32
(98,39% в 2016 году, 99,69% в 2017 году и 98,41% в 2018 году), что
определено формированием значительных долей дебиторской задолженности
(70,82% в 2018 году) и негативно характеризует состояние
платежеспособности.
В составе пассивов преобладали краткосрочные обязательства с долей
более 90% в 2017-2018 году – это указывает на низкую финансовую
устойчивость ООО «Левзея».
Таблица 2
Вертикальный анализ баланса ООО «Левзея», %
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение, п/п
2017 к
2016
2018 к
2017
2018 к
2016
Всего внеоборотных
активов, в том числе:
1,61
0,31
1,59
-1,30
1,28
-0,02
основные средства
1,61
0,31
1,59
-1,30
1,28
-0,02
Всего оборотных
активов, в том числе:
98,39
99,69
98,41
1,30
-1,28
0,02
запасы
9,71
2,88
6,37
-6,83
3,48
-3,35
НДС
0
0,29
1,32
0,29
1,03
1,32
дебиторская
задолженность
80,77
14,06
70,82
-66,71
56,76
-9,95
финансовые вложения
0
0
0,64
0
0,64
0,64
денежные средства
4,40
82,44
19,19
78,04
-63,24
14,80
прочие
3,52
0,02
0,07
-3,50
0,05
-3,44
Всего собственного
капитала, в том числе:
19,28
4,52
8,57
-14,76
4,05
-10,70
уставный капитал
0,05
0,01
0,02
-0,04
0,01
-0,03
нераспределенная
прибыль
19,22
4,51
8,55
-14,72
4,05
-10,67
Всего краткосрочных
обязательств, в том
числе:
80,72
95,48
91,43
14,76
-4,05
10,70
заемные средства
19,18
0,22
0
-18,96
-0,22
-19,18
кредиторская
задолженность
61,34
95,26
91,43
33,92
-3,84
30,09
Прочие обязательства
0,21
0
0
-0,21
0
-0,21
Баланс
100
100
100
Краткосрочные обязательства компании формировались, главным
образом, из кредиторской задолженности, что указывает на низкую
эффективность финансирования деятельности.
33
Рисунок 12. Структура пассивов ООО «Левзея», 2018 год
Дадим оценку состояния финансовых результатов компании за
рассматриваемый период (таблица 3).
Таблица 3
Анализ динамики финансовых результатов ООО «Левзея», тыс.
руб.
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
, + / -
Темп прироста,
%
2017
к
2016
2018
к
2017
2017 /
2016
2018
/
2017
Выручка
10764
1
13481
1
21248
4
2717
0
7767
3
25,24
57,62
Себестоимость
продаж (со
знаком «-»)
10566
3
13640
4
22033
2
3074
1
8392
8
29,09
61,53
Валовая
прибыль
(убыток)
1978
-1593
-7848
-3571
-6255
-180,54
392,6
6
Прибыль
(убыток) от
продаж
1978
-1593
-7848
-3571
-6255
-180,54
392,6
6
Проценты к
уплате (со
знаком «-»)
67
93
64
26
-29
38,81
-31,18
Прочие доходы
8
4251
9623
4243
5372
53037,5
0
126,3
7
Прочие расходы
(со знаком «-»)
838
1684
572
846
-1112
100,95
-66,03
Прибыль до
1081
881
1139
-200
258
-18,50
29,28
8,57%
91,43%
Собственный капитал
Заемные долгосрочные
средства
Заемные краткосрочные
средства
34
налогообложени
я
Текущий налог
на прибыль (со
знаком «-»)
252
214
282
-38
68
-15,08
31,78
Чистая прибыль
829
667
857
-162
190
-19,54
28,49
Несмотря на низкое состояние финансовой устойчивости в 2016-2018
годы компания стабильно формировала чистую прибыль на конец периода.
В 2017-2018 годы объем себестоимости продаж превысил значения
выручки, что определило формирование валового убытка и убытка от
продаж.
Единственным фактором поддержания положительных результатов
деятельности ООО «Левзея» стало увеличение прочих доходов – на 4243 тыс.
руб. в 2017 году и на 5372 тыс. руб. в 2018 году.
Таким образом, финансовые результаты компании характеризуются
наличием тенденции к ухудшению.
Проведем анализ финансового состояния компании. В таблице 4
представлен анализ платежеспособности компании.
Таблица 4
Анализ платежеспособности ООО «Левзея»
Показатель
Нормати
в / ед.
изм.
Период
Изменение,
тыс. руб.
2018
г.
2017
г.
2016
г.
2018 г.
– 2017
г.
2018 г.
– 2016
г.
Оценка текущей платежеспособности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(норма денежных
резервов)
более 0,2
0,22
0,86
0,05
-0,65
0,16
Коэффициент
быстрой
ликвидности
(критической
оценки)
более 0,8
0,43
1,73
0,11
-1,30
0,32
Коэффициент
текущей
ликвидности
(покрытия долгов)
от 1,5 до
2,5
1,08
1,04
1,22
0,03
-0,14
Дополнительные показатели платежеспособности
35
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
больше
равно 0,1
0,07
0,04
0,18
0,03
-0,11
Коэффициент
маневренности
функционирующег
о капитала
от 0,2 до
0,5
0,81
0,93
0,92
-0,12
-0,10
Доля оборотных
средств в активах
больше
0,5
0,98
1,00
0,98
-0,01
0,00
Коэффициент
восстановления
платежеспособност
и
больше
1,0
0,55
0,48
0,62
0,07
-0,07
Коэффициент
утраты
платежеспособност
и
больше
равно 1,0
0,54
0,50
0,61
0,04
-0,07
Оценка текущей платежеспособности показывает, что в 2018 году
нормативу соответствовал коэффициент абсолютной ликвидности. Быстрая
ликвидность (способность срочно погасить обязательства) у компании
низкая. Недостаточная в течение всего периода текущая ликвидность
компании с тенденцией к ухудшению за три года на 0,14.
Дополнительные показатели платежеспособности указывают, что ООО
«Левзея» было недостаточно обеспечено собственными средствами в 2017-
2018 годы. Коэффициенты восстановления платежеспособности и утраты
платежеспособности не соответствовали требуемым нормативам.
В целом, платежеспособность компании недостаточная для
эффективной основной деятельности.
В таблице 5 сведены показатели рентабельности ООО «Левзея».
36
Таблица 5
Показатели рентабельности ООО «Левзея», %
Показатель
Период
Изменение, п/п
2018 г.
2017 г.
2016 г.
2018 г.
– 2017
г.
2018 г.
– 2016
г.
Рентабельность
активов (ROA)
1,4
1,5
5,7
-0,1
-4,3
Коэффициент
рентабельности
собственного капитала
(ROE)
17,4
16,1
24,4
1,4
-6,9
Коэффициент
рентабельности
продаж (ROS) по
чистой прибыли
0,4
0,5
0,8
-0,1
-0,4
Коэффициент
рентабельности
продаж (ROS) по
прибыли от продаж
-3,7
-1,2
1,8
-2,5
-5,5
Рентабельность активов сократилась за три года с 5,7% до 1,4% – на 4,3
процентных пункта.
Уменьшение рентабельности собственного капитала в 2018 году по
сравнению с 2016 годом составило 6,9 процентных пункта прироста в
сравнении с результатом 2017 года на 1,4 процентных пункта.
Рентабельность продаж по чистой прибыли (ROS) сократилась с 0,8%
до 0,4% за три года – показатель является низким для дистрибьютора.
Рентабельность продаж по прибыли от продаж была отрицательна в 2017-
2018 годы, составив -1,2% и -3,7%, соответственно.
В целом, отмечается негативная динамика рентабельности ООО
«Левзея», что определяет необходимость мероприятий последовательного
развития.
Оценка финансовой устойчивости компании сведена в таблице 6.
Не соответствовали нормативам следующие показатели финансовой
устойчивости компании: коэффициенты автономии, капитализации (плечо
финансового рычага), текущей задолженности, финансовой устойчивости.
Финансовый риск компании в 2018 году сократился на 10,46 при росте
37
за три года на 6,48%.
Таблица 6
Оценка финансовой устойчивости ООО «Левзея»
Показатель
Норм
атив
Период
Изменение, +
/ -
2018
г.
2017
г.
2016
г.
2018
г. –
2017
г.
2018
г. –
2016
г.
Коэффициент автономии
(независимости)
от 0,5
до 0,7
0,09
0,05
0,19
0,04
-0,11
Коэффициент
капитализации (плечо
финансового рычага)
до 1,5
10,67
21,13
4,19
-10,46
6,48
Коэффициент текущей
задолженности
от 0,1
до 0,2
0,91
0,95
0,81
-0,04
0,11
Коэффициент
долгосрочной
финансовой
независимости
(коэффициент
финансовой
устойчивости)
от
0,75
до 0,9
0,09
0,05
0,19
0,04
-0,11
Коэффициент
финансового левериджа
или коэффициент
финансового риска
10,67
21,13
4,19
-10,46
6,48
Таким образом, можно сделать вывод о кризисном состоянии ООО
«Левзея», определяемым внешними и внутренними факторами, среди
которых особая роль отводится положению в отрасли.
2.2. Концептуальный план проекта
В рамках текущей деятельности ООО «Левзея» планирует открытие
Интернет-магазина и реализацию проекта по модификации склада путем
внедрения WMS-системы.
Инновационность первого проекта заключается в предложении
уникальной системы обслуживания покупателей, основанной на базе данных
индивидуальных предпочтений, предварительном взаимодействии с
покупателями через сайт магазина. По каждой категории товара покупателю
представляется подробное описание.
38
Инновационность второго проекта обусловлена инновационностью
самой WMS-системы, которая, в данный момент, внедрена на малом
количестве складов в России.
Среди топ-менеджмента ООО «Левзея» в 2018 году проведен опрос,
направленный на выявление проблем управления взаимосвязанными
проектами. В ходе опроса участникам предлагалось дать ответы на вопросы
анкеты. Ответ давался в форме «да», «нет» или «часто». Результаты опроса
сведены в таблице 7.
Опрос показал, что общая система управления взаимосвязанными
проектами находится на низком уровне качества. Отмечаются проблемы в
оценке взаимосвязанных проектов с учетом суммарных финансовых
расходов и доходов, оказывающих влияние на работу всей компании,
команда проекта в компании часто не создается, участники взаимосвязанных
проектов не пересекаются, что не позволяет своевременно учитывать
проблемы в реализации проекта. Менеджмент компании не дает обоснования
и не разрабатывает предложения по взаимодействию участников
взаимосвязанных проектов.
Таблица 7
Результаты опроса топ-менеджмента ООО «Левзея» по
проблемам управления взаимосвязанными проектами
Вопрос
Ответ (да / нет /
часто / иногда)
Существует ли руководитель программы
проектов?
нет
Закреплены ли руководители за каждым
проектом программы?
нет
Распределены ли роли и ответственность в
рабочих зонах проектов?
часто
Разработаны ли стратегии эффективного
вовлечения заинтересованных сторон?
нет
Существуют ли выгоды от изменяемой системы?
да
Существует ли четкое описание основных пунктов
содержания программы и проектов?
нет
Существуют ли четкие границы по достижению
целей проектов?
нет
Определена ли длительность этапов жизненного
цикла проектов?
да
Проводилась ли оценка на наличие необходимого
нет
39
количества участников программы/проектов?
Соответствую ли участники проекта
квалификационным требованиям?
да
Существует ли финансово-экономическое
обоснование программы?
нет
Существует ли бюджет программы?
нет
Определены ли мероприятия и инструменты
мониторинга реализации проекта?
да
Проводилась ли оценка рисков, а также
возможностей проекта/ программы?
да
Проводилась ли оценка качества уже
реализуемых проектов?
нет
Реализовывались ли в компании крупные
взаимосвязанные проекты?
да
Проводилась ли оценка проектов с учетом
взаимосвязи финансовых параметров?
нет
Давалось ли обоснование взаимодействию
участников взаимосвязанных проектов?
нет
40
Создавалась ли команда проекта, участники
которой задействовались и при выполнении задач
взаимосвязанного проекта?
нет
Были ли участники, задействованные в
выполнении задач взаимосвязанных проектов,
без создания команды проекта?
часто
Учитывалась ли оценка рисков в анализе
взаимосвязанных проектов?
иногда
Интернет-магазин – это проект ООО «Левзея», направленный на
привлечение новой целевой группы потребителей – людей, обладающих
высоким уровнем дохода.
Схема организации взаимодействия Интернет-магазина и склада
представлена на рисунке 13.
Рисунок 13. Схема организации взаимодействия Интернет-
магазина и склада
Внедрение WMS-системы в рамках модификации склада компании
выполняется для повышения эффективности, скорости выполнения
складских операций. Модификация склада позволит также разделить товары
по зонам и выделить участок хранения продукции Интернет-магазина,
обеспечив высокий уровень сервиса и предложив покупателям Интернет-
магазина особые виды, категории техники Redmond. К тому же склад будет
•Хранение товаров до
перевозки в магазин
•Хранение
материальных
ресурсов магазина
Склад
•Реализация товаров
•Оптимизация условий
обслуживания
покупателей
Интернет-магазин
•Приобретение товаров
магазина
•Оценка уровня
обслуживания
Потребитель
41
выполнять функции по хранению материальных ресурсов, необходимых в
работе розничного магазина.
В соответствии с рисунком 13, товары и материальные ресурсы
поступают в Интернет-магазин после предварительного учета на складе. Это
позволяет формировать сводную отчетность по реализации магазина ООО
«Левзея» и использованию материальных ресурсов. Интернет-магазин
выполняет продажи товаров потребителям. Потребители не только
приобретают товар у Интернет-магазина, но и дают оценку качества
обслуживания, рекомендуют магазин своим знакомым, помогая в
продвижении.
В качестве стейкхолдеров проектов выступают:
– финансирующие группы: инвестор (ООО «Левзея»), кредитор (ПАО
«Сбербанк России»);
– потребители, поставщики и конкуренты;
– Органы государственного управления на всех уровнях;
– сотрудники: управленческий персонал, торговый и обслуживающий
персонал, включая сотрудников склада;
– средства массовой информации.
Схема реестра стейкхолдеров по проектам представлена на рисунке 14.
Систему взаимоотношений участников взаимосвязанных проектов
обеспечивают планирование, запуск в действие и регулирование связей
между заинтересованными сторонами (ЗС). Также производится их
информирование в контексте целей проекта и с учетом интересов лиц.
Большое внимание уделяется контролю и мониторингу коммуникационных
процедур. Система включает в свой состав три основных процесса
построения надежного взаимодействия в проектных коммуникациях.
План управления коммуникациями является основным выходом из
первого процесса системы. План позволяет найти и формализовать лучшие
подходы к началу эффективных и результативных коммуникаций с ЗС. Сами
процедуры качественного обмена информацией между участниками проекта