35
Рисунок 9. Доля продаж в удаленных каналах обслуживания ПАО
«Сбербанк»
Анализ показателей ликвидности ПАО «Сбербанк» позволяет сделать
вывод о том, что в 2016 г. наиболее высокими за 5-летний период являлись
значения показателей являлись показатели стабильности финансовых ресурсов,
устойчивости средств на расчетных счетах клиентов, соотношения
высоколиквидных активов и привлеченных средств. Как удовлетворительные в
2016 г. могут быть оценены показатели зависимости от межбанковского рынка,
а также показатель соотношения заемных и собственных средств. Наиболее
низким за 2012 – 2016 гг. в 2016 г. был показатель, характеризующий уровень
риска собственных вексельных обязательств.
36
Таблица 3
Показатели ликвидности ПАО «Сбербанк»
Показатель
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Уровень стабильности
ресурсов (доля
привлеченных средств до
востребования в общем
объеме привлеченных
средств)
12,50
12,06
11,43
14,64
15,30
Показатель соотношения
заемных и собственных
средств
673,59
705,41
838,10
737,51
586,58
Показатель устойчивости
средств на расчетных и
текущих счетах клиентов
(отношение остатка к
кредитовому обороту на
счетах)
11,97
10,83
9,23
12,11
12,52
Показатель соотношения
высоколиквидных
активов и привлеченных
средств
11,75
9,70
16,64
16,02
16,66
Показатель структуры
привлеченных средств
(доля обязательств до
востребования)
26,10
24,92
33,69
37,45
39,38
Показатель зависимости
от межбанковского рынка
(отношение МБК
привлеченных за вычетом
МБК размещенных к
обязательствам)
1,53
-0,40
-1,08
-4,53
-7,16
Показатель риска
собственных вексельных
обязательств (отношение
собственных векселей к
капиталу)
6,53
3,65
3,21
2,93
2,86
Показатель небанковских
ссуд (отношение
небанковских ссуд к
обязательствам)
105,32
106,98
112,42
92,50
92,78
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в 2016 г. ПАО
«Сбербанк» характеризовался достаточным уровнем ликвидности. Это
подтверждается также результатами сравнения нормативов ликвидности банка
с минимальными значениями показателей, установленными ЦБ РФ (рис. 10).
37
Рисунок 10. Нормативы ликвидности ПАО «Сбербанк» 2016 г.
ЦБ РФ устанавливает минимальные значения показателей по нормативам
мгновенной и текущей ликвидности, и минимальные значения показателей по
коэффициенту долгосрочной ликвидности. Из рисунка 11 видно, что все
рассматриваемые показатели в 2016 г. соответствовали значениям,
установленными ЦБ РФ. Кроме того, значения показателей мгновенной и
текущей ликвидности свидетельствуют о хорошем запасе прочности для
преодоления возможного оттока средств клиентов банка.
Для обобщения экономических показателей ПАО «Сбербанк»
рассмотрим его позиции в наиболее значимых рейтингах банков: рейтинги по
сумме активов, капитала (и его составляющих), привлеченных средств,
ликвидных, ссудных и других активов (таблица 4).
38
Таблица 4
Оценка рейтинговых позиций ПАО «Сбербанк»
№
п/п
Название рейтинга
Значение на 01
Января 2017 г.
(тыс.руб.)
Позиция в
рейтинге
1
По активам агрегированного
баланса
23 101 733 627
1
2
по активам структурного баланса
22 877 854 629
1
3
по активам формы 806
(очищенных от резервов)
22 350 310 023
1
4
по капиталу (по ф. 123 и 134)
3 143 379 443
1
5
по капиталу (по ф.123 - "Базель-
III")
3 143 379 443
1
6
по источникам собственных
средств (из ф.101)
2 842 091 686
1
7
по прибыли до налогообложения
666 347 329
1
8
по прибыли текущего года после
налогообложения
516 987 788
1
9
по расчетным счетам юридических
лиц
2 593 271 335
1
10
по обороту по расчетным счетам
юридических лиц
21 204 937 884
1
11
по вкладам физических лиц
11 278 299 052
1
12
по всем привлеченным средствам
18 438 580 724
1
13
по средствам в кассе
500 200 236
1
14
по обороту средств в банкоматах
2 958 539 014
1
15
по средствам на корсчете в Банке
России
812 236 451
1
16
по кредитам предприятиям
(юр.лицам и ИП)
10 429 463 849
1
17
по потребительским кредитам
(физ.лицам)
4 336 331 349
1
18
по вложениям в ценные бумаги
2 778 532 534
1
19
по вложениям в имущество
515 173 687
1
Из таблицы видно, что в ведущих рейтингах банков РФ ПАСО
«Сберабанк» занимает лидирующие позиции.
2.2 Анализ и оценка эффективности инвестиционной деятельности
ПАО "Сбербанк"
Инвестиционная деятельность является одним из ключевых направлений
деятельности ПАО «Сбербанк». Анализ содержания и особенностей
инвестиционной деятельности коммерческого банка, выполненный в
теоретической части работы, показал, что данная деятельность разнообразна по
своему содержанию. Анализ годовых и бухгалтерских отчетов ПАО
«Сбербанк» позволяет в качестве основных выделить следующие направления
инвестиционной деятельности банка:
39
- инвестиции в ценные бумаги (финансовые инвестиции);
- инвестиции в дочерние и ассоциированные компании (реальные
инвестиции);
- инвестиции в собственную деятельность.
В качестве дополнительных направлений инвестиционной деятельности
ПАО «Сбербанк» можно также рассматривать его деятельность как посредника
на рынке ценных бумаг, а также его деятельность в области проектного
финансирования. Проведем более детальный анализ основных и неосновных
видов инвестиционной деятельности банка. Динамика объема инвестиций по
основным видам инвестиционной деятельности (финансовые, реальные
инвестиции, а также инвестиции в собственную деятельность) ПАО
«Сбербанк» отражена на рисунке 11
Рисунок 11. Динамика объема инвестиций по основным видам
инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк»
Анализируя данные рисунка 14, можно сделать вывод о росте объема
инвестиций ПАО «Сбербанк» в 2016 г. по сравнению с показателями прошлых
лет. В сравнении с 2014 г. прирост объема инвестиций, осуществленных в
течение года, составил 947,5 млрд. руб., а в сравнении с 2015 г. прирост
составил 750,4 млрд. руб. Общая сумма осуществленных инвестиций в 2016 г.
составила 1799 млрд. руб.
В таблице 5 проведен анализ динамики объема инвестиций по основным
направлениям инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк»
40
Таблица 5
Анализ динамики объема инвестиций ПАО «Сбербанк»
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Абсолютное
отклонение,
млрд. руб.
Темп роста, %
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
Финансовые
инвестиции,
млрд. руб.
724,2
973,1
1686,3
248,9
713,2
134,33
173,29
Реальные
инвестиции,
млрд. руб.
0,3
1,2
0,6
0,9
-0,6
400
50
Инвестиции в
собственную
деятельность,
млрд. руб.
127
74,3
112,1
-52,7
37,8
58,50
150,87
Инвестиции,
всего
851,5
1048,6
1799
197,1
750,4
123,15
171,56
Расчеты свидетельствуют о том, что в 2014 – 2016 гг. в ПАО «Сбербанк»
наблюдается устойчивый рост объема финансовых инвестиций. Наиболее
высокий абсолютный прирост и темпы прироста следует отметить в 2016 г. Они
составили 713,2 млрд. руб. или 73,29%.
В течение 2014 – 2016 гг. происходили существенные колебания в объеме
реальных инвестиций. Так, в 2015 г. объем осуществленных в течение года
реальных инвестиций увеличился в 4 раза по сравнению с предыдущим годом.
В 2016 г. объем реальных инвестиций банка сократился с 1,2 до 0,6 млрд. руб,
т.е. на 50%.
Инвестиции в собственную деятельность ПАО «Сбербанк» в 2014 – 2016
гг. также изменялись. Так, в 2015 г. объем инвестиций в собственную
деятельность банка сократился на 52,7 млрд. руб. В 2016 г., напротив, было
осуществлено инвестиций в собственную деятельность на 37,8 млрд. руб.
больше, чем в предыдущем году.
Анализ структуры инвестиций по основным направлениям
инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк» выполнен в таблице 6
41
Таблица 6
Анализ структуры инвестиций ПАО «Сбербанк»
показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
уд. веса, %
Сумма,
млрд.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
млрд.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
млрд.
руб.
Уд.
вес,
%
2015/
2014
2016/
2015
Финансовые
инвестиции,
млрд. руб.
724,2
85,05
973,1
92,80
1686,3
93,74
7,75
0,94
Реальные
инвестиции,
млрд. руб.
0,3
0,04
1,2
0,11
0,6
0,03
0,07
-0,05
Инвестиции в
собственную
деятельность,
млрд. руб.
127
14,91
74,3
7,09
112,1
6,23
-7,82
-0,86
Инвестиции,
всего
851,5
100
1048,6
100
1799
100
Из расчетов, выполненных в таблице 6 следует, что наибольший
удельный вес в общей сумме инвестиций ПАО «Сбербанк» за 2014 – 2016 г.
занимали финансовые инвестиции, при этом следует отметить устойчивый рост
их удельного веса в динамике. В 2016 г. они составляли 93,74% от общей
суммы инвестиций банка. Удельный вес инвестиций банка в собственную
деятельность, напротив, устойчиво снижался. Если в 2014 г. он составлял
14,91% от общей суммы осуществленных в течение года инвестиций, то в 2016
г. составлял уж только 6,23%. Удельный вес реальных инвестиций в 2014 –
2016 гг. был менее 1%.
Далее проведем более детальный анализ состава и структуры инвестиций
по видам инвестиционной деятельности ПАО «Сбербанк». Финансовые
инвестиции банка в 2014 – 2016 гг. были представлены инвестициями в ценные
бумаги. Анализ динамики инвестиций в ценные бумаги ПАО «Сбербанк» по
их основным видам выполнен в таблице 7.
42
Таблица 7
Анализ динамики объема инвестиций в ценные бумаги ПАО
«Сбербанк»
Показатель
2014
г.,
млрд.
руб.
2015
г.,
млрд.
руб.
2016
г.,
млрд.
руб.
Абсолютное
отклонение,
млрд. руб.
Темп роста, %
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
Инвестиционные
ценные бумаги,
имеющиеся в
наличии для
продажи, в т.ч.
710
850,9
1569,9
140,9
719
119,85
184,50
- российские
государственные
облигации
323,76
391,84
588,71
68,08
196,87
121,03
150,24
- облигации
субъектов РФ
18,67
16,59
200,95
-2,08
184,36
88,86
1211,27
Облигации и
еврооблигации
банков
17,75
105,26
158,56
87,51
53,3
593,01
150,64
- корпоративные
облигации
180,06
162,35
527,49
-17,71
365,14
90,16
324,91
- еврооблигации
иностранных
государств
0,14
0,09
0,16
-0,05
0,07
64,29
177,78
- акции
12,64
8
42,39
-4,64
34,39
63,29
529,88
- инвестиции в
дочерние и
зависимые
организации
156,98
166,77
51,64
9,79
-
115,13
106,24
30,96
Инвестиционные
ценные бумаги,
удерживаемые
до погашения, в
т.ч.
6,3
122,2
116,5
115,9
-5,7
1939,68
95,33
- российские
государственные
облигации
1,34
52,73
53,87
51,39
1,14
3935,07
102,16
- облигации
субъектов РФ
0,68
6,50
7,90
5,82
1,4
955,88
121,54
- корпоративные
облигации
4,28
73,72
63,48
69,44
-10,24
1722,43
86,11
Из таблицы видно, что в составе инвестиций в ценные бумаги ПАО
«Сбербанк» можно выделить две группы:
1. Инвестиции в ценные бумаги для продажи;
2. Инвестиции в ценные бумаги, удерживаемые для погашения.
Объем инвестиций в ценные бумаги для продажи ежегодно увеличивался.
В 2015 г. объем данных инвестиций увеличился на 140,9 тыс. руб. или 19,85%.
43
В 2016 г. прирост инвестиций в ценные бумаги для продажи составил 719 тыс.
руб. или 84,5%. В целях последующей перепродажи ПАО «Сбербанк» были
осуществлены инвестиции в российские государственные облигации,
облигации субъектов РФ, облигации коммерческих банков, корпоративные
облигации, еврооблигации иностранных государств, акции, инвестиции в
дочерние и зависимые организации. По результатам анализа в 2016 г. был
выявлен существенный рост объема инвестиций в государственные облигации,
а также облигации субъектов РФ, корпоративные облигации и акции. Вместе с
тем банком были сокращены инвестиции в дочерние и зависимые организации
почти на 70%.
Объем инвестиций в ценные бумаги, удерживаемые для погашения, в
сравнении с 2014 г. увеличился более чем в 18 раз, что было вызвано ростом
объема инвестиций в государственные и корпоративные облигации.
Соотношение между объемами инвестиций в ценные бумаги, предназначенные
для перепродажи и последующего погашения показано на рисунке 12.
99%
1%
ЦБ,
предназначенные
для перепродажи
ЦБ для
последующего
погашения
2014 год
87%
13%
ЦБ,
предназначенные
для перепродажи
ЦБ для
последующего
погашения
2015 год
93%
7%
ЦБ,
предназначенные
для перепродажи
ЦБ для
последующего
погашения
2016 год
Рисунок 12. Структура инвестиций в ценные бумаги ПАО
«Сбербанк»
44
Из рисунка видно, что в общем объеме инвестиций в ценные бумаги ПАО
«Сбербанк» преобладают инвестиции в ценные бумаги, предназначенные для
перепродажи. В 2016 г. их удельный вес составил 93%. Структура инвестиций в
ценные бумаги по их основным группам проанализированы в таблицах 8 и 9.
Таблица 8
Анализ структуры инвестиций ПАО «Сбербанк», в ценные
бумаги имеющиеся в наличии для продажи
показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонение
уд. веса, %
Сумма,
млрд.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
млрд.
руб.
Уд.
вес,
%
Сумма,
млрд.
руб.
Уд.
вес,
%
2015/
2014
2016/
2015
- российские
государственные
облигации
323,76
45,60
391,84
46,05
588,71
37,5
0,45
-8,55
- облигации
субъектов РФ
18,67
2,63
16,59
1,95
200,95
12,8
-0,68
10,85
Облигации и
еврооблигации
банков
17,75
2,50
105,26
12,37
158,56
10,1
9,87
-2,27
- корпоративные
облигации
180,06
25,36
162,35
19,08
527,49
33,6
-6,28
14,52
- еврооблигации
иностранных
государств
0,14
0,02
0,09
0,01
0,16
0,01
-0,01
0
- акции
12,64
1,78
8
0,94
42,39
2,7
-0,84
1,76
- инвестиции в
дочерние и
зависимые
организации
156,98
22,10
166,77
23,17
51,64
3,29
1,07
-19,88
Итого
710
850,9
1569,9
100
Из таблицы видно, что в структуре инвестиций в ценные бумаги,
предназначенные для перепродажи, можно выделить две преобладающих
группы: государственные и корпоративные облигации, причем удельный вес
последних увеличился с 19,08 до 33,6%. Удельный вес государственных
облигаций, напротив, сократился на 8,55%. Также существенно снизился объем
инвестиций в дочерние и зависимые организации с 23,17% в 2015 г. до 3,29% в
2016 г.