45
4. Коэффициент финансовой устойчивости – соотношения
собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса.
Характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет уставных
источников.
5. Коэффициент финансового левериджа – заемного капитала к
собственному капитала. Данный коэффициент считается одним из основных
индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск
вложения капитала в данное предприятия. В 2015 году этот показатель
составлял 1,46%, а в 2016 году он увеличился на 0,02%. Динамика
коэффициентов финансовой устойчивости СООО «Терри-Па» представлена на
рисунке 5.
Рисунок 5- Динамика коэффициентов финансовой
устойчивости предприятия СООО «Терри-Па»
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной
экономики обусловлена в значительной степени его деловой активностью,
которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации,
степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной
деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости
экономического роста.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
Коэффициент
автономности
Коэффициент
краткосроч.
задол-ти
Коэффициент
финансовой
зависимости
Коэффициент
фин.
устойчивости
оэффициент
фин.
ливериджа
2015
2016
46
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется,
прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности
заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных
коэффициентов оборачиваемости, основные из которых можно вычислить по
формулам (6-12):
- коэффициент оборачиваемости активов:
Коа =
Выручка от продаж
Средняя стоимость активов
; (6)
-коэффициент оборачиваемости оборотных средств:
Коос =
Выручка от реализации
Средняя величина оборотных средств
; (7)
-коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Кодз =
Выручка от реализации
Средняя величина дебиторской задолженности
; (8)
-коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Кокз =
Себестоимость проданных товаров
Средняя величина кредиторской задолженности
; (9)
- коэффициент оборачиваемости материальных средств:
Комс =
Себестоимость реализованной продукции
Среднегодовая стоимость запасов
; (10)
-коэффициент оборачиваемости основных средств:
47
Коос =
Выручка от реализации
Средняя величина оборотных средств
; (11)
- коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
Коск =
Объем реализации продукции
Среднегодовая стоимость собственного капитала
. (12)
Проведем расчет показателей деловой активности исследуемой
организации на базе финансовой отчетности фирмы в таблице 5.
Таблица 5
Анализ деловой активности СООО «Терри-Па»
№
п/
п
Показатели
2015 г.,
руб.
2016 г.,
руб.
Изменения (+,-)
в абс.
велич,
руб
в отн.
велич,
%
1
Выручка
26613345
24768117
-1845228
-6,9
2
Себестоимость
21 595 656
22 056 056
460 400
2,1
3
Среднегодовая
стоимость активов
15362216,5
15646364,5
284148
1,8
4
Среднегодовая
стоимость основных
средств
10873895
11889665,5
1015770,5
9,3
5
Среднегодовая
стоимость оборотных
средств
4335764
4080263
-255501
-5,9
6
Среднегодовая
стоимость
материальных запасов
3988021,5
3880169,5
-107852
-2,7
7
Среднегодовая сумма
дебиторской
задолженности
4342637,5
4360032,5
17395
0,4
8
Собственный капитал
6606160
6221446,5
-384713,5
-5,8
9
Среднегодовая сумма
кредиторской
задолженности
8756056,5
9424918
668861,5
7,6
10
Коэффициент
оборачиваемости
активов
1,73
1,58
-0,15
-8,6
11
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
6,14
6,07
-0,07
-1,1
48
Коэффициент оборачиваемости активов - отражает скорость оборота
совокупного капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за период
происходит полный цикл производства и обращения, приносящий эффект в
виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции
принесла каждая единица активов:
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Уменьшение этого
коэффициента на 1,1% свидетельствует о замедлении оборота оборотных
средств.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. В процессе
хозяйственной деятельности предприятие дает товарный кредит для
потребителей своей продукции, то есть существует разрыв во времени между
продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает
дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные
в расчеты.
Как правило, чем выше этот показатель, тем лучше, потому что
предприятие скорее получает оплату по счетам. С другой стороны,
предоставление покупателям товарного кредита является одним из
12
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
6,13
5,68
-0,45
-7,3
13
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
3,04
2,63
-0,41
-13,5
14
Коэффициент
оборачиваемости
материальных запасов
5,42
5,68
0,27
5,0
15
Коэффициент
оборачиваемости
основных средств
2,45
2,08
-0,36
-14,9
16
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
4,03
3,98
-0,05
-1,2
49
инструментов стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную
продолжительность кредитного периода.
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности полезно
сравнивать с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Такой подход
позволяет сопоставить условия коммерческого кредита, предоставленного
рассматриваемым предприятием своим клиентам с условиями кредитования,
которыми оно пользуется со стороны поставщиков. Для этого необходимо
определить коэффициент оборачиваемости и срок оборота дебиторской и
кредиторской задолженности по товарным операциям [25, c. 43].
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности -
показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение
скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в
кредит. На предприятии СООО «Терри-Па» коэффициент снизился на 13,5 %.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов - отражает число
оборотов товарно-материальных запасов предприятия за анализируемый
период. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном
увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о
снижении спроса на готовую продукцию. На предприятии СООО «Терри-Па»
показатель материальных запасов составил 0,27пп. В целом, чем выше
показатель оборачиваемости материальных запасов, тем меньше средств
завязано в этой наименее ликвидной статье оборотных активов и тем
устойчивее финансовое положение предприятия.
Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)
показывает эффективность использования основных средств предприятия. На
анализируемом предприятии коэффициент составил -0,36пп.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует
эффективность использования собственного капитала предприятия.
На рисунке 6 можно заметить разницу коэффициентов за 2015 и 2016
года.
50
Рисунок 6- Анализ деловой активности СООО «Терри-Па»
Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что
характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности
предприятия. Именно поэтому расчет данных показателей крайне необходим.
Выводы по второй главе????????????
0
1
2
3
4
5
6
7
2015
2016
51
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО ФИНАНСОВОМУ
ОЗДОРОВЛЕНИЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Разработка мероприятий по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости СООО «Терри-Па»
В настоящее время любое из предприятий может оказаться в кризисном
финансовом состоянии. Одними из главных причин такого состояния является
внешняя среда и всевозможные внутренние недостатки производства. Именно
поэтому, чтобы добиться финансовой устойчивости и эффективного
функционирования предприятию необходимо заняться финансовым
оздоровлением.
Нехватка денежных ресурсов на покрытие обязательств, высокий уровень
дебиторской и кредиторской задолженности, несовершенство механизма
определения фактической цены реализации продукции, а также снижение
коэффициента текущей ликвидности говорит о низкой платежеспособности
предприятия.
Все негативные факторы в совокупности отрицательно сказываются на
работе предприятия. Поэтому крайне важно своевременно принять
необходимые меры.
Проведенный анализ ликвидности баланса и платежеспособности
предприятия показал, что СООО «Терри-Па» на 2016 год имеет неустойчивое
финансовое положение, при котором нарушена платежеспособность
предприятия. Об этом свидетельствуют низкие значения показателей
ликвидности. Исходя из этого, можно сделать вывод, что предприятию
необходимо повышать финансовую устойчивость. Основными путями
повышения финансовой устойчивости являются:
- Увеличение собственного капитала. Осуществить данный вопрос можно
при помощи накопления или же консервации нераспределенной прибыли для
целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее
52
на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой
прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными
документами. Благодаря достаточной доле собственного капитала заемные
источники используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно
может обеспечить их полный и своевременный возврат. Также не стоит
забывать, что существует понятие предельно допустимой доли собственного
капитала, а излишняя доля капитала может быть вредна для бизнеса.
-Сокращение кредиторской задолженности. Произвести уменьшение
кредиторской задолженности можно несколькими способами: - например,
можно провести переговоры со своими кредиторами, это позволит прийти к
определенной договоренности с ними (обсудить отсрочку платежей).
- Создание системы резервов по сомнительным долгам. Благодаря этому
компания может рассчитывать на своевременное поступление платежей.
Данная система позволяет выработать источники для погашения убытков, а
также позволяет иметь более реальную характеристику собственного
финансового положения предприятия.
- Разработка активной системы для сбора платежей. Этот процесс,
включает в себя следующие операции: нужно совершать различные процедуры
со своими должниками в случае невыплаты долга или же в случае нарушения
условий выплаты. Например, можно ввести определенную систему наказаний.
- Замена должника в обязательстве (перевести задолженность). В данном
случае, предприятие-должник снимает с себя обязанность по выплате долга, и
на его место становится какой-либо новый должник. Как правило, для
совершения перевода кредитору необходимо изложить свое согласие в
письменной форме. Сделать это можно путем подписания договора или
соглашения, которое подтверждает перевод долга. К новому должнику
задолженность переходит в полном размере.
Анализ ликвидности СООО «Терри-Па» показал, что коэффициенты
абсолютной, срочной и текущей ликвидности сократились, а это говорит о
нехватке денежных ресурсов на покрытие обязательств предприятия. Для
53
повышения абсолютной ликвидности необходимо увеличение наиболее
ликвидных активов и уменьшение кредиторской задолженности. Решить это
можно благодаря следующим мерам:
- необходимо своевременно выявить недопустимые виды кредиторской
задолженности;
- нужно вести контроль за состоянием расчетов с покупателями и
поставщиками по отсроченным задолженностям;
- стараться ориентироваться на большое число покупателей с целью
уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
В ходе анализа финансового состояния СООО «Терри-Па» также можно
заметить следующие основные недостатки, которые требуют решения в
процессе финансового оздоровления:
- к концу 2016 года произошло уменьшение продукции;
- уменьшение собственного капитала предприятия;
- снижение конкурентоспособности деятельности предприятия.
Значительным фактором, влияющим на улучшение финансового
состояния предприятия, является погашение дебиторской задолженности
предприятия. Совершать данную операцию необходимо для улучшения
финансового состояния предприятия. Чаще всего, причиной возникновения
дебиторской задолженности служит неналаженное отношение предприятия и
банка, а это в дальнейшем приводит к крупным финансовым проблемам.
Поэтому крайне важно осуществлять предложенные меры, которые позволят
искоренить проблему. Поспособствовать этому также может цессия. Цессия –
это документ цедента (заемщика), в котором он уступает свое требование
(дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в качестве предоставления
возврата кредита.
Иначе говоря, предприятию в банке открывается ссудный счет, выдается
ссуда, а также оформляется договор-пеня. Чаще применяется открытая цессия.
Она предполагает сообщение должнику об уступке требований. В этом случае
должник погашает свое обязательство не заемщику банка, а самому банку.
54
Заключая договор на расчетно-кассовое обслуживание, предприятию
необходимо следовать определенным рекомендациям:
- в ходе договора с банком, должна предусматриваться оплата за
временное использование средств предприятия, которые находятся на
расчетном счете;
- в договоре должно быть сказано, что зачисление средств предприятия на
расчетный счет производится в течение операционного дня на дату
поступления платежных документов. Если же произойдет задержка выплаты
денежных средств, то банку придется уплатить пеню за каждый день
просрочки;
- необходимо определить меру ответственности банка за задержку
выплат, в связи с неверной адресацией платежных документов с начислением
пени за каждый просроченный день;
- банк обязан принимать и производить выдачу денежных средств по
требованию клиента в пределах той суммы, которая имеется на его расчетном
счете. Договор цессия позволяет решать проблему дебиторской
задолженности, помогает пополнить оборотные средства, а также гибко
маневрировать своими ресурсами, если у предприятия присутствует
кредиторская задолженность перед бюджетом, так как погашение полученного
кредита будет протекать через ссудный счет. Одним из самых эффективных
решений данной проблемы может послужить исполнение финансовых
операций межу коммерческим банком и предприятием.
Все предложенные меры способствуют росту финансовой устойчивости,
улучшают доступ предприятия к заемным ресурсам, что сопровождается
ростом его деловой репутации в отношениях с другими экономическими
субъектами, в том числе с различными государственными органами.