27
анализа инновационной составляющей при формировании инвестиционной
политики банка.
В условиях постоянного ускорения темпов роста международного
финансового рынка коммерческому банку становится все труднее выживать.
Испытывая серьезную конкуренцию, коммерческие банки вынуждены
постоянно повышать свою эффективность, в том числе за счет роста
доходности от инвестиционной деятельности. Инвестиционная политика
коммерческих банков – это система целевых ориентиров инвестиционной
деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В
организационном аспекте она представляет собой комплекс мероприятий по
организации и управлению инвестиционной деятельностью, основной целью
которых является обеспечение оптимальных объемов и структуры
инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне
риска.
16
Результатом инвестиционной политики банка является формирование
инвестиционного портфеля, доходность которого зависит от следующих
факторов: процентных ставок по облигациям и сертификатам, учетных
процентов, процентов по векселям, размера86 дивидендов по акциям,
рыночной стоимости ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель,
комиссии за оказание услуг при дилерских операциях. Как правило,
инвестиционная политика представляет собой письменный документ, в
котором определяются следующие позиции:
основные цели политики;
ответственные за проведение политики;
состав инвестиционного портфеля;
приемлемые виды ценных бумаг;
сроки приобретаемых и хранимых в портфеле выпусков;
качество бумаг и диверсификация портфеля;
16
Валько Е.В. Современные тенденции инвестиционной политики коммерческих банков / Е.В. Валько //
ФӘН - НАУКА. – 2014. – № 4. – С. 12 - 14.
28
порядок использования бумаг в качестве обеспечения;
условия хранения бумаг в сейфе;
порядок поставки ценных бумаг в случае покупки или продажи;
компьютерные программы, используемые для учета и анализа
ценных бумаг и курсовых выигрышей и потерь;
регламент проведения операций «своп» с ценными бумагами,
порядок торговли ценными бумагами;
организация системы электронного архива с материалами о
платежеспособности эмитента.
При выборе типа ценных бумаг коммерческий банк основывается на их
ожидаемой доходности и риске, залоговых требованиях и налоговых
характеристиках, рассматривает вопрос о том, как распределить этот
инвестиционный портфель во времени, т.е. определяет срок погашения
данных ценных бумаг.
17
В связи с этим у банка есть ряд альтернативных
стратегий относительно распределения сроков инвестирования, каждая из
которых характеризуется определенной структурой инвестиционного
портфеля и сроками погашения ценных бумаг, входящих в его состав. В
мировой практике различают два вида инвестиционной стратегии банка –
агрессивная и пассивная.
Агрессивная политика характеризуется большим портфелем
инвестиционных бумаг, чаще всего ей придерживаются крупные банки,
основной задачей которых является стремление к получению максимального
дохода от этого портфеля. Данная стратегия требует значительных
инвестиционных вложений, так как она связана с большой активностью на
рынке ценных бумаг, при которой необходимо провести детальный анализ
состояния рынка ценных бумаг, экономики страны и использовать
экспертные оценки и прогнозы.
17
Рыков С.В. Характеристика рисков сопровождающих деятельность коммерческого банка / С.В. Рыков,
Виноходова А.Н. // ХII всер. науч. - практ. конф., 27 - 30 апреля 2015 г. – Старый Оскол: СТИ НИТУ
"МИСиС", 2015 г. – С. 596 - 598.
29
При реализации пассивной (выжидательной) стратегии коммерческие
банки чаще всего используют определенную структуру сроков погашения
ценных бумаг. Такой подход позволяет обеспечить простоту контроля и
регулирования инвестиционной политики банка при этом обеспечить
стабильный доход от инвестиционной деятельности при соблюдении
приемлемого уровня ликвидности. На выбор инвестиционной политики
оказывают влияние такие экономические факторы как:
стабильная экономическая ситуация в стране;
отлаженная законодательная, нормативно - правовая база,
регулирующая порядок выпуска и обращения ценных бумаги и деятельность
самих участников рынка ценных бумаг;
наличие развитого рынка ценных бумаг и рыночных институтов,
входящих в его состав;
развитая структура финансово - кредитной системы с четко
отработанным механизмом функционирования;
наличие на рынке труда высококвалифицированных специалистов
и предпринимателей инвестиционной сферы деятельности и рынка ценных
бумаг и др.
18
В настоящее время доходы коммерческих банков от операций с
ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более
заметную роль в структуре формирования прибыли. Поэтому большинство
банков уделяют особое внимание эффективной реализации инвестиционной
политики и созданию оптимального портфеля ценных бумаг.
18
Мазикова Е.В. Факторы, определяющие уровень кредитно - инвестиционного потенциала российских
коммерческих банков / Е.В. Мазикова, М.З. Мгвделадзе // Бизнес. Образование. Право. Вестник
волгоградского института бизнеса. – 2015. – № 1 (30). – С. 180 - 184.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА
МАТЕРИАЛАХ АО «АЛЬФА-БАНК»
2.1. Общая характеристика АО «Альфа-Банк»
История развития АО «Альфа-Банк» начинается в 1990 году. В декабре
этого года банк был учрежден в форме ТОО, а в январе 1991 года получил
лицензию Центробанка на осуществление банковской деятельности.
За весь период своей деятельности, от первых шагов до сегодняшних
дней, банк преодолел различные ступени развития и ныне представляет
собой устойчивую экономическую систему, в основе которой лежит
соответствующая организационная структура и опытный менеджмент.
Организационная и управленческая структура отвечают задачам, заявленным
в Миссии Банка: «Мы делаем больше других, чтобы мир финансов стал
проще и удобнее. Мы верим, что отношения с банком должны быть
предсказуемыми и прозрачными, поэтому даже сложные финансовые
решения мы стараемся делать понятными. «Альфа-Банк — крупнейший
частный банк России, поэтому мы искренне заинтересованы помогать нашим
клиентам в решении их задач: от простых ежедневных, до осуществления
мечты»
19
.
2014 год стал для Альфа-Банка периодом устойчивого движения
вперед. В этом году были достигнуты важные цели, поставленные перед
Банком его руководством, и сделаны серьезные шаги на пути реализации
Стратегии, принятой в 2013 году в качестве основного плана развития Банка.
Именно в Стратегии были четко сформулированы основополагающие
принципы работы Альфа-Банка в целом и каждого из его блоков как части
единого целого, направленные на реализацию нашей миссии — делать мир
финансов проще и удобнее.
19
Официальный сайт АО «АльфаБанк» http://alfabank.ru/about/
31
2014 год показал, что выбранный курс развития Банка был
стратегически верным, а успешное следование ему позволило достичь
высоких результатов. И первым подтверждением тому явился активный рост
клиентской базы во всех сегментах его присутствия: число клиентов
Розничного банка превысило знаковую цифру в 10 млн. человек, увеличилось
количество корпоративных клиентов, а число клиентских компаний в
приоритетном для Банка сегменте малого бизнеса выросло более чем в
полтора раза. Это говорит о том, что все больше клиентов выбирает Альфа-
Банк в качестве своего «домашнего» банка и основного финансового
партнера.
Важным положением Стратегии Банка является постоянное развитие
его технологического преимущества. Альфа-Банк всегда выделялся среди
конкурентов как лидер в области технологий для бизнеса. В 2013 году он
подтвердил свой высокий статус, получив признание как клиентов, активно
пользующихся сервисами дистанционной работы с Банком, так и экспертов:
Альфа-Банк занял первое место в рейтинге аналитического агентства
Markswebb Rank & Report и портала ComNews среди мобильных и интернет-
банков России сразу в трех номинациях, а интернет-банк «Альфа-Клик» стал
лучшим российским интернет-банком в 2013 году по данным рейтинга
мирового финансового сообщества Global Financial Market Review.
Развивая свое технологическое лидерство, в 2013 году Банк
инициировал еще один важный и интересный проект, который получил
название Альфа-Лаборатория. Это специальное подразделение Альфа-Банка,
задачей которого является разработка инновационных продуктов и решений
в области digital. Отдельно хотелось бы отметить, что именно в 2013 году
было принято решение об объединении технологических ресурсов Банка -
сегодня команда Альфа-Лаборатории управляет разработкой, как в рознич-
ном, так и в корпоративном сегменте. Это было сделано для того, чтобы
получить синергетический эффект от объединения опыта и наработок,
которые имеют банковские блоки, а также сохранить единые высокие
32
стандарты в области высоких технологий вне зависимости от области их
применения.
Несмотря на замедление темпов экономического роста, Альфа-Банку
удалось не только увеличить число корпоративных клиентов, но и объем их
текущих счетов. Важным моментом стало дальнейшее увеличение доли
безрисковых комиссионных доходов в корпоративном бизнесе. Так,
например, в сегменте малого бизнеса доля кредитных доходов составляет
всего 15%, в то время как остальное — это безрисковые комиссионные
доходы. Что касается розничного бизнеса, Альфа-Банк по-прежнему остается
единственным частным банком, входящим по данным РСБУ в тройку
лидеров на рынке средств на счетах «до востребования» частных лиц.
Кредитный портфель розничного бизнеса Альфа-Банка по данным РСБУ
2015 года достиг 243,3 млрд. рублей. Средняя доля рынка по кредитам (без
ипотеки) составила 2.9%. По данным МСФО объем срочных вкладов вырос
на 28,2%, значительно опередив рост рынка. Успехи Розничного банка снова
были признаны как клиентами, так и экспертами — Альфа-Банк второй год
подряд получил высшую награду в номинации «Лучший розничный банк» по
мнению RETAIL FINANCE AWARDS, а также первое место в рейтинге
розничных банков по уровню клиентского обслуживания.
И, наконец, согласно результатам исследования Private Banking And
Wealth Management Survey-2014, проведенного европейским финансовым
журналом Euromoncy, Альфа-Банк был признан лучшим частным
российским банком. «Мы гордимся тем, что наша работа и, особенно,
клиентоориентированность Банка высоко оценена авторитетным
европейским журналом Euromoncy. Мы постоянно улучшаем наш сервис,
предлагаем инновационные продукты, делая мир финансов проще и удобнее,
и мы рады, что это было отмечено профессионалами.»
2016 год был непростым годом для банковского бизнеса, а в ситуации
нестабильности доверие клиентов оказывается как никогда важным.
Стабильный рост числа клиентов, происходивший в 2015 году, продолжился
33
и в 2016 году, ведь именно клиент является основным ориентиром при
формировании стратегии развития банка, его продуктов, сервисов и
технологических решений. «Миссия банка — делать мир финансов проще и
удобнее, и каждый день мы идем н достижению этой цели. Скорость и
гибкость, умение принимать нестандартные решения, технологические
преимущества и высочайший уровень сервиса в сочетании с качественным
риск-менеджментом позволяют нам преумножать доверие наших клиентов и
год за годом оставаться крупнейшим частным банком страны.»
Организационная структура (рис. 2.) Альфа-Банка делится на три
основных органа корпоративного управления: Общее собрание акционеров,
Совет директоров и Правление.
Рис. 2. Организационная структура Альфа Банка
20
20
Официальный сайт АО «АльфаБанк» https://alfabank.ru/about/corporate_governance/structure/
Общее собрание
акционеров
Совет директоров
Правление
Комитет по
аудиту
Комитет по
кадрам и
вознаграждениям
12 комитетов при
правлении
34
В составе топ-менеджмента присутствует значительное число
иностранцев, что объясняется, в том числе структурой акционеров банка,
(таблица 1), несмотря на то, что иностранной компании принадлежит менее
1% акций.
Таблица 1
Структура акционеров банка
21
№№
п/п
Наименование
Количество
обыкновенных
акций
% от
общего
количества
1
Открытое акционерное общество
«АБ Холдинг» (зарегистрировано
Инспекцией Министерства
Российской Федерации поналогам и
сборам № 28 по Юго-Западному
административному округу г.
Москвы 10.02.2004г. за основным
государственным регистрационным
номером 1047728004059)
59 519 919
99, 8864
2
Компания «ALFA CAPITAL HOLDINGS
(CYPRUS) LIMITED»
(зарегистрирована Регистратором
компаний Кипра 23 апреля 1996 г.,
свидетельство о регистрации
№78416)
67 704
0, 1136
Структура корпоративного управления адекватна организационной
системе банка (рис. 2).
21
Официальный сайт АО «АльфаБанк» http://alfabank.ru/about/shareholders/
35
Рис. 3. Структура корпоративного управления Альфа-Банка
22
Общее собрание акционеров является высшим руководящим органом
Альфа-Банка. Оно принимает решения по основополагающим вопросам,
относящимся к деятельности Банка, таким как внесение поправок к Уставу
Банка, выпуск новых акций, обновление состава Совета директоров,
утверждение внешних аудиторов и распределение прибыли.
Совет директоров исполняет надзорные функции и определяет
стратегию Банка. Аудиторский комитет Банка оказывает содействие Совету
директоров в осуществлении надзора за работой внутреннего аудита,
подготовке финансовой отчетности, обеспечении высокого качества
корпоративного управления и эффективности корпоративного контроля.
Правление отвечает за оперативный контроль над деятельностью
банка.
В структуре Комитетов при Правлении организованы также Комитет
по управлению продажами специальных продуктов и Комитет по развитию
региональной сети, задача которых заключается в развитии и повышении
эффективности соответствующих направлений банковской деятельности.
22
Официальный сайт АО «АльфаБанк» http://alfabank.ru/about/corporate_governance/
Корпоративно – Инвестиционный Банк
Корпоративный бизнес
Инвестиционный Банк
Инвестиционный
бизнес
Инвестиционный Банк
Член правления
Максим Першин
Член правления
ВайнСаймон
Массовый бизнес
Инвестиционный
Банк
Казначейство
Инвестиционный
Банк
Электронный
бизнес
Инвестиционный
Банк
Розничный банк
Инвестиционный
Банк
Денис Осин
Инвестиционный
Банк
Майкл Лоуренс
Владимир
Урбанский
Михаил Повалий
36
Альфа-Банк реализует все виды банковской деятельности, обслуживает
частных и корпоративных клиентов, предлагает инвестиционные продукты и
управление активами. По состоянию на 30 июня 2016 года в Альфа-Банке
обслуживается около 277 тыс. корпоративных клиентов и 14 млн.
физических лиц. В Москве, регионах России и за рубежом открыто 723
отделений и филиалов, в том числе дочерний банк в Нидерландах
и финансовые дочерние компании в Великобритании и на Кипре
23
.
Стратегия Банка в 2016 году является продолжением стратегии,
утвержденной в 2015 году, и направлена на продолжение развития банка как
универсального, по направлениям: корпоративный и инвестиционный бизнес
(включая малый и средний) и розничный бизнес (включая все виды
кредитования, обслуживание счетов и депозитов, дистанционное
обслуживание). В качестве стратегического приоритета Банком определяется
«поддержание статуса лидирующего частного банка в России с акцентом на
надежность и прибыльность, а также ориентированность на лучшее в отрасли
качество обслуживания клиентов, технологии, эффективность и интеграцию
бизнеса»
24
.
Для изучения конкурентной среды Банк использует инструменты
SWOT-анализа, где матрица содержит поля: внутренняя и внешняя среда,
слабые и сильные стороны. Исследование конкурентной среды банка вообще
и АО «Альфа-Банк» в частности носит объемный и фундаментальный
характер, поэтому в данной работе в разрезе темы раздела указаны только
основные конкуренты по направлениям бизнеса Банка и наиболее сильные
стороны.
Корпоративный бизнес Банка испытывает конкурентное давление со
стороны российских банков с государственной долей участия и
международных финансовых структур, к которым относимы:
23
По данным отчетности за 2016 год. АО «Альфа-Банк» https://alfabank.ru/press/news/2016/8/25/36845.html
24
Официальный сайт АО «Альфа-Банк» http://alfabank.ru/about/