25
Произведем оценку информативности отчетного документа, которая
может быть получена при использовании разных методов. Проследим
взаимосвязь с иными формами, которые выполняют отчетные функции. Для
этого рассмотрим методические указания, которые необходимо выполнить,
чтобы сформировать отчетный документ, используя и прямой, и косвенный
методы. Далее в сравнительной форме можно увидеть основные достоинства и
недостатки прямого и косвенного методов (таблица 1).
24
Таблица 1
Сравнение прямого и косвенного методов
Показатель
Прямой метод
Косвенный метод
Содержание
метода
Отражение сведений о суммах
поступления и расходования
денежных средств
Корректировка чистой прибыли
или убытка, осуществляется
учитывая результаты не
денежных операций и
изменений, произошедших в
операционном оборотном
капитале
Достоинства
Дает возможность произвести
оценку совокупной суммы
поступлений и выплат, а также
определить статьи, которые
формируют наиболее
значимые притоки и оттоки в
разрезе видов деятельности
Определяет взаимосвязь
финансового результата с
изменениями в
капиталообороте.
Недостатки
Не дает возможность раскрыть
взаимосвязи конечного
финансового результата с
потоком денежных средств
Может применяться
исключительно для того, чтобы
рассчитать чистый денежный
поток по операционной
деятельности, а также требуется
привлекать внутренние данные
учета
Подведем итоги осуществленной работы. Отметим, что при
использовании прямого метод требуется привлечение больших ресурсов, так как
данный метод трудозатратный, при его использовании не представляется
возможным отследить зависимость между отчетом о результатах финансов и
данными, которые характеризуют движение средств денежного характера,
однако, с помощью данного метода, возможно, определить основные источники
24
Паршева А.М. Анализ эффективности использования денежных средств // Молодежь и
наука. – 2018. – № 5. – С. 132.
26
притоков средств денежного характера, а также направления оттоков средств.
Отличительными позициями прямого метода от косвенного необходимо указать
отсутствие требований внутренней дополнительной информации учета, поэтому
именно доступность информации является тем самым фактором, который
влияет на выбор метода.
25
Далее приведем методику, предложенную Ефимовой О. В. Согласно
данной методике отчет о движении средств денежного характера, составляется
на основе прямого метода. Он содержит в себе данные о денежных остатках
средств на конец и начало периода, для которого выполняется отчетный
документ. Также должны быть приведены данные о поступлении и списании
денежных средств за период, согласно которому производится отчетность, с
выделением самых существенных и важных областей.
Совокупный денежный поток компании является параметром, который
охарактеризует общие объемы прихода/расхода денежных средств. Чтобы
произвести его расчет, необходимо воспользоваться формулой:
Окп = ЧДП
ид
+ ЧДП
фд
+ ЧДП
тд
+ О
нп
, (1)
где ЧДП
тд
, ЧДП
фд
, ЧДП
ид
– это чистые поступления средств от текущей,
финансовой и инвестиционной деятельности;
О
кп
и О
нп
– остатки средств, которые имеются на начало и конец
рассматриваемого периода для расчета.
Данный расчет даст возможность вычислить для организации в целом
значение чистых поступлений средств. Сальдо, имеющее отрицательное
значение, говорит о потере хозяйствующей компанией финансового равновесия,
положительное сальдо говорит о финансовой устойчивости. На основе анализа
потоков денежных средств за прошедший период происходит формирование
бюджета движения средств денежного характера и платежный баланс, то есть
происходит прогнозирование на будущее.
О ликвидности компании можно сделать вывод, рассмотрев данные
25
Калмыкова Ю.М., Нефедова С.В. Анализ методов построения отчета о движении денежных
средств // Вестник Тульского филиала Финуниверситета. – 2018. – № 1. – С. 406.
27
анализа движения средств денежного характера, который был произведен с
помощью прямого метода. Возможно, осуществлять оперативный анализ по
поводу достаточности ресурсов для осуществления оплаты по текущим
обязательствам, а также анализировать возможность осуществления
инвестиционной деятельности, так как данные детальным образом
характеризуют движение средств денежного характера на счетах.
26
Приведем преимущества прямого метода, который основан на анализе
движения средств между счетами компании. Они заключаются в следующих
пунктах:
– существует возможность производить оперативный анализ по поводу
достаточности количества средств, для исполнения платежных операций по
текущим обязательствам;
– происходит установление взаимосвязи между такими параметрами как
— денежная выручка и реализация за отчетный период;
– показываются главные источники поступления денежных средств, и в
каких направлениях происходит их отток.
При осуществлении оперативного управления, чтобы сформировать
выводы по поводу платежей по текущим обязательствам и достаточности
средств для их выполнения, а также для осуществления контролирующих
действий по направлению процесса формирования прибыли, возможно
использовать прямой метод.
Однако, необходимо перечислить также имеющиеся недостатки, а
именно:
1) большие временные затраты, по сравнению с другими способами
производства оценки потока денежных средств;
2) отсутствие возможности проследить связь между полученным
финансовым результатом и изменением абсолютного размера средств денежного
характера компании;
26
Ростовцева О.А. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами //
Научные Записки ОрелГИЭТ. – 2019. – № 4 (32). – С. 26.
28
3) полученная при прямом методе отчетность является менее полезной,
по сравнению с другими методами.
Косвенный метод состоит из элементов анализа и характеризует
движения основных средств, их амортизацию и другие показатели. Он основан
на сопоставлении в бухгалтерском балансе изменений различных статей за
отчетный период, которые описывают финансовое и имущественное положение
компании. Кроме того, данный анализ позволяет получить информацию,
которую невозможно получить, опираясь только на данные бухгалтерского
баланса.
27
Идея метода заключается в следующем: преобразуется сумма чистой
прибыли в величину денежных средств. Притом учитывается тот факт, что в
деятельности каждой организации имеются отдельные виды расходов и доходов,
которые снижают/повышают прибыль организации. При этом нередко они
имеют значительные по величине значения. Кроме того, они не затрагивают
величину денежных средств организации. При проведении анализа необходимо
скорректировать величину чистой прибыли на сумму указанных расходов
(доходов), но сделать это необходимо таким образом, чтобы те статьи доходов,
которые не сопровождают приток, либо не связаны с оттоком средств, остались
вне влияния на размер чистой прибыли.
28
Основой косвенного метода выступает анализ отчета о финансовых
результатах и статей баланса. Метод дает возможность проследить связь
различных видов деятельности в компании. Кроме того, происходит
установление параметров влияния между чистой прибылью и изменениями в
активах, которые произошли за период, рассматриваемый для отчетности.
Преимущества косвенного метода при применении его для управления
оперативной деятельностью:
1) Возможность установить, каким образом соответствуют между собой
27
Фетисова А.Р., Савченко Ю.С. Оценка эффективности использования денежных средств
предприятия // Политика, экономика и инновации. – 2018. – № 1 (18). – С. 3.
28
Татаровская Т.Е., Русяев Н.А. Особенности отчета о движении денежных средств в
контексте РСБУ и МСФО // Вектор экономики. – 2019. – № 8 (38). – С. 5.
29
параметры — финансовый результат и собственные средства в обороте;
2) При использовании метода в долгосрочной перспективе появляется
возможность определить для замороженных денежных средств проблемные
«места скопления». Ориентируясь на полученные данные, можно будет
разработать способы, которые позволят выйти из ситуации.
29
Косвенный метод включает в себя несколько этапов, которые необходимо
осуществить, чтобы произвести составление отчета о движении средств
денежного характера:
– Анализирование данных отчета о финансовых результатах.
Классификация источников поступления средств денежного характера.
Классификация направлений использования источников поступления средств.
– Определение изменений балансных статей. Определение факторов,
которые оказывают воздействие на денежные средства (увеличивают или
уменьшают их);
– объединение полученных данных. Формирование отчета о движении
средств денежного характера.
30
Базой прямого метода выступает информация обо всех операциях,
которые были произведены в отчетном периоде, как по счетам в банках, так и с
кассовой наличностью. Данную информацию необходимо сгруппировать
определенным образом.
Косвенный метод приводит к трансформации чистой прибыли, то есть
финансового результата компании, в разность показателей по денежным
средствам, которые имеются у компании, на момент начала и окончания периода
отчетности.
Денежные активы выступают в роли основы, по которой происходит
29
Ашаганов А.Ю., Хасиева А.С. Формирование отчета о движении денежных средств по
МСФО в сравнении с РСБУ // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2019. – № 10-1 (56).
– С. 19.
30
Пятерикова К.Н. Роль учетно-аналитической информации о движении денежных средств в
управлении финансовым состоянием корпорации // Вестник Владимирского государственного
университета имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых. Серия:
Экономические науки. – 2019. – № 3 (21). – С. 89.
30
расчет финансовых показателей, указанных в таблице 2.
31
Таблица 2
Финансовые показатели, рассчитанные на базе денежных активов
Показатель
Формула расчета
Коэффициент
платёжеспособности (1)
(Величина денежных средств на начало
периода + Приток ДС за период )/
Отток ДС за период
Коэффициент
платежеспособности (2)
Приток ДС за период /
Отток Дс за период
Коэффициент покрытия
обязательств притоком денежных
средств (коэффициент Бивера)
Чистая прибыль + Амортизация /
Долгосрочные и краткосрочные
обязательства
Коэффициент покрытия
краткосрочных обязательств
притоком денежных средств
Чистая прибыль + Амортизация /
Краткосрочные обязательства
Потенциал самофинансирования
(Коэффициент покрытия
долгосрочной кредиторской
задолженности)
Чистый денежный приток от текущей
деятельности /
Долгосрочная кредиторская задолженность
Показатель «качества» выручки
от продажи товаров (работ,
услуг)
Притоки денежных средств
в виде выручки от продажи товаров /
Выручка от продажи товаров, включая НДС
Рентабельность
собственного капитала
Чистый денежный приток от текущей
деятельности (ЧДПТ) * 100
/ Собственный капитал
Рентабельность
всего капитала
Чистый денежный приток от текущей
деятельности (ЧДПТ) * 100 /
Стоимость всех активов
Потенциал компании по выплате денежных средств за определенный
период за счет остатка средств в кассе, на счетах, а также их притоков за тот же
период можно определить с помощью расчета коэффициента
платежеспособности. Значение коэффициента больше, либо равном единице,
говорит о существовании у организации платежной способности.
Одним из наиболее показательных в плане определения уровня
платежеспособности является коэффициент Бивера. Чтобы его рассчитать,
необходимо использовать поток денежных средств, то есть сумма чистой
прибыли и амортизации в числителе показателя. Недостатком показателя
является невозможность учесть изменение дебиторской задолженности в
31
Ваниева А.Р., Хадыкина Е.И. Анализ эффективности использования денежных средств
предприятия // Форум молодых ученых. – 2019. – № 1-1 (29). – С. 685.
31
качестве одного из факторов, которые влияют на приток ресурсов денежного
характера. Согласно исследованиям Бивера нахождение коэффициента в
пределах 0,4-0, 45.16 говорит о благополучности компании.
32
Величину погашения организацией кратковременной кредиторской
задолженности (сколько копеек из каждого рубля погашено с помощью
внутреннего источника финансирования) можно определить, вычислив
коэффициент покрытия обязательств краткосрочного характера.
Величину погашения организацией долгосрочной кредиторской
задолженности (сколько копеек из каждого рубля погашено с помощью
внутреннего источника финансирования (ЧДПТ)) можно определить с помощью
такого параметра, как потенциал самофинансирования.
33
Определить показатель «качества» выручки, которая была получена от
продажи товаров, возможно только с помощью ОДДС, который в свою очередь
был получен при применении прямого метода. Необходимо иметь данные о
выручке, которая была получена от продажи товаров, включая данные о НДС (дт
62
ᅚ
-
ᅚ
Кт 90). Динамика рассчитанного показателя даст возможность определить
насколько стабильно себя ведет доля поступления средств денежного характера
в виде выручки по отношению к общей ее величине (средний показатель
составляет около 80%).
Анализирование рентабельности традиционными методами необходимо
будет еще немного дополнять. Целесообразным является определение
«денежных» показателей собственного капитала и всего капитала в целом. Для
этого необходимо произвести уточнение, в числителе (размер ЧДПТ)
полученная прибыль уточняется на статьи, которые являются не денежными, а в
знаменателе необходимо использовать среднее арифметическое, определенное
по величинам отдельных видов пассивных и активных ресурсов.
32
Маткурбанова А.А., Никитина Н.Н. Нормативное регулирование и методика учета
денежных средств в кассе организации // Вестник современных исследований. – 2018. – №
12.17 (27). – С. 279.
33
Фурсова Ю.А. Структура анализа денежных средств // Экономика и бизнес: теория и
практика. – 2018. – № 11-2. – С. 128.
32
Так как доходность всего капитала, который вложен в активы компании,
характеризуется с помощью рентабельности всего капитала, можно сказать, что
для аналитической работы наиболее интересен показатель рентабельности
собственного капитала. Данный показатель дает представление о доли
собственного капитала, сформированного компанией, с помощью чистого
притока средств денежного характера за период, подвергающийся анализу.
Принятый в данной сфере набор финансовых коэффициентов, может
быть увеличен за счет системы показателей, которая была рассмотрена выше.
При этом будет сделан упор на анализирование в компании ее денежных
потоков.
Подведем итоги первой главы: наиболее ликвидными активами
организации являются денежные средства, которыми являются наличные и
безналичные средства исполнения платежей, ценные бумаги с обращаемостью и
высокой ликвидностью, а также документы платежного и денежного характера.
Одной из составляющих отчета бухгалтерии (финансового отдела) является
отчет о движении средств денежного характера, который выполняет основную
роль при анализировании потоков денежных средств. Такой анализ важен,
поскольку позволяет выявить причины увеличения или уменьшения потока
средств, а также затраченных ресурсов и непосредственного воздействия
организации и мониторинга платежеспособности. Анализ денежных средств
дает возможность произвести оценку финансового состояния предприятия.
33
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ
СРЕДСТВ ПАО «МЕГАФОН»
2.1. Финансово-экономическая характеристика ПАО «МегаФон»
Публичное акционерное общество «МегаФон» было организовано 17
июня 1993 году, зарегистрировано № АОЛ-5192 Комитетом по
внешнеэкономическим связям мэрии Санкт-Петербурга под наименованием
Закрытое акционерное общество «Северо-Западный GSM».
22 мая 2002 года вследствие переименования и преобразования
организационно-правовой формы Общество зарегистрировано как Отрытое
акционерное общество «МегаФон».
30 апреля 2015 года наименование компании изменено на Публичное
акционерное общество «МегаФон».
Адрес: 127006, город Москва, Оружейный переулок, дом 41.
Общество является национальным российским оператором цифровых
возможностей, предоставляющим широкий спектр телекоммуникационных и
цифровых услуг розничным абонентам, компаниям, государственным органам и
другим провайдерам телекоммуникационных услуг.
Общество обладает лицензиями на услуги местной и междугородней
телефонии, передачу данных, услуги беспроводного широкополосного доступа
в Интернет и предоставление каналов связи в аренду на всей территории РФ.
Общество имеет филиалы и структурные подразделения,
зарегистрированные в следующих населенных пунктах РФ:
– в Санкт-Петербурге (Северо-Западный филиал);
– в Москве (Столичный филиал);
– в Краснодаре (Кавказский филиал);
– в Нижнем Новгороде (Центральный филиал);
– в Самаре (Поволжский филиал);
– в Екатеринбурге (Уральский филиал);
– в Новосибирске (Сибирский филиал);
34
– в Хабаровске (Дальневосточный филиал).
МегаФон – национальный российский оператор цифровых возможностей,
занимающий лидирующие позиции на телекоммуникационном рынке в России и
мире.
Организация объединяет все направления ИТ и телекоммуникаций:
услуги мобильной и фиксированной связи, мобильного и широкополосного
доступа в интернет, цифрового телевидения и OTT видеоконтента,
инновационных цифровых продуктов и сервисов в сфере ИКТ, интернета вещей,
аналитики и обработки больших данных, облачных решений,
кибербезопасности, финансовых сервисов, цифровой рекламы и маркетинга,
электронной коммерции, а также конвергентных ИТ-решений в сфере системной
интеграции.
Деятельность ПАО «МегаФон» и её дочерних организаций
осуществляется в каждом субъекте РФ, а также на территории республик
Абхазия, Южная Осетия и Таджикистан.
ПАО «МегаФон» является первой компанией среди провайдеров связи,
которая внедрила стандарты 3G, 4G, LTE и LTE Advanced, ввела рублёвые
тарифы на уровне федерации, предложила услуги SMS, MMS и мобильного
телевидения, а также смогла сделать связь в небе и под землей.
ПАО «МегаФон» первая продемонстрировала скорость более 1 Гбит/с на
коммерческом смартфоне в 2018 году и провела трансляцию футбольного матча
в формате VR с использованием технологии 5G.
Мобильный интернет от МегаФона третий год подряд признается самым
быстрым в стране по результатам международного исследования Ookla.
Услуги компании доступны практически 100% населения РФ, притом
около 80% имеют доступ к 4G в 83 регионах страны.
По итогам 2018 года общая абонентская база насчитывала 76,9 миллионов
человек.
Источниками для проведения анализа ПАО «МегаФон» являются
следующие документы: