41
Следующий по важности коэффициент финансовой устойчивости,
который рассчитывает банк, является коэффициент маневренности собственного
капитала. Исходя из формулы (3) ЗАО «Приднестровский Сбербанк»
рассчитывает его следующим образом:
1) За 2012 год
????????
????????
= 0,39
2) За 2013 год
????????
????????
= 0,42
Таким образом, сравнивая значение данного показателя с нормативом
(0,5), банк увидел, что и в 2012 и в 2013 годах у предприятия недостаточная часть
собственного оборотного капитала находится в обороте, то есть в той форме,
которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Данный факт
рассматривается как отрицательный при определении кредитоспособности
организации. Хотя следует отметить, что за рассматриваемый период данный
коэффициент вырос на (0,42-0,39) 0,03, что свидетельствует об улучшении
финансовой устойчивости организации.
Еще одним наиболее важным при определении финансовой устойчивости
и кредитоспособности организации является коэффициент обеспеченности
материальных запасов. Исходя из формулы (4), Сбербанк рассчитывает его
значение:
1) За 2012 год
????????
= 0,83
2) За 2013 год
????????????????
=1,42
Таким образом, сравнивая значение данного показателя с нормативом
(0,5) банк установил, что в течение 2012 и 2013 года данный коэффициент был
его выше. Это свидетельствовало, что у организации достаточная часть запасов
и затрат финансируется за счет собственных источников. Данный факт
оценивается положительно при определении кредитоспособности клиента.
Помимо основных коэффициентов финансовой устойчивости, банк
рассчитывает и дополнительные. Одним из них является коэффициент
мобильности имущества. Исходя из формулы (5), Сбербанк рассчитывает его
42
значение следующим образом:
1) За 2012 год
= 0,64
2) За 2013 год
= 0,51
Таким образом, значение данного коэффициента уменьшилось на (0,64-
0,51) 0,13, что свидетельствует о снижении оборачиваемости средств имущества.
Банк оценивает данный факт отрицательно при определении
кредитоспособности клиента, хотя следует подчеркнуть, что данный
показательнее является основным. Еще один второстепенный показатель,
который рассчитывает Сбербанк при определении финансовой устойчивости
организации, является коэффициент обеспеченности текущих активов. Исходя
из формулы (6) банк рассчитывает этот коэффициент:
1) За 2012 год
????????
= 0,36
2) За 2013 год
????????
= 0,70
Таким образом, у организации на момент определения ее
кредитоспособности перед выдачей ссуды данные коэффициенты были выше
нормативного значения (0,1). Это Банк оценил положительно.
Далее в процессе определения кредитоспособности организации
Сбербанк проанализировал платежеспособность, которая выражается через
коэффициенты ликвидности. Наибольшие внимание среди них Сбербанк уделяет
коэффициенту текущей ликвидности.
Исходя из формулы (7) и данных бухгалтерских балансов Сбербанк
рассчитывал данные коэффициенты:
1) За 2012 год
= 1,56
2) За 2013 год
= 3,34
Таким образом, на момент определения кредитоспособности организации
перед выдачей кредита ее коэффициенты текущей ликвидности соответствовали
нормативу (более 2), за исключением 2012 года, когда данный коэффициент
немного ниже норматива.. Причем самое значение коэффициента за 2013 годы
43
выросло на (3,34-1,56) 1,78, что так же было положительно отмечено при оценке
кредитоспособности клиента Банком.
Для определения платежеспособности клиента в качестве одного
вспомогательных показателей рассчитывается коэффициент промежуточной
ликвидности. Исходя из формулы (8) банк рассчитывал данные коэффициенты:
1) За 2012 год
= 0,88
2) За 2013 год
= 1,70
Расчеты показали, что при определении кредитоспособности значение
данного показателя соответствовало установленному нормативу (не менее 0,7).
Причем за 2013 год значение данного показателя значительно увеличилось на
(1,70-0,88) 0,82 и достиг 1,70. Банк положительно отметил данные факты.
Для уточнения платежеспособности клиента рассчитывается
коэффициент быстрой ликвидности организации.
Исходя из формулы (9) кредитная организация рассчитывает данный
показатель:
1) За 2012 год
= 0,64
2) За 2013 год
= 0,89
Таким образом, значение данных коэффициентов соответствует
нормативному значению (не менее 0,25 – 0,3) причем за 2013 год показатель
вырос на (0,89-0,64) 0,25. Данные факты положительно оценил банк при
определении кредитоспособности клиента на момент выдачи кредита.
Далее Сбербанк оценивал результаты деятельности организации. Причем
особое внимание уделял чистой прибыли и ее динамике, которая остается в
распоряжении организации.
Перед выдачей ссуды Сбербанк изучает динамику финансовых
результатов деятельности организации, при этом уделяет особое значение тому
факту, что организации должна работать без убытков. Для удобства анализа
данные представлены в виде таблицы 6.
44
Таблица 6
Результаты деятельности ООО «Софтшуз»
Показатель
Значение
показателя, рубли
Изменение
показателя
За 2012
За 2013
рубли
прирост
± %
Выручка от продажи
товаров
16726237
13424159
-3302078
-19,74
Себестоимость
реализованной
продукции
14806010
12464239
-2341771
-15,82
Чистая прибыль
1438337
627471
-810866
-56,38
Анализируя данные таблицы, Сбербанк отметил отрицательные
тенденции в деятельности организации, снижение эффективности ее
функционирования. Так выручка от реализации продукции снизилась за 2013 год
на 3 302 078 рублей (на 19,74%) и составила 13 424 159 рублей, хотя при этом
себестоимость реализованной продукции так же снизилась на 2 341 771 рубль
(на 15,82 %) и достигла 12 464 239 рублей.
Снизилась так же и чистая прибыль организации на 810 866 рублей (на
56,38%) и составила 627 471 рублей. Однако следует отметить, что организация
работала за этот период без убытков, причем на данный факт банк уделяет
наибольшее внимание.
Это способствовало положительной оценки кредитоспособности ООО
«Софтшуз» Сбербанком при выдаче ссуды.
Далее при оценке результативности деятельности своего заемщика банк
проанализировал показатели рентабельности.
Основным показателем, на который опирается банк при определении
кредитоспособности клиента, является коэффициент рентабельности активов.
Однако прежде чем его рассчитать, определили среднюю величину активов ООО
«Софтшуз» по формуле средней арифметической и получили:
1) За 2012 год (3167172+5966136) 0,5 = 4 566 654 рубля
2) За 2013 год (5966136+4692569) 0,5 = 5 329 353 рубля
Исходя из формулы (1.10) и данных финансовой отчетности Сбербанк
45
рассчитал следующие значения показателя рентабельности активов:
1) За 2012 год
100% = 31,5%
2) За 2013 год
100% = 11,77%
Расчеты показали, что за анализируемые периоды значение
коэффициентов рентабельности активов соответствовало нормативу (>0), что
положительно влияло при оценке кредитоспособности клиента Сбербанком.
Однако следует отметить, что в 2013 году значение показателя снизилось на
19,73%.
Еще одним показателем рентабельности, который рассчитывает
Сбербанк, является рентабельность собственного капитала. Однако прежде чем
его рассчитать, определили среднюю величину собственного капитала ООО
«Софтшуз» по формуле средней арифметической и получили:
1) За 2012 год ((2225636-0+0+5740-0)+(3404658-0+0+117932-0)) 0,5 =
2 876 983 рубля
2) За 2013 год ((3404658-0+0+117932-0)+(3876998-0+0+107133-0)) 0,5
= 3 753 361 рубль
Исходя из этого и формулы (11) были рассчитаны следующие
коэффициенты рентабельности собственного капитала:
1) За 2012 год
100% = 49,99%
2) За 2013 год
100% = 16,72%
Таким образом, рентабельность собственного капитала при определении
кредитоспособности клиента так же соответствовала нормативу (>0), что
положительно оценил банк.
Однако данный коэффициент снизился на 33,27%. Исходя из
проведенного анализа всех коэффициентов, Сбербанк определил общее
финансовое состояние заемщика за 2012 и 2013 года перед выдачей ссуды.
Так за 2012 и 2013 год кредитоспособность организации указана в
таблице 7.
46
Таблица 7
Показатели кредитоспособности ООО «Софтшуз»
Показатель
2012
2013
Фактическое
значение
Начисленн
ые баллы
Фактическо
е значение
Начисленн
ые баллы
Коэффициент
автономии
0,59
0
0,85
0
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,39
0,5
0,42
0,5
Коэффициент
обеспеченности
материальных
запасов
0,83
0
1,42
0
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,56
0
3,34
0
Коэффициент
рентабельности
активов
31,50
0
11,77
0
ИТОГО Общее
итоговое
значение
считается путем
суммирования
итогового
количества
баллов
0,5
0,5
Итоговое значение баллов равное 0,5 соответствует хорошему
финансовому состоянию организации (предприятий) и соответственно ее
кредитоспособности. Далее был определен размер фонда риска по кредиту. Так
как финансовое состояние заемщика оценивалось хорошо, а клиент имел
положительную кредитную историю и не допускал просрочки платежей по
предоставленному ранее кредиту, то данный кредит был отнесен к первой
категории качества (стандартные), а размер формируемого фонда равен 0.
После того как Сбербанк оценил кредитоспособность клиента он
определяет лимит кредитования.
Так величина собственного капитала ООО «Софтшуз» за 2013 год
составила 3 876 998-0+0+107133-0 = 3 984 131 рубль. Величина годового оборота
(выручки организации) за 2013 год составила 13 424 159 рублей, а прибыли за
47
год (до уплаты налогов) 962 844 рубля.
Исходя из этих данных величина лимита кредитования составила
0,5х3984131+0,3х13424159+0,2х962844 = 6 211 882 рубля. При этом в связи с
хорошим финансовым состоянием заемщика получаем 6211882х1,5=9 317 823
рубля. Учитывая то, что в качестве залога была предоставлена нежилая
недвижимость здание 2-х магазинов, а также неснижаемый остаток товарных
запасов на сумму 437 160 долларов, Сбербанком было принято решение об
открытии кредитной линии на 150 000 долларов для ООО «Софтшуз» и был
заключен соответствующий кредитный договор.
На протяжении всего периода кредитования Сбербанк продолжал
отслеживать кредитоспособность своего клиента. В этих целях организация
предоставляла в банк свою финансовую отчетность за каждый квартал и год.
Однако для определения общего состояния клиента и его динамики банк
наибольшее внимание уделял годовым бухгалтерским балансам и отчетам о
прибылях и убытках.
Таким образом, ежегодно банк пересчитывал значение показателей
чистых активов, финансовой устойчивости, ликвидности и результативности
ООО «Софтшуз».
Так используя формулу (1) ежегодно банк оценивает величину чистых
активов организации:
1) За 2014 год (1947350+0+0+0+0+387199+0+2003014+1296322-
0+0+296501+0)-(0+0+1217187+853388+17780+0) = 3 842 031 рубль
2) За 2015 год (1811955+0+0+0+0+515775+0+1838503+1023241-
0+0+324352+0)-(0+0+477945+989710+17780+0) = 4 028 391 рубль
3) За 2016 год (1751110+0+0+0+0+623551+0+3257742+861369-
0+0+575596+17363)-(0+0+354633+1932142+30000+0) = 4 769 956 рублей
Таким образом, на протяжении всего срока кредитования величина
чистых активов была выше размера уставного капитала (160 000 рублей). Для
удобства анализа динамики чистых активов организации сведем результаты
вычислений их в таблицу 8.
48
Таблица 8
Динамика чистых активов ООО «Софтшуз»
Наименование
показателя
2012
2013
2014
2015
2016
Чистые активы, руб
3522590
3984131
3842031
4028391
4769956
Абсолютное
отклонение чистых
активов по
отношению к
предыдущему году,
руб.
461541
-142100
186360
741565
Темп прироста
чистых активов по
отношению к
предыдущему году,
%
13,10
-3,57
4,85
18,41
Данные таблицы указывают на положительные тенденции изменения
величины чистых активов организации.
Так за исключением 2014 года (где чистые активы уменьшились на 142
100 рублей или 3,57% по отношению к предыдущему году), размер чистых
активов увеличивался по отношению к предыдущему году в 2013 году на 461 541
рубль или 13,10%, в 2015 году на 186 360 рублей или на 4,85%, а в 2016 году на
741 565 рублей или на 18,41%.
Данные факты свидетельствуют в целом об эффективной деятельности
организации в течение 5 лет, за исключением 2014 года. Здесь следует учитывать
то, что предприятие столкнулось с последствиями мирового финансового
кризиса.
Однако уже в 2015 году величина чистых активов возросла и превысила
уровень 2013 года на (4 028 391-3 984 131) 44 260 рублей.
Все данные показатели свидетельствуют об улучшении
кредитоспособности организации перед банком.
Так же оценивает и финансовая устойчивость ООО «Софтшуз» на
протяжении всего срока кредитования. Используя формулу (2) ежегодно банк
49
оценивает величину коэффициента автономии организации:
1) За 2014 год
????????
= 0,65
2) За 2015 год
????????
= 0,73
3) За 2016 год
????
????
= 0,67
Из этого следует, что организация на протяжении всего периода имела
хорошие показатели автономии, которые превышали нормативное значение в
0,5.
Для удобства анализа коэффициента автономии организации сведем
результаты вычислений в таблицу 9.
Таблица 9
Динамика коэффициента автономии ООО «Софтшуз»
Наименование показателя
2012
2013
2014
2015
2016
Коэффициент автономии
организации
0,59
0,85
0,65
0,73
0,67
Абсолютное отклонение
коэффициента
0,26
-0,2
0,08
-0,06
Темп прироста, %
44,07
-23,53
12,31
-8,22
Данные таблицы указывают на неплохую тенденцию данного показателя.
Если в 2012 году значение показателя было равно 0,59, то в 2016 году оно
составляло 0,67. Хотя следует отметить, что на протяжении анализируемого
периода происходило 2 раза снижение данного показателя по отношению к
предыдущему году.
Так в 2014 году значение показателя снизилось на 0,2 (или на 23,53%) по
отношению к 2013 году и составило 0,65, а в 2016 году на 0,06(или на 8,22%) по
отношению к 2015 году и составило 0,67. Тем не менее, можно говорить о
незначительном росте и так хорошей финансовой независимости организации.
Такая тенденция роста (особенно за данные 5 лет) является определенной
гарантией от больших кредитных рисков и потерь для банка при кредитовании
данного субъекта. Более наглядно динамика данного коэффициента
представлена на рисунке 2.
50
Рисунок 2 - Динамика коэффициента автономии
Используя формулу (3) ежегодно банк оценивает величину не менее
важного коэффициента маневренности собственного капитала организации:
1) За 2014 год
????????
????????
= 0,39
2) За 2015 год
????????
????????
= 0,42
3) За 2016 год
????????
????????
= 0,50
Из данных вычислений следует, что у организации только в 2016 году
данный показатель соответствовал нормативу (0,5). Для удобства анализа сведем
полученные данные в таблицу 10.
Таблица 10
Динамика коэффициента маневренности собственного капитала
ООО «Софтшуз»
Наименование показателя
2012
2013
2014
2015
2016
Коэффициент маневренности
собственного капитала
организации
0,39
0,42
0,39
0,42
0,50
Абсолютное отклонение
коэффициента
0,03
-0,03
0,03
0,08
Темп прироста коэффициента,
%
7,69
-7,14
7,69
19,05
Полученные результаты указывают в целом на хорошую динамику
данного показателя, не смотря на то, что только в 2016 году коэффициент достиг
0,59
0,85
0,65
0,73
0,67
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
2012
2013
2014
2015
2016
года
значение коэффициента
Коэффициент автономии
организации