26
банковская сфера играет роль сегмента институциональной структуры рынка
инвестирования.
17
С.М. Бреславцев выделяет три основных направления инвестиционной
политики банков:
- деятельность банка на рынке ценных бумаг;
- корпоративное финансирование;
- депозитарная деятельность.
В.А. Галанова отмечает, что деятельность банка на рынке ценных бумаг
может проводиться за собственный счет банка и по поручению клиентов. От
своего имени и за собственный счет банки могут приобретать как долевые
ценные бумаги, так и долговые ценные бумаги, формируя собственный портфель
ценных бумаг и управляя им. По поручению клиентов банки приобретают
ценные бумаги за счет клиента, разрабатывают для клиентов стратегию
инвестирования, формируют портфель ценных бумаг и управляют им.
Важнейшим направлением работы коммерческих банков является создание
условий для коллективных портфельных инвестиций посредством учреждения
паевых инвестиционных фондов и управления ими.
18
Второе направление инвестиционной банковской политики -
корпоративное финансирование - активно развивается в России. Необходимость
расширения бизнеса посредством поглощения компаний-конкурентов, создание
холдинговых структур, привлечение инвесторов в основной капитал компании,
в том числе стратегических, приводят к увеличению спроса на услуги отделов
корпоративного финансирования банков. Такие отделы созданы в крупнейших
отечественных банках, в том числе в банках с участием иностранного капитала.
Отдел корпоративного финансирования предлагает своим клиентам,
следующие услуги:
- консультирование в сфере слияний и поглощений;
17
Банкoвcкиe oпepации /Авт. кoл.: О.И. Лавpyшин, Ю.П. Савинcкий, Р.Г. Ольхoва, И.Д. Мамoнoва и дp. – М.:
Инфpа-М, 2012. – c. 48
18
Рoль кpeдита и мoдepнизация дeятeльнocти банкoв в cфepe кpeдитoвания /Пoд. Рeд. О.И.Лавpyшина. – М.:
КнoРyc, 2013. – с. 73
27
- финансирование сделок слияния и поглощения;
- организацию частного размещения акций компании;
- привлечение стратегического инвестора.
Большинство банков основывают свою деятельность на заказах крупных
компаний, банков и правительственных организаций, обеспеченных частных
инвесторов. Это объясняется тем, что стоимость инвестиционно-банковских
услуг высока, и прибегать к ним имеет смысл только в случае больших сделок,
когда преимущества, получаемые от сотрудничества с банком, превышают
стоимость таких услуг.
19
Таким образом, при предоставлении услуг в области корпоративного
финансирования банки получают доход в виде комиссионного вознаграждения.
Непосредственную роль на инвестиционном рынке играет проводимая
банком депозитарная деятельность. Ю.Н. Буланов отмечает, что депозитарная
деятельность банка связана с оказанием услуг по хранению и учету сертификатов
ценных бумаг, регистрации перехода прав собственности на ценные бумаги.
Работа с клиентами строится на основе депозитарного договора, в соответствии
с которым депозитарию выплачивается комиссионное вознаграждение.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что, коммерческие банки
имеют значительное инновационное конкурентное преимущество - создавая
новые продукты, привлекая клиентов; во-вторых, банки активно втягиваются в
иные посреднические операции, выполняя функции брокеров, доверительных
управляющих и других профессиональных посредников рынка ценных бумаг; в-
третьих, банки продолжают проводить традиционные инвестиционные
операции.
19
Банкoвcкoe пpавo в Рoccии: yчeбник для бакалавpиата и магиcтpатypы / А.Г. Бpаткo. – М.: Юpайт, 2016. – c/ 48
28
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «БИНБАНК»
2.1. Общая характеристика деятельности ПАО «БИНБАНК»
Полное фирменное наименование Банка на русском языке: Публичное
Акционерное Общество «БИНБАНК».
Сокращенное фирменное наименование Банка на русском языке: ПАО
«БИНБАНК». Полное фирменное наименование Банка на английском языке:
B&N Bank (Public Joint-Stock Company).
Сокращенное фирменное наименование Банка на английском языке: B&N
Bank. Адрес Банка: Российская Федерация, 115172, г. Москва, ул.
Котельническая набережная, д. 33, стр.1, 3-6 этажи.
Бинбанк — один из крупнейших российских банков, работает на рынке
более 24 лет. Основным акционером банка является Банк России. Бинбанк
обслуживает частных лиц, малый и средний бизнес, крупных корпоративных
клиентов, предлагая широкий перечень современных и высокотехнологичных
финансовых продуктов, и услуг.
Банк обладает широким региональным охватом: порядка 400 отделений,
расположенных по всей России — от Калининграда до Владивостока. Банк
уделяет большое внимание развитию дистанционных сервисов, поскольку ценит
время клиентов и стремится к тому, чтобы обслуживание для них было
максимально удобным. Интернет-банк и мобильный банк Бинбанка неизменно
входят в число лучших на рынке по данным независимых исследований.
Держателям карт Бинбанка доступны все существующие на российском
рынке сервисы бесконтактной оплаты с помощью смартфона и «умных» часов, а
также широкая сеть устройств самообслуживания: более 15 тыс. банкоматов и
терминалов по всей стране (с учетом устройств банков-партнеров). В торгово-
сервисных предприятиях установлено более 27 тыс. POS-терминалов Бинбанка
29
для оплаты товаров и услуг. В рамках эквайрингового обслуживания банк
обеспечивает прием карт всех основных платежных систем.
Публичное Акционерное Общество «БИНБАНК», является кредитной
организацией. Банк был создан путем преобразования коммерческого банка
научно-технического и социального развития «Сибакадсмбанк» в соответствии
с решением общего собрания учредителей от 24.11.1992 в акционерное общество
открытого типа с наименованиями «Акционерный открытого типа
коммерческий банк научно-технического и социального развития
«Сибакадембанк» «Сибакадембанк А.О.».
В соответствии с решением Общего собрания акционеров Банка от
27.12.1996 наименование организационно-правовой формы Банка приведено в
соответствие с действующим законодательством и наименования Банка
изменены на открытое акционерное общество коммерческий банк научно-
технического и социального развития «Сибакадембанк» (ОАО
«Сибакадембанк»).
В соответствии с решением Общего собрания акционеров Банка от
16.06.1997 и решением Общего собрания участников Коммерческого «Русского
народного банка» от 15.06.1997 Банк реорганизован в форме присоединения к
нему Коммерческого «Русского народного банка» (товарищества с
ограниченной ответственностью).
Банк является правопреемником Коммерческого «Русского народного
банка». К Банку переходят все права и обязанности Коммерческого «Русского
народного банка» (товарищества с ограниченной ответственностью), включая
обязательства, оспариваемые сторонами.
Проанализируем финансовое состояние банка. Анализ следует начать с
вертикального и горизонтального анализа активов, пассивов и источников
собственных средств банка, на основании соответствующих данных
бухгалтерских балансов.
30
Для анализа финансового состояния за основу была взята бухгалтерская
(финансовая) отчётность Бинбанк, которую можно найти в приложениях А и Б к
данной работе.
Таблица 6
Структура активов баланса
Наименование статьи
Сумма на 01.01, в тысячах
рублей
Удельный вес на
01.01, в процентах
2015 года
2016 года
2017 года
2014
года
2015
года
2016
года
2017
года
Денежные средства
19720763
16996939
20191697
5
6
6
2
Средства кредитных
организаций в
Центральном банке
Российской Федерации
7809643
10402296
29086256
2
2
4
3
Средства в кредитных
организациях
5917084
6012422
5182015
2
2
2
0
Финансовые активы,
оцениваемые по
справедливой
стоимости через
прибыль или убыток
13904485
3131403
2323408
1
4
1
0
Чистая ссудная
задолженность
212326435
157866234
807029264
63
60
56
74
Чистые вложения в
ценные бумаги и другие
финансовые активы,
имеющиеся в наличии
для продажи
39331401
49012904
153860781
22
11
17
14
Чистые вложения в
ценные бумаги,
удерживаемые до
погашения
31660481
17593962
21692809
0
9
6
2
Требование по
текущему налогу на
прибыль
177272
84146
34985
0
0
0
0
Отложенный
налоговый актив
2378200
3403200
9243376
0
1
1
1
Основные средства,
нематериальные
активы и материальные
запасы
10516724
10320394
16644437
4
3
4
2
Прочие активы
8032712
6354794
18895163
2
2
2
2
Всего активов
351775200
281178694
1088021776
100
100
100
100
31
Рисунок 5 Структура активов баланса
По данным таблицы 6 и рисунка 5 видно, что наибольший удельный вес в
структуре активов имеют следующие статьи:
0% 20% 40% 60% 80% 100%
Денежные средства
Средства кредитных организаций в
Центральном банке Российской Федерации
Средства в кредитных организациях
Финансовые активы, оцениваемые по
справедливой стоимости через прибыль…
Чистая ссудная задолженность
Чистые вложения в ценные бумаги и другие
финансовые активы, имеющиеся в наличии…
Чистые вложения в ценные бумаги,
удерживаемые до погашения
Требование по текущему налогу на прибыль
Отложенный налоговый актив
Основные средства, нематериальные активы
и материальные запасы
Прочие активы
2015 года 2016 года 2017 года
32
- чистая ссудная задолженность на 1 января 2015, 2016 и 2017 года,
удельный вес которой, составляет 63, 60, 56 и 74 процента, соответственно
исследуемого порядка лет;
- чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы,
имеющиеся в наличии для продажи на 1 января 2015, 2016 и 2017 года, удельный
вес которой составляет 22, 11, 17 и 14 процентов, соответственно исследуемого
порядка лет.
Чистая ссудная задолженность - это выданные банком кредиты заёмщикам
без учёта начисленных процентов и пеней. Как правило, для банка это основной
актив, позволяющий зарабатывать денежные средства.
Чистые вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы,
имеющиеся в наличии для продажи - это ценные бумаги, приобретённые банком
на длительный срок, как правило, на срок более 180 дней.
Далее необходимо указать и раскрыть информацию о том, что в активах
бухгалтерского баланса детализируются следующие статьи:
- в числе средств кредитных организаций в Центральном Банке Российской
Федерации выделяются обязательные резервы, их суммы и удельные веса, к
содержащей их статье, на 1 января 2015, 2016 и 2017 года составляют 2 070 775,
2 396 300, 1 515 306 и 6 203 842 тысячи рублей и 30, 31, 15 и 21 процент,
соответственно исследуемого порядка лет;
- в числе чистых вложений в ценные бумаги и другие финансовые активы,
имеющиеся в наличии для продажи, выделяются инвестиции в дочерние и
зависимые организации, их суммы и удельные, к содержащей их статье, на 1
января 2015, 2016 и 2017 года составляют 21 948 541, 21 515 213, 31 953 373 и 35
144 833 тысячи рублей, а также 34, 55, 65 и 23 процента, соответственно
исследуемого порядка лет.
33
Таблица 7
Динамика активов баланса
Наименовани
е статьи
Сумма на 01.01, в
тысячах рублей
Абсолютное
отклонение, в
тысячах рублей
Относительн
ое
отклонение
2015
года
2016
года
2017
года
за
2015
год
за
2016
год
за 2017
год
за
201
5
год
за
201
6
год
за
201
7
год
Денежные
средства
19720763
16996939
20191697
6101947
-
2723824
3194758
45
-14
19
Средства
кредитных
организаций
в ЦБ РФ
7809643
10402296
29086256
965233
2592653
18683960
14
33
180
Средства в
КО
5917084
6012422
5182015
1336027
95338
-830408
29
2
-14
Чистая
ссудная
задолженнос
ть
21232643
5
15786623
4
80702926
4
2749955
8
-
5446020
1
64916303
0
15
-26
411
Чистые
вложения в
ценные
бумаги и
другие
финансовые
активы,
имеющиеся в
наличии для
продажи
39331401
49012904
15386078
1
-
2497674
3
9681503
10484787
7
-39
25
214
Чистые
вложения в
ценные
бумаги,
удерживаем
ые до
погашения
31660481
17593962
21692809
3166048
1
-
1406651
9
4098847
-44
23
Требование
по текущему
налогу на
прибыль
177272
84146
34985
-128951
-93126
-49161
-42
-53
-58
Отложенный
налоговый
актив
2378200
3403200
9243376
2378200
1025000
5840176
-
43
172
ОС, НМА и
материальны
е запасы
10516724
10320394
16644437
-583082
-196330
6324043
-5
-2
61
Прочие
активы
8032712
6354794
18895163
2558590
-
1677918
12540369
47
-21
197
Всего
активов
35177520
0
28117869
4
10880217
76
5804275
0
-
7059650
6
80684308
2
20
-20
287
34
По данным таблицы 7, и опираясь на структуру активов бухгалтерского
баланса, видно, что по наибольшим статьям активов баланса была следующая
динамика:
- у чистой ссудной задолженности за 2015, 2016 и 2017 годы абсолютное и
относительное отклонения составили 27 499 558, -54 460 201 и 649 163 030 тысяч
рублей и 15, -26 и 411 процентов, соответственно исследуемого порядка лет;
- у чистых вложений в ценные бумаги и другие финансовые активы,
имеющихся в наличии для продажи за 2015, 2016 и 2017 годы абсолютное и
относительное отклонения составили -24 976 743, 9 681 503 и 104 847 877 тысячи
рублей и-39,25и214 процента, соответственно исследуемого порядка лет.
Такое резкое изменение непосредственно связано с процессом «слияния и
поглощения» («mergers and acquisitions») – далее по тексту М&А, ввиду того, что
величина чистой ссудной задолженности зависит от количества клиентов банка,
и от сумм их задолженности, а после М&А, количество клиентов всех банков
участников в целом увеличилось.
Далее необходимо указать и раскрыть динамику детализированных статей
активов бухгалтерского баланса, а именно обязательных резервов и инвестиций
в дочерние и зависимые организации:
- у статьи обязательных резервов за 2015, 2016 и 2017 годы абсолютное и
относительное отклонения составили 325 525, -880 994 и 4 688 536 тысяч рублей
и 16, -37 и 309 процентов, соответственно исследуемого порядка лет;
- у статьи инвестиций в дочерние и зависимые организации за 2015, 2016 и
2017 годы абсолютное и относительное отклонения составили -433 328, 10 438
160 и 3 191 460 тысяч рублей и -2, 49 и 10 процентов, соответственно
исследуемого порядка лет.
В данном случае резкое изменение имело место быть в динамике
обязательных резервов также непосредственно связанное с М&А ввиду того, что
величина обязательных резервов зависит от количества обязательств по
размещённым депозитам и от сумм их обязательного обеспечения,
регулируемых Центральным Банком Российской Федерации.
35
Динамика чистых вложений в ценные бумаги и другие финансовые
активы, имеющиеся в наличии для продажи, в том числе инвестиции в дочерние
и зависимые организации также была с резким изменением величин. Эти
изменения связаны с М&А, потому что, при реорганизации участников М&А,
все их вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы стали
принадлежать ПАО «БИНБАНК», следовательно, увеличив величины данных
статей активов бухгалтерского баланса.
Таким образом, из расчётов видно, что темп роста активов баланса за 2015,
2016 и 2017 годы составил 120, 80 и 387 процентов, соответственно исследуемого
порядка лет. Этому способствовали темпы роста таких статей как:
- чистой ссудной задолженности, который за 2015, 2016 и 2017 годы
составил 115, 74 и 511 процентов, соответственно исследуемого порядка лет;
- чистых вложений в ценные бумаги и другие финансовые активы,
имеющихся в наличии для продажи, который за 2015, 2016 и 2017 годы составил
61,125и314 процентов, соответственно исследуемого порядка лет.
Незначительному, ввиду меньших удельных весов, приросту в структуре
активов подверглись такие статьи бухгалтерского баланса как:
- средства кредитных организаций в Центральном банке Российской
Федерации, который за 2015, 2016 и 2017 годы составил 114, 133 и 280
процентов, соответственно исследуемого порядка лет;
- чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения,
который за 2016 и 2017 годы составил 56 и 123 процента, соответственно.
Средства кредитных организаций в Центральном Банке Российской
Федерации - это средства, размещённые банком в Центральном Банке
Российской Федерации, как правило, под проценты на депозите.
Чистые вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения - это
инвестиции в облигации и векселя, приобретённые банком, как правило, с целью
получения прибыли от погашения.