57
Данные таблицы свидетельствуют о том, что увеличилась доля
Ставропольпромстройбанка в активах банковского сектора до 26,8%. На данное
увеличение повлиял портфель ценных бумаг банка, который за анализируемый
период значительно возрос.
Доля банка в капитале банковского сектора незначительно понизилась за
2016 год до 26,4%, но к 2018 году доля капитала составила 29,1%.
Таблица 2.2 Доля Ставропольпромстройбанка на различных
сегментах финансового рынка, %
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Активы
26,2
27,3
26,8
Капитал
28,6
26,4
29,1
Кредиты корпоративным клиентам
31,8
31,3
32,9
Кредиты частным клиентам
32,7
31,9
32,0
Средства корпоративных клиентов
17,7
16,6
14,5
Средства частных клиентов
49,4
47,9
46,6
Прибыль до налогов из прибыли
21,1
39,2
46,5
Темпы роста кредитования в Ставропольпромстройбанке оставались
практически неизменными на протяжении всего анализируемого период, в
результате доли Банка в этих сегментах составили: в кредитах корпоративным
клиентам на уровне 32,9%; в кредитах физическим лиц на уровне 32%.
Высокий уровень рублевой ликвидности Ставропольпромстройбанка,
поддерживаемый стабильным притоков средств клиентов, позволил Банку
снизить ставки привлечения и, таким образом сократить свои процентные
расходы. В свою очередь, это повлияло на снижение доли Банка на рынке
привлечения средств корпоративных клиентов с 17,7% до 14,5% , частных
клиентов с 49,4 до 46,6%.
Качество кредитного портфеля улучшилось, сто стало основным фактором
роста прибыли Ставропольпромстройбанка и привело к увеличению его доли в
совокупной прибыли банковской системы с 21,1% до 46,5%.
Международные рейтинговые агентства Fitch и Moody’s присвоили
Ставропольпромстройбанку кредитные рейтинги инвестиционного уровня.
58
Кредитные рейтинги инвестиционного уровня - это финансовый
показатель свидетельствующий о кредитоспособности коммерческого банка.
Большинство рейтингов соответствуют суверенным кредитным рейтингам
РФ данных агентств (таблица 2.3).
Таблица 2.3 Кредитные рейтинги ПАО
«Ставропольпромстройбанка»
Показатели
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Fitch
Ratings
Moody’s
Fitch
Ratings
Moody’s
Fitch
Ratings
Moody’s
Долгосрочный
рейтинг в
иностранной
валюте:
Ставропольпр
омстройбанк
ВВВ –
среднее
качество
Baal –
среднее
качество
ВВВ –
среднее
качество
Baal –
среднее
качество
ВВВ –
среднее
качество
Baal –
среднее
качество
Российская
Федерация
ВВВ –
среднее
качество
Baal –
среднее
качество
ВВВ –
среднее
качество
Baal –
среднее
качество
ВВВ –
среднее
качество
Baal –
среднее
качество
Рейтинг
международн
ых
обязательств:
Ноты участия
в кредитах,
выпущенные
в рамках MTN-
программы
Ставропольпр
омстройбанка
ВВВ –
среднее
качество
А3 –
качество
выше
среднего,
инвестиц
ии
надежны
ВВВ –
среднее
качество
А3 –
качество
выше
среднего,
инвестиц
ии
надежны
ВВВ
А3 –
качество
выше
среднего,
инвестици
и
надежны
Еврооблигаци
и РФ
ВВВ –
среднее
качество
Baal –
среднее
качество
ВВВ –
среднее
качество
Baal –
среднее
качество
ВВВ –
среднее
качество
Baal –
среднее
качество
В 2018 г. рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило индивидуальный
рейтинг Ставропольпромстройбанка с C/D до С.
Ставропольпромстройбанку был присвоен Рейтинг устойчивости на
уровне «bbb». Рейтинг характеризует кредитоспособность Банка без учета
внешней поддержки.
Рейтинги отражают степень потенциальной поддержки банка.
Ставропольпромстройбанк оценивается как стратегически важный банк,
учитывая стремление Ставропольпромстройбанка развивать международный
бизнес, а также вливание капитала и предоставление финансирования с момента
приобретения.
59
2.2 Анализ инвестиционного процесса банка ПАО
«Ставропольпромстройбанк»
Стратегической линией Ставропольпромстройбанка является
кредитование реального сектора экономики. Банк является одним из главных
локомотивов российского экономического роста.
Портфель кредитов корпоративным клиентам в 2018 г. вырос на 12,2% и
достиг 4766 млрд. руб. В структуре кредитного портфеля возросла доля
специализированных кредитов, в основном за счет финансирования
инвестиционных и строительных проектов. Одновременно снизилась доля
коммерческих кредитов, предоставляемых клиентам на пополнение оборотных
средств, приобретение движимого и недвижимого имущества, расширение и
консолидацию бизнеса и др.
В течение 2018 г. Ставропольпромстройбанк выдал кредитов
корпоративным клиентам на сумму около 5 трлн. руб., причем темпы выдачи
кредитов на протяжении года были стабильными и не снизились в конце года,
когда ситуация с ликвидностью на мировом и российском рынке стала особо
острой. Около 75% выданных банком, в течение года кредитов, было
предоставлено российским компаниям территориальными банками в регионах.
Вместе с тем, в условиях возросших кредитных рисков кредитная политика
Ставропольпромстройбанка была пересмотрена в сторону ужесточения –
сформулированы новые принципы кредитования клиентов, предусматривающие
применение более консервативного подхода при оценке рисков, финансового
состояния и перспектив деятельности заемщиков. Кроме того, предусмотрены
изменения в технологии кредитного процесса, в том числе усиление
мониторинга за текущей ссудной задолженностью, изменение требований к
существующим и новым клиентам по вновь выдаваемым кредитам, по
пролонгации, рефинансированию и реструктуризации уже выданных кредитов.
При кредитовании корпоративных клиентов Ставропольпромстройбанк
активно использовал традиционные кредитные продукты: кредитование
60
коммерческих и производственных программ, внешнеторговых операций, в том
числе с использованием аккредитивной формы расчетов, кредитование с
применением векселей банка, овердрафтное кредитование счета, предоставление
всех видов банковских гарантий. Помимо непосредственной выдачи кредитов
банк осуществлял финансирование экономики и путем приобретения облигаций
корпоративных эмитентов. Крупнейшим кредитором
Ставропольпромстройбанка является промышленность (60,3%), где ведущие
позиции занимают предприятия ТЭК, машиностроения и металлургии. 18,8%
кредитов было выдано для финансирования торгово-посреднической
деятельности. Вместе с тем, существенное превосходство
Ставропольпромстройбанка перед коммерческими банками по величине
капитала дает возможность предоставлять кредиты, объем которых отвечает
запросам крупнейших российских предприятий. Таким образом, кредитование
крупных российских компаний закрепляется за Ставропольпромстройбанком.
На рисунке 2.3 представлена доля кредитов, выданных в 2018 г.
Ставропольпромстройбанком юридическим лицам по их сфере деятельности.
Рисунок 2.3 Кредитный портфель юридических лиц по отраслям
экономики
В течение года Ставропольпромстройбанк выдал компаниям на
инвестиционные цели кредиты на сумму, превышающую 600 млрд. руб. В итоге
к 2019 г. ссудный портфель банка в части инвестиционного кредитования и
проектного финансирования увеличился на 39% и составил около 1,1 трлн. руб.
В 2019 году начато финансирование новых проектов в области разведки и
добычи калийно-магниевых солей, реконструкции сталеплавильного и
61
прокатного производств, развития сетей связи, производства цемента,
строительства нефтеналивной станции, приобретения и передачи в лизинг
подвижного состава и самолетов, реконструкции аэровокзального комплекса и
др. Продолжено финансирование крупномасштабных проектов по строительству
трубопроводной системы «Восточная Сибирь – Тихий океан», вводу в
эксплуатацию воздушных судов, разработке никелевого месторождения,
развитию сетей мобильной связи, строительству литейно-прокатного комплекса,
завода нефтепродуктов, почтово-грузового комплекса и многих других
проектов.
Банк активно сотрудничал с компаниями по финансированию
строительных проектов. Портфель кредитов по данному направлению,
выданных предприятиям различных отраслей, увеличился на 40% и превысил в
2018 г. 620 млрд. руб.
На финансирование экспортно-импортных операций клиентов
Ставропольпромстройбанк направил в 2018 г. более 230 млрд. руб., остаток
задолженности по таким кредитам увеличился в 1,5 раза и составил около 400
млрд. руб.
Кроме того, банк активно привлекал ресурсы от зарубежных финансовых
институтов для финансирования внешнеторговых контрактов клиентов. За 2018
г. темп прироста операций торгового и экспортного финансирования 75%, а
объем привлеченных ресурсов составил около 2 млрд. долл. США.
Работа Ставропольпромстройбанкас контрагентами (банками и
экспортными агентствами), финансирующими торговые и экспортные операции,
позволяет сохранить для клиентов привлекательность транзакций даже в
условиях роста стоимости ресурсов на мировых рынках.
Предвидя ухудшение экономической ситуации в России, связанное с
финансовым кризисом, Ставропольпромстройбанквнес изменения в политику
управления портфелями ценных бумаг.
Портфель ценных бумаг банка в 2018 г. составил 493,7 млрд. руб., что на
9,7 млрд. руб. меньше, чем годом ранее. На 97,4% портфель представлен
62
долговыми инструментами (таблица 2.4). Структура портфеля ценных бумаг
Ставропольпромстройбанкапредставлена в таблице 2.5.
Таблица 2.4 Распределение инвестиций между долевыми и
долговыми инструментами
Показатели
2017 г.
2018 г.
млн. руб.
уд. вес, %
млн. руб.
уд. вес, %
1
2
3
4
5
Долговые ценные бумаги
492 207
97,8
480 690
97,4
Долевые ценные бумаги
11 132
2,2
12 988
2,6
Итого ценных бумаг
503 339
100,0
493 678
100,0
Таблица 2.5 Структура портфеля ценных бумаг в 2018 г.
Показатели
Доля, %
1
2
Еврооблигации РФ
52%
ОВГВЗ
7%
ОФЗ-ГКО
39%
Муниципальные облигации
2%
Корпоративные ценные бумаги
Менее 1%
Большая часть портфеля ценных бумаг, имеющихся в наличии для
продажи, представлена:
– облигациями федерального займа – 39,7% портфеля;
– облигациями корпоративных эмитентов – 23,6% портфеля, из которых
около 60% имеют рейтинги инвестиционного уровня, присвоенные
международными рейтинговыми агентствами (рисунок 2.4).
Портфель ценных бумаг традиционно большей частью состоит из
рублевых инструментов (таблица 2.6).
Доля инвестиций в инструменты в иностранной валюте (в основном в
долларах США и евро) увеличилась с 5,5 до 11,7%. Основную часть этих
63
вложений составляют еврооблигации РФ – 92% от общего объема валютных
инвестиций.
Рисунок 2.4 Структура портфеля ценных бумаг, имеющихся в
наличии для продажи
Таблица 2.6 Валютная структура вложений в долговые ценные
бумаги
Показатели
2017 г.
2018 г.
млн.
руб.
уд. вес,
%
млн.
руб.
уд. вес,
%
Долговые инструменты в
национальной валюте
464 965
94,5
424 447
88,3
Долговые инструменты в
иностранной валюте
27 242
5,5
56 243
11,7
Итого
492 207
100,0
480 690
100,0
Ставропольпромстройбанк выступает в качестве профессионального
участника рынка ценных бумаг, имеет лицензии профессионального участника
рынка ценных бумаг на осуществление следующих видов деятельности:
– брокерская деятельность (лицензия № 077-02894-100000 от 27 ноября
2000 г.);
– дилерская деятельность (лицензия № 077-03004-010000 от 27 ноября
2000 г.);
– деятельность по управлению ценными бумагами (лицензия № 077-03099-
001000 от 27 ноября 2000 г.);
64
– депозитарная деятельность (лицензия № 077-02768-000100 от 08 ноября
2000 г.);
– деятельность специализированного депозитария инвестиционных
фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных
фондов (лицензия № 22-000-1-00012 от 04 октября 2000 г.).
Так, Ставропольпромстройбанк поддерживает ликвидность
отечественных финансовых институтов, размещая денежные средства путем
совершения операций обратного РЕПО с акциями и облигациями. Операции
совершаются со всеми без исключения банками и финансовыми компаниями,
обратившимися в Ставропольпромстройбанк: количество контрагентов в 2018 г.
превысило 150, среди которых и ведущие финансовые институты, и небольшие
региональные банки. В первую очередь финансирование предоставляется
небольшим региональным банкам, активно участвующим в кредитовании
реального сектора экономики. Лимиты, установленные
Ставропольпромстройбанком РФ, на проведение данных операций, полностью
соответствуют потребностям рынка. Также значительно расширен список
ценных бумаг, под залог которых проводятся такие операции.
Для поддержания собственной ликвидности в условиях дефицита
рублевых средств на рынке Ставропольпромстройбанк активно использует
портфель долговых государственных ценных бумаг, корпоративных облигаций,
а также муниципальных и субфедеральных ценных бумаг для привлечения
краткосрочных средств через сделки прямого РЕПО с Центробанком России.
Ставропольпромстройбанк проводит операции на фондовом рынке в
интересах клиентов. Значительно активизировалась деятельность банка на рынке
первичных размещений облигационных выпусков и обслуживания
облигационных выпусков. По итогам 2018 года Ставропольпромстройбанкзанял
6 место в рейтинге организаторов (в 2017 году – 12 место), а в рейтинге
андеррайтеров занял 1 место (в 2017 году – 13 место).
В 2018 г. банк принял участие в организации размещения выпусков
облигаций ряда эмитентов общей номинальной стоимостью более 172 млрд. руб.
65
Также оказывались услуги агента по офертам и платежного агента. Среди
эмитентов – администрации субъектов РФ, российские банки и компании.
Наиболее значимые реализованные проекты: организация облигационных
выпусков Банка Москвы, ПАО «Мобильные телесистемы», ПАО «Российские
железные дороги».
Ставропольпромстройбанкпредоставляет своим клиентам брокерские
услуги, услуги доверительного управления и агентские услуги по операциям с
паевыми инвестиционными фондами.
Суммарный оборот по брокерским операциям на российском фондовом
рынке составил более 180 млрд. руб. В 2018 г. банк предложил клиентам новую
услугу – брокерское обслуживание с использованием системы удаленного
доступа (интернет-трейдинг).
Для компаний и физических лиц, имеющих свободные ресурсы и
желающих инвестировать их в инструменты российского фондового рынка,
Ставропольпромстройбанк предлагает индивидуальное доверительное
управление денежными средствами клиента через инвестирование их в ценные
бумаги российских эмитентов.
Более 430 агентских пунктов в филиалах Банка осуществляют прием
заявок на приобретение, погашение и обмен паев 35 паевых инвестиционных
фондов. Объем продаж за 2018 г. составил около 2 млрд. руб.
Процентные доходы Ставропольпромстройбанка РФ по ценным бумагам
за 2018 г. составили 32,2 млрд. руб., что на 4,0 млрд. руб. меньше результата 2017
г. Снижение доли процентных доходов по ценным бумагам в совокупных
процентных доходах с 8,5 до 5,2% обусловлено снижением доли портфеля
ценных бумаг в активах группы с 10,2 до 7,3%.
В таблице 2.7 отражен финансовый результат от операций
Ставропольпромстройбанкас ценными бумагами в 2018 г. по сравнению с 2017
г.
Таблица 2.7 Финансовый результат от операций с ценными
бумагами, млн. руб.
66
Показатели
2017 г.
2018
г.
Результат, отраженный в Отчете о совокупных доходах
Торговый портфель
4 312
(16
892)
Прочие ценные бумаги, изменение справедливой
стоимости которых отражается через счета прибылей и
убытков
(1 003)
(15
195)
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи
688
1 032
Обесценение ценных бумаг, имеющихся в наличии для
продажи
-
(6
259)
Итого
3 997
(37
314)
Результат, отраженный в составе собственных средств
Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи
964
(42
445)
Итого
4 961
(79
759)
В 2018 г. Ставропольпромстройбанк получил убыток от операций с
ценными бумагами, часть из которого была отнесена на счета прибылей и
убытков (37,3 млрд. руб.), а часть отражена непосредственно в составе
собственных средств (42,4 млрд. руб.). Значительная часть отрицательного
финансового результата (как отраженного в Отчете о совокупных доходах, так и
отнесенного непосредственно на капитал) представляет собой нереализованную
переоценку долговых ценных бумаг, отражающую в основном существенный
рост ставок заимствования на денежных рынках, связанный с экономическим
кризисом. В частности, эффект от отрицательной нереализованной переоценки
долговых ценных бумаг в 2018 г. составил 65,8 млрд. руб., реализованный
убыток по долговым ценным бумагам – 4,8 млрд. руб., совокупный
отрицательный результат от операций с долевыми инструментами – 9,2 млрд.
руб. Значительная часть ценных бумаг в портфеле входит в ломбардный список
Банка России и используется группой для регулирования ликвидности с
помощью проведения сделок РЕПО, а не для краткосрочных торговых операций.
Ставропольпромстройбанк РФ не имеет намерений реализовывать сколько-
нибудь значительную часть портфеля, фиксируя указанные нереализованные
убытки.