54
IPO предприятий нефтегазовой отрасли на зарубежных площадках
приведено в табл.3.4.
Таблица 3.4
Нефтегазовая отрасль
47
Компания
Биржа
Дата IPO
НОВАТЭК
LSE
21.07.2005 г.
Татнефть
LSE
13.12.1996 г.
Eurasia Drilling Company
LSE
02.11.2007 г.
Exillon Energy
LSE
14.12.2009 г.
Лукойл
LSE
04.12.2002 г.
C.A.T. oil
Deutsche Borse
04.05.2006 г.
Роснефть
LSE
14.07.2006 г.
Volga Gas
LSE
20.07.2007 г.
Руспетро
LSE
18.01.2012 г.
Газпром
LSE
22.10.1996 г.
IPO предприятий отрасли ИТ на зарубежных площадках приведено в
табл.3.5.
Таблица 3.5
ИТ-отрасль
48
Компания
Биржа
Дата IPO
EPAM Systems
NYSE
07.02.2012 г.
Luxoft
NYSE
26.06.2013 г.
Mail.Ru Group
LSE
05.11.2010 г.
Яндекс
NASDAQ
23.05.2011 г.
Мегафон
LSE
28.11.2012 г.
МТС
NYSE
29.06.2000 г.
47
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
48
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
55
Вымпелком
NYSE
15.11.1996 г.
РБК
Московская биржа
18.04.2002 г.
IPO предприятий отрасли финансовых услуг на зарубежных площадках
приведено в табл.3.6.
Таблица 3.6
Финансовые услуги
49
Компания
Биржа
Дата IPO
Qiwi
Nasdaq
03.05.2013 г.
Московская биржа
Московская биржа
15.02.2013 г.
Банк Возрождение
Московская бира
11.05.2007 г.
Банк Санкт-Петербург
Московская биржа
01.01.2007 г.
Сбербанк
LSE
18.09.2012 г.
Банк ВТБ
LSE
10.05.2007 г.
ТКС Банк
LSE
22.10.2013 гю
АФК Система
LSE
09.02.2005 г.
IPO предприятий отрасли «Транспорт и логистика» на зарубежных
площадках приведено в табл.3.7.
Таблица 3.7
Транспорт и логистика
50
Компания
Биржа
Дата IPO
Объединенная вагонная
компания
Московская биржа
29.04.2015 г.
ТрансКонтейнер
LSE
09.11.2010 г.
Globaltrans
LSE
30.04.2008 г.
Global Ports
LSE
24.06.2011 г.
49
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
50
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
56
Новороссийский
морской торговый флот
LSE
02.11.2007 г.
FESCO
Московская биржа
03.08.2007 г.
IPO предприятий отрасли пищевой промышленности на зарубежных
площадках приведено в табл.3.8.
Таблица 3.8
Отрасль пищевой промышленности
51
Компания
Биржа
Дата IPO
Русагро
LSE
08.04.2011 г.
Синергия
Московская биржа
15.11.2007 г.
Группа Черкизово
LSE
11.05.2006 г.
Русская аквакультура
Московская биржа
15.04.2010 г.
Black Earth Farming
Nasdaq
19.12.2007 г.
Группа Разгуляй
Московская биржа
06.03.2006 г.
IPO предприятий металлургической и горнодобывающей отрасли на
зарубежных площадках приведено в табл.3.9.
Таблица 3.9
Металлургическая и горнодобывающая отрасль
52
Компания
Биржа
Дата IPO
АЛРОСА
Московская биржа
28.10.2013 г.
Polymetal International
LSE
07.02.2007 г.
Северсталь
LSE
08.11.2006 г.
НЛМК
LSE
09.12.2005 г.
Кузбасская топливная
компания
Московская биржа
30.04.2010 г.
51
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
52
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
57
Распадская
Московская биржа
09.11.2006 г.
ЕВРАЗ
LSE
07.11.2011 г.
РУСАЛ
HKEX
22.01.2010 г.
IRC
HKEX
13.10.2010 г.
Челябинский цинковый
завод
LSE
07.11.2006 г.
ММК
LSE
24.04.2007 г.
Polyus Gold
LSE
18.12.2006 г.
Белон
Московская биржа
05.06.2006 г.
Петропавловск
LSE
29.04.2002 г.
Мечел
NYSE
28.10.2004 г.
IPO предприятий отрасли электроэнергетики на зарубежных
площадках приведено в табл.3.10.
Таблица 3.10
Отрасль электроэнергетики
53
Компания
Биржа
Дата IPO
ТГК-7
Московская биржа
14.03.2008 г.
ОГК-2
Московская биржа
28.09.2007 г.
Федеральная сетевая
компания
LSE
28.03.2011 г.
Энел ОГК-5
Московская биржа
10.11.2006 г.
РусГидро
LSE
06.07.2009 г.
Кузбассэнерго
Московская биржа
01.10.2008 г.
IPO предприятий отрасли недвижимости на зарубежных площадках
приведено в табл.3.11.
53
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
58
Таблица 3.11
Отрасль недвижимости
54
Компания
Биржа
Дата IPO
Etalon Group
LSE
15.04.2011 г.
Группа ЛСР
LSE
08.11.2007 г.
Группа Компаний ПИК
LSE
31.05.2007 г.
AFI Development
LSE
03.05.2007 г.
MirLand Development
Corporation
LSE
11.12.2006 г.
Галс-Девелопмент
LSE
03.11.2006 г.
Raven Russia
LSE
29.07.2005 г.
Крупнейшие IPO предприятий прочих отраслей на зарубежных
площадках приведено в табл.3.12.
Таблица 3.12
Прочие отрасли
55
Компания
Отрасль
Биржа
Дата IPO
ФосАгро
Химическая
отрасль и
удобрения
LSE
13.07.2011 г.
Уралкалий
Химическая
отрасль и
удобрения
LSE
12.10.2007 г.
Мостотрест
Инженерно-
строительная
отрасль
Московская
биржа
02.11.2010 г.
MD Medical Group
Здравоохранение
LSE
12.10.2012 г.
Акрон
Химическая
отрасль и
удобрения
LSE
05.08.2008 г.
ПРОТЕК
Фармацевтическая
Московская
27.04.2010 г.
54
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
55
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
59
отрасль
биржа
Фармстандарт
Фармацевтическая
отрасль
LSE
03.05.2007 г.
SOLLERS
Машиностроение
LSE
22.04.2005 г.
Росинерт
Ресторантс
Холдинг
Ресторанный
бизнес
Московская
биржа
01.06.2007 г.
ТМК
Машиностроение
LSE
31.10.2006 г.
СТС Медиа
Индустрия
развлечений и
СМИ
Nasdaq
31.05.2006 г.
Иркут
Машиностроение
Московская
биржа
26.03.2004 г.
На основании представленных ниже таблиц целесообразно отметить,
что основной зарубежной площадкой, на которой зарегистрированы
крупнейшие российские IPO, является LSE.
Двадцатка ведущих российских эмитентов по показателю рыночной
капитализации представлена на рис. 11.
Рис.11. Двадцатка ведущих российских эмитентов по показателю
60
рыночной капитализации
56
Справочно ряд российских эмитентов с отрицательной динамикой
котировок по сравнению с изменением индекса MSCI EM представлена на
рис.12.
Рис.12. Российские эмитенты с отрицательной динамикой котировок по
сравнению с изменением индекса MSCI EM
57
В соответствии с рис.12 целесообразно отметить, что отрицательную
динамику котировок продемонстрировали:
- Петропавловск;
- РБК;
- Мечел;
- Вымпелком;
- Иркут;
- МТС;
56
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
57
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
61
- другие.
Российские эмитенты с положительной динамикой котировок по
сравнению с изменением индекса MSCI EM представлены на рис.13.
Рис.13. Российские эмитенты с положительной динамикой котировок
по сравнению с изменением индекса MSCI EM
58
В соответствии с рис.13 целесообразно отметить, что положительную
динамику котировок продемонстрировали:
- Магнит;
- НОВАТЭК;
- Татнефть;
- Алроса;
- Qiwi;
- М. Видео;
- Московская биржа;
- другие.
Также на рис.14 целесообразно сформировать аналитические сведения
58
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
62
по площадкам на примере LSE, Nasdaq и Московской биржи.
Рис.14. Аналитические сведения по площадкам на примере LSE,
Nasdaq и Московской биржи
59
3. Формирование команды по размещению
4. Подготовка компании к публичному статусу
6. Формирование синдиката андеррайтеров
7. Юридическое сопровождение
8. Информационное сопровождение
- Подготовка информационного меморандума
- Подготовка competentpublicreport
59
URL: http://www.pwc.ru/ru/capital-markets/assets/e-post-ipo-ru.pdf
63
- Подготовка инвестиционного меморандума
- PR сопровождение
- RoadShow
- Investorrelations
9. Особенности размещения ценных бумаг при IPO
Проведение IPО весьма благоприятно отражается на брэнде компании.
Понятно, что собственники стараются не продешевить при публичном
размещении акций корпораций, принадлежащих им. В преддверии
первичного размещения акций проводится рекламная компания, цель
которой – подогреть интерес к бумагам. В некоторых случаях излишняя
жадность владельцев приводит к тому, что спрос на бумаги компании по
заявленной цене оказывается столь низок, что публичное размещение акций
откладывают.
В других случаях IPО может состояться, но назначенная
организаторами цена размещения может быть настолько завышена, так что
после первичного размещения акций цена может упасть или сразу, или в
течение какого-то периода.
В целом участие в публичном размещении акции является довольно
рискованной инвестиционной стратегией, которая может дать и хорошие
деньги, и большие убытки. Особенно, если это касается технологических
компаний, перспективы, развития которых трудно оценить точно.
Убыточный вывод: Цены, по которым проводятся публичные
размещения акций, завышены и рассчитаны на неосведомленных инвесторов.
Прибыльный вывод: Первичное размещение акций (IPО) представляет
собой продажу бумаг компании всем заинтересованным инвесторам, после
чего эти акции начинают торговаться на фондовой бирже. Участие в initiаl
publiс оffеring является рискованной инвестиционной стратегией, которая
может дать и значительные прибыли, и большие убытки.
Ниже представлены самые крупные IPO российских компаний с 2010