51
Однако анализ показателей чистой прибыли банков, представленный в
табл. 2.10 и на рис. 2.6 позволяет сделать вывод, что наиболее эффективно свою
деятельность осуществляет ВТБ 24.
Таблица 2.10
Рейтинги банков РФ по величине чистой прибыли
Позиция в
рейтинге
Название банка
Июнь, 2017,
тыс. рублей
Июнь, 2016,
тыс. рублей
Изменение,
тыс. рублей
Измене
ние, %
1
Сбербанк России
261822 929,00
184315 985,00
77 506 944,00
42,05
2
ВТБ 24
25 894 943,00
8 423 865,00
17 471 078,00
207,4
3
ВТБ Банк Москвы
21 931 902,00
25 165 308,00
-3 233 406,00
-12,85
4
Газпромбанк
19 058 973,00
5 857 316,00
13 201 657,00
225,39
5
ЮниКредит Банк
14 004 473,00
6 369 867,00
7 634 606,00
119,86
6
Райффайзенбанк
10 620 829,00
7 289 642,00
3 331 187,00
45,7
7
Альфа-Банк
8 217 470,00
-7 236 678,00
15 454 148,00
8
Тинькофф Банк
7 374 344,00
2 459 205,00
4 915 139,00
199,87
9
Национальный
Клиринговый Центр
5 565 520,00
8 799 027,00
-3 233 507,00
-36,75
10
Банк «ФК
Открытие»
5 029 118,00
1 976 078,00
3 053 040,00
154,5
11
Хоум Кредит Банк
5 024 098,00
604 068,00
4 420 030,00
731,71
Рис. 2.6. Изменение рейтинга банков РФ по величине чистой прибыли
Однако показатели рентабельности банков по активам и капиталу, которые
определяются следующим образом:
1) Коэффициент рентабельности капитала:
ROE (return on equity) = (NI/E) * (360/t) * 100, (2.1)
-10 000 000,00 0,00 10 000 000,00 20 000 000,00 30 000 000,00
ВТБ 24
ВТБ Банк Москвы
Газпромбанк
ЮниКредит Банк
Райффайзенбанк
Альфа-Банк
Тинькофф Банк
Национальный Клиринговый Центр
Банк «ФК Открытие»
Хоум Кредит Банк
Июнь, 2016, тыс. рублей Июнь, 2017, тыс. рублей
52
где NI – балансовая прибыль (net income), Е – капитал банка, t – период
наблюдения (дней) с начала года.
Данный показатель демонстрирует акционерам отдачу капитала банка.
2) Коэффициент рентабельности активов:
ROA = (NI /Anet) * (360/t) * 100, (2.2)
где NI – балансовая прибыль (net income), Anet – чистые активы банка, t –
период наблюдения (дней) с начала года.
Коэффициент показывает прибыльность операций банка. Высокое
значение показателя указывает на эффективное использование активов банка,
но в то же время может отражать высокую рискованность операций.
Данные расчеты показывают, насколько действенно банк привлекает и
размещает полученные ресурсы. Низкие показатели рентабельности могут быть
связаны с недостаточной величиной клиентской базы или с консервативной
инвестиционной политикой банка. Если рентабельность превышает средние
значения по банковской системе, то это является следствием значительной доли
дешевой клиентской базы, удачных спекулятивных операций, размещения
активов в высокоприбыльные операции.
Показатели рентабельности коммерческих банков РФ представлены в
табл. 2.11 и 2.12.
Таблица 2.11
Рейтинг банков РФ по показателю рентабельности активов-нетто
Позиция
в
рейтинге
Изменение
позиции в
рейтинге
Название банка
Июнь,
2017,
%
Июнь,
2016,
%
Изменение,
Процентные
пункты
1
593
Кемсоцинбанк
38,47
-5,36
43,83
2
15
Гута-Банк
37,61
9,66
27,95
3
0
Финтрастбанк
32,82
23,92
8,9
4
-3
Моби.Деньги
30,07
28,48
1,58
5
-3
Яндекс.Деньги
23,04
26,58
-3,53
6
1
Киви Банк
21,57
19,22
2,35
7
219
Современный
Коммерческий
Инновационный Банк
20,24
1,07
19,17
8
594
Резерв
18,02
-6,19
24,21
9
642
Арсенал
17,92
-14,17
32,08
10
656
Центрально-Европейский
Банк
17,54
-29,69
47,23
53
Таблица 2.12
Рейтинг банков РФ по показателю рентабельности капитала
Позиция в
рейтинге
Изменение
позиции в
рейтинге
Название банка
Июнь,
2017, %
Июнь,
2016, %
Изменение,
Процентные
пункты
1
588
Кемсоцинбанк
180,19
-23,61
203,8
2
656
Финанс Бизнес Банк
141,62
-109,84
251,47
3
2
Моби.Деньги
114,57
152,12
-37,55
4
2
Киви Банк
81,47
122,24
-40,77
5
25
Гута-Банк
81,23
35,36
45,87
6
401
Банк Сберегательно-
кредитного сервиса
79,31
0,17
79,14
7
594
Резерв
78,52
-30,06
108,58
8
1
Яндекс.Деньги
77,84
116,36
-38,52
9
-6
Экспресс-Волга
77,53
388,84
-311,32
10
-9
Инвестторгбанк
71,75
12
979,16
-12 907,41
Таким образом, полученные данные свидетельствуют о том, что
эффективность использования капитала банков ни в коей мере не зависит от его
объема, а зависит от эффективности проведения банковских операций.
В табл. 2.13-2.17, рис. 2.7-2.11 представлено распределений
капиталовложений банков в основные виды финансовых инструментов.
Таблица 2.13
Рейтинг банков РФ по показателю «Активы нетто / Вложения в акции»
Позиция в
рейтинге
Название
банка
Июнь, 2017,
тыс. рублей
Июнь, 2016,
тыс. рублей
Изменение,
тыс. рублей
Изменен
ие, %
1
ВТБ Банк
Москвы
71 728 499,00
48 955 893,00
22 772 606,00
46,52
2
Ак Барс
40 647 544,00
24 909 156,00
15 738 388,00
63,18
3
Газпромбанк
29 592 876,00
35 311 796,00
-5 718 920,00
-16,2
4
Сбербанк
России
23 195 327,00
25 764 359,00
-2 569 032,00
-9,97
5
ВТБ 24
18 924 143,00
4 924 051,00
14 000 092,00
284,32
6
Центро
Кредит
18 188 465,00
13 784 136,00
4 404 329,00
31,95
7
Россия
14 620 082,00
9 550 868,00
5 069 214,00
53,08
8
Банк «ФК
Открытие»
14 039 543,00
18 448 881,00
-4 409 338,00
-23,9
9
МТС Банк
8 151 484,00
4
8 151 480,00
203,787,0
00,00
10
Альфа-Банк
7 787 560,00
29 138 657,00
-21 351 097,00
-73,27
54
Рис. 2.7. Изменение рейтинга банков РФ по показателю «Активы нетто /
Вложения в акции»
Представленный анализ показывает, что наибольшие капиталовложения в
акции свойственны ВТБ Банку Москвы, Ак Барс и Газпромбанку. При этом
наблюдается значительное снижение капиталовложений в акции Альфа-
Банком.
Облигации в отличии от акций это не правовой, а долговой финансовый
инструмент. Объемы вложений в облигации представлены в табл. 2.14 и на рис.
2.8.
Таблица 2.14
Рейтинг банков РФ по показателю «Активы нетто / Вложения в облигации»
Позиция в
рейтинге
Название банка
Июнь, 2017,
тыс. рублей
Июнь, 2016,
тыс. рублей
Изменение,
тыс. рублей
Измене
ние, %
1
Сбербанк России
2293572697,00
2362099039,00
-68 526 342,00
-2,9
2
ВТБ Банк Москвы
841 187 965,00
1054746785,00
-213558820,00
-20,25
3
Банк «ФК
Открытие»
454 497 889,00
401 794 311,00
52 703 578,00
13,12
4
Газпромбанк
443 331 773,00
532 499 988,00
-89 168 215,00
-16,75
5
Альфа-Банк
313 485 634,00
350 037 640,00
-36 552 006,00
-10,44
6
Россельхозбанк
254 535 242,00
241 581 454,00
12 953 788,00
5,36
7
Рост Банк
246 868 158,00
119 878 000,00
126990 158,00
105,93
8
Совкомбанк
245 011 432,00
209 258 177,00
35 753 255,00
17,09
9
БМ-Банк (бывш.
Банк Москвы)
237 803 346,00
286 742 535,00
-48 939 189,00
-17,07
10
Россия
209 372 093,00
135 753 519,00
73 618 574,00
54,23
11
ВТБ 24
185 603 007,00
213 367 454,00
-27 764 447,00
-13,01
0,0010 000 000,0020 000 000,0030 000 000,0040 000 000,0050 000 000,0060 000 000,0070 000 000,00
ВТБ Банк Москвы
Ак Барс
Газпромбанк
Сбербанк России
ВТБ 24
ЦентроКредит
Россия
Банк «ФК Открытие»
МТС Банк
Альфа-Банк
Июнь, 2016, тыс. рублей Июнь, 2017, тыс. рублей
55
Рис. 2.8. Изменение рейтинга банков РФ по показателю «Активы нетто /
Вложения в облигации»
Анализ капиталовложений банков в облигации показал, что банки
значительно снизили свои инвестиции в данный вид финансовых
инструментов. Связано это, как правило, с тем, что компании стремятся
погасить выпущенные ими облигации и не выставляют на финансовый рынок
более свои активы.
Анализ капиталовложений коммерческих банков по векселям, который
представлен в табл. 2.15 и на рис. 2.9 показал, что капиталовложения в векселя
также снизились. Связано это в основном с специфическими свойствами
векселя как финансового инструмента, который является только долговой
бумагой, уменьшает риски, но не способствует доходности капиталовложений.
Таблица 2.15
Рейтинг банков РФ по показателю «Активы нетто / Вложения в векселя»
Позиция в
рейтинге
Название банка
Июнь, 2017,
тыс. рублей
Июнь, 2016,
тыс. рублей
Изменение,
тыс. рублей
Изменен
ие, %
1
Газпромбанк
39 372 259,00
64 071 009,00
-24 698 750,00
-38,55
2
Россельхозбанк
19 988 380,00
20 655 697,00
-667 317,00
-3,23
3
ВТБ Банк
Москвы
14 415 422,00
16 172 960,00
-1 757 538,00
-10,87
4
Рост Банк
13 237 729,00
0
13 237 729,00
5
Связь-Банк
7 558 000,00
2 784 392,00
4 773 608,00
171,44
6
Край
инвестбанк
6 500 523,00
6 850 219,00
-349 696,00
-5,1
0,00 400 000 000,00 800 000 000,00 1 200 000 000,00
ВТБ Банк Москвы
Банк «ФК Открытие»
Газпромбанк
Альфа-Банк
Россельхозбанк
Рост Банк
Совкомбанк
БМ-Банк (бывш. Банк Москвы)
Россия
ВТБ 24
Июнь, 2016, тыс. рублей Июнь, 2017, тыс. рублей
56
7
Ак Барс
4 695 334,00
2 144 649,00
2 550 685,00
118,93
8
Промсвязьбанк
3 067 923,00
3 067 923,00
0
0
9
Банк «Санкт-
Петербург»
2 839 127,00
2 127 978,00
711 149,00
33,42
10
Росбанк
2 648 867,00
6 138 598,00
-3 489 731,00
-56,85
Рис. 2.9. Изменение рейтинга банков РФ по показателю «Активы нетто /
Вложения в векселя»
Анализ капиталовложений в капиталы других организаций,
представленный в табл. 2.16 и на рис. 2.10, является в данном случае
выражением реальных инвестиций, однако их объемы незначительно по
сравнению с вышеперечисленными, однако имеют тенденцию к увеличению.
Таблица 2.16
Рейтинг банков РФ по показателю «Активы нетто / Вложения в капиталы
других организаций»
Позиция в
рейтинге
Название
банка
Июнь, 2017, тыс.
рублей
Июнь, 2016, тыс.
рублей
Изменение, тыс.
рублей
Изменени
е, %
1
ВТБ Банк
Москвы
805 384 040,00
790 539 625,00
14 844 415,00
1,88
2
Сбербанк
России
743 615 275,00
718 922 562,00
24 692 713,00
3,43
3
Газпромбанк
257 235 321,00
211 136 085,00
46 099 236,00
21,83
4
ВТБ 24
86 131 275,00
6 507 820,00
79 623 455,00
1,223,50
5
Бинбанк
55 789 915,00
1 177 238,00
54 612 677,00
4,639,05
6
Рост Банк
53 717 403,00
13 047 300,00
40 670 103,00
311,71
7
Банк «ФК
Открытие»
49 637 185,00
58 600 431,00
-8 963 246,00
-15,3
8
Промсвязь
банк
40 959 878,00
42 603 576,00
-1 643 698,00
-3,86
0,00 20 000 000,00 40 000 000,00 60 000 000,00
Газпромбанк
Россельхозбанк
ВТБ Банк Москвы
Рост Банк
Связь-Банк
Крайинвестбанк
Ак Барс
Промсвязьбанк
Банк «Санкт-Петербург»
Росбанк
Июнь, 2016, тыс. рублей Июнь, 2017, тыс. рублей
57
9
Росбанк
40 836 533,00
38 914 225,00
1 922 308,00
4,94
10
Банк Уралсиб
40 034 308,00
61 523 699,00
-21 489 391,00
-34,93
Рис. 2.10. Изменение рейтинга банков РФ по показателю «Активы нетто /
Вложения в капиталы других организаций»
При этом, коммерческие банки значительно снижают свои операции
связанные с осуществлением сделок продажи с обязательством обратной
покупки ценной бумаги РЕПО, т.е. притормаживается посредническая торговая
деятельность банков. Это представлены на рис. 2.11 и в табл. 2.17.
Таблица 2.17
Рейтинг банков РФ по показателю «Бумаги переданные в РЕПО»
Позиция в
рейтинге
Название банка
Июнь, 2017,
тыс. рублей
Июнь, 2016,
тыс. рублей
Изменение,
тыс. рублей
Измене
ние, %
1
Банк «ФК Открытие»
217242606,00
264214645,00
-46972039,00
-17,78
2
Совкомбанк
142097098,00
153405989,00
-11308891,00
-7,37
3
Русский Стандарт
127127173,00
223787378,00
-96660205,00
-43,19
4
Бинбанк
104587125,00
33 693 802,00
70893 323,00
210,4
5
Уральский Банк
Реконструкции и
Развития
81 692 028,00
64 398 507,00
17 293521,00
26,85
6
Российский Капитал
77 538 150,00
29 522 527,00
48015 623,00
162,64
7
Банк «Санкт-
Петербург»
72 729 000,00
81 882 451,00
-9 153 451,00
-11,18
8
Рост Банк
64 662 465,00
19 862 898,00
44799 567,00
225,54
9
Россия
64 646 329,00
0
64646 329,00
10
Московский Областной
Банк
57 487 985,00
138638994,00
-81151009,00
-58,53
0,00 200 000 000,00 400 000 000,00 600 000 000,00 800 000 000,00
ВТБ Банк Москвы
Сбербанк России
Газпромбанк
ВТБ 24
Бинбанк
Рост Банк
Банк «ФК Открытие»
Промсвязьбанк
Росбанк
Банк Уралсиб
Июнь, 2016, тыс. рублей Июнь, 2017, тыс. рублей
58
Рис. 2.11. Изменение рейтинга банков РФ по показателю «Бумаги
переданные в РЕПО»
Проведенный анализ инвестиционной деятельности коммерческих банков
показал, что наибольший объем инвестирования все же приходиться на акции,
однако наблюдаются тенденции к увеличению капиталовложений в капиталы
других организаций, т.е. переходят от портфельным инвестиций к реальным.
Такие тенденции связаны в основном с общим состоянием экономики РФ и
макроэкономическими факторами, которые ее формируют. В данном случае
привлекательность портфельных инвестиций снижается по причине сильного
влияния на них инфляции, валютного курса и процентной ставки, которые
снижают их доходность.
0,00 100 000 000,00 200 000 000,00 300 000 000,00
Банк «ФК Открытие»
Совкомбанк
Русский Стандарт
Бинбанк
Уральский Банк Реконструкции и …
Российский Капитал
Банк «Санкт-Петербург»
Рост Банк
Россия
Московский Областной Банк
Июнь, 2016, тыс. рублей Июнь, 2017, тыс. рублей
59
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УСОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
РФ
3.1. Оценка инструментов инвестиций на российском фондовом
рынке
На современном финансовом рынке РФ для банков существуют
следующие финансовые инструменты:
акции российских и иностранных компаний;
облигации и еврооблигации;
продукты ИИС (индивидуальные инвестиционные счета);
ПИФы – паевые инвестиционные фонды.
В табл. 3.1 представлены российские компании лидеры роста цен акций.
Таблица 3.1
Перечень российских компаний лидеров роста цен за акции в течение года
Название компании
Цена за одну
акцию, руб.
Изменения за
год, %
Дивиденды,
%
1
2
3
4
Мечел
139,25
144,18
-
Аэрофлот
192,25
130,61
-
Распадская
61,2
123,09
-
Интер РАО
3,88
58,22
1
ОГК-2
0,42
53,61
3
Камаз
51,15
46,35
-
Магнитогорский
металлургический комбинат
33,93
41,25
-
НЛМК
116,1
39,19
4
Мосэнерго (ТГК-3)
2,24
38,32
4
Соллерс
586
35,33
-
60
Анализируя тенденции изменений цен на акции компаний по столбцу 3
табл. 3.1 можно заметить, что компаниям при этом свойственен различный
уровень доходности этих акций, т.к. большинство компаний не выплачивают
дивиденды, что свидетельствует об отсутствии прибыльности, рис. 3.1 и рис.
3.2.
Рис. 3.1. Динамика изменений акций Мечел (без выплаты дивидендов)
Рис. 3.2. Динамика изменений акций НМЛК (с выплатой дивидендов)
При этом необходимо различать понятие «прибыль на акцию (Earning per
ordinary share)», который является одиним из наиболее весомых показателей,
определяющих на рыночную стоимость компании. Он характеризует долю
чистой прибыли в денежных единицах, которая приходится на одну
обыкновенную акцию. Если растет прибыль на одну акцию, следовательно
увеличивается и компания-эмитент. Покупка акций такой компании может
стать эффективным инвестиционным вложением средств на некоторое время,