45
данных проведем анализ за последние три года и проанализируем абсолютное и
относительное изменение показателей.
Таблица 9
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса, ООО ТД
«Практика»
Показател
ь
2014г
., тыс.
руб.
2015
г.,
тыс.
руб.
2016г
., тыс.
руб.
Абсол
.
измен
ение,
тыс.р
уб.
2015г
.
Относ.из
менение,
% 2015г.
Абсол.
Измене
ние,
тыс.
руб.
2016г.
Относ.
Изменен
ие, %
2016г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Актив
Запасы
-
4
24
4
+400
20
+500
Денежные
средства и
денежные
эквивалент
ы
56
67
228
11
+19,6
161
+240
Финансовы
е и другие
оборотные
активы
576
1686
13365
1110
+293
11679
+692
Пассив
Капитал и
резервы
357
-163
11202
-520
-145
11365
+6972,4
Краткосроч
-ные
заемные
средства
7
7
1820
0
0
1813
+25900
Кредитор-
ская
задолжен-
ность
268
1893
595
1625
+606,3
-1298
-68,6
В 2015 году по сравнению с 2014 годом в компании появились запасы,
это говорит о том, что компания увеличивает свой товарооборот. Увеличились
денежные средства и эквиваленты на 19,6% что так же подтверждает то, что
компания увеличивает продажу своей продукции. Увеличение финансовых и
других оборотных средств на 293% в 2015 году по сравнению с 2014 годом, так
же показывает увеличение оборота компании. В 2015 году у компании не
46
осталось капталов и резервов, они уменьшились на 145% и ушли в минус, это
говорит о том, что у компании были исчерпаны все резервы, и не осталось
собственных средств. Краткосрочные заемные средства не изменились. У
компании так же увеличилась кредиторская задолженность на 606,3% это
свидетельствует о том, что компании не может рассчитаться со своими
обязательствами. В общем можно сказать что в 2015 году увеличился оборот
компании, но при этом финансовое состоянии компании ухудшилось.
В 2016 году по сравнению с 2015 годом финансовое состояние компании
заметно улучшилось. Запасы в компании увеличились на 500%, это говорит о
том, что компания за 2016 год набрала большие обороты по продажи
продукции и с каждым разом обороты растут и требуют быстрой поставки
продукции. Так же в компании увеличились и денежные средства и денежные
эквиваленты на 240%, и увеличились финансовые и другие оборотные средства
на 692%, что так же говорит о том, что компания набирает обороты по продаже
своей продукции. Капитал и резервы в первую очередь вышли из минуса, что
говорит о том, что предприятие вышло из кризиса. Капитал и резервы
увеличились на 6972,4% это означает рост собственных средств предприятия, и
тем самым увеличение прибыли организации. Кредиторская задолженность
снизилась на 68,6%,что безусловно является положительным моментом,
приводит к росту оборачиваемости кредиторской задолженности, сокращаются
сроки возврата задолженности, улучшается финансовое состояние организации.
Таблица 10
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса, ООО
«Практика»
Показатель
2014г.,
тыс.
руб.
2015г.,
тыс.
руб.
2016г.,
тыс.
руб.
Удел.вес.
2014г.,
%
Удел.вес
2015г.,
%
Удел.вес
2016г.,
%
1
2
3
4
5
6
7
Актив
Запасы
-
4
24
-
0,22
0,17
Денежные
средства и
денежные
эквиваленты
56
67
228
8,8
3,8
1,7
47
Окончание таблицы 10
Показатель
2014г.,
тыс.
руб.
2015г.,
тыс.
руб.
2016г.,
тыс.
руб.
Удел.вес.
2014г.,
%
Удел.вес
2015г.,
%
Удел.вес
2016г.,
%
1
2
3
4
5
6
7
Финансовые и
другие
оборотные
активы
576
1686
13365
91,2
95,98
98,13
Пассив
Капитал и
резервы
357
-163
11202
56,5
-9,2
82,3
Краткосрочные
заемные
средства
7
7
1820
1,1
0,4
13,4
Кредиторская
задолженность
268
1893
595
42,4
108,8
4,3
По вертикальному анализу бухгалтерского баланса так же видно, что в
2015 году по сравнению с 2014 годом у компании увеличился товарооборот, но
ухудшилось финансовое состояние. В 2014 и 2015 году в активе баланса
наибольший удельный вес имеют финансовые и другие оборотные активы. В
2015 году удельный вес их увеличился на 4,78%. В пассиве баланса в 2014 году
наибольший удельный вес имели капиталы и резервы, что говорит о том, что
предприятие имело собственные средства в резервах и могло обеспечить все
обязательства собственными средствами. Удельный вес кредиторской
задолженности в 2014 году составляет 42.4% что говорит о том что
предприятие не выплачивает по своим обязательствам.
В2016 году предприятие стало более финансово устойчивым по
сравнению с 2015 годом. В структуре актива баланса наибольший вес в 2015
году, и в 2016 году имеют финансовые и другие оборотные активы, только в
2016 году удельный вес их увеличился на 2,15%, за счет уменьшение удельного
веса денежных средств и денежных эквивалентов. В структуре пассива баланса
произошли большие изменения, в 2015 году наибольший удельный вес
составляла кредиторская задолженность, то в 2016 году она составляет
наименьший удельный вес. Наибольший удельный вес в структуре пассива в
48
2016 году составляет капитал и резервы, что говорит о том, что предприятие
преимущественно использует собственный капитал.
Таблица 11
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах,
ООО ТД «Практика»
Показатель
2014
г,
тыс.
руб.
2015
г,
тыс.
руб.
2016
г,
тыс.
руб.
Абс.
измене
ние,
тыс.
руб.
2015г.
Относ.
измен
е-ние,
%
2015г.
Абс.
измене-
ние,
тыс.
руб.
2016г.
Относ.и
змене-
ние, %
2016г.
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка
3723
8337
60738
4614
+123,9
52401
+628,6
Расходы по
обычной
деятельности
3713
8561
48550
4848
+130,5
39989
+467,1
Прочие
доходы
1
0
90
-1
-100
90
+100
Прочие
расходы
28
225
362
197
+703,6
137
+60,8
Налог на
прибыль
44
71
551
27
+61,4
480
+676
Чистая
прибыль
(убыток)
-61
-520
11635
-472
+773
12155
+2337,5
В анализе отчете о финансовых результатах подтверждаются выводы
анализа бухгалтерского баланса о том, что в 2015 году увеличился оборот
компании, так как выручка увеличилась на 123,9%, но при этом ухудшилось
финансовое состоянии компании. Увеличились расходы по обычной
деятельности на 130,5%, прочие расходы на 703,6%. И увеличился чистый
убыток на 773%. В 2016 году предприятие стало более финансово устойчивым
и стало набирать большие обороты в своей деятельности. Так в 2016 году по
сравнению с 2015 году выручка предприятия увеличилась на 628,6%. Так же
предприятие больше не находится в убытках, а имеет прибыль в размере
11635тыс.руб это увеличение показателя на 2337,5%.
49
Таблица 12
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах, ООО
ТД «Практика»
Показател
ь
2014г.,
тыс.
руб.
2015г.,
тыс.
руб.
2016г.,
тыс.
руб.
Удел.вес
2014г.,
%
Удел.вес
2015г.,
%
Удел.вес
2016г.,
%
1
2
3
4
5
6
7
Выручка
3723
8337
60738
100
100
100
Расходы по
обычной
деятельнос
ти
3713
8561
48550
99,7
102,7
79,9
Прочие
доходы
1
0
90
0,027
0
0,15
Прочие
расходы
28
225
362
0,75
2,7
0,6
Налог на
прибыль
44
71
551
1,18
0,9
0,9
Чистая
прибыль
(убыток)
-61
-520
11635
-1,657
-6,3
18,45
Главным показателем в вертикальном анализе отчета о финансовых
результатах является чистая прибыль (убыток). В 2014 году чистый убыток
имеет удельный вес 1,657%. В 2015 году был убыток и его удельный вес
составлял 6,3% от выручки. В 2016 году чистая прибыль составляет 18,45% от
выручки. В 2015 году по сравнению с 2014 годом удельный вес расходов по
обычной деятельности увеличился на 3%. Нов 2016 году по сравнению с 2015
годом снизился удельный вес расходов по обычной деятельности на 22,8%.
Далее проведем финансовый анализ компании ООО «Практика» с
помощью расчета основных коэффициентов финансового состояния компании
за последние три года на основе бухгалтерского баланса и отчета и финансовых
результатах. Основные коэффициенты финансового состояния это показатели
ликвидности, рентабельности и группа показателей финансовой устойчивости.
(Таблица 13). Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
50
Таблица 13
Расчет коэффициента абсолютной ликвидности
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
1
2
3
4
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Нормальным значением коэффициента считается равное не менее 0,2,
оно означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20%
краткосрочных обязательств компании. В России принято значение от 0,2 до
0,5. Нормальное значение наблюдается в 2014 году, т.е. в 2014 году у
предприятия были наиболее ликвидные активы для быстрого расчета по
текущим обязательствам. В 2015 году коэффициент равен 0,03, а в 2016 году
0,09. То есть в 2015 году каждый день подлежат погашению 3% краткосрочных
обязательств, а в 2016 году уже 9%.
Коэффициент текущей ликвидности (Таблица 14) Коэффициент
рассчитывается по формуле:
Таблица 14
Расчет коэффициента текущей ликвидности
Показатель
2014
2015
2016
1
2
3
4
Коэффициент
текущей
ликвидности
В Российской практике нормальным значением считается 2 и более. В
2014 году коэффициент равен 2,3, это означает, что предприятие способно было
в 2014 году погашать свои краткосрочные обязательства. В 2015 году
коэффициент равен 0,9, показатель меньше 1 говорит о высоком финансовом
риске, связанным с невозможностью стабильно оплачивать текущие счета. Но в
51
2016 году коэффициент равен уже 5,6, это говорит о том, что компания
способна погашать свои текущие обязательства за счет оборотных активов.
Показатель чистый оборотный капитал показывает долю оборотных
активов, которая финансируется за счет собственных средств (Таблица 15).
И рассчитывается по формуле:
Чистый обор.капит.= обор. сред. – кратк. обязат. (2.3)
Таблица 15
Расчет показателя чистого оборотного капитала
Показатель
2014
2015
2016
1
2
3
4
Чистый
оборотный
капитал
ЧОК = 632 – 275
= 357
ЧОК = 1737 –
1900 = - 163
ЧОК = 13617 – 2415
= 11202
В 2014 году чистый оборотный капитал составляет 357 тыс. руб. В 2015
году это показатель с минусом это значит, что предприятие оборотные активы
финансирует за счет заемных средств. В 2016 году чистый оборотный капитал
составляет 11202 тыс.руб.
Рентабельность активов (Таблица 16) это наиболее общий показатель в
системе характеристик рентабельности, отражающий величину прибыли на
единицу стоимости капитала (всех финансовых ресурсов организации
независимо от источников их финансирования). Этот показатель
рассчитывается по формуле:
52
Таблица 16
Расчет показателя рентабельности активов
Показатель
2014
2015
2016
1
2
3
4
Рентабельность
активов
Нормальное значение выше нуля. Для компаний сферы услуг, не
требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства,
рентабельность активов будет выше. В 2014 и 2015 году не рентабельны
активы, так как предприятия несет убытки. В 2016 году происходит резкий
скачек в компании, ее активы становятся рентабельными на 85,4%.
Рентабельность продаж (Таблица 17) используется в качестве основного
индикатора для оценки финансовой эффективности компаний, которые имеют
относительно небольшие величины основных средств и собственного
капитала[31]. Оценка рентабельности продаж позволяет более объективно
взглянуть на состояние дел. Показатель рентабельности продаж характеризует
важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции.
Рассчитывается по формуле:
Таблица 17
Расчет показателя рентабельности продаж
Показатель
2014
2015
2016
1
2
3
4
Рентабельност
ь продаж
Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает
предприятие с каждого рубля проданной продукции. В 2014 году и 2015 году
продажи не рентабельны и предприятие несет убытки. В 2016 году
53
рентабельность продаж составляет 19,1%, т.е. предприятие получает 0,191
рублей прибыли с одного рубля проданной продукции.
Рентабельность собственного (Таблица 18) капитала позволяет
определить. Рассчитывается по формуле:
Таблица 18
Расчет рентабельности собственного капитала
Показатель
2014
2016
1
2
3
Рентабельность
собственного
капитала
Рентабельность собственного капитала показывает величину прибыли,
которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости
собственного капитала. Рентабельность собственного капитала имеет смысл
рассчитать только в 2014 и 2016 году, так как в 2015 году у предприятия нет
собственного капитала. В 2014 году показатель равен -17,08%. В 2016 году
рентабельность собственного капитала равна 103,9%, т.е. 1,039 рублей прибыли
предприятие получит на единицу стоимости собственного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости (Таблица 19) показывает, какая
часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех
источников финансирования, которые организация может использовать в своей
деятельности длительное время. Рассчитывается по формуле:
Таблица 19
Расчет коэффициента финансовой устойчивости
Показатель
2014
2015
2016
1
2
3
4
Коэффициент
финансовой
устойчивости
54
Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет
положительную тенденцию, то финансовое положение организации является
устойчивым. Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже
рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании. В 2014
году устойчивость компании вызывает тревогу и значение коэффициента ровно
0,56. В 2015 году компания не устойчива коэффициент ниже 1, и равен -0,09. В
2016 году компания имеет устойчивое финансовое положение и значение
показателя 0,82 входит в норму коэффициента.
Коэффициент финансирования (Таблица 20) показывает, в какой
степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и
насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.
Рассчитывается по формуле:
Таблица 20
Расчет коэффициента финансирования
Показатель
2014
2015
2016
1
2
3
4
Коэффициент
финансировани
я
Если величина коэффициента финансирования меньше единицы
(большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то
это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить
возможность получения кредита. В 2015 году коэффициент имеет
отрицательное значение, что говорит о том, что имущество предприятие
сформировано из заемных средств. В 2014 году коэффициент равен 51, а в 2016
году 6,15 это говорит о благоприятном финансовом состоянии в этот период.
Проведя горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
и отчета о финансовых результатах и проанализировав основные
коэффициенты показателей финансового состоянии компании можно сделать