51
нормативного показателя в 0,5. Так если в 2012 году показатель был равен 0,39,
в 2013 году уже составлял 0,42, а в 2016 его значение достигало 0,5. Тем не менее,
следует отметить снижение коэффициента в 2014 году по сравнению с 2013
годом на 0,03 или на 7,14% до 0,39.
Однако в 2015 году данный показатель вырос и достиг 0,42, и
соответственно за 2016 год его значение составило 0,5. Такой постепенный рост
данного показателя, за исключением снижения в 2014 году, оценивается
положительно при определении кредитоспособности организации Сбербанком,
так как показывает на растущую способность предприятия поддерживать
необходимый уровень собственного оборотного капитала и пополнять
оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
Для того, чтобы более наглядно показать динамику роста столь значимого
показателя при оценке кредитоспособности организации обратимся к рисунку 3.
Рисунок 3 - Динамика маневренности собственного капитала
Как и другие показатели финансовой устойчивости на протяжении всего
периода кредитования банк пересчитывает значение коэффициента
обеспеченности материальных запасов. Таким образом, исходя из формулы (4)
получаем следующие результаты:
1) За 2014 год
????????
= 0,75
2) За 2015 год
????????
= 0,93
3) За 2016 год
????
????
= 0,74
0,39
0,42
0,39
0,42
0,5
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
2012
2013
2014
2015
2016
года
значение коэффициента
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
организации
52
Из этого следует, что в течение всего анализируемого периода данные
показатели организации соответствовали нормативному значению 0,5.
Для удобства анализа сведем данные в таблицу 11.
Таблица 11
Динамика коэффициента обеспеченности материальных запасов
ООО «Софтшуз»
Наименование показателя
2012
2013
2014
2015
2016
Коэффициент обеспеченности
материальных запасов
0,83
1,42
0,75
0,93
0,74
Абсолютное отклонение
коэффициента
0,59
-0,67
0,18
-0,19
Темп прироста коэффициента,
%
71,08
-47,18
24,00
-20,43
Анализируя полученные данные, следует отметить, что значение данного
показателя колебалось от года к году, хотя всегда выполнялся норматив. Для
наглядности отображения динамики данного показателя используем рисунок 4.
Рисунок 4 - Динамика обеспеченности материальных запасов
Так если в 2013 году показатель вырос на 0,59 (на 71,08%) по отношению
к 2012 году и достиг 1,42, то за 2014 год значение снизилось на 0,75 (47,18 %) и
достигло 0,75. В 2015 году показатель опять вырос на 0,18 (24%) и достиг 0,93, а
в 2016 году снизился по отношению к предыдущему году на 0,19 (на 20,43%) и
равен 0,74.
0,83
0,74
0,93
0,75
1,42
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
2012
2013
2014
2015
2016
года
значение коэффициента
Коэффициент
обеспеченности
материальных запасов
53
Помимо основных коэффициентов финансовой устойчивости, банк
пересчитывает и дополнительные. Таким образом, исходя из формулы (5)
получаем следующие результаты по коэффициенту мобильности имущества:
1) За 2014 год
= 0,61
2) За 2015 год
= 0,58
3) За 2016 год
= 0,66
Для удобства анализа сведем данные в таблицу 12.
Таблица 12
Динамика коэффициента мобильности имущества ООО «Софтшуз»
Наименование показателя
2012
2013
2014
2015
2016
Коэффициент мобильности
имущества
0,64
0,51
0,61
0,58
0,66
Абсолютное отклонение
коэффициента по отношению к
предыдущему году
-0,13
0,1
-0,03
0,08
Темп прироста коэффициента
по отношению к предыдущему
году, %
-20,31
19,61
-4,92
13,79
Исходя из полученных данных, банк видит, что значение данного
показателя росло в течение периода кредитования. Так в 2014 году показатель
вырос по отношению к 2013 году на 0,1(на 19,61%) и достиг значении 0,61. В
2015 году произошло незначительное снижение показателя на 0,03 (на 4,92%) по
отношению к предыдущему году. А вот в 2016 году показатель снова вырос на
0,08 (13,79 %) и достиг 0,66.
Такая ситуация рассматривается банком в целом положительно, так как
свидетельствует о росте мобильности имущества предприятия, а учитывая что
предприятие торговое, этот факт приобретает большую значимость.
Исходя из формулы (6) получаем следующие результаты по
коэффициенту обеспеченности текущих активов:
1) За 2014 год
????????
= 0,42
2) За 2015 год
????????????????
= 0,53
54
3) За 2016 год
????????
= 0,51
Для удобства анализа сведем полученные результаты вычислений данных
показателей ООО «Софтшуз» за 5 лет в таблицу 13.
Таблица 13
Динамика коэффициента обеспеченности текущих активов ООО
«Софтшуз»
Наименование показателя
2012
2013
2014
2015
2016
Коэффициент обеспеченности
текущих активов
0,36
0,7
0,42
0,53
0,51
Абсолютное отклонение
коэффициента
0,34
-0,28
0,11
-0,02
Темп прироста коэффициента ,
%
94,44
-40,00
26,19
-3,77
Исходя из полученных результатов можно подчеркнуть, что в течение
периода кредитования значение данного показателя колебалось, хотя в 2014 году
коэффициент снизился по отношению к 2013 на 0,34 (на 40%) и составил 0,42. А
вот уже в 2015 году показатель вырос на 0,11 (26,19%) и достиг 0,53. Однако в
2016 году он незначительно снизился на 0,02 (3,77%) и составил 0,51. В целом
Банк оценивает данную ситуацию положительно, так как за каждый
анализируемый год значение показателя не снижалось ниже допустимого
минимума в 0,1.
Далее в процессе мониторинга кредитоспособности организации
Сбербанк проанализировал платежеспособность, которая выражается через
коэффициенты ликвидности. Таким образом, используя формулу (7), банк
оценивает величину самого важного из данной группы - коэффициента текущей
ликвидности и его динамику организации:
1) За 2014 год
= 1,72
2) За 2015 год
= 2,14
3) За 2016 год
= 2,03
Для удобства анализа сведем полученные показатели текущей
55
ликвидности, которые Сбербанк рассчитал за 5 лет, в таблицу 14.
Таблица 14
Динамика коэффициента текущей ликвидности ООО «Софтшуз»
Наименование показателя
2012
2013
2014
2015
2016
Коэффициент текущей
ликвидности
1,56
3,34
1,72
2,14
2,03
Абсолютное отклонение
коэффициента
1,78
-1,62
0,42
-0,11
Темп прироста
коэффициента, %
114,10
-48,50
24,42
-5,14
Полученные данные свидетельствуют о том, что показатель текущей
ликвидности организации колебался в течение всего периода кредитования. Так
если в 2014 году данный коэффициент снизился по сравнению с 2013 на 1,62 (на
48,50%) и достиг 1,72, то уже в 2015 году он вырос на 0,42 (на 24,42%) и
получился 2,14. Для наглядности динамики показателя обратимся к рисунку 5.
Рисунок 5 - Динамика текущей ликвидности
А в 2016 году произошло опять незначительное снижение данного
коэффициента на 0,11 (на 5,14%). В целом, несмотря на то, что данный
коэффициент колебался в течение всего периода, он не снижался ниже
допустимого значения, что отражает способность компании погашать текущие
(краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов и говорит о
низком финансовом риске.
Используя формулу (8), банк оценивает величину коэффициента
1,56
3,34
1,72
2,14
2,03
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
2012
2013
2014
2015
2016
года
Значения коэффициента
Коэффициент текущей
ликвидности
56
промежуточной ликвидности и его динамику организации:
1) За 2014 год
= 0,76
2) За 2015 год
= 0,91
3) За 2016 год
= 0,62
Для удобства анализа сведем данные в таблицу 15.
Таблица 15
Динамика коэффициента промежуточной ликвидности ООО
«Софтшуз»
Наименование показателя
2012
2013
2014
2015
2016
Коэффициент промежуточной
ликвидности
0,88
1,7
0,76
0,91
0,62
Абсолютное отклонение
коэффициента по отношению к
предыдущему году
0,82
-0,94
0,15
-0,29
Темп прироста коэффициента
по отношению к предыдущему
году, %
93,18
-55,29
19,74
-31,87
Полученные данные показывают, что в течение всего периода
кредитования данный коэффициент соответствовал нормативу (не менее 0,7), за
исключением 2014 года, когда данный показатель снизился по отношению к
предыдущему году на 0,29 (31,87 %).
Однако наибольшее снижение данного показателя произошло в 2012
году, где он снизился по отношению к предыдущему году на 0,94 (55,29%) и
достиг 0,76, однако уже в 2013 году он вырос на 0,15 (на 19,74%) и составил 0,91.
Значения данного коэффициента организации показывают, что организация в
целом сможет погасить текущие обязательства, если положение станет
действительно критическим.
Однако проблемы могут возникнуть все-таки, возникнуть, так как в 2014
году он был ниже норматива.
Учитывая, что данный показатель является для банка вспомогательным
для определения платежеспособности клиента, его значению не уделяют
большого внимания по сравнению с текущей ликвидностью. И для уточнения
57
показателей ликвидности, банк пересчитывал в процессе мониторинга
финансового состояния своего заемщика, используя формулу (9), величину
коэффициента быстрой ликвидности и его динамику организации:
1) За 2014 год
= 0,14
2) За 2015 год
= 0,22
3) За 2016 год
= 0,25
Для удобства анализа представим данные в виде таблицы 16.
Таблица 16
Динамика коэффициента быстрой ликвидности ООО «Софтшуз»
Наименование показателя
2012
2013
2014
2015
2016
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,64
0,89
0,14
0,22
0,25
Абсолютное отклонение
коэффициента по отношению
к предыдущему году
0,25
-0,75
0,08
0,03
Темп прироста коэффициента
по отношению к предыдущему
году, %
39,06
-84,27
57,14
13,64
Таким образом, из таблицы видно, что на протяжении всего периода
кредитования значение данного коэффициента укладывалось в норму, за
исключением 2014 года, в котором показатель снизился по отношению к
предыдущему году на 0,75 (на 84,27%) и достиг 0,14.
Однако в последующем в течение всего периода данный показатель рос.
Так в 2015 году он увеличился на 0,08 (на 57,14%) и составил 0,22. А в 2016 году
показатель вырос на 0,03 (на 13,64%) и составил 0,25.
Данные факты свидетельствуют о хорошей платежеспособности
организации и ее росте, что положительно оценивается банком при определении
кредитоспособности клиента.
Далее Сбербанк осуществлял мониторинг результативности
деятельности организации. Банк продолжал следить за финансовыми
результатами, а в особенности за чистой прибылью своего клиента и их
динамикой. Для удобства анализа сведем данные в таблицу 17.
58
Таблица 17
Динамика чистой прибыли ООО «Софтшуз»
Показатель
2012
2013
2014
2015
2016
Чистая прибыль
1438337
627471
84678
400661
1231721
Абсолютное
изменение чистой
прибыли, рубли
-810866
-542793
315983
831060
Темп прироста, %
-56,38
-86,50
373,16
207,42
Анализируя данные таблицы, следует отметить, что чистая прибыль
организации вплоть до 2015 года имела тенденцию к снижению. Так за 2014 год
ее значение снизилось по сравнению с 2013 годом на 542 793 рубля (на 86,50%).
Однако в последующем она возрастала. Так за 2015 год ее размер увеличился на
315 983 рубля (373,16%), а за 2016 год на 831 060 рублей (207,42 %). Причем ее
рост осуществлялся стремительно.
Данные факты, а так же то, что предприятие работало без убытков,
свидетельствуют об улучшении деятельности и результативности фирмы и
непосредственно оцениваются положительно банком при оценке
кредитоспособности клиента. Далее при оценке результативности деятельности
своего заемщика банк анализировал показатели рентабельности, а в первую
очередь рентабельность активов компании.
Так первоначально рассчитывалась средняя величина активов:
1) За 2014 год (4692569+5930388)х0,5 = 5311479 рублей
2) За 2015 год (5930388+5513826)х0,5 = 5722107 рублей
3) За 2016 год (5513826+7086731)х0,5 = 6300279 рублей
Исходя из формулы (10) получаем следующие результаты:
1) За 2014 год
100% = 1,59%
2) За 2015 год
100% = 7,00%
3) За 2016 год
100% = 19,55%
Для удобства анализа сведем данные показателей рентабельности
активов, вычисленные Сбербанком за 5 лет, в таблицу 18.
59
Таблица 18
Динамика рентабельности активов ООО «Софтшуз»
Наименование показателя
2012
2013
2014
2015
2016
Коэффициент рентабельности
активов, %
31,50
11,77
1,59
7,00
19,55
Отклонение коэффициента
по отношению к
предыдущему году, %
-19,73
-10,18
5,41
12,55
Таким образом, исходя из полученных данных видно, что данный
показатель в течении периода кредитования до 2015 года снижался. Для
наглядности динамики рентабельности активов ООО «Софтшуз» обратимся к
рисунку 6.
Рисунок 6 - Динамика рентабельности активов
Так за 2014 год он снизился по отношению к предыдущему году на
10,18% и составил 1,59%. Однако в дальнейшем его значение росло. Так в 2015
году он вырос на 5,41% и достиг 7,00%, а за 2016 год он опять вырос уже на
12,55% и достиг 19,55%. В целом значение данного показателя Сбербанком
оценивалась положительно, так как он не снижался ниже нормативного значения
и показывал способность активов компании порождать прибыль. Сбербанк
пересчитывал значение рентабельности собственного капитала ежегодно так же.
Первоначально так же определялся размер собственного капитала в течении
всего периода кредитования:
31,5
11,77
1,59
7,00
19,55
0
5
10
15
20
25
30
35
2012
2013
2014
2015
2016
года
%
Коэффициент
рентабельности активов, %
60
1) За 2014 год ((3876998-0+0+107133-0)+(3739053-0+0+102979-0))х 0,5
= 3 913 082 рубля
2) За 2015 год ((3739053-0+0+102979-0)+(3939777-0+0+88614-0))х 0,5 =
3 935 212 рубля
3) За 2016 год ((4725417-0+0+44539-0)+(3939777-0+0+88614-0))х 0,5 =
4 399 174 рубля
Исходя из полученных данных и формулы (11) рассчитывают
коэффициент рентабельности собственного капитала:
1) За 2014 год
100% = 2,16%
2) За 2015 год
100% = 10,18%
3) За 2016 год
100% = 28,00%
Для удобства анализа сведем данные показателей рентабельности
собственного капитала ООО «Софтшуз», вычисленные Сбербанком за 5 лет, в
таблицу 19.
Таблица 19
Динамика коэффициента рентабельности собственного капитала
ООО «Софтшуз»
Наименование показателя
2012
2013
2014
2015
2016
Коэффициент рентабельности
собственного капитала, %
49,99
16,72
2,16
10,18
28
Отклонение коэффициента по
отношению к предыдущему
году, %
-33,27
-14,56
8,02
17,82
Данные таблицы показывают, что значение коэффициента до 2015 года
снижалось и за 2014 год достигла минимума за весь рассматриваемый период
2,16%. Однако после этого наблюдался рост данного показателя. Так в 2015 году
он вырос на 8,02% и достиг 10,18%. А в 2016 году вырос на 17,82% и достиг
28,00%. Сбербанк оценивал значение показателя хорошо, так как он не снижался
ниже нуля. Тем более за последние годы наблюдался его рост, что
свидетельствует о повышении эффективности деятельности фирмы и ее
привлекательности для инвесторов.