?рритории Ро?ссийской Федерации.
За 20?17 г. вы?ручка Ко?мпании со?ставила 1 29?5 00?8 мл?н руб. (2?2 19?3 мл?н
долл. США), по?казатель скорр. EB?ITDA со?ставил 99 13?1 мл?н руб. (1 69?9 мл?н
долл. США), а чи?стая пр?ибыль со?ставила 31 39?4 мл?н руб. (5?38 мл?н долл.
США). За 9 мес. 20?18 г. вы?ручка Ко?мпании со?ставила 1 10?9 58?2 мл?н руб. (1?8
06?1 мл?н долл. США), по?казатель скорр. EB?ITDA со?ставил 79 48?4 мл?н руб. (1
29?4 мл?н долл. США), а чи?стая пр?ибыль со?ставила 22 40?0 мл?н руб. (3?65 мл?н
долл. США).
51
ГЛ?АВА 3. ПР?ЕДЛОЖЕНИЯ И РЕ?КОМЕНДАЦИИ ПО ПО?ВЫШЕНИЮ
ЭФ?ФЕКТИВНОСТИ УП?РАВЛЕНИЯ ТД «П?ЕРЕКРЕСТОК»
3.1. На??правления ра??звития ТД «П??ерекресток»
Се??ть «у??добных ма??газинов» пл??анируется ра??звивать ка??к с по??мощью но??вого
строительства, та??к и пу??тем ис??пользования пе??рвых эт??ажей в не??жилых и
жи??лых помещениях, а та??кже в подвалах. По мн??ению экспертов, ос??новное
уч??астие в пр??ограмме ра??звития «у?? добных ма??газинов» пр??имут ро??зничные
сети.
Дл??я ко??нкурентного ан??ализа пр??оанализируем ро??зничные се??ти пр??одуктов
питания, ма??газины ко??торых пр??едставлены в г.Подольске.
Ко??нкурентный ан??ализ пр??оведен по сл??едующим ха??рактеристикам:
- на??именование;
- ас??сортимент;
- ср??едняя пр??оходимость;
- ср??едний чек.
Пр??едставим ко??нкурентный ан??ализ в та??блице 19.
Ко?нкурентный ан?ализ
Та?блица 19
Наименование
Ассортимент
Ср?едняя пр?охо-
димость
магазина, чел. в
де?нь
Ср?едняя це?на
чека, руб.
Магнит
Не?большой
ассортимент, ес?ть
св?ое пр?оизводство
270
360
Верный
Ск?удный
ассортимент, мн?ого
пр?одукции
не??высокого
качества, не?т св?оего
пр?оизводства
130
220
Дикси
Ск?удный
ассортимент, мн?ого
пр?одукции
не??высокого
качества, не?т св?оего
пр?оизводства
120
280