65
оборотных активов, сокращению сроков оборачиваемости дебиторской
задолженности.
Процентный риск. Значительное влияние на деятельность ОАО «М-
ПОЛИМЕР» оказывают резкие изменения процентных ставок по кредитам.
Рост стоимости кредитов для предприятия может негативно сказаться на
показателях его платежеспособности и ликвидности. Комплекс мероприятий
по оптимизации кредитного портфеля и повышению кредитоспособности
позволяет минимизировать риски изменения кредитных ставок. Предприятия
привлекают кредиты крупных банков на выгодных условиях. В качестве
других мер для минимизации воздействия процентного риска используются:
диверсификация источников привлечения капитала; сочетание
фиксированных и плавающих процентных ставок; постоянный мониторинг
макроэкономических показателей и ситуации на финансовом рынке с целью
прогнозирования изменения процентных ставок.
Для снижения риска ликвидности предприятия постоянно проводят
анализ денежных потоков и в силу динамичного развития бизнеса стремится
обеспечить гибкую систему финансирования за счет наличия открытых
кредитных линий и оперативного управления при возникающем дисбалансе.
Кредитный риск связан с возможностью отрицательного изменения
стоимости активов в результате неспособности контрагентов исполнять свои
обязательства, а также с риском дефолта. С целью снижения данного риска
ОАО «М-ПОЛИМЕР» используют такие инструменты, как поддержание
системы долгосрочных связей с покупателями с соответствующей кредитной
историей, постоянный мониторинг кредитоспособности контрагентов,
использование аккредитивной формы расчетов и банковских гарантий.
Таким образом, предприятия проводят целенаправленную политику
управления финансовыми рисками, предусматривающую:
- диверсификацию кредитного портфеля, валют в структуре денежных
потоков, инструментов обеспечения предприятия финансовыми ресурсами;
66
- оптимизацию кредитного портфеля с точки зрения
сбалансированного соотношения краткосрочных и долгосрочных
обязательств;
- отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по
которым неоправданно высок;
- распределение рисков между участниками операций и др.
Таким образом, ОАО «М-ПОЛИМЕР» является достаточно
устойчивой компанией на рынке химической продукции. Диверсификация
бизнеса предприятия и глубокая цепочка переработки по каждому виду
деятельности позволяет предприятию более гибко реагировать на изменения
конъюнктуры рынков и перераспределять риски по всей цепочке продукции.
Положительные тенденции развития ОАО «М-ПОЛИМЕР» в среднесрочной
перспективе также позволит входящим в ее состав дочерним и зависимым
предприятиям укрепить свои позиции на мировом рынке.
По всем описанным рискам, которым подвержено предприятие, у
руководства ОАО «М-ПОЛИМЕР» имеется список мер, необходимых для их
хеджирования.
67
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
НА ПРИМЕРЕ ООО «М-ПОЛИМЕР»
3.1. Пути и резервы увеличения финансовых результатов
Уровень развития и использования продукции химической
промышленности в экономике – один из важнейших критериев
технологического развития страны:
во-первых, химический комплекс – один из инновационно-активных
секторов экономики;
во-вторых, имеется взаимосвязь между технологическим уровнем
химической продукции и технологическим уровнем самих секторов-
потребителей данной продукции (при этом потребителями химической
продукции является большинство секторов экономики).
Без современных материалов химической индустрии невозможны
обеспечение оборонной безопасности страны, дальнейшее развитие
электроники, выпуск лекарственных и косметических средств, товаров с
улучшенными потребительскими свойствами и т.п.
Стратегической целью развития химической промышленности России
на период до 2030 года является повышение конкурентоспособности
химического комплекса России и укрепление национальной безопасности за
счет обеспечения оборонно-промышленного комплекса и стратегических
отраслей качественной отечественной продукцией специальной химии.
Реализация стратегической цели подразумевает решение задач:
- техническое перевооружение и модернизация действующих и
создание новых экономически эффективных, ресурсо- и энергосберегающих
и экологически безопасных химических производств;
- развитие экспортного потенциала и импортозамещение на внутреннем
рынке;
- организационно-структурное развитие химического комплекса;
68
- повышение инновационной активности предприятий химического
комплекса;
- развитие ресурсно-сырьевого и топливно-энергетического
обеспечения химического комплекса;
- развитие транспортно-логистической инфраструктуры;
- развитие нормативно-правого и технического регулирования и
государственного управления в области обеспечения химической
безопасности;
- кадровое обеспечение;
- разработка программ кредитования и финансирования химической и
нефтехимической отраслей.
Для выполнения данных задач необходимо обеспечить стабильную
работу нашего предприятия. Анализ, проведенный во второй главе,
свидетельствует, что в ОАО «М-ПОЛИМЕР» показатели прибыли и
рентабельности за анализируемый период увеличиваются. Прибыль,
остающаяся в распоряжении предприятия, является одним из основных
источников финансирования его социально-экономического развития, в
частности одним из источников формирования инвестиционных ресурсов
предприятия.
В связи с этим необходимо выявление резервов увеличения прибыли и
дальнейшего повышения эффективности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Основные составляющие, от которых зависит
объем прибыли предприятия, – это цена и объемы реализации товаров и
услуг, уровень производственных издержек и прочих расходов. В условиях
конкуренции повышение цен может привести к снижению натуральных
объемов продаж товаров (работ услуг).
Таким образом, можно выделить следующие способы увеличения
прибыли на предприятии:
– увеличения объёма продаж;
– снижение себестоимости;
69
– эффективность управленческого фактора.
1. Увеличение натуральных объемов продаж продукции позволит
непосредственно увеличить объемы выручки предприятия. Увеличение
объемов продаж (при прочих равных условиях) приведет к росту переменных
затрат предприятия, однако, учитывая, что величина постоянных затрат при
этом не изменится, совокупные операционные затраты увеличатся в меньшей
степени, чем величина выручки. В итоге, предприятие получит увеличение
прибыли от продаж.
2. Снижение себестоимости является одним из наиболее важных
резервов увеличения прибыли. При этом снижение затрат не должно оказать
негативное влияние на качество производимой продукции. На
промышленных предприятиях необходимо изыскивать резервы снижения как
издержек, связанных с производственным процессом, так и издержек
обращения. При этом экономия издержек обращения также должна
осуществляться без ущерба качеству торгового обслуживания.
Таким образом, экономию возможно осуществлять за счет снижения
расхода материальных ресурсов, сокращения транспортных расходов,
оптимизации коммерческих расходов, снижения потерь товарно-
материальных ценностей, совершенствование форм и методов оплаты труда
персонала (связь оплаты труда с итогами работы предприятия).
3. Эффективность управленческого фактора (исследований, разработок
и политики предприятия). Так, использование разработок научно-
технического прогресса приводит к значительным успехам в области
повышения прибыли и снижения затрат. В области рационализации
использования ресурсов немаловажную роль играет планирование
деятельности предприятия. Многие предприятия, в том числе
промышленные, сегодня не в состоянии за один год решить вопросы
пополнения собственных оборотных средств и финансирования капитальных
вложений. Поэтому каждое предприятие должно знать свои временные
возможности по решению указанных и других экономических проблем.
70
Достижение этих целей требует определенной величины финансовых
ресурсов, основным источником которых является прибыль. С последним
направлением увеличения прибыли также тесно соприкасается маркетинг.
В качестве основных факторов, негативно влияющих на уровень
финансовых результатов деятельности ОАО «М-ПОЛИМЕР», можно
выделить следующие:
– зависимость деятельности компании от цен на газ и тарифов на
энергоресурсы и железнодорожные перевозки;
– зависимость результатов деятельности компании от конъюнктуры
мирового рынка;
– протекционистская политика государств-импортеров продукции;
валютный риск.
Важным фактором, влияющим на уровень финансовых результатов
деятельности ОАО «М-ПОЛИМЕР», является сохраняющаяся зависимость
деятельности компании от цен на газ и тарифов на энергоресурсы и
железнодорожные перевозки. Доля этих составляющих в себестоимости
продукции довольно высока, а, следовательно, дальнейший рост цен и
тарифов на грузоперевозки, газ, электроэнергию и прочие энергоресурсы
может существенно снизить конкурентные преимущества ОАО «М-
ПОЛИМЕР». Снижение воздействия данного фактора предполагает
продолжение политики, направленной на оптимизацию издержек по
закупкам газа, развитие логистики и водных перевозок, снижение
энергоемкости производства и создание собственных энергетических
мощностей. Другой фактор – зависимость результатов деятельности
компании от конъюнктуры мирового рынка. Компания экспортирует
значительную часть своей продукции, и ее финансовая устойчивость во
многом определяется общеэкономическими тенденциями, влияющими на
спрос и ценообразование на рынках азотных удобрений.
71
3.2. Рекомендации по совершенствованию использования
прибыли и оценка эффективности предложенных рекомендаций.
Для повышения показателей прибыли ОАО «М-ПОЛИМЕР»
необходимы следующие меры (рисунок 3.1).
Рисунок 3.1 Направления повышения показателей прибыли ОАО
«М-ПОЛИМЕР»
1. Увеличение объемов выпуска продукции с более высокой
добавленной стоимостью. Компания должна своевременно реагировать на
изменения запросов рынка всеми доступными, в том числе и
производственными, возможностями. Так, например, в настоящее время
ОАО «М-ПОЛИМЕР» – одно из крупнейших предприятий в стране, которое
выпускает высоковязкий полиамид, высокопрочную техническую нить и
кордную ткань на её основе. В результате компания может предложить
отечественному потребителю возможность заместить используемые ранее
импортные аналоги.
Имеющиеся мощности компании не позволяют увеличить
производство данных видов продукции (уровень загрузки мощностей по
Направления повышения показателей
прибыли ОАО "Пластик"
1. Увеличение объемов выпуска продукции с
более высокой добавленной стоимостью
2. Снижение расхода сырья и энергоресурсов
на единицу готовой продукции
3. Сокращение коммерческих расходов
4. Увеличение объемов продаж на российском
рынке азотных удобрений
72
выпуску высоковязкого полиамида, высокопрочной технической нити и
кордной нити приближается к 100%).
Кроме того, компанией прорабатывается возможность производства
нового сложного удобрения – смеси сульфата аммония и селитры. Его
применение позволяет обогатить почву не только азотом, но и серой –
биогенным элементом, который по физиологическому значению для
растений многие ученые ставят на третье место сразу после азота и фосфора.
Агрохимическое обследование показало, что около 80% пахотных земель в
России нуждаются во внесении удобрений, содержащих серу. Между тем в
условиях ее недостатка в почве у растений снижается синтез белков, жиров и
сахаров.
2. Снижение расхода сырья и энергоресурсов на единицу готовой
продукции.
Структура себестоимости российских производителей удобрений
значительно отличается от структуры издержек зарубежных производителей.
Затраты на природный газ составляют около 70% всех операционных затрат
западных производителей, в то время как в России эта цифра приблизительно
в два раза ниже. Вклад затрат на электро- и теплоэнергию в совокупные
издержки западных производителей не превышает 6%, в то время как у
российских – в пределах 13-18%. Наиболее заметно отличается доля
издержек на общие, коммерческие и административные расходы,
достигающие 30% у некоторых российских предприятий против 2,5% в
развитых странах.
Принимая во внимание вышеуказанные цифры, можно заключить, что
российские производители удобрений имеют реальные резервы по снижению
прямых и косвенных издержек. В частности, растущие цены на
энергоносители подталкивают отечественные предприятия к покупкам
оборудования, экономно потребляющего сырье и энергию. Наиболее
значимой статьей расходов ОАО «М-ПОЛИМЕР» являются расходы на
покупку бензола – сырья для производства капролактама, которые занимают
73
25% в структуре себестоимости по результатам 2017 года. Природный газ
(сырье для производства аммиака) имеет долю 15,7% в структуре
себестоимости, а электро- и теплоэнергия – 10,7%.
Стремясь диверсифицировать источники поставок ключевого сырья,
ОАО «М-ПОЛИМЕР» приобретает бензол у нескольких поставщиков.
Природный газ приобретается у структур Газпрома по регулируемым
государством тарифам. В целях снижения энергозатрат необходимо, в
частности, проведение работы по модернизации агрегата № 3 цеха
карбамида. В настоящее время для обеспечения конкурентоспособности
агрегат карбамида с жидкостным рециклом производительностью 250 тонн в
сутки, нуждается в реконструкции.
Проведение реконструкции позволит увеличить производительность
агрегата до 500 т/сутки и снизить уровень энергозатрат на 0,2 Гкал/т готового
продукта. Оборудование, изготовленное из сталей «карбамидного класса»,
обеспечит его надежную эксплуатацию в течение не менее 10 лет.
3. Сокращение коммерческих расходов. Эффективное
функционирование любого предприятия невозможно без правильно
организованной коммерческой службы, главные задачи которой – реализация
продукции компании с максимальной прибыльностью, обеспечение высокого
уровня сервиса для потребителя, а также бесперебойное снабжение
производства необходимыми материалами и сырьем. Выполнение многих из
этих функций зависит от ряда внутренних и внешних факторов. ОАО «М-
ПОЛИМЕР» одним из первых в отрасли стало развивать систему
региональных складов минеральных удобрений для оперативного снабжения
потребителей, снижения их транспортных расходов.
С учетом масштабов территории, занимаемой Российской Федерацией,
ключевым фактором развития и расширения сбыта продукции внутри страны
следует признать налаживание эффективной доставки грузов потребителям.
Одна из важных на сегодняшний день проблем – отсутствие четкой
нормативной базы на перевозку некоторых видов минеральных удобрений
74
железнодорожным транспортом, что вынуждает производителей нести
дополнительные издержки. В конечном итоге страдают потребители, в
первую очередь, российские сельхозпредприятия. При этом следует
отметить, что правила транспортировки в третьи страны и государства
Балтии регламентируются Соглашением о международном
железнодорожном грузовом сообщении, требования которого гораздо
прогрессивнее и продуманнее внутренних нормативов. Так, если компания
может без особых проблем отправить вагон с удобрениями в Китай, то для
отправки того же вагона с удобрениями в российские регионы необходимо
оформлять особые условия.
Таким образом, сокращение коммерческих расходов предприятия и
повышение эффективности его деятельности зависит не только от
полноценного использования внутренних ресурсов, но и от своевременного
решения проблем внешнего характера.
4. Увеличение объемов продаж на российском рынке азотных
удобрений. Отечественный рынок является одним из приоритетных для
компании. Агрохимические базы, торговые представительства и дилерские
центры ОАО «М-ПОЛИМЕР» расположены в крупнейших
сельскохозяйственных регионах России. Объемы продаж азотных удобрений
ОАО «М-ПОЛИМЕР» в 2017 году составили 1388 тыс. тонн в физическом
весе, из них 33% отгружено на экспорт. Объемы продаж на российский
рынок увеличились на 10,8% и составили 932,6 тыс. тонн в физическом весе.
Наиболее востребованным удобрением на внутреннем рынке оставалась
аммиачная селитра (80% общего объема продаж). Продажи сульфата
аммония на внутреннем рынке выросли на 41% по сравнению с предыдущим
годом.
Развитие агропромышленного комплекса является одним из основных
национальных проектов. Государство должно осуществлять всестороннюю
поддержку отечественного сельского хозяйства, что, в свою очередь,
отразится и на финансовых результатах производителей азотных удобрений,