35
Осуществление любой хозяйственной деятельности сопровождается
движением финансовых и денежных потоков. Такое движение порождается
самим фактом наличия деловых взаимоотношений данного предприятия с
другими юридическими лицами.
Основа для принятия управленческих решений - глубокий финансовый
анализ их оценка качества фактического финансового состояния предприятия.
Для достижения поставленной цели ОАО «Флоаре» бухгалтерия обеспечивает
своевременность и полноту отражения хозяйственных операций в
бухгалтерском учете.
Рассмотрим основные показатели финансово-хозяйственной
деятельности ОАО «Флоаре» за 3 года, которые представлены в балансовом
отчете о финансовом положении и отчете о совокупном доходе за 2016 год
(Приложения 7, 8) и 2017 год (Приложения 9, 10). Проведем анализ основных
показателей деятельности ОАО «Флоаре» (табл. 2).
Таблица 2
Основные показатели финансово-экономической деятельности ОАО
«Флоаре» за 2015-2017 гг. (по материалам предприятия)
Показатели
2015 г.,
руб.
2016 г.,
руб.
2017 г.,
руб.
Отклонение
(+/-), руб.
Темп роста, %
2016 г.
к
2015 г.
2017 г.
к
2016 г.
2016 г.
к
2015 г.
2017 г.
к
2016 г.
Выручка от
продажи
продукции,
работ или услуг
53948166
73847462
73017867
19899296
-829595
136,89
98,88
Себестоимость
43536332
50869624
56189536
7333292
5319912
116,84
110,46
Валовая
прибыль
10411834
22977838
16828331
12566004
-6149507
220,69
73,25
Прибыль до
налогообложе-
ния
220016
8939075
5168022
8719059
-3771053
4062,92
57,81
Чистая
прибыль
5412479
2489759
1332268
-2922720
-1157491
46,00
53,51
Рентабельность
10,03
3,37
1,82
-6,66
-1,55
33,60
54,01
Дебиторская
задолженность
7731687
11137082
11423715
3405395
286633
144,04
102,57
Кредиторская
задолженность
8231866
11758518
9858860
3526652
-1899658
142,84
83,84
36
Проведем сравнительный анализ финансово-хозяйственной
деятельности ОАО «Флоаре» за 2015-2017 годы.
Анализируя представленные в таблице 2 показатели, необходимо
отметить, что предприятие получает выручку по следующим видам
деятельности:
– от продукции собственного производства;
– от реализации товаров;
– от реализации работ и услуг.
В 2017 году, по сравнению с 2015 годом, выручка выросла на 19 069 701
рублей. Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что себестоимость
растет на всем периоде исследования, так к 2016 году она выросла на 7 333 292
руб., а в 2017 году на 5 319 912 рублей.
Прибыль от продаж в 2016 году увеличилась на 12 566 004 рублей,
прибыль до налогообложения увеличилась на 8 719 059 рублей, а чистая
прибыль снизилась на 2 922 720 рублей, прибыль до налогообложения и чистая
прибыль также снизились на 3 771 053 и 1 157 491 рублей соответственно.
Валовая прибыль в 2017 г. снизилась на 6 149 507 рублей.
На всем периоде исследования наблюдается снижение рентабельности и
к 2017 году она составила всего 1,82%.
Дебиторская задолженность увеличилась на всём периоде исследования.
В 2016 г. на 11 137 082 рублей и в 2017 г. на 11 423 715 рублей, что ведёт к
прямому отвлечению средств из оборота.
Рост дебиторской задолженности в 2016 г. привёл к росту взаимных
неплатежей, в связи с чем, кредиторская задолженность в 2016 г. увеличилась
на 3 526 652 рублей.
Кредиторская задолженность в 2017 г. снизилась на 1 899 658 рублей.
Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем
эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивей его финансовое
состояние.
Если рассматривать понятия «платежеспособность» и понятие
37
«финансовая устойчивость», то можно сказать, что финансовая устойчивость
предприятия является более широким понятием, так как предполагает анализ и
оценку всех сторон деятельности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Флоаре» основывается на
расчете следующих показателей [3]:
1. Коэффициент автономии характеризует удельный вес собственного
капитала в общей валюте баланса.
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль
собственных средств, вложенных в активы предприятия.
3. Коэффициент соотношения стоимости мобильных и иммобилизованных
средств показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных
ресурсов краткосрочного характера.
4. Коэффициент мобильности оборотных средств определяется
отношением стоимости абсолютно готовых к платежу оборотных средств к
общей стоимости оборотных средств организации.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами представляет
собой отношение разницы между источниками собственных средств и
внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у организации
оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного
производства, готовой продукции, денежных средств и денежных эквивалентов,
краткосрочной торговой и прочей дебиторской задолженности, прочих
оборотных активов.
6. Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых
оборотных средств в сумме актива баланса организации. Если организация
испытывает финансовые затруднения, то значение данного коэффициента
снижается.
Для того, чтобы провести анализ финансовой устойчивости
предприятия, необходимо привести исходные данные для определения
финансовой устойчивости, которые представлены в таблице 3.
38
Таблица 3
Исходные данные для определения финансовой устойчивости ОАО
«Флоаре» за 2015-2017 гг., руб. (по материалам предприятия)
Показатель
2015
2016
2017
Собственный капитал
34131388
38917436
37717757
Заемный капитал
31259250
32309182
29579091
Валюта баланса
61510818
71226618
67296848
Краткосрочные активы
28210203
41393484
37801577
Долгосрочный активы
33300616
29833134
29495271
Денежные средства и
денежные эквиваленты
284720
795577
420564
Краткосрочные финансовые
активы
-
-
-
На основании данных таблицы 3 рассчитаем показатели финансовой
устойчивости, используя формулы из приложения 11, представив их в
табличной форме (табл. 4).
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости ОАО «Флоаре» за 2015-
2017гг. (по материалам предприятия)
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Норм.
значение
+/- отклонение
2016 г.
к
2015 г.
2017 г.
к
2016 г.
Коэффициент
финансовой
автономии
0,55
0,55
0,56
≥ 0,5
0
0,01
Коэффициент
соотношения заемного
и собственного
капитала
0,92
0,83
0,78
≤ 1
-0,09
-0,05
Коэффициент
соотношения
стоимости мобильных
и иммобилизованных
средств
0,85
1,39
1,28
-
0,54
-0,11
Коэффициент
мобильности
0,01
0,02
0,01
-
0,01
-0,01
Коэффициент
обеспеченности
0,03
0,22
0,22
>0,1
0,19
0
Коэффициент
банкротства
0,01
0,31
0,31
-
0,3
0
39
Исходя из данных приведенных в таблице 4 видно, что:
Коэффициент финансовой автономии показывает, какая часть активов
организации сформирована за счет собственных источников средств. Таким
образом, в 2015 и 2016 годах за счет собственного капитала было
сформировано 55% активов, а в 2017 году данный показатель увеличился на 1%
и составил 56%, что свидетельствует о незначительном увеличении финансовой
устойчивости и независимости (самостоятельности) организации, а также о
снижении риска финансовых затруднений.
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. К 2017
году наблюдается уменьшение собственных средств над заемными, по
сравнению с 2015 годом этот показатель уменьшился на 14%, что
свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости и относительной
зависимости от внешних финансовых источников. Но несмотря на все это,
показатель остается в норме.
Учитывая, что ОАО «Флоаре» занимается производственной
деятельностью, то основные средства должны занимать большой удельный вес.
Коэффициент соотношения стоимости мобильных и иммобилизованных
средств свидетельствует о превалировании одних средств над другими на ОАО
«Флоаре».
Коэффициент мобильности оборотных средств подтверждает ранее
сделанные выводы о деятельности ОАО «Флоаре». Данный показатель на
протяжении 3 лет находится практически в одинаковом состоянии.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2015 году
был ниже нормы, руководством предприятия были проведены все необходимые
мероприятия и этот показатель нормализовался и на данный момент выше
нормы (0,1), что свидетельствует о финансовой устойчивости и осуществлении
нормального производственного процесса.
Коэффициент прогноза банкротства характеризует удельный вес чистых
оборотных средств в сумме актива баланса организации. Значение этого
показателя в 2017 году по сравнению с 2015 годом выросло на 30%, это
40
свидетельствует о том, что ОАО «Флоаре» не испытывает финансовые
затруднения, так как значение данного коэффициента увеличивается.
Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики
ликвидности текущих активов. Для этого на основе имеющихся данных баланса
рассчитаем показатели ликвидности и платежеспособности.
Платежеспособность характеризует внешнее проявление финансового
состояния предприятия. Оценка платежеспособности по балансу определяется
на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая
определяется временем, необходимым для превращения их в денежные
средства, чем меньше времени требуется для инкассации, тем больше
ликвидность
Коэффициенты ликвидности показывают способность компании
выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства. Широко
используются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой
ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Рассмотрим каждый из
них подробнее.
Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какая часть
краткосрочных обязательств, предприятия может быть погашена за счет
имеющихся денежных средств.
Коэффициент быстрой (или срочной) ликвидности, рассчитывается как
отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и
краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты к сумме краткосрочных финансовых
обязательств.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия
долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за
минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных
обязательств.
Далее рассчитаем исходные данные для определения ликвидности,
которые представлены в таблице 5.
41
Таблица 5
Группировка оборотных активов, руб. (по материалам
предприятия)
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Денежные средства и денежные
эквиваленты
284720
795577
420564
Краткосрочные финансовые
активы
-
-
-
Краткосрочные обязательства
27379430
19274692
17245459
Краткосрочная торговая и прочая
дебиторская задолженность
7731687
11137082
11423715
Оборотные (мобилизованные)
средства
28210203
41393484
37801577
Исходя из данных таблицы 5 рассчитаем показатели ликвидности
баланса, используя формулы из приложения 12 и представим в табличной
форме (табл.6).
Таблица 6
Показатели ликвидности баланса (по материалам предприятия)
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Норм.
значение
+/- отклонение
2016 г. к
2015 г.
2017 г.
к
2016 г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,01
0,04
0,02
0,25-0,3
0,03
-0,02
Коэффициент
критической
ликвидности
0,29
0,62
0,69
>0,7-0,8
0,33
0,07
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,03
2,15
2,19
2
1,12
0,04
Исходя из таблицы 6 видно, что:
Значения коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении 3 лет
находятся на низком уровне, т.е. ниже нормы, это свидетельствует о том, что
предприятие не способно немедленно погасить свои обязательства денежными
средствами и высоколиквидными ценными бумагами.
За 3 года коэффициент критической ликвидности находится на низком
уровне и отклоняется от своего нормального значения (0,7-0,8), однако в 2017
42
году этот показатель практически достиг своей нормы. Это свидетельствует о
невозможности погашения части своих обязательств в предстоящем периоде
при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности в 2015 году был ниже нормы, но
руководством предприятия были проведены необходимые мероприятия и в
2016 году данный показатель значительно повысился, что говорит об
улучшениях в покрытии обязательств организации. И в 2017 году данный
показатель находится в пределах своей нормы, что показывает, на сколько
способно предприятие погасить свои обязательства всеми оборотными
активами, включая производственные запасы и незавершенное производство.
Таким образом, можно сделать вывод, что на данный момент
предприятие является достаточно финансово независимым, вся сумма активов
предприятия сформирована за счет собственных средств, часть актива баланса
сформирована за счет собственных источников и зачастую используются для
реинвестирования в предприятие и расширения производства.
Также предприятие является платежеспособным, об этом
свидетельствуют показатели ликвидности, значения которых находятся в
пределах нормы, так же у предприятия достаточно средств для погашения
своих краткосрочных обязательств.
Структура кадрового потенциала предприятия подробно представлена в
следующем пункте.
Рассмотрим некоторые факторы внешней среды обувной фабрики ОАО
«Флоаре». Высококачественная продукция ОАО «Флоаре» неизменно
пользуется большой популярностью. Ежегодно покупателям предлагается
около двух миллионов пар обуви. На внутреннем рынке существует не так
много обувных фабрик, но все же они составляют большую конкуренцию для
ОАО «Флоаре». В настоящее время главными конкурентами являются:
ЗАО «Тигина» и ООО «Софтшуз».
Одним из сильных конкурентов является ЗАО «Тигина», т.к. данное
предприятие давно работает на рынке, имеет хорошую репутацию в республике
43
и за ее пределами. Основные факторы конкурентоспособности на данном рынке
представлены в таблице 7.
Таблица 7
Факторы конкурентоспособности ОАО «Флоаре» и его основных
конкурентов (авторская разработка)
Факторы
«Флоаре»
Конкуренты
«Тигина»
«Софтшуз»
Качество
Продукция всегда
модная, комфортная и
качественная
Обувь всегда
привлекательная,
качественная
Продукция
всегда
практичная и
качественная
Местонахож-
дение
Не очень оживленное
место, есть место для
парковки
Оживленное
место, центр
города
Одна из
центральных
улиц города,
оживленное
место
Уровень
цены
Средняя
Выше средней
Высокие
Исключи-
тельность
товаров
Распространенный
Распространенный
Не
распространен-
ный на рынке
Ассортимент
Широкий ассортимент
Не очень широкий
ассортимент
Не очень
широкий
ассортимент
Репутация
фирмы
Известная,
постоянные клиенты
Известная,
постоянные
клиенты
Новая фирма,
мало постоянных
клиентов
ОАО «Флоаре» делает ставку на производство высококачественной
обуви, высокий уровень работы и большой опыт специалистов в данной сфере.
Индивидуальный подход, предложение для покупателей сезонных распродаж,
выгодной системы накопительных скидок и различных бонусов привлекают
внимание каждого.
Так как внешняя и внутренняя среда изменяются под воздействием
деятельности предприятия, так и других факторов, то необходимо выявить
ограничения, сильные и слабые стороны предприятия в изменяющейся среде. И
на основе полученных результатов предприятие должно внести изменения в
выбранную стратегию. Выявить и соотнести между собой ограничения и
44
возможности, сильные и слабые стороны предприятия поможет SWOT- анализ,
а также он позволяет предвидеть изменяющиеся благоприятные условия рынка
с целью приспособления к ним потенциальных возможностей предприятия,
сделать выводы о потенциале развития ОАО «Флоаре», кроющегося в
устранении слабых сторон. SWOT - анализ ОАО «Флоаре» и его основных
конкурентов представлен в таблице 8.
Таблица 8
SWOT- анализ ОАО «Флоаре» и его основных конкурентов
(авторская разработка)
Своя компания
Конкурент 1
«Тигина»
Конкурент 2
«Софтшуз»
Сильные
стороны
Современное
оборудование, удобное
географическое
положение, широкий
ассортимент, высокое
качество товара, низкие
цены, хорошая репутация
у покупателей
Удобное
географическое
положение, достаточно
широкий ассортимент,
постоянные клиенты
Наличие финансовых
ресурсов, удобное
расположение,
эффективность
менеджмента, широкий
ассортимент
Слабые
стороны
Небольшие торговые
площади,
ухудшающаяся
конкурентная позиция.
Высокие цены,
устаревшее
оборудование, среднее
качество продукции.
Высокие цены, новая
фирма, нет постоянных
клиентов
Возмож
-
ности
Расширение
ассортимента, переход к
более эффективным
стратегиям, постоянные
поставщики.
Улучшить качество
продукции, замена
оборудования,
проведение рекламной
компании
Расширение
ассортимента более
недорогой, но
качественной продукции.
Угрозы
Неблагоприятные
демографические
изменения, снижение
общего уровня
покупательной
способности,
неблагоприятная
политика государства.
Возможность появления
новых конкурентов,
неудовлетворенность
клиентов качеством
продукции, снижение
общего уровня
покупательной
способности,
неблагоприятная
политика государства.
Возрастающее
конкурентное давление,
неблагоприятные
демографические
изменения, снижение
общего уровня
покупательной
способности,
неблагоприятная
политика государства.
Сильные стороны ОАО «Флоаре» выражаются в наличии современного
оборудования производства Германии, Италии, США, Чехии, что позволяет
производить новые модели обуви с меньшими затратами и расширять