45
измерения и подхода с использованием внутренних моделей), операционный
риск и риск системообразующих банков (в Базель 2 данной составляющей не
было).
Цель Базель 3 – усиление требований к достаточности капитала (капитал
1 уровня повышается с 4 до 6%; вводится норматив достаточности базового
капитала, равный 4,5%; вводится показатель левериджа, равный 3%), а также
создание «буфера консервации» на случай борьбы с кризисом – 2,5% и
«контрциклического буфера».
Совершенствовать систему управления капиталом коммерческого банка
ПАО «Росбанк», прежде всего, предложено за счет ориентированности на
соглашения Базель 3.
Базель 3 улучшит структуру капитала банков и, в частности, ПАО
«Росбанк».
Таблица 20
Соответствие собственного капитала ПАО «Росбанк» требованиям
Базель 3
46
Показатель, в %
ПАО «Росбанк»
Норматив по Базель 3
Норматив достаточности
основного капитала (Н.1.2)
9,335
>5,0
Норматив достаточности
базового капитала (Н 1.1)
9,335
>5,5
Норматив достаточности
собственного капитала (Н1.0)
13,258
>10,0
Внедрение Базель 3 в ПАО «Росбанк» положительно скажется на
поддержании достаточности капитала банка. Основной ожидаемый плюс –
увеличение количества капитала.
Этапы реализации Базель 3 приведены ниже на рисунке 11.
46
Информация об обязательных нормативах и о других показателях деятельности кредитной
организации ПАО «Росбанк» по состоянию на 1 ноября 2017 г.:
http://www.cbr.ru/credit/fm135.asp?when=20171101®n=2272
46
Рисунок 11. Этапы реализации Базель 3
47
В соответствии со сведениями рисунка 11 можно утверждать, что
применение коммерческими банками, в частности, ПАО «Росбанк»,
соглашений Базель 3 позволит обеспечить повышение устойчивости
деятельности и повысить защищенность от рисков, в частности, от кредитного
риска. Ниже определены ключевые изменения и последствия Базель 3:
1. Повышенное качество капитала.
2. Повышенное количество капитала.
3. Сниженная долговая нагрузка в результате ввода ограничительного
коэффициента долговой нагрузки (leverage ratio).
4. Полномасштабный охват рисков, особенно риска контрагента.
Базель 3 предполагает введение следующих коэффициентов:
1. Коэффициент LCR;
2. Коэффициент NSFR.
47
Базельские соглашения [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://www.ibl.ru/konf/061212/razvitie–standartov–bankovskogo–regulirovanija.html
Этапы реализации базельских соглашений и
требований по Базель-3
ЭТАП 1: Внесение изменений в структуру регулятивного
капитала, которые произошли в 2013 году. В
перспективе 2016 – 2018 гг. предполагается внесение
изменений в буферизацию капитала
ЭТАП 2: С 1 января 2018 года предполагается перевести
деятельность коммерческих банков на обязательный
расчет показателей левериджа
ЭТАП 3: С 1 2015 года внедрены новые показатели
ликвидности – LCR (показатель краткосрочной
ликвидности) и с 1 января 2018 года – NSFR.
47
Рисунок 12. Новые показатели ликвидности по Базель 3,
предлагаемые к внедрению в практику деятельности коммерческих
банков, в частности, ПАО «Росбанк»
48
Для ПАО «Росбанк», таким образом, ориентация на Базель 3 оказывает
положительное влияние, поскольку при определении достаточности капитала
используются всевозможные виды риска. Также предложены рекомендации по
совершенствованию деятельности крупнейшего отечественного банка ПАО
«Росбанк»: предложены направления:
1. Совершенствования депозитной политики по привлечению вкладов:
Вклад «Семейный»: ставка 8,5 % годовых.
2. Совершенствования кредитной политики по предложению нового
кредитного продукта:
«Кредит на все» по ставке 14,5%.
За счет предложенных рекомендаций, как выяснено, банку удастся
получить дополнительный доход.
3.2 Рекомендации по проведению первичного публичного размещения
акций
Для повышения капитализации ПАО «Росбанк» можно предложить
провести первичное публичное размещение (IPO).
48
Базельские соглашения [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://www.ibl.ru/konf/061212/razvitie–standartov–bankovskogo–regulirovanija.html
Показатели ликвидности по Базель-3,
предлагаемые для внедрения в практику
коммерческих банков страны
Внедрить показатель ликвидности LCR
(показатель быстрой ликвидности)
Внедрить показатель ликвидности
NSFR
48
Основной зарубежной площадкой, на которой зарегистрированы
крупнейшие российские IPO, является LSE. Повысить стоимость бизнеса ПАО
«Росбанк» предложено посредством выпуска акций.
Отчет об изменении капитала ПАО «Росбанк» сформирован в
Приложении 3.
Графически величина собственного капитала ПАО «Росбанк»
представлена на рисунке 13.
Рисунок 13. Графически величина собственного капитала ПАО
«Росбанк», в млн. руб.
49
Собственный капитал предприятия в 2016 году составил 123558 млн.
руб., по сравнению с предыдущими периодами отмечена положительная
динамика. Величину капитала предложено увеличить за счет проведения IPO.
Средняя цена акции ПАО «Росбанк» на декабрь 2017 года – 56,1 руб.
Управление портфелем ценных бумаг ПАО «Росбанк» построено в
соответствии с пассивной стратегией (основы представлены на рисунке 14).
49
Составлено автором
120501
123558
118500
119000
119500
120000
120500
121000
121500
122000
122500
123000
123500
124000
2015 г. 2016 г.
Капитал банка
49
Рисунок 14. Пассивная стратегия управления портфелем ценных
бумаг ПАО «Росбанк»
50
В таблице 21 представлена структура портфеля, сформированного на
основании данной стратегии.
Таблица 21
Структура портфеля ценных бумаг, сформированного по
краткосрочной пассивной стратегии ПАО «Росбанк»
51
Наименование
эмитента
Удельный вес
активов в деньгах
(тыс. руб.)
Стоимостная доля
активов в портфеле
ПАО «Росбанк»
140,4
0,14
Из таблиц 21 и 22 видно, что данная инвестиционная стратегия является
более эффективной для ПАО «Росбанк», чем вложение средств в индекс ММВБ
10.
50
Составлено автором
51
Кашина О. И. Совершенствование стратегии управления портфелем ценных бумаг путем
включения в него «защитных» финансовых активов / О. И. Кашина // Молодой ученый. 2014.
№20. С. 284.
Пассивная стратегия управления
портфелем ценных бумаг ПАО
«Росбанк»
предполагает формирование хорошо
диверсифицированного портфеля, с заранее
определенным уровнем риска, спрогнозированного на
длительную перспективу.
предполагает формирование портфеля из
долгосрочных ценных бумаг со сниженным риском.
Определена низким уровнем накладных расходов.
Ориентация на мониторинг в рамках сформированной
системы управления портфелем ценных бумаг ПАО
«Росбанк».
50
Таблица 22
Сравнительные показатели эффективности управления портфелем
при применении краткосрочной инвестиционной стратегии
52
Коэффициент
Значения
коэффициентов при
применении
краткосрочной
пассивной портфельной
стратегии
Значения
коэффициентов при
инвестировании средств
в индекс ММВБ 10
Доходность, %
2,3%
-5,8%
Риск, %
0,2
0,4
Максимизировать стоимость бизнеса ПАО «Росбанк» возможно за счет
повышения эффективности управления портфелем ценных бумаг (направления
по повышению результативности данного направления приведены на рисунке
15).
Рисунок 15. Усовершенствованная пассивная стратегия управления
портфелем ценных бумаг ПАО «Росбанк»
53
52
Кашина О. И. Совершенствование стратегии управления портфелем ценных бумаг путем
включения в него «защитных» финансовых активов / О. И. Кашина // Молодой ученый. 2014.
№20.С. 284.
53
Составлено автором
Усовершенствованная стратегия управления
портфелем ценных бумаг ПАО «Росбанк»
Применение ПАССИВНОЙ стратегии управления
портфелем ценных бумаг ПАО «Росбанк» по следующим
направлениям
1. Внедрения более обширной
диверсификации с элементами
хеджирования, путем
включения в портфель
некоррелирующих торговых
инструментов или так
называемых, «защитных
активов»
2. Повышение капитализации ПАО
«Росбанк» за счет выпуска
новых акций (на Гонконгской
бирже)
51
Эффективность сформированной системы управления портфелем ценных
бумаг ПАО «Росбанк» (в коммерческом банке реализована пассивная
стратегия) можно улучшить путем внедрения более обширной диверсификации
с элементами хеджирования.
Таблица 23
Структура портфеля ценных бумаг, включающего золото в качестве
«защитного» актива
54
Наименование
эмитента
Удельный вес активов
в деньгах (тыс. руб.)
Стоимостная доля
активов в портфеле
ПАО «Росбанк»
70,2
0,07
Из таблицы 23 видно, что включение в портфель «защитных активов»
приводит к повышению его эффективности.
ПАО «Росбанк» для целей совершенствования управления собственным
портфелем ценных бумаг можно предложить также направление (представлены
на рисунке 16):
Рисунок 16. Предложений по совершенствованию управления
портфелем ценных бумаг предприятия
55
ПАО «Росбанк» можно предложить провести публичное размещение на
Гонконгской бирже (насчитывает 37 компаний, имеющихлистингакций:
Agricultural Bank of China, Air China, Aluminum Corporation of China, Bank of
54
Официальный сайт ПАО «Росбанк» [Электронный ресурс] Режим доступа:
http://www.gazprom.ru/about/
55
Составлено автором
Предложений по совершенствованию
управления портфелем ценных бумаг ПАО
«Росбанк»
Провести публичное размещение на
Гонконгской бирже
Проведение публичного размещения позволит повысить
капитализацию предприятия на рынке
52
Chinи другие). В соответствии с представленными выше рекомендациями по
совершенствованию стратегии управления портфелем ценных бумаг ПАО
«Росбанк» можно отметить, что выработанные рекомендции позволят
56
:
Рисунок 17. Положительный эффект от от совершенствования
стратегии управления портфелем ценных бумаг ПАО «Росбанк»
57
Итак, для целей роста стоимости бизнеса предложено провести IPO на
Гонконгской бирже, а также диверсифицировать портфель ценных бумаг.
Расчет эффективности предложенных рекомендаций представлен в п.3.3
исследования.
3.3 Оценка показателей эффективности проектных решений
3.4
Спрогнозировать прирост депозитных ресурсов для банка возможно на
основе исследования банка – конкурента: Сбербанк запустил новый вклад
«Подари жизнь» в 2014 году (максимальная процентная ставка по депозиту
составила 8,5% годовых, минимальная сумма 10000 руб., минимальный срок 1
год).
56
Кашина О. И. Совершенствование стратегии управления портфелем ценных бумаг путем
включения в него «защитных» финансовых активов [Текст] / О. И. Кашина // Молодой
ученый. 2014. №20. С. 284.
57
Составлено автором
Эффект от
совершенствования
стратегии управления
портфелем ценных бумаг
ПАО «Росбанк»
Ориентация на повышение капитализации IPO
страны
Ориентация на повышение стоимости капитала
банка ПАО «Росбанк»
Снижение рисковой составляющей портфеля
ценных бумаг за счет использования «защитного
актива» и повышения доли производных
финансовых инструментов
Повышение доходности портфеля ценных бумаг
ПАО «Росбанк»за счет использования
«защитного актива» и повышения доли
производных финансовых инструментов
53
За январь 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме
15360 млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 960 тыс.
ед.).
За февраль 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме
23440 млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 1465
тыс. ед.).
За март 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме 26528
млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 1658 тыс. ед.).
За апрель 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме
41752 млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 2456
тыс. ед.).
За май 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме 43384
млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 2552 тыс. ед.).
За июнь 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме 45186
млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 2658 тыс. ед.).
За июль 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме 46818
млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 2754 тыс. ед.).
За август 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме
43605 млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 2565
тыс. ед.).
За сентябрь 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме
42704 млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 2512
тыс. ед.).
За октябрь 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме
45067 млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 2651
тыс. ед.).
За ноябрь 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме
47838 млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 2814
тыс. ед.).
За декабрь 2016 года привлечено средств клиентов по вкладу в сумме
54
50150 млн. руб. (зарегистрировано депозитных договоров в количестве 2950
тыс. ед.).
Среднее количество заключенных договоров составило:
(960+1465+1658+2456+2552+2658+2754+2565+2512+2651+2814+2950)/12
=2333 тыс. ед.
Средняя сумма вложений граждан составила:
(15360+23440+26528+41752+43384+45186+46818+43605+42704+45067+47838+
50150)/12=39319,3 млн. руб. (39,3 млрд. руб.).
На основе опыта вклада «Подари жизнь» спрогнозируем прирост
депозитных ресурсов ПАО «Росбанк» от вывода на рынок вклада «Семейный»
(прогнозная динамика средств клиентов – физических лиц приведена на
рисунке 18).
Рисунок 18. Прогнозная динамика средств клиентов – физических
лиц ПАО «Росбанк», в млрд. руб.
58
58
Составлено автором
68684
47993
87312,3
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
90000
100000
2015 г. (факт) 2016 г. (факт) Проект
2015 г. (факт)
2016 г. (факт)
Проект