35
− с одной стороны, подходы к анализу финансового состояния являются
в определенной степени схожими, так как базируются на аналогичных приемах
анализа, в частности, горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициент-
ный, факторный;
− с другой стороны, различные авторы оперируют разными показате-
лями, как в количественном отношении, так и по качественному содержанию, в
результате чего и встает проблема выбора той или иной методики анализа фи-
нансового состояния.
Принимая во внимание многообразие подходов к комплексному финансо-
вому анализу состояния предприятия, каждый хозяйствующий субъект вправе
выбирать наиболее подходящую методику оценки для проведения анализа его
финансового состояния. Отметим, что современные подходы к анализу финан-
сового состояния организации нуждается в постоянном развитии, в дополнении
современными методами и приемами экономического анализа, чтобы информа-
ция, формируемая в процессе диагностики деятельности организации, отвечала
требованиям пользователей, отражала реальную картину функционирования ор-
ганизаций в условиях неопределенности и кризисных явлений в экономике
1
.
На основании вышеизложенного, можно сформулировать следующие вы-
воды. Финансовое состояние является результатом всех производственно-хозяй-
ствующих факторов на предприятии. Стабильное и устойчивое финансовое по-
ложение организации проявляется в его конкурентоспособности, в способности
возвращать кредиты, выплачивать заработную плату работникам, вносить пла-
тежи в бюджет. Оценить финансовое состояние предприятия – это означает опре-
делить качество его финансового положения. Задачи комплексного анализа фи-
нансового состояния предприятия – это выявление «слабых» и «сильных» сторон
деятельности предприятия, также отслеживание отрицательной динамики его
развития, по этим данным в дальнейшем разрабатываются мероприятия по улуч-
шению производительности и эффективности деятельности предприятия.
1
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: учеб. пособие для вузов. – 2-е изд.,
перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С.428
36
Таким образом, теоретическое исследования, проведенное в работе пока-
зало, что финансовая деятельность – это комплексное понятие, отражающее ре-
зультат взаимодействия всех элементов экономических отношений, возникаю-
щих в процессе деятельности предприятия. В этой связи можно отметить, что
устойчивое финансовое положение является результатом умелого управления
ресурсами и формируется в процессе всей производственно- хозяйственной дея-
тельности компании.
Комплексный финансовый анализ предприятия необходим для:
− объективной оценки финансовой деятельности и ее результатов;
− выявления факторов и причин достигнутого состояния и полученных
результатов;
− подготовки и обоснования принимаемых управленческих решений в
области финансов;
− выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния
и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной дея-
тельности.
Анализ финансового состояния строится на исследовании бухгалтерской
отчетности, которая является основным информационным источником. Тща-
тельное изучение бухгалтерской отчетности раскрывает причины достигнутых
успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути со-
вершенствования его деятельности.
37
Глава 2. Проведение комплексного финансового анализа
(на примере ПАО «Уралхиммаш»)
2.1 Общие сведения о предприятии
ПАО «Уралхиммаш» - одно из крупнейших предприятий химического ма-
шиностроения в России. Завод выпускает сосуды и аппараты высокого давления
для различных технологических процессов и установок предприятий нефтегазо-
вой, нефтехимической и химической промышленности, атомной энергетики и
металлургии, других отраслей промышленности. Основными видами деятельно-
сти ПАО «Уралхиммаш» являются:
− проектирование, конструирование, производство, доизготовление,
монтаж, ремонт, реализация и внедрение машиностроительной продукции для
химической и других отраслей промышленности, в т.ч. требующих специальных
разрешений (лицензий) Федеральной службы по экологическому, технологиче-
скому и атомному надзору и других инспектирующих органов;
− создание научно-технической продукции (научно-исследовательские,
проектно-конструкторские, технологические работы, изготовление опытных об-
разцов (партий) изделий, разработка программного обеспечения и программно-
технических средств.
Миссией предприятия определено – проектирование и производство со-
временного надежного, безопасного и экологически чистого оборудования в не-
обходимой комплектации и блочном исполнении для предприятий нефтегазовой
и химической отраслей, атомной и традиционной энергетики, с целью создания
дополнительной стоимости у потребителя, и обеспечения, тем самым, роста бла-
госостояния акционеров и работников предприятия.
Производственные мощности предприятия рассчитаны, в первую очередь,
на выпуск сложной крупногабаритной продукции (аппараты высокого давления,
колонное, реакторное и теплообменное оборудование, шаровые резервуары, обо-
рудование для атомных станций и т.д.).
38
Оборудование может быть изготовлено по существующим стандартам и
каталогам, а также по индивидуальным техническим проектам:
− из коррозионностойких сталей и сплавов;
− из углеродистых сталей, в т.ч. с плакирующим слоем и нержавеющих
сталей;
− из других материалов.
Общая площадь завода – более 500 тыс. м². Производственные мощности
представляют собой единый комплекс, в состав которого входят:
− заготовительное производство;
− штамповочное производство;
− механообрабатывающее производство;
− сварочно-сборочное и инструментальное производства;
− испытательный центр для контроля качества материалов и готовой про-
дукции.
Основная цель деятельности ПАО «Уралхиммаш» - осуществлять произ-
водство и монтаж конкурентоспособного, качественного, надежного и безопас-
ного оборудования для предприятий нефтегазовой, химической, горнодобываю-
щей и металлургической отраслей, атомной и традиционной энергетики, в том
числе для государственного оборонного заказа, и в рамках EPC-проектов при
обеспечении здоровья и безопасности работников предприятия и экологической
безопасности.
Форма организации производства, технические возможности и кадровый
потенциал обеспечивают полный цикл выполнения заказов, включающий в себя:
конструкторские разработки, материально-техническое обеспечение, изготовле-
ние и поставку продукции, услуги доизготовления, монтажа и шеф-монтажа обо-
рудования на месте.
Основные отраслевые рынки сбыта:
− нефтегазохимический комплекс;
− тепловая и атомная энергетика.
39
Ключевые заказчики: Росатом, Газпром, Газпром нефть, Роснефть, Тат-
нефть, Иркутская нефтяная компания, Сибур, Нижнекамскнефтехим, ФосАгро,
АКРОН, Метафракс и др.
Основной регион деятельности – Российская Федерация.
В ответ на вызовы современного рынка и изменение требований заказчи-
ков на заводе осуществляется освоение выпуска новой продукции, не произво-
димой предприятием ранее. Продукция, выпуск которой был освоен в 2008-2017
гг., следующая:
− оборудование в блочном исполнении для предприятий газовой от-
расли;
− сетевые подогреватели, подогреватели высокого и низкого давления
для предприятий энергетики;
− электролизные установки с модернизированной системой управления;
− толстостенные реакторы (в том числе с наплавкой) для вторичных про-
цессов переработки нефти;
− шиберные задвижки для магистральных нефтепроводов;
− контейнеры-цистерны для транспортировки сжиженного углеводород-
ного газа;
− шаровые резервуары единичной ёмкостью более 2000 м
3
;
− скруббер для очистки газов каталитического крекинга на нефтеперера-
батывающих заводах.
Основные виды продукции, производимой ПАО «Уралхиммаш», представ-
лены в таблице 1.
С учетом современных требований рынка система менеджмента предпри-
ятия сертифицирована на соответствие требованиям российских и международ-
ных стандартов. В 2017 г. предприятие подтвердило соответствие системы ме-
неджмента требованиям стандартов:
− ISO 9001:2015 (ГОСТ Р ИСО 9001-2015);
− СТО Газпром 9001-2012;
− ГОСТ РВ 0015-002-2012;
40
Таблица 2
Основные виды продукции ПАО «Уралхиммаш»
Виды продук-
ции
Сферы применения
Колонное обо-
рудование
Применяется для получения ряда химических продуктов в про-
цессах: абсорбции, десорбции, ректификации, охлаждения,
увлажнения и очистки газов. Изготавливается в широком диа-
пазоне параметров из различных конструкционных материа-
лов.
Реакторы
Используются для проведения химических реакций в различ-
ных технологических процессах: изомеризация, алкилирова-
ние, каталитический риформинг, каталитический крекинг, тер-
мический крекинг, гидроочистка, гидрокрекинг, замедленное
коксование и др.
Теплообменное
оборудование
(аппараты теп-
лообменные ко-
жухотрубчатые)
Теплообменники, холодильники, испарители, конденсаторы,
сетевые подогреватели, подогреватели высокого и низкого
давления, котлы-утилизаторы. Оборудование предназначено
для нагрева, охлаждения, конденсации и испарения жидкости,
газа, пара и их смесей. Изготавливается с любой поверхностью
теплообмена и любыми необходимыми параметрами.
Емкостное обо-
рудование
Используется для приемки, хранения и выдачи разнообразных
жидких и газообразных продуктов. Выпускаются аппараты ем-
костные стальные сварные, сепараторы, фильтры, а также обо-
рудование для газовой отрасли в блочном исполнении.
Шаровые резер-
вуары
Оборудование предназначено для хранения под давлением
сжиженных углеводородных газов и жидких продуктов хими-
ческих производств: бутан-бутилена, изопентана, гексана, ам-
миака, а также инертных газов и воздуха. Условная единичная
емкость 400…6600 м3, рабочее давление – до 2,5 МПа.
Электролизёры
Данное оборудование предназначено для получения водорода
и кислорода методом электрического разложения воды. Выпус-
каются электролизёры типа СЭУ, БЭУ, ФВ и ЭСМ-10.
Вакуум-филь-
тры
Используются для полного или частичного разделения жидких
неоднородных систем типа суспензия на жидкую фазу-филь-
трат и твердую фазу – осадок методом фильтрования через по-
ристую фильтровальную перегородку. Выпускаются вакуум-
фильтры типа БОН, БОП, БГН и ДТВО.
Аппараты с
вращающимися
барабанами
Аппараты сушильные общего назначения и сушилки-грануля-
торы (БГ). Используются для тепловой обработки различных
пожаро- и взрывобезопасных нетоксичных сыпучих продуктов
с влажностью до 40%, а также текучих продуктов (для сушилок
типа БГ) до +750ºС. Печи с вращающимися барабанами. Ис-
пользуются для термической обработки сыпучих или пастооб-
разных материалов. Холодильные барабаны (холодильники).
Используются для охлаждения сыпучих взрывобезопасных ма-
териалов.
− международного стандарта на системы менеджмента безопасности
труда и охраны здоровья OHSAS 18001:2007;
− международного стандарта на системы экологического менеджмента
ISO 14001:2015.
41
В июне 2017 г. успешно проведен ре-сертификационный аудит и продлены
полномочия на изготовление и клеймение сосудов, работающих под давлением,
в соответствии c требованиями международного стандарта ASME Code Section
VIII Div. 1 и Div. 2 (клеймо «U», «U2»).
Для работы с предприятиями атомной энергетики ПАО «Уралхиммаш»
имеет необходимые лицензии Федеральной службы по экологическому, техно-
логическому и атомному надзору на конструирование и изготовление оборудо-
вания для ядерных установок и пунктов хранения ядерных материалов и радио-
активных веществ.
С 2008 г. ПАО «Уралхиммаш» входит в Группу Объединенные машино-
строительные заводы – один из крупнейших в России машиностроительных хол-
дингов (офис управляющей компании находится в г. Москве).
Уральский завод химического машиностроения уверенно укрепляет свое
присутствие на рынке оборудования для нефтегазовой, нефтехимической и хи-
мической отраслей промышленности.
Рассмотрим основные финансово-экономические показатели деятельности
ПАО «Уралхиммаш» за 2016-2018 гг. Показатели для анализа представлены в
таблице 3. Основой для составления анализируемой таблицы являются показа-
тели Отчета о финансовых результатах ПАО «Уралхиммаш» за январь-декабрь
2017 года, за январь-декабрь 2018 года и бухгалтерского баланса на 31 декабря
2018 года.
Как следует из данных таблицы 3, выручка от реализации ПАО «Уралхим-
маш» за анализируемый период претерпевала изменения. Так в 2017 году отно-
сительно 2016 года этот показатель увеличился на 38,6% или на 1431,9 млн. руб.
За отчетный 2018 год выручка увеличилась в абсолютном выражении на 642,1
млн. руб. или на 12,5% к величине предыдущего года. Связано это с развитием
сотрудничества и поступлением новых заказов на изготовление продукции пред-
приятием.
Себестоимость продаж предприятия в 2017 году относительно 2016 года
увеличилась на 7,4% или на 264,1 млн. руб. Рост себестоимости продукции и
42
услуг предприятия в отчетном году относительно предыдущего периода соста-
вил 948,3 тыс. руб., или на 24,7% выше показателя 2017 года. Как видно, темпы
роста себестоимости выше темпов роста выручки от реализации в отчетном 2018
году, что является отрицательным результатом и негативно влияет на показатели
прибыли и рентабельности предприятия.
Таблица 3
Основные финансово-экономические показатели деятельности ПАО
«Уралхиммаш» за 2016 – 2018 гг., млн. руб.
Показатели
Значение
Темп роста, %
2016
год
2017
год
2018
год
2017
к
2016
2018
к
2017
Выручка (стр. 2110)
3713,4
5145,3
5787,4
138,6
112,5
Себестоимость продаж (стр.
2120)
3569,9
3834,0
4782,3
107,4
124,7
Коммерческие расходы
(стр.2210)
110,1
214,9
239,3
195,2
111,4
Управленческие расходы
(стр.2220)
362,0
448,5
406,7
123,9
90,7
Прибыль (убыток) от продаж
(стр. 2200)
-328,6
647,9
359,1
х
55,4
Прибыль (убыток) до налогооб-
ложения (стр. 2300)
-800,3
-188,1
191,6
х
х
Чистая прибыль (убыток) (стр.
2400)
-664,0
-180,1
145,2
х
х
Затраты на рубль выручки, руб.
1,09
0,87
0,93
79,8
106,9
Рентабельность (убыточность)
деятельности, %
-8,1
14,4
6,6
х
х
Рентабельность (убыточность)
продаж, %
-8,8
12,6
6,2
х
х
Внеоборотные активы (стр.
1100)
2569,8
2659,7
3215,7
103,5
120,9
Оборотные активы (стр. 1200)
4430,7
5420,8
5735,2
122,3
105,8
Дебиторская задолженность
(стр.1230)
2740,4
3195,4
2777,2
116,6
86,9
Кредиторская задолженность
(стр.1520)
1992,7
3339,2
3770,5
167,6
112,9
Среднегодовая численность ра-
ботающих, чел.
1057
1149
1348
108,7
117,3
Коммерческие расходы предприятия за анализируемый период увеличи-
лись с 110,1 млн. руб. в 2016 году до 239,3 млн. руб. в отчётном 2018 году. Темп
роста 2017 года к 2016 году по данному виду расходов предприятия составил
195,2%. Темп роста отчетного 2018 года относительно предыдущего 2017 года
составил 111,4%. По управленческим расходам сложилась несколько иная
43
тенденция. В 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличение составило 86,5
млн. руб. или 23,9%. В отчетном 2018 году относительно 2017 года наблюдалось
сокращение этого вида расходов на 41,8 млн. руб. или на 9,3%.
Прибыль от продаж в 2017 году относительно 2016 году увеличилась на
976,5 млн. руб. Также необходимо отметить, убыток от продаж перешел в разряд
прибыли. За отчетный период относительно предыдущего 2017 года прибыль со-
кратилась на 617,4 тыс. руб. В относительном выражении снижение составило
44,6% к величине предыдущего года. Такое значительное снижение суммы при-
были от продаж, как указывалось ранее, вызвано более быстрым ростом себесто-
имости продукции и услуг по сравнению с увеличением выручки. Прибыль до
налогообложения в 2016 и в 2017 году была со знаком «-», то есть убытком. В
2017 году относительно 2016 года убыток сократился в 4,3 раза. В отчетном году
прибыль до налогообложения стала иметь положительный знак и сумму 191,6
млн. руб. Показатель чистой прибыли предприятия имеет аналогичную тенден-
цию. В 2017 году относительно 2016 года чистый убыток сократился в 3,7 раза.
В отчетном 2018 году отмечено получение предприятием уже чистой прибыли в
сумме 145,2 млн. руб.
Затраты на рубль выручки ПАО «Уралхиммаш» в 2017 году относительно
2016 года сократились – с 1,09 руб. до 0,87 руб. что можно рассматривать как
положительную тенденцию. В отчетном 2018 году относительно 2017 года за-
траты увеличились с 0,87 руб. до 0,93 руб. Так рост составил 6,9% относительно
величины предыдущего периода. Данный показатель указывает на рост затрат по
сравнению с выручкой и на снижение показателей рентабельности. Так рента-
бельность деятельности в 2016 году составляла -8,1%. К концу 2017 года отмечен
рост показателя до 14,4%. В отчетном году наблюдаются следующие изменения:
рентабельность деятельности предприятия сократилась с 14,4% в предыдущем
2017 году до 6,6% в отчетном 2018 году. Снижение составило 7,8%. Аналогичная
тенденция сложилась и для показателя рентабельности продаж: показатель рен-
табельности продаж ПАО «Уралхиммаш» с 12,6% в предшествующем периоде
до 6,2% в отчетном году на 6,4%. Соответственно, предприятию необходимо
44
выявить причины такого снижения основных показателей деятельности и в пла-
нируем периоде приять соответствующие меры по улучшению сложившейся си-
туации.
Рассмотрим имущество предприятия, отраженное в бухгалтерском ба-
лансе. Внеоборотные активы предприятия (стр.1100) в 2016 году составляли
2569,8 млн. руб. В 2017 году отмечено их увеличение до 2659,7 млн. руб. В от-
четном периоде сумма внеоборотных активов увеличилась на 556,0 млн. руб. или
на 20,9% относительно показателя 2017 года до 3215,7 млн. руб. Сумма оборот-
ных активов ПАО «Уралхиммаш» (стр.1200) в 2016 году составляла 4430,7 млн.
руб. В 2017 году отмечен рост относительно предыдущего периода на 22,3% до
5420,8 млн. руб. В отчетном году оборотные активы увеличились на 5,8% до
5735,2 млн. руб. В состав оборотных средств входит дебиторская задолженность
предприятия (стр.1230). Ее сумма в 2017 году составляла 3195,4 млн. руб. Это
58,9% от суммы оборотных средств предприятия. За отчетный период величина
дебиторской задолженности снизилась на 418,2 млн. руб. или на 13,1% до 2777,2
млн. руб. В отчетном году доля дебиторской задолженности в оборотных сред-
ствах составила 48,4%. Сокращение сумм дебиторской задолженности можно
рассматривать как положительную тенденцию.
Рассмотрим величину кредиторской задолженности, относящуюся к ис-
точникам обеспечения имущества и отражаемую по стр.1520 пассива бухгалтер-
ского баланса. В 2016 году сумма кредиторской задолженности составляла
1992,7 млн. руб. В 2017 году сумма кредиторской задолженности возросла на
67,6% и стала составлять 3339,2 млн. руб. В отчетном году величина кредитор-
ской задолженности увеличилась на 431,3 млн. руб. или на 12,9% до 3770,5 млн.
руб. Если оценивать соотношение кредиторской и дебиторской задолженности
можно отметить следующее. В 2016 году величина дебиторской задолженности
превышала сумму кредиторской задолженности. В 2017 и отчетном 2018 году
ситуация изменилась: кредиторская задолженность стала превышать дебитор-
скую задолженность на 4,5% и 35,8% соответственно. Следовательно, кредитор-
ская задолженность предприятия растет более высокими темпами. За