43
Четкое разделение труда. Каждый сотрудник предприятия знает
свою специализацию и задачи в соответствии с ней.
Норма управляемости. В отделах и цехах предприятия у каждого
управленца в подчинении находится 5-6 сотрудников в цехах и 4-5 в отделах, что
увеличивает взаимодействие между сотрудниками и повышает эффективность
труда.
Разделение полномочий между отделами. Каждый отдел и цех в
организации отвечает за свои функции, которые в совокупности дают результат
для всего предприятия.
Недостатки:
Слабая обратная связь и барьеры на пути осуществления
коммуникации между уровнями структуры. Для повышения эффективности
обратной связи на предприятии устраиваются ежедневные митинги и совещания
внутри отделов с постановкой целей и задач на день для руководящего
персонала, доведение планов и норм выработки для цехов. В цехах такие
совещения проводятся 3 раза в сутки перед заступлением новой рабочей смены
на участок производства.
Незаменимость отделов и цехов. Как и для каждой организационной
структуры действует принци незаменимости. При выбытии из рабочего
состояние одного и цехов или отделов вероятен риск потери темпов
производства и норм выработки.
2.2. Коэффициентный анализ финансового состояния АО «БМК»
Текущее финансовое состояние компании отражает способность
предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние
компании отражается в таких факторах, как обеспеченность компании
финансовыми ресурсами, необходимыми для успешного функционирования,
целесообразность финансовых вложений и эффективность их использования, а
44
так же взаимоотношения компании с другими физическими и юридическими
лицами, платежеспособность организации, и её финансовая устойчивость.
Финансовое состояние компании напрямую зависит от коммерческой и
производственной деятельности предприятия. При успешном выполнении
производственных и финансовых планов компании финансовое состояние будет
устойчивым и положительно влиять на развитие компании в целом.
Невыполнение же плана, влечет за собой более серьезные последствия, такие как
риск потери платежеспособности, вплоть до банкротства, а так же будет
препятствовать развитию компании.
Основной целью финансового анализа является своевременное выявление
недостатков текущей финансовой стратегии предприятия и оперативное
реагирование на деятельность организации, с учетом всех факторов, влияющих
на работоспособность компании, как внутриорганизационных, так и внешних.
Для выявления текущего финансового состояния компании и
эффективности её финансовой стратегии необходимо проанализировать
финансовую деятельность компании с учетом всех показателей.
Деятельность компании отражается в её финансовой отчетности,
выпускаемой ежегодно и ежеквартально по стандартам РСБУ по компонентам
группы Мечел ежегодная консолидированная финансовая отчетность по
стандарту МСФО всей группы Мечел. Также, необходимо отметить, что
поскольку акции ПАО Мечел размещены на Нью-Йоркской фондовой бирже,
компания обязана выпускать дополнительную отчетность с независимым
аудиторским заключением об эффективности внутренних контролей в компании.
Поскольку АО БМК является одним из компонентов группы Мечел, к ней
применимы все вышеперечисленные положения, действующие в компаниях
Группы. Объектом нашего анализа выступит финансовая отчетность АО БМК,
а именно, Бухгалтерский баланс, Отчет о финансовых результатах и отчет о
движении денежных средств за 3 года, 2014-2016 гг. Информация, используемая
для анализа находится в открытых источниках и не является конфиденциальной.
45
Детальный анализ финансовой деятельности компании включает в себя
следующие процедуры:
анализ хозяйственной деятельности предприятия;
определение финансовых возможностей предприятия.
Анализ экономической деятельности предприятия выявляет сильные и
слабые стороны предприятия и приоритетные направления развития компании.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия проводится по
следующим основным направлениям:
Расчет показателей ликвидности предприятия
В краткосрочной перспективе критерием оценки финансового состояния
предприятия выступает его ликвидность. Ликвидность – это способность
предприятия превратить свои активы в денежные средства платежа для
погашения краткосрочных обязательств
Расчет показателей деловой активности предприятия
Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его
средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и
динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости. Важность
показателей оборачиваемости заключается в том, что характеристика оборота во
многом определяет уровень прибыльности предприятия
Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия показывает насколько
платежеспособно предприятие в обычных условиях хозяйствования и случайных
изменениях на рынке.
Расчет показателей эффективности предприятия
Показателем эффективности предприятия является его рентабельность,
способность предприятия генерировать прибыль.
Расчет показателей ликвидности АО «БМК»
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) предприятия
показывает насколько предприятие способно покрыть свои краткосрочные
46
обязательства, при срочной необходимости. Оптимальное значение данного
показателя должно быть больше, либо равно 0,2.
Отклонение в большую сторону говорит о неэффективном управлении
финансовыми ресурсами. Отклонение в меньшую сторону говорит о
недостаточной ликвидности и риске потери платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:
денежные средства(ДС) + краткосрочные финансовые вложения(КФВ) /
Краткосрочные обязательства(КО)
К
ал
=
ДС+КФВ
КО
(2)
Таблица 1
Коэффициент абсолютной ликвидности
Бухгалтерский
баланс АО БМК
2016
2015
2014
Изменение
15/16
Изменение
%
Денежные
средства и
эквиваленты
310,101
251,837
97,723
58,264
23%
Финансовые
вложения
221,821
5,977,320
7,102,879
-5,755,499
-96%
Краткосрочные
обязательства
3,690,976
5,603,515
6,000,270
-1,912,539
-34%
Коэф.АЛ
0.14
1.11
1.20
-0.97
-24%
Рисунок 3 . Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
0,14
1,11
1,20
2016 2015 2014
Коэф.АЛ
Коэф.АЛ
47
Рисунок 4. Изменение по секциям Бухгалтерского баланса АО БМК.
Коэффициент быстрой ликвидности отражает способность предприятия
погашать свои текущие обязательства в случае появления сложностей с
реализацией продукции.
Оптимальное значение данного показателя должно быть в пределах 0,7-1,5.
Рассчитывается по формуле: Денежные средства(ДС)+Краткосрочные
финансовые вложения(КФВ)+Дебиторская задолженность(ДЗ)/Краткосрочные
обзательства.
К
бл
=
ДС+КФВ+ДЗ
КО
(3)
Таблица 2
Коэффициент быстрой ликвидности
Бухгалтерский
Баланс АО
БМК
2016
2015
2014
Изменение
15/16
Изменение
%
Денежные
средства и
эквиваленты
310,101
251,837
97,723
58,264
23%
Финансовые
вложения
221,821
5,977,320
7,102,879
-5,755,499
-96%
Дебиторская
задолженность
4,154,533
3,168,059
2,060,000
986,474
31%
Краткосрочные
обязательства
3,690,976
5,603,515
6,000,270
-1,912,539
-34%
Коэф.БЛ
1.27
1.68
1.54
-0.41
-24%
310 101
251 837
97 723
221 821
5 977 320
7 102 879
3 690 976
5 603 515
6 000 270
2016 2015 2014
Денежные средства и эквиваленты
Финансовые вложения
Краткосрочные обязательства
48
Рисунок 5. Динамика коэффициента быстрой ликвидности
Рисунок 6. Изменение по секциям Бухгалтерского баланса АО БМК.
Коэффициент текущей ликвидности отражает способность предприятия
погашать задолженности только за счет своих оборотных активов. Оптимальное
значение показателя должно быть больше 1.
Рассчитывается по формуле: Оборотные активы(ОА)/Краткосрочные
обязательства(КО)
К
тл
=
ОА
КО
(4)
Таблица 3
Коэффициент текущей ликвидности:
2016
2015
2014
Изменение
15/16
Изменение
%
Оборотные
Активы
7,376,132
11,453,218
11,570,351
-4,077,086
-36%
Краткосрочные
обязательства
3,690,976
5,603,515
6,000,270
-1,912,539
-34%
Коэф.ТЛ
2.00
2.04
1.93
-0.05
-2%
1,27
1,68
1,54
2016 2015 2014
Коэф.БЛ
Коэф.БЛ
310 101
251 837
97 723
221 821
5 977 320
7 102 879
4 154 533
3 168 059
2 060 000
3 690 976
5 603 515
6 000 270
2016 2015 2014
Денежные средства и эквиваленты Финансовые вложения
Дебиторская задолженность Краткосрочные обязательства
49
Рисунок 7. Динамика коэффициента текущей ликвидности
Рисунок 8. Изменение по секциям Бухгалтерского баланса АО БМК.
Таблица 4.
Динамика показателей ликвидности АО БМК
2016
2015
2014
Коэф.АЛ
0.14
1.11
1.20
Коэф.БЛ
1.27
1.68
1.54
Коэф.ТЛ
2.00
2.04
1.93
Рисунок 9. Динамика показателей ликвидности АО БМК
2,00
2,04
1,93
2016 2015 2014
Коэф.ТЛ
Коэф.ТЛ
7 376 132
11 453 218
11 570 351
3 690 976
5 603 515
6 000 270
2016 2015 2014
Оборотные Активы Краткосрочные обязательства
0,14
1,11
1,20
1,27
1,68
1,54
2,00
2,04
1,93
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
2016 2015 2014
Динамика показателей ликвидности
Коэф.АЛ Коэф.БЛ Коэф.ТЛ
50
В целом, в анализируемом периоде показатели ликвидности АО «БМК»
наблюдаются в пределах нормы.
Однако по показателю быстрой ликвидности наблюдается недостаточная
ликвидность, но компания старается привести показатель в норму.
Коэффициент текущей ликвидности говорит о том, что платежеспособность
компании АО «БМК» в пределах нормы и компания довольно устойчива.
Анализируя показатели финансового положения компании можно сказать,
что показатели абсолютной ликвидности с 2014 по 2016 год находятся в пределах
нормы, слегка уменьшаясь в 2015 году с 0,26 до 0,21 и потом снова увеличиваясь
до 0,28. Такая ликвидность показывает, что компания способна покрывать свои
краткосрочные обязательства при срочной необходимости. При этом нужно
заметить, что сумма краткосрочных обязательств росла с 13917986р в 2015 году,
до 14343986р в 2016 году. Однако показатели быстрой ликвидности,
отражающие способность погашать свои текущие обязательства в случае
появления сложностей с реализацией услуг, ниже нормы, но заметна тенденция
роста показателей с 0,37 в 2015 году, до 0,44 в 2016, при норме в 0,7-1,5. В целом,
показатели ликвидности АО «БМК» находятся в пределах нормы и компания
довольно устойчива.
Расчет показателей деловой активности АО «БМК»
Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его
средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и
динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости. Важность
показателей оборачиваемости заключается в том, что характеристика оборота во
многом определяет уровень прибыльности предприятия
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов говорит об
эффективности использования компанией всех имеющихся ресурсов,
независимо от источников их формирования, показывает сколько раз за
анализируемый период времени совершается полный цикл обращения и
производства.
51
Показатели оборачиваемости должны увеличиваться в будущих периодах в
сравнении с предыдущими. Рост данного показателя говорит об эффективном
управлении активами компании.
Рассчитывается по формуле: Выручка от реализации
продукции(В)/Оборотные активы(ОА)
К
обоа
=
В
ОА
(5)
Таблица 5
Коэффициент оборачиваемости основного актива;
Код
2016
2015
Изменение
15/16
Изменение
%
Выручка от
реализации
2110
22,889,383
23,466,731
-577,348
-2%
Оборотные
активы
1200
7,376,132
11,453,218
-4,077,086
-36%
КобОА
3.10
2.05
1.05
51%
Рисунок 10. Динамика коэффициента оборачиваемости оборотных активов
Оборачиваемость собственного капитала говорит о соответствии уровня
продаж с вложенными средствами для его производства. Излишнее увеличение
данного показателя говорит о том, что уровень продаж превышает вложенный в
него капитал, что увеличивает кредитные ресурсы компании. В таком случае
обязательства превышают собственный капитал, что в дальнейшем может
повлиять на финансовую устойчивость компании.
3,10
2,05
2016 2015
КобОА
КобОА
52
Рассчиывается по формуле: Выручка от реализации(В)/Собственный
капитал(СК)
К
обск
=
В
СК
– (6)
Таблица 6
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
Код
2016
2015
Изменение
15/16
Изменение
%
Выручка от
реализации
2110
22,889,383
23,466,731
-577,348
-2%
Капитал и
резервы
1300
9,350,533
9,035,064
315,469
3%
КобСК
2.45
2.60
-0.15
-6%
Рисунок 11. Динамика коэффициента оборачиваемости собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает
среднюю продолжительность отсрочки платежей, которые предоставляются
покупателям.
Рассчитывается по формуле: Выручка от реализации(В)/Дебиторская
задолженность
К
обдз
=
В
ДЗ
(7)
2,45
2,60
2016 2015
КобСК
КобСК