55
принятие решений акционерами, исполнительным руководством,
инвесторами, Контрагентами, регуляторами и обществом. Точное ведение
учета должно быть обеспечено как по финансовым, так и по нефинансовым
показателям.
Все учетные документы ОАО «М-ПОЛИМЕР» должны содержать
полную, точную и достоверную информацию и соответствовать применимым
стандартам, законодательству и регламентам по бухгалтерской, финансовой,
управленческой и налоговой отчетности. Фальсификация документов,
транзакций, а также их намеренно неправильная интерпретация недопустимы
и не могут быть ничем оправданы.
Бухгалтерская отчетность Общества сформирована в соответствии с
действующими в Российской Федерации законами, правилами и методиками
по бухгалтерскому учету и отчетности и принятой Учетной политикой.
Учетная политика Общества на 2017 год для целей бухгалтерского и
налогового учета утверждена приказом Генерального директора от
30.12.2016г №753-ОД. Учетная политика Общества составлена в
соответствии с требованиями действующих законодательных и нормативных
актов Российской Федерации в области бухгалтерского учета и
налогообложения.
Учетная политика Общества сформирована исходя из допущений, что:
- активы и обязательства Общества существуют обособленно от
активов и обязательств собственников этой организации и активов и
обязательств других организаций (допущение имущественной
обособленности);
- Общество будет продолжать свою деятельность в обозримом
будущем и у него отсутствуют намерения и необходимость ликвидации или
существенного сокращения деятельности и, следовательно, обязательства
будут погашаться в установленном порядке (допущение непрерывности
деятельности);
56
- принятая Обществом учетная политика применяется последовательно
от одного отчетного года к другому (допущение последовательности
применения учетной политики);
- факты хозяйственной деятельности Общества относятся к тому
отчетному периоду, в котором они имели место, независимо от фактического
времени поступления или выплаты денежных средств, связанных с этими
фактами (допущение временной определенности фактов хозяйственной
деятельности).
Основные положения учетной политики Общества являются
неизменными на протяжении ряда лет, а дополнения и изменения
существенно не влияют на оценку активов и обязательств Общества.
Организация ведет бухгалтерский учет имущества, обязательств и
хозяйственных операций (фактов хозяйственной деятельности), используя
рабочий план счетов, разработанный на основе стандартного плана счетов
бухгалтерского учета.
В организации создана постоянно действующая комиссия по принятию
к учету и списанию, определению срока полезного использования объектов.
Состав комиссии определяется приказом Генерального директора.
На комиссию возложены следующие обязанности:
- определение сроков полезного использования приобретаемого
имущества и нематериальных активов;
- оформление актов приемки-передачи;
- проведение внеплановых инвентаризаций имущества и финансовых
обязательств;
- установление причин списания объектов и возможности
использования материалов,
полученных при разборке, их оценка;
- работа с рабочими комиссиями.
Анализ финансовых результатов за 2015-2017 гг. представлен в
таблице 2.1.
57
Таблица 2.1.
Анализ финансовых результатов за 2015-2017 гг.
Показатель
Годы
Изменение,
тыс. руб.
Темп
прироста в %.
2015
2016
2017
2015
к
2014
2017
к
2016
2014
к
2013
2017 к
2016
Выручка
28 045
053
30 873
295
38 091
870
2 828
242
7 218
575
10,08
23,38
Себестоимость
продаж
21 387
373
23 825
393
24 801
656
2 438
020
976
263
11,40
4,10
Валовая прибыль
(убыток)
6 657
680
7 047
902
13 290
214
390
222
6 242
312
5,86
88,57
Коммерческие
расходы
2 989
540
2 939
046
3 407
327
-50
494
468
281
-1,69
15,93
Прибыль (убыток)
от продаж
3 668
140
4 108
856
9 882
887
440
716
5 774
031
12,01
140,53
Доходы от
участия в других
организациях
64 939
136
726
57 952
71
787
-78
774
110,5
5
-57,61
Проценты к
получению
107 559
230
850
498
806
123
291
267
956
114,6
3
116,07
Проценты к
уплате
388 877
889
855
1 260
635
500
978
370
780
128,8
3
41,67
Прочие доходы
1 137
511
3 120
732
8 887
514
1 983
221
5 766
782
174,3
5
184,79
Прочие расходы
1 384
538
4 408
889
11 448
308
3 024
351
7 039
419
218,4
4
160
Прибыль (убыток)
до
налогообложения
3 204
734
2 298
420
6 618
216
-906
314
4 319
796
-28,28
187,95
Текущий налог на
прибыль
641 630
487
880
1 617
669
-153
750
1 129
789
-23,96
231,57
58
Продолжение таблицы 2.1.
Показатель
Годы
Изменение,
тыс. руб.
Темп
прироста в %.
2015
2016
2017
2015
к
2014
2017
к
2016
2014
к
2013
2017 к
2016
в т.ч.: постоянные
налоговые
обязательства
(активы)
12 749
3 825
314
617
- 8
924
310
792
- 70
8 125
Изменение
отложенных
налоговых
активов
25 758
189
328
31 567
163
570
-157
761
635
- 83
Изменение
отложенных
налоговых
обязательств
12 326
1 581
10 976
-10
745
9 395
-87
594,24
Прочее
0
229
280
38 904
229
280
-190
376
0
-83,03
Чистая прибыль
(убыток)
отчетного периода
2 576
536
1 852
073
5 018
860
-724
463
3 166
787
-28,12
170,99
По итогам 2017 года выручка от продаж составила 30 873 295 рублей,
что больше итогов 2016 г. на 2 828 242 рублей, или на 10,08%. В отчётном
году показатель выручки составлял 38 091 870 рублей, что больше итогов
2017 году на 7 218 575 рублей, или на 23,38%.
Показатель себестоимости в 2017 году составил 23 825 393 тысячи
рублей, а в 2016 году21 387 373 тысячи рублей. То есть себестоимость в 2017
году увеличилась на 2 438 020 тысяч рублей, или на 11,40%. В отчётном
периоде показатель себестоимости увеличился на 976 263 тысячи рублей, или
на 4,10%, по сравнению с предыдущим годом.
В ходе анализа нами выявлено снижение коммерческих расходов в
2017 году на 50 494 тысячи рублей, или на 1,69%. В 2017 году по сравнению
с 2016 годом, коммерческие расходы значительно увеличились на 468 281
тысяч рублей, или на 15,93%.
По итогам 2017 года чистая прибыль составила 1 852 073 тыс. рублей,
что меньше итогов 2016 года на 724 463 тыс. рублей, или на 28,12%. В
59
отчётном периоде показатель чистой прибыли увеличился на 3 166 787 тыс.
рублей, или на 170,99%.
Индикатором деловой активности предприятия являются показатели
оборачиваемости, характеризующие, насколько быстро сформированные
активы (или капитал) оборачиваются в процессе хозяйственной деятельности
предприятия. Одними из основных в данной группе показателей являются
показатели оборачиваемости совокупных активов (совокупного капитала) и
собственного капитала.
Таблица 2.2.
Показатели финансового положения ОАО «М-ПОЛИМЕР»
Показатели
2015
2016
2017
Отклонение,
2017/2016
Показатели платежеспособности
Коэффициент
текущей
ликвидности
3,11
4,40
3,85
0,74
Коэффициент
быстрой
ликвидности
1,85
2,57
2,35
0,50
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,19
0,43
0,61
0,42
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент
концентрации
собственного
капитала
0,61
0,48
0,50
-0,11
Коэффициент
финансового
рычага
0,36
0,80
0,77
0,41
Показатели оборачиваемости
Коэффициент
оборачиваемости
активов
0,97
0,86
0,86
-0,11
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
1,55
1,61
1,75
0,20
Как видно из таблицы, коэффициенты текущей и быстрой ликвидности
в 2015-2017 годах значительно выше нормативных. Рост коэффициента
текущей ликвидности в 2015 году обусловлен увеличением оборотных
60
активов (за счет роста запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных
финансовых вложений) и сокращением краткосрочных обязательств.
Снижение данного коэффициента в 2017 году обусловлено сокращением
величины оборотных активов (за счет сокращения дебиторской
задолженности) и увеличением краткосрочных обязательств. Рост
коэффициента быстрой ликвидности в 2015 году обусловлен увеличением
дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений и
сокращением краткосрочных обязательств. Снижение коэффициента в 2017
году является следствием сокращения дебиторской задолженности и
увеличения краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной
ликвидности за 2015-2017 годы увеличивается вследствие роста портфеля
долгосрочных финансовых вложений. В 2016-2017 годы значения показателя
превышают нормативные значения. Таким образом, предприятие
характеризуется как платежеспособное.
В таблице 2.3 представлены данные относительно рентабельности
предприятия.
Анализ рентабельности составлен на основании Приложения А.
Как видно из таблицы, показатели рентабельности продаж и продукции
за анализируемый период стабильно увеличиваются. Рост показателя
рентабельности продаж к концу 2017 года обусловлен тем, что темпы
прироста прибыли от продаж были выше, чем темпы прироста выручки от
продаж. (169,4% и 35,8% соответственно). Рост показателя рентабельности
продукции также обусловлен тем, что темпы прироста прибыли от продаж
были выше, чем темпы прироста себестоимости продаж (169,4% и 16%
соответственно). Данное обстоятельство свидетельствует о повышении
эффективности хозяйственной деятельности предприятия.
61
Таблица 2.3.
Показатели рентабельности ОАО «М-ПОЛИМЕР», %
Показатели
2015
2016
2017
Отклонение,
2017/2016
Рентабельность
продукции
17,2
17,2
39,8
22,7
Рентабельность
продаж
13,1
13,3
25,9
12,9
Рентабельность
активов:
- по чистой прибыли
8,9
5,2
11,3
2,4
- по EBIT
12,0
8,3
16,6
4,6
Рентабельность
собственного
капитала:
- по чистой прибыли
14,3
9,6
23,1
8,8
- по EBIT
19,3
15,4
33,9
14,6
Фондорентабельность
43,7
49,7
109,7
66,0
Фондорентабельность за анализируемый период увеличилась на 66%.
Рост данного показателя обусловлен превышением темпов прироста прибыли
от продаж над темпами прироста среднегодовой стоимости основных фондов
предприятия (169,4% и 7,3% соответственно) и свидетельствует о росте
эффективности использования основных фондов предприятия. Показатели
рентабельности совокупных активов и собственного капитала рассчитаны с
использованием в числителе суммы чистой прибыли и EBIT Показатель
EBIT характеризует величину прибыли предприятия, достаточной для того,
чтобы ответить по своим обязательствам перед кредиторами и государством.
Данный показатель чаще всего рассчитывается как сумма прибыли до
налогообложения и сальдо финансовых расходов и доходов. Показатели
рентабельности активов и собственного капитала ОАО «М-ПОЛИМЕР» за
анализируемый период также повысились: рентабельность активов по чистой
прибыли – на 2,4%, по показателю EBIT – на 4,6%; рентабельность
собственного капитала по чистой прибыли – на 8,8%, по показателю 71 EBIT
– на 14,6% Рост показателей рентабельности по чистой прибыли обусловлен
превышением темпов прироста чистой прибыли (94,8%) над темпами
прироста активов и собственного капитала (53,3% и 20,7% соответственно).
62
Рост показателей рентабельности по EBIT обусловлен превышением темпов
прироста EBIT (111,7%) над темпами прироста активов и собственного
капитала (53,3% и 20,7% соответственно). Данное обстоятельство
свидетельствует о росте эффективности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия в целом.
Таким образом, нами была дана технико-экономическая
характеристика ОАО «М-ПОЛИМЕР», определены основные виды
деятельности Общества. Несмотря на положительный финансовый результат
по итогам 2017 года, предприятие было подвержено разного рода рискам,
которые, в свою очередь, оказывали влияние на финансовые показатели.
Следует проанализировать, каким угрозам и рискам подвержена финансово-
хозяйственная деятельность предприятия, и какие меры применяются для их
снижения.
2.3. Анализ основных рисков и методов управления ими
Деятельность ОАО «М-ПОЛИМЕР», как и любой промышленной
компании, несёт в себе определенные риски. Влияние на их уровень
оказывают как деятельность самого предприятия, так и факторы, не
зависящие от него.
Так как ОАО «М-ПОЛИМЕР» является одним из ведущих предприятий
химического комплекса в России, то предприятие подвержено отраслевым
рискам.
Отраслевой риск - это вероятность потерь в результате изменений в
экономическом состоянии отрасли и степень этих изменений как внутри
отрасли, так и по сравнению с другими отраслями.
Отраслевой риск обусловлен изменениями в экономическом состоянии
отрасли и их степенью как внутри отрасли, так и по сравнению с другими
отраслями. Отраслевой риск связан с кредитным и оказывает на него
непосредственное влияние.
При оценке отраслевого риска необходимо учитывать следующее:
63
– деятельность данной отрасли, а также смежных отраслей за
определенный (выбранный) период времени;
– насколько их деятельность устойчива по сравнению с экономикой
страны;
– каковы результаты деятельности различных фирм внутри одной и той
же отрасли. Имеется ли значительное расхождение в результатах их
деятельности.
В связи с тем, что 53 % произведенной продукции экспортируется,
компания подвержена как внутренним, так и внешним факторам, которые
могут оказать негативное влияние на ее деятельность:
– рост цен на продукцию и услуги естественных монополий, в том
числе повышение цены на природный газ, который используется в
производстве аммиака и удобрений, а также увеличение стоимости энергии и
услуг железнодорожного транспорта;
– ухудшение внешнеэкономической конъюнктуры;
– сокращение спроса на рынках готовой продукции;
– введение ограничений и заградительных барьеров на ввоз
капролактама и его производных странами-импортерами;
– техногенная опасность деятельности компании, как предприятия
химического комплекса.
ОАО «М-ПОЛИМЕР» является компанией, зарегистрированной в РФ.
Страновые риски могут возникнуть вследствие структурных изменений,
которые происходят в экономике России, при проведении реформ в
судебной, банковской и налоговой системах. Реформы обуславливают риски,
связанные с меняющимся законодательством и развитием отличных от
существующих в настоящее время политических факторов. Кроме того,
деятельность предприятия потенциально подвержена рискам, связанным с
изменением общеэкономической ситуации в стране.
64
Можно отметить, деятельность компании также подвержена влиянию
следующих видов финансовых рисков, которые могут оказать на неё
отрицательное воздействие:
– валютный риск;
– инфляционный риск;
– процентный риск;
– риск ликвидности;
– кредитный риск.
Рассмотрим подробнее понятие каждого вида финансового риска на
предприятии ОАО «М-ПОЛИМЕР».
В целях минимизации негативного воздействия валютного риска
предприятия стремятся к координации действий соответствующих
подразделений, отвечающих за политику привлечения кредитных ресурсов,
финансовых вложений, сроков и объемов конвертации валют, с одной
стороны, и, с другой, - за коммерческое и сбытовое направления, от которых
зависят сроки расчетов и условия контрактов, объемы отгрузки и порядок
оплаты продукции и т.п.
Кроме того, предприятия используют следующие методы управления
валютным риском: использование документарных аккредитивов;
оптимизация структуры кредитного портфеля в части соотношения заемного
капитала, выраженного в национальной и иностранной валютах;
соответствие размеров активов и обязательств, выраженных в одной валюте.
Инфляционный риск. Инфляционному риску подвержена та часть
затрат, которая формируется из ресурсов, не зависящих от цен за рубежом,
таких, как энергоносители, затраты на оплату труда и т.п. 43% всех продаж
предприятия происходит на внутреннем рынке, и цены на готовую
продукцию также повышаются под воздействием инфляции. С целью
ограничения влияния инфляции ОАО «М-ПОЛИМЕР» реализуют
мероприятия по повышению эффективности производства, оборачиваемости