32
Таблица 3
Относительные показатели финансовой устойчивости на ИП
Куликов С.М.
Показатели
Рекомен
дуемые
значения
На
01.01.16г.
На
01.01.17г.
На
01.01.18г
Отклонение то
01.01.2018г.
2016г.
2017г.
1 .Коэффициент
автономии
Ка≥0,5
0,8
0,8
0,7
-0,1
-0,1
2.Коэффициент
соотношения
заёмных и
собственных
средств
Кз/с≤1
0,24
0,25
0,25
-1
-0,01
3.Коэффициент
финансирования
Кф>1,5
4,7
3,9
3,4
-0,8
-1,3
4.Коэффициент
маневренности
Км≥0,2
0,6
0,5
0,5
-0,01
-0,01
Из данных таблицы видно, что в течение рассматриваемого периода
значения коэффициента автономии находятся в пределах нормативного
значения (≥0,5), однако имеет место быть тенденция к снижению доли
собственных средств в общей сумме источников на 5,5%. Относительно
коэффициента соотношения заёмных средств к величине собственных средств
следует отметить, что, несмотря на нахождение данного показателя в пределах
нормативного значения, прослеживается отрицательная динамика роста (в 2015
году увеличение составило 0,24, в 2017 году - 0,25). Данные изменения
объясняются тем, что предприятием в 2015 году был взят долгосрочный кредит
на перевооружение и модернизацию технологического оборудования.
Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности
предприятия финансируется за счёт собственных, а какая часть за счёт заёмных
средств. Оптимальное значение данного показателя - более 1,5. Что касается
анализируемого предприятия, видно, что значения за анализируемый период
полностью соответствуют нормативным, однако очевидно их снижение к 2017
году на 3,4. Это в свою очередь подтверждает ранее сделанные выводы по
предыдущим показателям.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая
часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства, т.е. капитала,
33
находящегося в мобильной форме, позволяющего свободно маневрировать
капиталом, в динамике значение коэффициента уменьшилось на 0,6 в 2015 году
и на 0,5 в последующих годах.
Под платёжеспособностью понимается наличие у предприятия
денежных ресурсов для полного и своевременного погашения своих
краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной
деятельности.
Таблица 4
Показатели платежеспособности на ИП Куликов С.М.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение от
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1 .Общий
показатель
платежеспособности
2,2
2,6
2,8
0,2
0,6
2.Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,07
0,08
0,08
0,01
1
3.Коэффициент
«критической
оценки»
3,2
2,1
1,8
-1,1
-1,4
4.Коэффициент
текущей
ликвидности
6,4
5,3
5,2
-1,1
-1,2
Анализ показателей платежеспособности показал, что организация
является кредитоспособной и регулярно покрывает свои задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности держался на минимальном уровне
порядка 0,08 и стабильно снижался за счет увеличения задолженности перед
персоналом и государственными внебюджетными фондами, это говорит о том,
что в данный период предприятие не может в короткие сроки погасить
краткосрочную задолженность за счет собственных средств без привлечения
заемных. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей
задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при
условии полного погашения дебиторской задолженности. При условии, что
нормативное значение должно ровняться 200%, то показатель этот за
34
анализируемый период неутешителен. Он показывает, что даже при условии
возврата всех долгов и предстоящие поступления от деятельности, предприятие
сможет погасить свою задолженность не больше чем на 17%. Это
свидетельствует о том, что предприятие не заботиться об обеспеченности
запасов собственными оборотными средствами.
Для анализа платёжеспособности ИП Куликов С.М. рассчитаем
финансовые коэффициенты платёжеспособности (табл. А 1 Приложение А).
1) 0бщая степень платежеспособности определяется по формуле:
К4 = ф. 1 (стр. 690(1500) +стр. 590(1400))/К1,
где К1 - среднемесячная выручка с НДС.
К1 -(стр.010(2110) ф.2) /12
Нормальное значение данного показателя равно 1. В нашем случае
степень превышен в 2,8 раз. Показатель отрицательный.
2)Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам
определяется по формуле:
К5 = (стр. 590(1400) + стр. 610( 1510))/К1.
Рост данного показателя является отрицательным моментом.
3)Коэффициент задолженности другим организациям определяется по
формуле:
К6 = (стр. 621 + стр. 625 + стр. 627 + стр. 628)/К1
Данный показатель в 2016 году снизился на 9,4% по отношению к 2015г.
4)Коэффициент задолженности фискальной системе рассчитывается по
следующей формуле:
К7 = (стр. 623 + стр. 624)/К 1
Этот коэффициент имеет тенденцию к увеличению.
5)Коэффициент внутреннего долга:
К8 = (стр. 622 + стр. 630 + стр. 640( 1530) + стр. 650( 1540) + стр.
660(1550))/К1
Значение данного коэффициента снижается, что является
положительным результатом.
35
6)Степень платежеспособности по текущим обязательствам
определяется по формуле:
К9 = стр. 690(1500)/К1
7)Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами:
К10 = стр. 290(1200) / стр. 690(1500)
Коэффициент снижается, т.е. говорит о снижении уровня ликвидности
активов.
8)Собственный капитал в обороте определяется по формуле:
К11 = стр. 490(1300)-стр. 190(1100)
Данный показатель в 2017 снизился, что говорит о финансовой не
устойчивости предприятия.
9)Коэффициент обеспеченности собственными средствами:
К12 = (стр. 490(1300)-стр. 190(1100))/стр. 290(1200)
Удельный вес собственных оборотный средств в общем оборотном
капитале свыше 70%, что является хорошим показателем. Он характеризует
соотношение собственных и оборотных заемных средств и определяет степень
обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными
оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.
Коэффициент на уровне 0,73 это подтверждает.
10) Коэффициент автономии вычисляется по формуле:
К13 = стр. 490(1300)/(стр. 190(1100) + стр. 290(1200))
Данный показатель характеризует отношение собственного и заемного
капитала организации. Коэффициента автономии на уровне 0,77 говорит о
хорошем финансовом состоянии предприятия.
В целом, проведенные расчеты позволяют сделать вывод что,
предприятие платежеспособно и имеет высокий уровень финансовой
устойчивости.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности имеет важное
значение для характеристики устойчивости финансового состояния
предприятия.
36
Изучение дебиторской задолженности начинается с изучения состава,
состояния и динамики дебиторской задолженности, как по абсолютной сумме,
так и по относительной величине.
В табл. 5 проведем анализ динамики дебиторской задолженности за
2015-2017 гг.
Таблица 5
Анализ динамики дебиторской задолженности ИП Куликов С.М.
Показатели
Наличие задолженности,
тыс. руб.
Отклонение от 2015 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016 г.
2017 г.
абс.
%
абс.
%
1 .Дебиторская
задолженность,
всего:
219683
180995
142082
-38688
-82,3
+77601
-64,6
2.Расчеты с
покупателями
и заказчиками
184536
143763
104307
-40773
-22,1
-80229
+56,5
3. Авансы
выданные
30292
27306
23793
-2986
в -9,9
раза
-6499
в-9,8
раза
По данным таблицы видно, что за 2016г. по сравнению с 2017 г.
снизилась на 77601 тыс. руб. за счет изменения размера задолженности
покупателей и заказчиков 80229 тыс. руб. и выданных авансов 6499 тыс. руб.
Следует отметить, что выдача аванса не всегда бывает выгодной, так как
требует отвлечения средств из оборота. Кроме того, погашение задолженности
покупателями и заказчиками осуществляется, как правило, денежными
средствами. При выполнении условий договора, по которому был перечислен
аванс, организация получает услуги, товары, основные средства, т.е. менее
ликвидны активы, чем дебиторская задолженность и денежные средства. Это
может отрицательно отразиться на платежеспособности предприятия. С другой
стороны, задолженность по выданным авансам имеет большую вероятность
быть погашенной в срок. Нельзя однозначно сказать в части какого элемента
увеличение дебиторской задолженности предпочтительнее.
Более наглядно данную тенденцию по дебиторской задолженности
можно проследить на рис. 3:
37
Рис. 3. Динамика дебиторской задолженности ИП Куликов С.М.,
тыс. руб.
По данным рис. 3 видно, что положительная динамика заметна только
по двум элементам краткосрочной дебиторской задолженности ИП Куликов
С.М. в 2017 г. по сравнению с 2016 г.: по расчетам с покупателями и
заказчиками, а также по прочей дебиторской задолженности.
В табл. 6 проведем анализ структуры дебиторской задолженности
предприятия в период с 2015-2017 г.
Таблица 6
Анализ структуры дебиторской задолженности предприятия
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Отклонение от 2015 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016 г.
2017 г.
абс.
%
абс.
%
Дебиторская
задолженность,
всего:
219683
180995
142082
-38688
+82,3
-77601
+64,6
в % ко всей
задолженности
97,4
97,2
97,9
-0,2
-0,21
+0,5
+0,51
Расчеты с
покупателями
и заказчиками
30292
27306
23793
-40773
-22.1
-80229
+56,5
в % ко всей
задолженности
67.8
71,5
75,5
+3,7
+5,17
+7.7
+ 10,2
По данным табл. 6 видно, что на предприятии в 2017 г. в разрезе
38
дебиторской задолженности сложилось следующее: расчеты с покупателями и
заказчиками это в 2017 г. составляет 23793 тыс. руб. или 56,5% из всей
задолженности предприятия. Долю прочей краткосрочной задолженности и
незначительные проценты долгосрочной дебиторской задолженности
составляющей 2,4% в 2017г. Анализ дебиторской задолженности необходимо
дополнить анализом кредиторской задолженности (Приложение Б).
По данным табл. Б 1 Приложение Б можно сделать вывод, что за 2017 г.
произошло увеличение кредиторской задолженности предприятия на 21023
тыс. руб. или на 12,7%. Основное увеличение произошло за счет повышения
долгосрочной кредиторской задолженности на 6674 тыс. руб. Вместе с тем в
2017 г. образовался займ в краткосрочной части кредиторской задолженности.
На увеличение кредиторской задолженности также повлияли следующие
факторы:
- положительная динамика задолженности перед поставщиками и
подрядчиками (9698тыс. руб. или 62,4);
- наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской
задолженности составляют расчеты с поставщиками и подрядчиками (6714 в
2016 г. и 9698 в 2017 г.);
- на втором месте это персонал организации (1219 в 2016 г. и 2051 в
2017 г.);
-небольшой удельный вес занимают остальные элементы кредиторской
задолженности.
Таким образом, предприятию необходимо при формировании политики
по управлению кредиторской задолженности обратить особое внимание на
такие два ее элемента как задолженность перед поставщиками и подрядчиками
и персоналом организации, которые оказывают существенное влияние на
размер кредиторской задолженности и на платежеспособность, финансовое
состояние предприятия.
Тем не менее, в целом компания стабильна и развивается.
39
2.2 Анализ инвестиционной деятельности предприятия
Проведем анализ системы формирования ИП Куликов С.М. основных
финансовых вложений (данные взяты из финансового анализа деятельности ИП
Куликов С.М.). Все данные проведенного нами анализа сведем в приведённую
ниже таблицу 7.
Таблица 7
Финансовые вложения ИП Куликов С.М.
Виды инвестиций
2017г.,
тыс. руб.
2016г.,
тыс. руб.
Абсол.
отклонение,
тыс. руб.
Темп
роста
(%)
Приобретение объектов
основных средств, доходных
вложений в материальные
ценности и нематериальных
активов
371,0
115,4
221,7
Приобретение строительной
организацией ценных долговых
бумаг с предоставлением
займов иным лицам
197,1
18076,8
-17879,7
1,09
Прочие инвестиционные
вложения
1145,9
0,8
1145,0
137,8
Всего инвестиций
1714,0
18193,0
-16479,0
9,4
Из расчетов видно, что инвестиционные вложения ИП Куликов С.М.
анализируемый период сократились на 16479,0 тысяч рублей или на 90,6 %,
преимущественно из-за того, что строительной организации в 2017 году
сократил средства на приобретение строительной организацией ценных
долговых бумаг с предоставлением займов иным лицам на 98,1%.
Необходимо отметить, что для повышения эффективности
функционирования ИП Куликов С.М. были компьютеризированы процессы
управления товародвижением и бухгалтерского учета. В настоящий момент на
единую автоматизированную систему переводятся все объекты, поэтому
повысились вложения в покупку необходимого оборудования на 255717 тысяч
рублей или на 221,7 %.
Основными источниками инвестиционных ресурсов для развития сети
строительной организации являются собственные средства (прибыль,
40
остающаяся в распоряжении организации и амортизация) и привлеченные
средства. В общем объеме внешних источников выделяют:
– кредиты банков (в том числе кредиты иностранных банков;
–заемные средства других организаций;
– средства внебюджетных фондов;
– прочие (централизованные фонды федеральных органов
исполнительной власти, средства от выпуска корпоративных облигаций и от
эмиссий акций).
На рассматриваемом предприятии ИП Куликов С.М. основными
источниками инвестиционных ресурсов являются прибыль, остающаяся в
распоряжении предприятия, амортизация, кредиты банков, ассигнования из
государственного бюджета, средства местных администраций.
По всем ключевым показателям (количество объектов, общая
строительная площадь, оборот) строительная организация ИП Куликов С.М.
много лет устойчиво занимает лидерские позиции в сегменте строительства с
довольно большим отрывом даже от ближайших конкурентов. Доля компании
на российском рынке строительства по итогам 2017 года составляет 5,6 %.
Проведем анализ инвестиционной деятельности ИП Куликов С.М. на
основе плана – отчета по группе ЭТ и СТ на январь 2017 г. Для группы
электроснабжения, слабых токов и автоматики по плану на январь 2017 г. было
предусмотрено выполнение следующих работ:
1. Застройка жилого квартала по ул. Победы многоэтажными жилыми
домами. Жилой дом №5;
2. Жилой дом по ул. Димитрова;
3. Расчет стоимости вариантов электроснабжения объектов
центральной части от ГПП 110/6 кВ «Биохимик» и от ПС 110/6 «Рабочая»
4. Технологическое присоединение к электрическим сетям
электроснабжения объектов: «Жилой дом №6 Г», «Жилой дом с нежилыми
помещениями (площадка №2)», «Жилой дом № 5 «В» по ул. Солнечная;
5. Технологическое присоединение к электрическим сетям объекта:
41
10-ти этажное общежитие по ул. Б. Хмельницкого, 31;
6. Консультативная поликлиника – внесение изменений;
7. Гараж на 20 автомобилей – внесений изменений;
8. Патологоанатомический корпус – внесение изменений;
9. Пищеблок – переработка объекта;
10. Дезинфекционное отделение – переработка проекта.
По данному плану на месяц было предусмотрено 404 445 руб., а
фактически сумма оказалась равной 286 272 руб.
Чтобы наглядно представить, каким образом осуществляется
выполнение плановых показателей, проведем горизонтальный сравнительный
анализ.
Технология анализа достаточно проста: последовательно в третьей и
четвертой колонках помещают плановые и фактические показатели
соответственно. Затем в пятой колонке вычисляется абсолютное отклонение
фактического значения от планового по каждому объекту. В последней колонке
определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Анализ
данных приведем в таблице 8.
По данным таблицы 8 видно, что запланированные предприятием
итоговые показатели были недовыполнены на 29,22%. Такая ситуация
сложилась в связи с тем, что работы по таким объектам, как
«Патологоанатомический корпус» и «Дезинфекционное отделение» не были
выполнены совсем. А работы по объекту «Пищеблок» были выполнены лишь
на 26,91%.
Причины, по которым сложилась такая ситуация, следующие:
1. Заказчик не предоставил технические условия на проектирование;
2. Корректировка по причине заказчика;
3. Внеплановые срочные объекты.
Плановые показатели общей суммы прибыли утверждаются в
организации ИП Куликов С.М. вышестоящим органом и включаются в годовой
баланс доходов и расходов.