45
Таким образом, исходя из данных таблицы 8, в 2014 году на
предприятие основные инвестиции вложены в основные средства - на 471
тыс. руб. А в 2015 году поступило 403 тыс. руб. – из них 349 тыс. руб. и 54
тыс. руб. – это машины и оборудование.
Анализ инвестиционной деятельности ООО «Куб» показал, что
руководство предприятия не осуществляет портфельные инвестиции. В
финансовом инвестиционном портфеле предприятия нет долгосрочных
финансовых вложений в виде паев и акций других организаций.
ООО «Куб» осуществляет прямых инвестиций в основной капитал
предприятия. Основными направлениями промышленных инвестиций ООО
«Куб» являются инвестиции в объекты производственного назначения:
построена собственная котельная, 3 ангара под склады готовой продукции и
под склад товарно – материальных запасов.
Для достижения стратегических целей ООО «Куб» необходимо
совершить технологический рынок и освоить производство
электродвигателей нового поколения. Для этого необходимо выделить
производство электродвигателей нового поколения в отдельный цех
В настоящее время ООО «Куб» ощущает нехватку производственных
площадей, поэтому для запуска пилотного инвестиционного проекта по
производству электродвигателей нового поколения необходимо
строительство производственных площадей.
2.3. Оценка эффективности промышленных инвестиций ООО
«Куб»
Оценим эффективность промышленных инвестиций ООО «Куб» с
помощью показателей эффективности реализованных инвестиционных
проектов (таблица 9)
Таблица 9
Показатели эффективности промышленных инвестиций
Показатель
Показатели
Норма прибыли, %
25
46
Чистая прибыль по проекту, тыс. руб.
25900
Инвестиционные затраты, тыс. руб.
219632
Период окупаемости проекта, г.
3
Ставка дисконтирования, %
19
Внутренняя норма доходности, %
25
Представим показатели рентабельности, которые условно
подразделяют на две группы: показатели рентабельности деятельности
предприятия и показатели рентабельности активов (таблица 10).
Таблица 10
Показатели рентабельности по данным бухгалтерской
отчетности
Показатель
2014 год
2015 год
2016 год
Изменение
(+, –)
Рентабельность
основной
деятельности
-8
2
2,9
+10,9
Рентабельность
продаж
-5,03
1,76
2,49
+7,52
Рентабельность
внеоборотного
капитала
33
33
33
-
Рентабельность
оборотного
капитала
15
12
13
-2
Рентабельность
совокупных
активов
10
10
12
+2
Рентабельность
акционерного
капитала
24,1
26
26
+1,9
Рентабельность
собственного
капитала
51
47
46
-5
47
На повышение показателя рентабельности основной деятельности
повлияло повышение себестоимости и прибыли продукции.
Наблюдается повышение показателя рентабельности продаж. Его
значение свидетельствует о том, что на один рубль полученной выручки от
продажи приходится 2,49 рубля прибыли.
На основании значений показателей таблицы 10 деятельность
организации оценивается как прибыльная и рентабельная Произошло
улучшение значения по отдельным показателям рентабельности.
Все вышесказанное свидетельствует, что промышленные инвестиции
ООО «Куб» эффективны и приносят предприятию прибыль.
48
Глава 3. Предложения по повышению эффективности
промышленных инвестиций ООО «Куб»
3.1. Пути повышения экономической эффективности
промышленных инвестиций ООО «Куб»
Для достижения стратегических целей ООО «Куб» необходимо
совершить технологический рынок и освоить производство
электродвигателей нового поколения.
Как основнй путь повышения эфкономической эффективности
деятельности ООО «Куб» в рамках работы рассмотрим инвестиционный
проект «По производству электродвигателей нового поколения».
Инициатор проекта: ООО «Куб».
Целью проекта является обеспечение в течение двух лет – 30%
российского рынка. Краткосрочной целью проекта является обеспечение
в течение года необходимого капитала для создания собственного
массового производства электродвигателей нового поколения в России.
В таблице 11 перечислены инвестиционные затраты.
Таблица 11
Инвестиционные затраты
Наименование затрат
Сумма, руб.
Год проекта
Сертификация проекта
521099
1
Строительство цеха
364 405 160
1
Закупка и монтаж оборудования
156 173 641
1
Итого
521 099 900
1
Характеристика продукции: электродвигатели ХХХ6675
Для её реализации производится реконструкция задания цеха и
приобретается оборудование, позволяющее увеличить объем выпускаемой
продукции и сократить срок внедрения новой продукции.
Для определения базисной сметной стоимости строительства объекта
как главной составляющей договорной цены разрабатывается объектная
смета, которая является суммой локальных смет по всем видам работ и затрат
на объекте.
49
Смета рассчитывается по ГЭСН, ФЕР, ТЕР.
При составлении сметной документации могут применяться различные
методы: базисно - индексный, базисно- компенсационный, ресурсный, на
основе банка данных об аналогичных объектах. Выбор метода зависит от
условий контракта и общей экономической ситуации на рынке. В данной
работе применен базисно- индексный метод расчета, в котором используется
система текущих и прогнозных индексов цен по отношению к стоимости,
определенной в базисном уровне или в текущем уровне предшествующего
года.
Данные для технического анализа
Стены из пенобетона принимаем легкими. Определяем расчетную
температуру наружного воздуха (-35°С) и зону влажности климата
(нормальная).
Определяем влажностный режим помещения цеха по углубленной
деревообработке – сухой.
Условие эксплуатации ограждающих конструкций здания – А
Теплотехнический расчет наружной стены
Стены из пенобетона принимаем легкими. Определяем расчетную
температуру наружного воздуха (-35°С) и зону влажности климата
(нормальная).
Определяем влажностный режим помещения мебельного цеха –
сухой.
Условие эксплуатации ограждающих конструкций здания – А
Вычисляем R
0
тр
с учетом энергосбережения в зависимости от градус-
суток отопительного периода
ГСОП = (t
в
-t
оп
)*Z
оп
ГСОП = (17-(-4))*221 = 4641
Z
оп
= 221 день
t
оп
= - 4
0
С
50
Требуемое сопротивление теплопередаче по санитарно-
гигиеническим условиям
вн
нв
mp
t
tt
n
R
)(
0
n = 1 t
н
= -31
0
C
t
в
= 17
0
С
D t
н
= 4,5
0
С
a
в
= 8,7 Вт/ м
2
0
С
α
н
= 23 Вт/м∙ºС
23,1
7,85,4
))31(17(1
0
mp
R
м
2
0
С/Вт
R
0
тр
=
вн
11
R
0
тр
=
93,1)40004641(
40006000
8,12,2
8,1
м
2
0
С/Вт
Сравнивая R
0
тр
полученное исходя из санитарно-гигиенических
условий и исходя из
энергосбережения принимаем R
0
тр
= max R
0
тр
= 1,93 м
2
0
С/Вт.
Пенобетон l=0,41 Вт/ м
2
0
С
Определяем требуемую толщину пенобетона:
d = l( R
0
тр
-
)
11
вн
22,0)
7,8
1
23
1
23,141,0
м
По таблице принимаем толщину стены из пенобетона, равную 250
мм.
Проверим массивность стены
Термическое сопротивление R, м•°С/Вт, однослойной ограждающей
конструкции :
61,041,0/25,0
R
м•°С/Вт ,
Тепловую инерцию D ограждающей конструкции определяем по
формуле
51
D = R s=6,13*0,61=3,7
Ограждающие конструкции следует считать легкими, если Д≤4,
условие выполняется 3,7<4, следовательно расчет выполнен верно.
Расчет состава и площадей административно-бытовых помещений
Площадь всего здания: 72*24 = 1728 м
2
Количество рабочих – 15 чел/см
Процесс 1б – процессы, вызывающие загрязнение веществами 3 и 4-го
классов опасности.
Составим объектную смету на реконструкцию здания цеха, данные
представим в таблице 12.
Таблица 12
Объектная смета
№
п/п
Наименование работ и
затрат
Сметная стоимость
строительных работ,
тыс. руб.
Показатели
единичной
стоимости,
руб.
1.
I. Общестроительные работы
II.Строительные работы
99,48
9
7,62
0,69
Итого ПЗ
Накладные расходы 19% ПЗ
108,48
20,6
8,31
1,58
Итого
129,09
7,75
9,89
0,59
Плановые накопления 6%
(ПЗ+НР)
2.
Всего по разделам I и II
III. Сантехнические работы
Отопление
Вентиляция
Внутренний водопровод
Канализация
Теплоснабжение
136,84
2,08
14,36
1,69
1,17
3,79
10,48
0,16
1,1
0,13
0,09
0,29
Итого ПЗ
Накладные расходы 14.9% ПЗ
23,09
3,44
2,77
0,26
Итого
Плановые накопления 6%
(ПЗ+НР)
26,53
1,59
2,03
0,12
Всего по разделу Ш
IV. Электроосвещение
Плановые накопления 6%
28,12
5,48
0,33
2,15
0,42
0,03
Всего по разделу IV
Итого по смете
Всего по смете с поправками:
1) учитывающие местные
условия - 1
5,81
170,77
170,77
364405,160
0,45
13,09
52
2)коэффициент цены = 8,6
Определяем объемно-планировочные показатели производственного
здания
Пп = ((10*10)-(0.51*0.51*2)-(2*0,12)=99,71
Пр = 99,71+(26,5+8) = 134,21
Пз = 10,5*10,5= 110,25
О = 10,5*
6345,10*
2
5,74
На основания составленной сметы определяем технико-экономические
показатели сметной стоимости строительства.
1. Сметная стоимость –364 405, 160 тыс. руб.
2. Сметная стоимость 1 м
3
строительного объема здания – 11249 тыс.
руб.
3. Сметная стоимость 1 м
2
полезной площади – 7825,8 тыс. руб.
Расчет затрат на новое оборудование
Для реализации проекта предполагается приобрести новый
модельный ряд фрезерных обрабатывающих центров с компьютерным
управлением фирмы. Это – станки марки JET, в создании которых отразилась
концепция стратегического развития фирмы, ориентированного на
повышение качества и производительности.
Таблица 13
Состав оборудования
Наименование
оборудования
Стоимость
оборудовани
я, тыс. руб.
Срок службы
оборудовани
я, лет
Поставщи
к
оборудов
ания
Монтаж
и
обслужи
вание
Обрабатывающий
центр с ЧПУ - JET
200 RT; 400 RT
2005
25 лет
ООО
«Зард»
ООО
«Зард»
Обрабатывающий
центр с ЧПУ - JET
Plus 5
3056
20 лет
ООО
«Зард»
ООО
«Зард»
53
Обрабатывающий
центр с ЧПУ - Jet
Master
689
15 лет
ООО
«Зард»
ООО
«Зард»
Обрабатывающий
центр с ЧПУ - JET
Plus
2708
25 лет
ООО
«Зард»
ООО
«Зард»
Обрабатывающий
центр с ЧПУ - Jet
Concept
368500
15 лет
ООО
«Зард»
ООО
«Зард»
Вертикальный
ленточнопильный 5-
ти координатный
станок c ЧПУ для
вырезания фигурных
заготовок SHUTTLE
419736
10 лет
ООО
«Зард»
ООО
«Зард»
ООО «Куб» приобретает оборудование за счёт инвестиций.
Монтаж оборудования будет производится фирмой ООО «Зард».
Таким образом, на приобретение и установку нового технологического
оборудования ООО «Куб» потребуется 156173641 руб.
График реализации проекта: общий срок реализации проекта 5 лет.
В апреле 2017 года - начало работ по реконструкции цеха под
оборудование для производства электродвигателей нового поколения .
В таблице 14 приведены основные этапы выполнения работ в рамках
рассматриваемого инвестиционного проекта, определена их длительность, а
также связанные с ними затраты на приобретение и монтаж
технологического оборудования.
Таблица 14
Календарный план работ
Название
Длительность,
дни
Дата
начала
Дата
окончания
Сертификация проекта
135
01.04.2017
15.09.2017
Строительство цеха
180
01.04.2017
01.10.2017
Закупка и монтаж
оборудования
60
01.06.2017
01.09.2017
Подготовка серийного
производства (переговоры,
30
01.07.2017
01.09.2017
54
контракты)
Производство (контрольный
образец)
1
01.11.2017
02.11.2017
Серийное производство
х
03.11.2017
х
В ноябре 2017 года планируется запуск цеха по производству
электродвигателей нового поколения.
3.2. Оценка эффективности предложений по повышению
эффективности промышленных инвестиций ООО «Куб»
Представим план денежных потоков в таблице 15.
Таблица 15
План денежных потоков, тыс.руб.
Показатели
2018
2019
2020
2021
2022
Инвестиционная
деятельность
Инвестиции в
основной капитал
521099,9
Итого
521099,9
Финансовая
деятельность
Собственные средства
278318
Кредит банка
25
233781,9
Возврат кредита
26
46756,38
46756,38
46756,38
46756,38
46756,38
Итого
521099,9
Операционная
деятельность
Доход от продаж
214099,4
220522,4
227138,1
233952,2
240970,81
Себестоимость
139164,6
142050,9
148371,1
154914,3
161684,4
Прибыль от продаж
74934,80
784715
78766
79037
79286,3
Возврат кредита
27
46756,38
46756,38
46756,38
46756,38
46756,38
Издержки за
пользование
кредитом
28
7013,45
7013,45
7013,45
7013,45
7013,45
Прибыль до
налогообложения
21164,97
24701,68
24997,15
25268,07
25516,49
25
В ПАО Сбербанк России под 15% годовых
26
Основной долг
27
Основной долг
28
Включают проценты за пользование кредитом