41
Коэфф.выбытия о.с. = Стоимость о.с.на начало данного периода /
Основные средства выбывшие
5) Коэффициент интенсивности обновления основных средств =
Коэфф.инт.обн.о.с. = стоимость о.с.поступивших за год за счет различных
источников/ стоимость выбывших о.с. за год по всем направлениям выбытия
6) Коэффициент износа основных средств:
Коэфф.износа. = Первоначальная стоимость о.с.поступивших/сумма
начисленной амортизации
7) Рентабельность основных средств:
ROFA. = Стоимость о.с.на конец года/ прибыль до налогообложения
Таблица 3.1
Группировка предприятий по уровню инвестиций в основные
средства
49
Уровень
показателя
Коэффициент
обновления
основных средств
Коэффициент
поступления
основных средств
Коэффициент
прироста
основных средств
Коэффициент
выбытия
основных средств
Коэффициент
интенсивности
обновления
основных средств
Коэффициент
износа основных
средств
Рентабельность
основных средств
0-10
1
1
1
1
10
10
1
10-20
2
2
2
2
9
9
2
20-30
3
3
3
3
8
8
3
30-40
4
4
4
4
7
7
4
40-50
5
5
5
5
6
6
5
50-60
6
6
6
6
5
5
6
60-70
7
7
7
7
4
4
7
70-80
8
8
8
8
3
3
8
80-90
9
9
9
9
2
2
9
90-100
10
10
10
10
1
1
10
ООО
«Радуга»
0,16
(1 балл)
0,07
(1 балл)
-
(0
аллов)
-
-
0,49 (10
баллов)
0,16
(1 балл)
49
Шулус А., Шулус В. Современные проблемы повышения конкурентоспособности и эффективности
функционирования инвестиционного комплекса России // Инвестиции в России. – 2012. - №12.
42
При анализе предприятия, каждому коэффициенту в зависимости от
значения присваиваются баллы от «1» до «10». Максимальная сумма баллов
составляет 70, минимальная 0 (0 присваивается, если анализируемый
коэффициент имеет значение меньше 0) (табл. 3.1).
Согласно проведенным ранее расчетам проранжированы показатели и их
суммарное значение составило 12 баллов.
50
Таблица 3.2
Выбор цели инвестиционной деятельности предприятий в
зависимости от уровня финансирования инвестиций в основные
фонды
51
Сумма
баллов
Цели инвестиционной
деятельности
Характеристика
предприятия
1
2
3
70 ≥ X > 40
Финансово-инвестиционная
стратегия должна быть направлена
на: инновационное развитие
производственной базы;
разработку и выпуск товаров
обладающих более высокими
потребительскими свойствами.
На предприятии имеется
перспективная научно
техническая база. Высокий
уровень обновления
основных средств.
Реализуются масштабные
проекты по вводу в строй
новых основных средств.
40 ≥ X > 30
Финансово-инвестиционная
стратегия должна быть направлена
на:
масштабное обновление
производственных мощностей на
более эффективное;
снижение себестоимости уже
производимой продукции.
Темпы обновления основных
средств выше среднего.
Уровень рентабельности
основных средств выше
среднего. Имеют место
масштабные проекты по
перевооружению
производственных линий.
30 ≥ X > 20
Финансово-инвестиционная
стратегия должна быть
ориентирована на постепенную
замену устаревающих основных
средств аналогичными новыми или
имеющими
большую эффективность.
При дальнейшем износе основных
фондов возможно уменьшение их
Приемлемый уровень
обновления и
рентабельности основных
средств. Проекты по
обновлению основных
средств или имеют
тенденции к затуханию, или
отсутствуют.
50
Шулус А., Шулус В. Современные проблемы повышения конкурентоспособности и эффективности
функционирования инвестиционного комплекса России // Инвестиции в России. – 2012. - №12.
51
Там же.
43
рентабельности и трудности
при внедрении новых продуктов в
производство.
20 ≥ X > 10
Финансово-инвестиционная
стратегия должна быть направлена
на частичную
модернизацию основных средств
или на замену на бывшие в
употреблении, но менее
изношенные.
Основные средства оказывающие
наиболее негативное влияние на
себестоимость продукции и
ритмичность производства должны
быть обновлены в первую очередь.
Низкий уровень обновления
основных средств, низкий
уровень рентабельности
основных средств на
протяжении длительного
промежутка времени.
10 ≥ X > 0
Финансово-инвестиционная
стратегия должна быть направлена
на частичный или
капитальный ремонт основных
средств имеющих наиболее
высокий уровень износа и самым
негативным образом влияющих на
производственный процесс и его
стоимость.
На предприятии не
осуществляются программы
по обновлению основных
средств, имеющиеся
основные средства имеют
высокий коэффициент
износа. Рентабельность
основных средств или
крайне низкая или имеет
отрицательные значения.
В зависимости от итогового количества баллов предприятия относятся к
одной из пяти групп. Исходя из этой принадлежности, руководством
предприятия может быть принято решение о целевой направленности
финансово-инвестиционной стратегии (таблица 3.2). Показатели ООО «Радуга»
в сумме набрали 12 баллов. Это говорит о низком уровне обновления основных
средств, низком уровне рентабельности основных средств на протяжении
длительного промежутка времени. Соответственно финансово-инвестиционная
стратегия должна быть направлена на частичную модернизацию основных
средств или на замену на бывшие в употреблении, но менее изношенные.
Основные средства оказывающие наиболее негативное влияние на
себестоимость продукции и ритмичность производства должны быть
обновлены в первую очередь.
44
Таблица 3.3
Группировка предприятий по состоянию основных фондов для
обоснования приоритетности инвестиционных целей и возможной
поддержки со стороны государства
52
Сумма
баллов
Цели инвестиционной деятельности, поддерживаемые
государством
1
2
70 ≥ X > 40
I группа
Предприятия I группы могут рассчитывать на государственную
поддержку своей инвестиционной деятельности в случае ее
направленности на:
инновационное развитие производственной базы; разработку и
выпуск перспективных товаров обладающих высокими
потребительскими свойствами. При постановке менее
амбициозных целей инвестиционной деятельности,
предполагается самостоятельная из реализация со стороны
предприятия.
40 ≥ X > 30
II группа
Предприятия II группы могут рассчитывать на государственную
поддержку своей инвестиционной деятельности в случае ее
направленности на: масштабное обновление производственных
мощностей на более эффективные;
снижение себестоимости уже производимой продукции. Кроме
того,
государством могут быть поддержаны цели инвестиционной
деятельности направленные на качественный рывок в части
обновления основных средств на инновационные, для повышения
уровня конкурентоспособности предприятия
30 ≥ X > 20
III группа
Предприятия III группы могут рассчитывать на государственную
поддержку своей инвестиционной деятельности в случае ее
направленности на: на постепенную замену устаревающих
основных средств аналогичными новыми, или имеющими большую
эффективность. Кроме того, государством могут быть поддержаны
цели инвестиционной деятельности направленные на
существенное обновление основных средств на более
совершенные, для повышения уровня конкурентоспособности
предприятия.
20 ≥ X > 10
IV группа
Предприятия IV группы могут рассчитывать на государственную
поддержку своей инвестиционной деятельности в случае ее
направленности на: частичную модернизацию основных средств
или на замену на бывшие в употреблении, но менее изношенные.
Кроме того, государством могут быть поддержаны цели
инвестиционной деятельности направленные на замену основных
средств на новые или наболее совершенные, для повышения
уровня конкурентоспособности предприятия.
52
Шулус А., Шулус В. Современные проблемы повышения конкурентоспособности и эффективности
функционирования инвестиционного комплекса России // Инвестиции в России. – 2012. - №12.
45
Продолжение табл. 3.3
1
2
10 ≥ X > 0
V группа
Предприятия V группы могут рассчитывать на государственную
поддержку инвестиционной деятельности в случае ее
направленности на замену основных средств на новые для
повышения уровня
конкурентоспособности предприятия.
Согласно проведенному ранжированию ООО «Радуга» относится к V
группе предприятий, которые могут рассчитывать на государственную
поддержку инвестиционной деятельности в случае ее направленности на
замену основных средств на новые для повышения уровня
конкурентоспособности предприятия. Однако, розничная торговля не относится
к приоритетным сферам государственного финансирования.
Прогнозирование потребности в инвестициях для обновления основных
фондов на основе экстраполяционного подхода, в основе которого лежат
аналитические выводы о структуре и показателях высвобождения/обновления
основных производственных фондов дают возможность сформировать будущие
запросы ООО «Радуга» относительно финансовых активов, которые должны
быть направлены в обновление основных производственных фондов.
Таблица 3.4
Прогнозирование потребности в инвестициях для обновления
основных производственных фондов ООО «Радуга»
53
Показатель
Прогнозный период
1 год
2 год
3 год
Прогнозируемый темп прироста выручки,
%
20,00
15,00
3,00
Целевой уровень износа
0,35
0,35
0,35
Индекс цен (соотношение рыночной и
балансовой стоимости основных средств)
1,50
1,50
1,50
Суммарная потребность в инвестициях,
тыс. руб.
425
417,5
403,7
Суммарная потребность в инвестициях с
учетом заданного коэффициента износа,
тыс. руб.
425
147,5
403,7
53
Материалы годовой отчетности ООО «Радуга»
46
Согласно проведенным расчетам (табл. 3.4), прогнозируемый темп
прироста выручки имеет отрицательную тенденцию, при этом в качестве
константы принят целевой уровень износа основных производственных фондов
– 0,35, а также соотношение рыночной и балансовой стоимости основных
средств – 1,5. Суммарная потребность в инвестициях с учетом заданного
коэффициент износа будет в среднем составлять 425 тыс. руб., что не
соответствует финансовым возможностям ООО «Радуга».
В данном случае эффективной стратегией будет сочетание аренды
основных средств и снижения амортизационных отчислений, назовем ее
комбинированной стратегией высвобождения финансовых ресурсов.
Предположим, что уровень обновления основных производственных
фондов и их аренды будут сохранены, тогда прогноз коэффициентов
использования основных средств основные средства по первоначальной
стоимости с учетом арендованных и за вычетом переданных в аренду будет
следующим.
В случае комбинированной стратегии фондоотдача основных
производственных фондов возрастет с 0,67 до 1,08, поскольку арендная плата
значительно меньше единовременных капитальных вложений.
Таблица 3.5
Прогноз коэффициентов использования основных средств
основные средства по первоначальной стоимости с учетом
арендованных
Показатель
2017 г.
Прогноз
Вывод
(отклонение
существенное,
если
превышает
20%)
Фондоотдача, руб./руб.
0,67
1,08
существенное
Предельная фондоотдача, руб./руб.
-
3,16
-
Фондоемкость, руб./руб.
1,501
0,929
существенное
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.
106,5
120,3
существенное
Рентабельность основных средств, %
17,4
46,3
существенное
47
Предельная фондоотдача прогнозируется на уровне 3,16, а фондоемкость
соответственно сократится на 0,572. Рентабельность основных средств с учетом
арендованных возрастет до 46,3%.
Таблица 3.6
Факторный анализ фондоотдачи (факторы - структура основных
средств и фондоотдача активной части; основные средства по
первоначальной стоимости с учетом арендованных)
Показатель
2017
г.
Прогн
оз
Фондоотдача
0,67
1,08
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг,
тыс. руб.
218
261,6
Активная часть основных средств, тыс. руб.
77,2
102,3
Основные средства по первоначальной стоимости, тыс. руб.
152,9
577,9
Удельный вес активной части основных средств, %
33,61
55,2
Фондоотдача активной части основных средств, руб./руб.
1,21
1,95
Прирост фондоотдачи за счет структуры основных средств,
руб./руб.
0,0036
Прирост фондоотдачи за счет структуры основных средств, %
0,40
Прирост фондоотдачи за счет фондоотдачи активной части
основных средств, руб./руб.
0,408
Прирост фондоотдачи за счет фондоотдачи активной части
основных средств,%
99,60
Итого изменение фондоотдачи, руб./руб.
0,410
При этом факторный анализ фондоотдачи основных средств по
первоначальной стоимости с учетом арендованных подтверждает рост
фондоотдачи с учетом прироста выручки до 261,6 тыс. руб. При этом будет
оптимизирована структура основных производственных фондов, в среднем на
долю активных ОПФ будет приходиться 55% общей стоимости. Фондоотдача
активных ОПФ возрастет на 0,74, при чем за счет оптимизации структуры ОПФ
на 0,408%, а за счет прироста фондоотдачи за счет фондоотдачи активной части
основных средств на 99,6%.
Таким образом, факторный анализ подтверждает целесообразность
дальнейшего применения арендных отношений в сфере обеспечения
активными основными производственными фондами.
48
Таблица 3.4
Факторный анализ фондоотдачи (основные средства по
первоначальной стоимости с учетом арендованных и за вычетом
переданных в аренду)
Показатель
2017 г.
Прогноз
Фондоотдача, руб./ руб.
0,67
1,08
Производительность труда, тыс. руб./ чел.
71,0
129,6
Фондовооружённость труда, тыс. руб./ чел.
106,5
120,4
Прирост фондоотдачи за счет фондовооружённости, руб./
руб.
(0,11)
Прирост фондоотдачи за счет фондовооружённости, %
(25,66)
Прирост фондоотдачи за счет производительности, руб./
руб.
0,51
Прирост фондоотдачи за счет производительности, %
125,66
Итого изменение фондоотдачи, руб./руб.
0,41
Прирост фондоотдачи коррелирует с такими факторами как
фондовооруженность и производительность труда. Факторный анализ
показывает, что в прогнозном периоде прирост фондоотдачи в большей степени
компенсируется приростом производительности труда на 125,66% и
сокращается за счет уменьшения прироста фондоотдачи за счет
фондовооруженности на 25,66%.
Таблица 3.5
Факторный анализ рентабельности основных средств
Показатель
2017
г.
Прогноз
Рентабельность основных средств, %
17,35
46,27
Фондоотдача, руб./ руб.
0,67
1,08
Рентабельность продаж, %
26,04
43,00
Прирост рентабельности основных средств за счет
фондоотдачи, %
14,13
Прирост рентабельности основных средств за счет
фондоотдачи, %
48,88
Прирост рентабельности основных средств за счет
рентабельности продаж, %
14,78
Прирост рентабельности основных средств за счет
рентабельности продаж, %
51,12
Итого изменение рентабельности, %
28,92
Факторный анализ рентабельности основных средств основные средства
по первоначальной стоимости с учетом арендованных показывает, что на
49
прирост рентабельности до 46,27% или на 28,92 процентных пункта
доминирующее влияние оказывает прирост рентабельности основных средств
за счет рентабельности продаж на 51,12%, а прирост за счет фондоотдачи - на
48,88%.
3.2. Прогнозирование эффекта комбинированной стратегии по
высвобождению инвестиционных ресурсов ООО «Радуга»
ООО «Радуга» в бухгалтерской учетной политике закрепило линейный
способ начисления амортизации. Выбор способа начисления амортизации
прямо влияет на себестоимость реализуемой продукции, но на величину
валовой прибыли они влияют косвенно.
Рассмотрим эффективность разных вариантов начисления амортизации на
конкретном примере. Предприятие приобрело основные средства
(транспортные средства) 01.09.2012 г., первоначальная стоимость которого
составила 138728,81 руб., организация установила срок полезного
использования шесть лет (72 месяца).
При линейном способе затраты на приобретение основных средств
списываются равномерно в течение всего срока полезного использования
объекта.
54
Данные по расчету сумм амортизации для основного средства ООО
«Радуга» при использовании линейного способа приведены в таблице 3.6.
Так как основные средства введены в эксплуатацию в сентябре, то за 2012
г. амортизация начисляется за три месяца – октябрь, ноябрь и декабрь. Следует
отметить, что год начисления амортизации и отчетный год составления
бухгалтерской финансовой отчетности не совпадают, поэтому для удобства
составим табл. 3.7, отражающую суммы амортизации по отчетным годам.
54
Машков С.В., Прокопенко В.А. Нулевая амортизация и её экономическое следствие// Известия Горского
государственного аграрного университета.- 2011.- Т. 48.- № 2.- С. 238-242
50
Таблица 3.6
Порядок расчета суммы амортизации линейным способом
Наименование
показателя
Расчет
Значение показателя
Норма амортизации в год
100 % ÷ 6 лет
16,67 %
Амортизация за год
438 728,81 × 16,67 %
23126,09 руб.
Амортизация за месяц
23126,09 ÷ 12 мес.
1927,17 руб.
Таблица 3.7
Суммы амортизации в бухгалтерском учете по отчетным годам
при линейном способе
2012 г.
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Октябр
ь
1927,1
7
Январь
1927,17
Январь
1927,17
Январь
1927,17
Ноябрь
1927,1
7
Февраль
1927,17
Февраль
1927,17
Февраль
1927,17
Декабр
ь
1927,1
7
Март
1927,17
Март
1927,17
Март
1927,17
Апрель
1927,17
Апрель
1927,17
Апрель
1927,17
Май
1927,17
Май
1927,17
Май
1927,17
Июнь
1927,17
Июнь
1927,17
Июнь
1927,17
Июль
1927,17
Июль
1927,17
Июль
1927,17
Август
1927,17
Август
1927,17
Август
1927,17
Сентябр
ь
1927,17
Сентябр
ь
1927,17
Сентябр
ь
1927,17
Октябрь
1927,17
Октябрь
1927,17
Октябрь
1927,17
Ноябрь
1927,17
Ноябрь
1927,17
Ноябрь
1927,17
Декабрь
1927,17
Декабрь
1927,17
Декабрь
1927,17
Всего
за год
5781,5
1
Всего за
год
23126,0
4
Всего за
год
23126,0
4
Всего за
год
23126,0
4
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Январь
1927,17
Январь
1927,17
Январь
1927,17
Февраль
1927,17
Февраль
1927,17
Февраль
1927,17
Март
1927,17
Март
1927,17
Март
1927,17
Апрель
1927,17
Апрель
1927,17
Апрель
1927,17
Май
1927,17
Май
1927,17
Май
1927,17
Июнь
1927,17
Июнь
1927,17
Июнь
1927,17
Июль
1927,17
Июль
1927,17
Июль
1927,17
Август
1927,17
Август
1927,17
Август
1927,17
Сентябрь
1927,17
Сентябрь
1927,17
Сентябрь
1927,17
Октябрь
1927,17
Октябрь
1927,17
Ноябрь
1927,17
Ноябрь
1927,17
Декабрь
1927,17
Декабрь
1927,17
Всего за
год
23126,04
Всего за год
23126,04
Всего за год
17344,53