53
Таблица 7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Код
2016
2015
Изменение
15/16
Изменение
%
Выручка от
реализации
2110
22,889,383
23,466,731
-577,348
-2%
Дебиторская
задолженность
1230
4,154,533
3,168,059
986,474
31%
КобДЗ
5.51
7.41
-1.90
-26%
Рисунок 12. Динамика коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает
среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых
предприятию.
Рассчитывается по формуле: Выручка от реализации(В)/Кредиторская
задолженность(КЗ)
Кобкз =
В
КЗ
(8)
Таблица 8
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Код
2016
2015
Изменение
15/16
Изменение
%
Выручка от
реализации
2110
22,889,383
23,466,731
-577,348
-2%
Кредиторская
задолженность
1520
3,565,011
3,672,576
-107,565
-3%
КобКЗ
6.42
6.39
0.03
0%
5,51
7,41
2016 2015
КобДЗ
КобДЗ
54
Рисунок 13. Динамика коэффициента оборачиваемости кредиторской
задолженности
Длительность одного оборота показывает высвобождение оборотных
средств, при уменьшении этого показателя, либо дополнительные вливания, при
увеличении длительности оборота.
Показатели времени оборота должны сокращаться в будущих периодах, в
сравнении с предыдущими.
Рассчитывается по формуле: Т(365дней в году)/Х (Коэффициент
оборачиваемости показателя, который необходимо определить)
Т
обоа
=
Т
Кобоа
(9)
Таблица 9
Время оборота основного актива
2016
2015
КобОА
3.10
2.05
ТкобОА
117.6
178.1
Рисунок 14. Динамика длительности оборота основного актива
6,42
6,39
2016 2015
КобКЗ
КобКЗ
117,6
178,1
2016 2015
ТкобОА
ТкобОА
55
Т
обск
=
Т
Кобск
(10)
Таблица 10
Время оборота собственного капитала:
2016
2015
КобОА
2.45
2.60
ТкобСК
149.1
140.5
Рисунок 15. Динамика длительности оборота собственного капитала
Т
обдз
=
Т
Кобдз
(11)
Таблица 11
Время оборота дебиторской задолженности:
2016
2015
КобОА
5.51
7.41
ТкобДЗ
66.2
49.3
Рисунок 16. Динамика длительности оборота дебиторской задолженности
Т
обкз
=
Т
Кобкз
(12)
149,1
140,5
2016 2015
ТкобСК
ТкобСК
66,2
49,3
2016 2015
ТкобДЗ
ТкобДЗ
56
Таблица 12
Время оборота кредиторской задолженности
2016
2015
КобОА
6.42
6.39
ТкобКЗ
56.8
57.1
Рисунок 17. Динамика длительности оборота кредиторской задолженности
Таблица 13.
Показатели деловой активности АО «БМК»
Коб
2016
2015
Изменение
Изменение %
КобОА
3.10
2.05
1.05
51%
КобСК
2.45
2.60
-0.15
-6%
КобДЗ
5.51
7.41
-1.90
-26%
КобКЗ
6.42
6.39
3%
0%
Рисунок 18. Динамика показателей деловой активности АО «БМК»
56,8
57,1
2016 2015
ТкобКЗ
ТкобКЗ
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
2016 2015
Показатели деловой активности АО
БМК
КобОА КобСК КобДЗ КобКЗ
57
Таблица 14.
Показатели длительности одного оборота АО «БМК»
Ткоб
2016
2015
Изменение
Изменение %
ТкобОА
117.6
178.1
-60.5
-34%
ТкобСК
149.1
140.5
8.6
6%
ТкобДЗ
66.2
49.3
17.0
34%
ТкобКЗ
56.8
57.1
-0.3
0%
Рисунок 19. Динамика показателей длительности оборота АО «БМК»
В анализируемом периоде показатели деловой активности компании АО
«БМК» в пределах нормы и имеют положительную тенденцию роста (Рисунок
21). Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности падает
(Рисунок 16), а длительность одного оборота увеличивается (Рисунок 20), что
говорит о том, что компании активно и эффективно финансирует текущую
деятельность, за счет участников производственного процесса (за счет отсрочки
оплаты по счетам, нормативной отсрочки уплаты налогов). Коэффициент
оборачиваемости основного актива увеличивается с 2,13 в 2014 году, до 2,46 в
2016 году, что говорит об эффективности использования всех имеющихся
ресурсов, независимо от источников их формирования.
Также, наблюдается положительная тенденция ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности компании, что свидетельствует об эффективной
работе департаментов продажи и закупок. Поскольку все продажи продукции
предприятие осуществляет по системе предоплаты, что гарантирует постоянный
приток денежных средств, как со внутригрупповыми контрагентами, так и с
прочими. Процесс закупок производится также по системе предоплаты с
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
2016 2015
Длительность одного оборота
ТкобОА ТкобСК ТкобДЗ ТкобКЗ
58
прочими контрагентами и с внутригрупповыми контрагентами, что гарантирует
отток денежных средств. Данная политика свидетельствует о том, что денежные
средства предприятия не задерживаются на счетах и не утяжеляют баланс. Так
же оборотно-сальдовая ведомость предприятия свидетельствует о высоки
оборотах за отчетный период как по Дебету так и по Кредиту 62 и 76 счета.
Расчет показателей финансовой устойчивости АО «БМК»
Финансовая устойчивость компании – это характеристика, которая
показывает превышении доходов над расходами, свободное маневрирование
денежными средствами компании и их эффективном использовании,
бесперебойный процесс производства и реализации продукции.
Коэффициенты финансовой устойчивости должны отвечать требованиям
рынка и потребностям самого предприятия. Недостаточная финансовая
устойчивость может в будущем привести к неплатежеспособности предприятия
и отсутствию средств для дальнейшего развития предприятия, а избыточная
устойчивость препятствует развитию компании, увеличивая затраты на
управление излишними запасами и резервами.
Коэффициент автономии показывает долю владельцев компании в общей
сумме средств, авансированных в его деятельность. Приемлемое значение этого
показателя должно быть больше, либо равно 0,5. Чем выше значение этого
показателя, тем выше устойчивость компании и независимость от внешних
источников финансирования.
К
а
=
СК
ВБ
(13)
где (ВБ) - Валюта баланса.
Таблица 15
Коэффициент автономии
КоэфА
код
2016
2015
Изменение
Изменение
%
Капитал и
резервы
1300
9,350,533
9,035,064
315,469
3%
Валюта
Баланса
1600
15,453,023
14,929,504
523,519
4%
КоэфА
0.61
0.61
0
0%
59
Рисунок 20. Динамика коэффициента автономии
СОС = ОА-КО (14)
Собственные оборотные средства. Оптимальное значение данного
показателя должно быть больше 0.
Таблица16
Собственные оборотные средства
КоСОС
код
2016
2015
Изменение
Изменение
%
Оборотные
активы
1200
7,376,132
11,453,218
-4,077,086
-36%
Краткосрочные
обязательств
1500
3,690,976
5,603,515
-1,912,539
-34%
КоСОС
3685156.00
5849703.00
-2,164,547
-37%
Рисунок 21. Динамика собственных оборотных средств
0,61
0,61
2016 2015
КоэфА
КоэфА
3685156,00
5849703,00
2016 2015
КоСОС
КоСОС
60
Таблица 17.
Динамика показателей финансовой устойчивости АО «БМК»
2016
2015
КоэфА
0.61
0.61
КоСОС
3685156
5849703
Финансовая устойчивость АО «БМК» достаточно высокая. Что
свидетельствует об эффективном управлении.
Финансовая устойчивость АО «БМК», выраженная в коэффициентах
маневренности, автономии и собственных оборотных средствах, и отражающая
превышение доходов надо расходами и их эффективное использование,
бесперебойных процесс производства и реализации продукции, наблюдается в
средней норме. Так, значение показателя коэффициента автономии колеблется в
пределах 0,3, при средней норме данного показателя в 0,5. Также наблюдается
проседание значения собственных оборотных средств с 1543392 в 2014 году до
244406 в 2015 году. Такие значения показателей говорят о довольно средней
финансовой устойчивости компании и являются результатом неэффективного
управления финансовыми ресурсами. Однако нельзя не отметить рост всех
показателей к 2016 году.
Расчет показателей эффективности АО «БМК»
Рентабельность компании показывает её доходность и прибыльность.
Компанию принято считать рентабельной, если её затраты на производство
продукции (работы, услуги) покрываются выручкой от её реализации и образуют
сумму прибыли, необходимую для дальнейшего развития компании и
устойчивого функционирования.
Рентабельность продаж показывает насколько эффективна
предпринимательская деятельность. Уменьшение показателей говорит, либо о
росте издержек на производство, либо о повышении ставки налога. Снижение
объема продаж может зависеть от падения спроса на продукцию компании, из-
за её неконкурентноспособности, либо других факторов.
ROS =
П
В
∗ 100% (15)
61
где П-чистая прибыль, В-выручка от реализации
Таблица 18
Рентабельность продаж
Код
2016
2015
Изменения
Изменения %
Выручка
2110
22,889,383
23,466,731
-577,348
-2%
Чистая
прибыль
2400
315,524
2,096,553
-1,781,029
-85%
ROS
1%
9%
0
-85%
Рисунок 22. Динамика рентабельности продаж
Рентабельность активов показывает наличие у компании базы для того,
чтобы обеспечить высокую доходность собственного капитала. Снижение
данного показателя говорит о падающем спросе на услугу компании и о
перенакоплении активов.
ROA =
П
А
∗ 100% (16)
где П-чистая прибыль, А-активы.
Таблица 19
Рентабельность активов
Код
2016
2015
Изменения
Изменения
%
Оборотные
активы
1200
7,376,132
11,453,218
-4,077,086
-36%
Чистая
прибыль
2400
315,524
2,096,553
-1,781,029
-85%
ROА
4%
18%
0
-77%
1%
9%
2016 2015
ROS
ROS
62
Рисунок 23. Динамика рентабельности активов
Рентабельность собственного капитала отражает эффективность
использования собственным капиталом и измеряет общую величину доходов
акционеров (владельцев).
ROE =
П
СК
∗ 100% (17)
где П-чистая прибыль, СК-собственный капитал.
Таблица20
Рентабельность собственного капитала
Код
2016
2015
Изменения
Изменения
%
Капитал и
резервы
1300
9,350,533
9,035,064
315,469
3%
Чистая
прибыль
2400
315,524
2,096,553
-1,781,029
-85%
ROЕ
3%
23%
0
-85%
Рисунок 24. Динамика показателей эффективности АО «БМК»
4%
18%
2016 2015
ROА
ROА
1%
4%
3%
9%
18%
23%
ROS ROА ROЕ
Динамика показателей эффективности
2016 2015