43
Таблица 6
Анализ ценных бумаг по основным видам бумаг (с учетом их эко-
номической природы)
Наиме
нова-
ние
статьи
Значение пока-
зателя, тыс. тнг.
Структура,
в %
Изменение за
2018/2017 гг.
(+/-)
Динамика по-
казателей, %
2017
2018
2017
2018
в тыс.
тнг.
В %
Темп
роста
Темп
приро-
ста
Вложе-
ния
банка в
ценные
бумаги
и про-
чее
уча-
стие,
всего
в том
числе:
501093
734487
100,0
100,0
233394
-
146,58
46,58
Доле-
вые
вложе-
ния,
всего
в том
числе:
117882
54716
23,52
7,45
-63166
-16,07
46,42
-53,58
Вложе-
ния в
акции
102997
54091
20,55
7,36
-48906
-13,19
52,52
-47,48
Прочее
вложе-
ние
14885
625
2,97
0,09
-14260
-2,89
4,20
-95,80
Долго-
вые
вложе-
ния,
всего
в том
числе:
383211
679771
76,48
92,55
296560
16,07
177,39
77,39
Долго-
вые
обяза-
тель-
ства
292250
483571
58,32
65,84
191324
7,52
165,47
65,47
Вексе-
ля сто-
ронних
эми-
тентов
90961
196000
18,15
26,69
105039
8,54
215,48
115,48
44
В структуре долговых вложений большая часть принадлежит вложениям
в долговые обязательства, которые на конец 2018 г. составили 65,84 % в общем
объеме вложений в ценные бумаги; удельный вес данной статьи в 2017 г. уве-
личился на 7,52 пункта.
По абсолютной величине вложения в долговые обязательства в 2018 г.
выше показателя 2017 г. на 191 324 тыс.тнг., или на 65,47 %. Вложения в вексе-
ля сторонних организаций в 2018 г. возросли на 115,48 %. Долевые вложения
банка в 2018 г. составили 54 716 тыс.тнг., что на 63 166 тыс.тнг., или на 53,58 %
ниже, чем в 2017 г. Удельный вес долевых вложений в 2018 г. сократился в об-
щем объеме вложений в ценные бумаги на 16,07 пункта и составил 7,45 %. В
структуре долевых вложений наибольший удельный вес имеют вложения в ак-
ции: 20,55 % и 7,36 % соответственно на конец 2017 и 2018 гг.
Анализ ценных бумаг по основным эмитентам ценных бумаг представлен
в таблице 7.
Таблица 7
Анализ ценных бумаг – по основным эмитентам ценных бумаг
Показа-
тель
Значение пока-
зателя, тыс.
тнг.
Структура,
в %
Изменение за
2018/2017
гг. (+/-)
Динамика по-
казателей, %
2017
2018
2017
2018
в тыс.
тнг.
В %
Темп
роста
Темп
приро-
ста
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Вложения
банка в
ценные
бумаги,
всего
501093
734487
100,0
100,0
233394
-
146,58
46,58
государ-
ственные
ценные
бумаги
25082
26821
5,01
3,65
1739
-1,36
106,93
6,93
корпора-
тивные
ценные
бумаги
26419
39553
5,27
5,39
13134
0,12
149,71
49,71
Кредит-
ные ор-
ганиза-
ций
118480
292847
23,64
39,87
174367
16,23
247,17
147,17
45
Продолжение таблицы 7
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Дочерних
и зависи-
мых об-
ществ
14923
1675
2,98
0,23
-13248
-2,75
11,22
-88,78
Прочих
эмитен-
тов
316189
373591
63,10
50,86
57402
-12,2
118,15
18,15
Анализ данных таблицы 7 показывает, что в структуре вложений в цен-
ные бумаги по эмитентам более половины вложений занимают прочие эмитен-
ты: 63,10 % и 50,86 % соответственно в 2017 и 2018 гг. По абсолютной вели-
чине вложения в ценные бумаги прочих эмитентов в течение года возросли на
57 402 тыс.тнг., или на 18,15 %. Вложения банка в государственные ценные бу-
маги за 2018 г. увеличились на 1 739 тыс.тнг., или на 6,93 % и составили на ко-
нец 2018 г. 26 821 тыс. тнг.
Удельный вес данной статьи на конец 2018 г. составляет 3,65 % в общем
объеме вложений в ценные бумаги (на 1,36 пункта ниже, чем на конец 2017 г.).
Проведенный анализ показывает, что в 2018 г. вложения банка в ценные
бумаги на 46,58 % больше, чем в 2017 г. В структуре вложений банка в ценные
бумаги наибольший удельный вес занимают вложения в долговые обязатель-
ства. Положительным в деятельности банка является низкий портфеля ценных
бумаг; прогнозируемые потери по операциям с ценными бумагами близки к ну-
лю. Банк имеет достаточно средств для покрытия возможных потерь по опера-
циям с ценными бумагами и поддержания ликвидности.
Рассчитаем уровень активности банка на рынке ценных бумаг.
На 01.01.2017 г.:
0661,0
7413228
451739
Уцб
На 01.01.2018 г.:
0663,0
7556629
501093
Уцб
На 01.01.2019 г.:
0712,0
10315829
734487
Уцб
Как видно из приведенных расчетов уровень активности банка на рынке
ценных бумаг на 2018 г. увеличился по сравнению с 2017 г. на 0,0049 пункта,
46
или на 0,49 %. В исследуемом банке уровень инвестиционной активности в
2016-2018 гг. ниже нормативного значения (10-20 %).
Усредненный показатель доли инвестиционного сегмента в активах банка
за 2018 г. составляет:
0691,0
8936229
617790
2
)103158297556629(
2
)734487501093(
Уцб
По исследуемому банку можно говорить о низкой доли инвестиционного
сегмента, не достаточной инвестиционной активности по операциям с ценными
бумагами.
На 01.01.2019 г. коэффициент опережения темпов по операциям с ценны-
ми бумагами составляет:
074,1
3651,1
4658,1
)( цбКоп
В исследуемом банке коэффициент опережения темпов по операциям с
ценными бумагами менее 1, что отвечает требованиям оптимальности развития
деятельности банка.
Коэффициент риска портфеля ценных бумаг:
На 01.01.2017 г.:
995,0
451739
2120451739
)(
цбР
На 01.01.2018 г.:
995,0
501093
2349501093
)(
цбР
На 01.01.2019 г.:
997,0
734487
2515734487
)(
цбР
В банке на все отчетные даты риск инвестиционного портфеля практиче-
ски отсутствует, а прогнозируемые потери по операциям с ценными бумагами
близки к нулю.
Общий коэффициент достаточности резервов на покрытие возможных
потерь по операциям с ценными бумагами:
На 01.01.2017 г.:
005,0
451739
2120
)( цбКо
На 01.01.2018 г.:
005,0
501093
2349
)( цбКо
На 01.01.2019 г.:
003,0
734487
2515
)( цбКо
47
Рассчитанный коэффициент свидетельствует о достаточности средств для
покрытия возможных потерь банка по операциям с ценными бумагами и под-
держания ликвидности.
Показатель потенциального запаса ликвидности по операциям с ценными
бумагами (коэффициент «агрессивности-осторожности» инвестиционной поли-
тики банка):
На 01.01.2017 г.:
%54,7100*
5990101
451739
)( цбЗАПАС
На 01.01.2018 г.:
%24,8100*
6082891
501093
)( цбЗАПАС
На 01.01.2019 г.:
%10,11100*
6617000
734487
)( цбЗАПАС
Для определения нормы по запасу ликвидности необходимо учитывать
значение показателя удельного веса заемных средств банка в валюте баланса:
На 01.01.2017 г.:
92,0
7413228
6820170
Кзс
На 01.01.2018 г.:
92,0
7556629
6978430
Кзс
На 01.01.2019 г.:
90,0
10315829
9284246
Кзс
В исследуемом банке на 01.01.2019 г. риск ликвидности ценных бумаг
повышенный.
Показатель соотношения объема вложений в ценные бумаги и собствен-
ных средств:
На 01.01.2017 г.:
80,0
567755
451739
Кцб
На 01.01.2018 г.:
87,0
578199
501093
Кцб
На 01.01.2019 г.:
71,0
1031583
734487
Кцб
Банк проводит агрессивную инвестиционную политику (оптимальное
значение 20-25 %).
Динамика рассчитанных показателей представлена в таблице 8.
48
Таблица 8
Динамика показателей качества портфеля ценных бумаг
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
Изменение
2018/2017
Уровень активности банка на рынке
ценных бумаг
0,0661
0,0663
0,0712
0,0049
Коэффициент риска портфеля цен-
ных бумаг
0,9950
0,9950
0,9970
0,0020
Коэффициент достаточности резервов
на покрытие возможных потерь по
операциям с ценными бумагами
0,0050
0,0050
0,0030
-0,0020
Потенциальный запас ликвидности по
операциям с ценными бумагами
0,0754
0,0824
0,1110
0,0286
Удельный вес заемных средств в ва-
люте баланса
0,9200
0,9200
0,0900
-0,0200
Показатель соотношения объема
вложений в ценные бумаги и соб-
ственных средств банка
0,8000
0,8700
0,7100
-0,1600
Проведем анализ доходности операций банка с ценными бумагами (таб-
лица 9).
Таблица 9
Анализ доходности операций с ценными бумагами
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
Абсо-
лютное
изме-
нение
2018/
2017,
тыс.
тнг.
Темп
роста
2018/
2017,
%
1
2
3
4
5
6
Процентный доход от вложе-
ний в государственные дол-
говые обязательства
2190
2228
2083
-145
-6,51
Процентный доход от вложе-
ний в корпоративные ценные
бумаги
3819
4445
2254
-2191
-49,29
Процентный доход от вложе-
ний в долговые обязатель-
ства кредитных организаций
817
911
3263
2352
258,18
Процентный доход от прочих
долговых обязательств
18991
20615
24274
3659
17,75
Всего процентный доход от
вложений в долговые обяза-
тельства
25817
28199
31874
3675
13,03
Процентный доход по вексе-
лям кредитных организаций
488
599
16
-583
-97,33
49
Продолжение таблицы 9
1
2
3
4
5
6
Процентный доход по прочим
векселям
20
23
172
149
647,83
Всего процентный доход по
векселям
508
622
188
-434
-69,78
Дисконтный доход по вексе-
лям кредитных организаций
277
306
-
-306
-100,00
Дисконтный доход по прочим
векселям
1991
2018
-
-2018
-100,00
Всего дисконтный доход по
векселям
2268
2324
-
-2324
-100,00
Доходы от перепродажи (по-
гашения) государственных
ценных бумаг
28
30
-
-30
-100,00
Доходы от перепродажи (по-
гашения) корпоративных
ценных бумаг
27
316
-
-316
-100,00
Доходы от перепродажи (по-
гашения) ценных бумаг кре-
дитных организаций
5810
6160
21073
14913
242,09
Доходы от перепродажи (по-
гашения) прочих ценных бу-
маг
22181
24233
14381
-9852
-40,66
Доходы от перепродажи (по-
гашения) прочих ценных бу-
маг нерезидентов
-
-
142
142
100,00
Всего доход от перепродажи
(погашения) ценных бумаг
28046
30739
35596
4857
15,80
Дивиденды, полученные от
вложений в прочие акции
1616
1618
2831
1213
74,97
Доходы, полученные от пе-
реоценки ценных бумаг
59181
60377
38053
-22324
-36,97
Всего доходов от операций с
ценными бумагами
117436
123894
108545
-15349
-12,39
Из данных таблицы 9 видно, что доходы банка от операций с ценными
бумагами в 2018 г. составили 108 545 тыс.тнг., что на 12,39 % ниже, чем в 2017
г.
Анализируя доходы по банка от операций с ценными бумагами по
направлениям, можно сделать вывод, что снижение дохода обусловлено сокра-
щением дохода от операций с векселями (процентный доход по векселям в 2018
г. на 69,78 % ниже, чем в 2017 г.; дисконтный доход по векселям в 2018 г. не
получен), а также сокращением дохода, полученного от переоценки ценных
бумаг (на 36,97 %). В то же время, процентный доход от вложений в долговые
50
обязательства в 2018 г. превысил показатель 2017 г. на 13,03 %; доход от пере-
продажи (погашения) ценных бумаг в 2018 г. превысил показатель 2017 г. на
15,80 %, дивиденды, положенные от вложений в акции, полученные в 2018 г.
превысили показатель 2017 г. на 74,97 %.
В таблице 10 представлена структура дохода от операций с ценными бу-
магами.
Таблица 10
Анализ структуры дохода от операций с ценными бумагами
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
Изме-
нение,
2018/
2017,
п.п.
1
2
3
4
5
Процентный доход от вложений в государ-
ственные долговые обязательства
1,86
1,80
1,92
0,12
Процентный доход от вложений в корпора-
тивные ценные бумаги
3,25
3,59
2,08
-1,51
Процентный доход от вложений в долговые
обязательства кредитных организаций
0,70
0,74
3,01
2,27
Процентный доход от прочих долговых обя-
зательств
16,17
16,64
22,36
5,72
Всего процентный доход от вложений в
долговые обязательства
21,98
22,76
29,36
6,60
Процентный доход по векселям кредитных
организаций
0,42
0,48
0,01
-0,47
Процентный доход по прочим векселям
0,02
0,02
0,16
0,14
Всего процентный доход по векселям
0,43
0,50
0,17
-0,33
Дисконтный доход по векселям кредитных
организаций
0,24
0,25
-
-0,25
Дисконтный доход по прочим векселям
1,70
1,63
-
-1,63
Всего дисконтный доход по векселям
1,93
1,88
-
-1,88
Доходы от перепродажи (погашения) госу-
дарственных ценных бумаг
0,02
0,02
-
-0,02
Доходы от перепродажи (погашения) кор-
поративных ценных бумаг
0,02
0,26
-
-0,26
Доходы от перепродажи (погашения) цен-
ных бумаг кредитных организаций
4,95
4,97
19,41
14,44
Доходы от перепродажи (погашения) про-
чих ценных бумаг
18,89
19,56
13,25
-6,31
Доходы от перепродажи (погашения) про-
чих ценных бумаг нерезидентов
0,14
-
0,13
0,13
Всего доход от перепродажи (погашения)
ценных бумаг
23,88
24,81
32,79
7,98
Дивиденды, полученные от вложений в
прочие акции
1,38
1,31
2,61
1,30
51
Продолжение таблицы 10
1
2
3
4
5
Доходы, полученные от переоценки ценных
бумаг
50,39
48,73
35,06
-13,67
Всего доходов от операций с ценными бу-
магами
100,00
100,00
100,00
-
Из данных таблицы 10 видно, что наибольший удельный вес в структуре
дохода от операций с ценными бумагами занимают доходы, полученные от пе-
реоценки ценных бумаг (в 2018 г. данный показатель составил 35,06 %, что на
13,67 пункта ниже, чем в 2017 г.) и доходы, полученные от перепродажи (пога-
шения) ценных бумаг (в 2018 г. данный показатель составил 32,79 %, что на
7,98 пункта выше, чем в 2017 г.). Существенен также удельный вес процентно-
го дохода, полученного от вложений в долговые обязательства: в 2018 г. дан-
ный показатель составил 29,36 %, что на 6,60 пункта выше, чем в 2017 г.
Общий коэффициент доходности портфеля ценных бумаг:
На 01.01.2017 г.:
260,0
451739
117436
)( цбД
На 01.01.2018 г.:
247,0
501093
123894
)( цбД
На 01.01.2019 г.:
148,0
734487
108545
)( цбД
Из представленных расчетов видно, что в 2016 г. на 1 тнг. активов, вло-
женных в ценные бумаги, получено 0,260 тнг. (рентабельность 26,0 %), а в 2017
г. – 0,148 тнг. (рентабельность 14,8 %, то есть на 11,20 пункта ниже).
Выводы по главе 2
Акционерный банк «Халык Банк» оказывает банковские услуги корпора-
тивным и розничным клиентам в Казахстане, России, Кыргызстане и Грузии,
лизинговые услуги в Казахстане и России, а также услуги по управлению акти-
вами, услуги по страхованию и брокерские услуги в Казахстане.
В 2018 г. портфель ценных бумаг банка на 46,58 % больше, чем в 2017 г.
В структуре вложений банка в ценные бумаги наибольший удельный вес зани-
мают вложения в долговые обязательства – 65,89 %. Темп роста портфеля цен-
52
ных бумаг в 2018 г. превышает темп роста активов банка, что свидетельствует о
повышении активности операций банка с ценными бумагами.
Положительным в деятельности банка является низкий риск портфеля
ценных бумаг. Банк имеет достаточно средств для покрытия возможных потерь
банка по операциям с ценными бумагами и поддержания ликвидности. Доходы
банка от операций с ценными бумагами в 2018 г. на 12,39 % ниже, чем в 2017 г.
Снижение дохода обусловлено сокращением дохода от операций с векселями.
Проведенное исследование позволяет сделать вывод о необходимости
расширения участия АО «Халык Банк» в операциях с ценными бумагами. Это
обусловлено тем, что в настоящее время именно банки аккумулируют
наибольшие ресурсы, а также необходимостью диверсификации активности
банка, что служит снижению рисков.