46
сравнению с 2017 годом – на 0,08 ед. Положительная динамика данного
показателя плохо воздействует на уровень финансовой устойчивости субъекта
и приводит к его снижению.
К 2017 году отмечается разнонаправленная динамика коэффициента
финансовой устойчивости. В целом на протяжении рассматриваемого периода
значение показателя выше нормативного, что положительно влияет на уровень
финансовой устойчивости.
Графически динамика показателей финансовой устойчивости
представлена на рисунке 14.
Рисунок 14 – Динамика показателей финансовой устойчивости
В целом, обобщая анализ финансовой устойчивости организации
можно сделать вывод о том, что в клинике уровень финансовой устойчивости
высок, что свидетельствует о стабильности деятельности и отсутствию рисков.
Далее проанализируем уровень рентабельности и деловой активности
организации по данным таблицы 12.
0,93
0,95
0,88
0,07
0,05
0,12
0,07
0,05
0,13
0,93
0,95
0,88
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
2016 г. 2017 г. 2018 г.
Коэффициент автономии,
ед.
Коэффициент концентрации
привлечённых средств, ед.
Коэффициент
капитализации, ед.
Коэффициент финансовой
устойчивости, ед.
47
Таблица 12
Анализ рентабельности и деловой активности ООО «Конрад»
Наименование
статей
за 2016 г.
за 2017 г.
за
2018 г.
Отклонение
2017 к
2016
2018
к
2017
Оборачиваемость
активов
3,458
3,63
3,943
0,172
0,313
Оборачиваемость
производственных
активов
4,593
5,394
5,478
0,801
0,084
Оборачиваемость
запасов и прочих
оборотных активов
24,986
42,13
37,361
17,144
-4,769
Длительность
оборота запасов и
прочих оборотных
активов, дни
14,4
9
9,6
-5,4
0,6
Оборачиваемость
краткосрочной
дебиторской
задолженности
0
0
0
0
0
Длительность
оборота
краткосрочной
дебиторской
задолженности, дни
0
0
0
0
0
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
51,861
72,366
47,4
20,505
-
24,966
Длительность
оборота
кредиторской
задолженности, дни
6,9
5
7,6
-1,9
2,6
Чистый
производственный
оборотный капитал
911
349
265
-562
-84
Длительность
оборота чистого
производственного
оборотного
капитала, дни
7,5
1
2
-6,5
1
Чистый оборотный
капитал (за вычетом
кред. задолж.)
4080
3860
4524
-220
664
В целом, динамика оборачиваемости активов, которая показывает, с
какой скоростью совершается полный цикл производства и обращения, а
также отражает уровень деловой активности Предприятия, положительна. В
2017 году по сравнению с 2016 годом увеличение показателя составило 0,172
48
ед., в 2018 году по сравнению с 2017 годом – на 0,313 ед. Рост
оборачиваемости активов является положительным фактором и приводит к
снижению продолжительности их оборота.
Оборачиваемость производственных активов также имеет
положительную динамику. В 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличение
показателя составило 0,801 ед., в 2018 году по сравнению с 2017 годом – на
0,084 ед. Рост оборачиваемости производственных активов является
положительным фактором и приводит к снижению продолжительности их
оборота.
Оборачиваемость запасов имеет разнонаправленную динамику на
протяжении анализируемого периода. В 2017 году по сравнению с 2016 годом
увеличение показателя составило 17,144 ед., в 2018 году по сравнению с 2017
годом – снижение на 4,769 ед. Снижение оборачиваемости запасов к 2018 году
является отрицательным фактором и приводит к увеличению
продолжительности их оборота на 1 день.
Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов на конец
периода составляет 10,0 дн., краткосрочной дебиторской задолженности 0,0
дн., а кредиторской задолженности 8,0 дн. Таким образом, длительность
оборота чистого производственного оборотного капитала (длительность
оборота запасов плюс длительность оборота краткосрочной дебиторской
задолженности минус длительность оборота кредиторской задолженности)
составляет 2,0 дн. и 7,0 дн. в начале анализируемого периода.
Следует обратить внимание на то, что средняя за анализируемый
период величина длительности оборота чистого производственного
оборотного капитала близка к нулю, поэтому Предприятию необходимо,
прежде всего, оценить размер запасов.
Если учесть, что чистый производственный оборотный капитал
Предприятия на конец анализируемого периода составляет 265,000 тыс. руб.,
то сокращение длительности его оборота на один день позволит высвободить
денежные средства в размере среднедневной выручки 150,431 тыс. руб.
49
Сокращения длительности оборота можно добиться за счет сокращения
объема закупаемого сырья, сроков его хранения, снижения длительности
производственного цикла, сокращения отсрочек платежей покупателям,
увеличения длительности и объемов коммерческого кредита поставщиков.
Показатель длительности оборота краткосрочной задолженности по
денежным платежам (8,0 дн.), рассматриваемый как индикатор
платежеспособности в краткосрочном периоде, не превышал 180 дней. Таким
образом, можно предположить, что сроки выполнения обязательств
Предприятия еще не истекли или у Предприятия хватит ресурсов, чтобы
расплатиться с кредиторами.
Далее проведем анализ ликвидности организации. Данные
представлены в таблице 13.
Таблица 13
Анализ ликвидности ООО «Конрад» в 2016-2018 годы
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
Абсолютное
отклонение
(+,-), п.
2017
г. к
2016
г.
2018
г. к
2017
г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности, ед.
3,74
5,02
2,69
1,28
-2,34
Коэффициент
быстрой
ликвидности, ед.
3,74
5,02
2,69
1,28
-2,34
Коэффициент общей
платежеспособности,
ед.
15,03
19,94
8,58
4,90
-
11,36
Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении 2016-2018
годов в организации ООО «Конрад» имеет разнонаправленную динамику. Так
в 2017 году по сравнению с 2016 годом значение показателя увеличилось на
1,28 ед, в 2018 году по сравнению с 2017 годом – снизилось на 2,34 ед.
С экономической точки зрения снижение показателя к 2018 году
свидетельствует о снижении доли задолженности, которую организация
50
может погасить в короткие сроки. Показатель абсолютной ликвидности на
протяжении анализируемого периода выше нормативного (0,2), что является
положительным фактором.
Коэффициент быстрой ликвидности на протяжении 2016-2018 годов в
организации ООО «Конрад» имеет разнонаправленную тенденцию. Так в 2017
году по сравнению с 2016 годом значение показателя увеличилось на 1,28 ед,
в 2018 году по сравнению с 2017 годом – снизилось на 2,34 ед. С
экономической точки зрения снижение данного показателя означает, что
уменьшилась доля обязательств хозяйствующего субъекта, которая может
быть покрыта наиболее ликвидными активами.
Коэффициент платежеспособности – это показатель, который
оценивает возможность компании оплачивать свои обязательства.
Пренебрежение платежеспособностью – как собственной, так и контрагента –
может дорого обойтись в ближайшем будущем, и привести к нарушению
условий контрактов, задержкам оплаты, кассовым разрывам и угрозе
банкротства
Коэффициент общей платежеспособности имеет разнонаправленную
динамику. В целом к 2018 году отмечается снижение, что является
отрицательным фактором. Снижение платежеспособности связано с наличием
высокого размера кредиторской задолженности.
Причинами снижения ликвидности и платежеспособности организации
являются:
1. Снижение финансовых вложений в структуре оборотных активов.
2. Уменьшение размера собственных средств, что снижает
стабильность ООО «Конрад».
Динамика показателей ликвидности представлена на рисунке 15.
51
Рисунок 15 – Динамика показателей ликвидности ООО «Конрад»
Таким образом, на основе анализа показателей ликвидности можно
сделать вывод о том, что в компании отмечается снижение уровня
ликвидности, следовательно, создаются угрозы стабильному
функционированию стоматологической клиники.
В целом, проанализировав финансовые показатели деятельности
организации можно сделать вывод о том, что имеются проблемы с
ликвидностью, также отмечается рост запасов, что свидетельствует о
затоваривании. Также в организации отмечается рост себестоимости, что
снижает финансовые результаты.
2.3 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Конрад»
Целью деятельности любого коммерческого предприятие является
получение положительного финансового результата. Проанализируем
формирование финансовых результатов ООО «Конрад» по данным таблицы
14.
3,74
5,02
2,69
3,74
5,02
2,69
15,03
19,94
8,58
0
5
10
15
20
25
2016г. 2017г. 2018г.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициент быстрой
ликвидности
Коэффициент общей
платежеспособности
52
Таблица 14
Анализ финансовых результатов ООО «Конрад»
Наименование
показателя
за 2016 г.
2017 г.
за 2018 г.
Отклонение 2018 к
2016
Абсолют.
%
Абсолют.
%
Абсолют.
%
Абсолют.
%
Чистая выручка
43 926,000
99,8
50584
99,55
54 155,000
99,7
10 229,000
-0,1
Себестоимость
реализованной
продукции
42 632,000
96,8
44153
86,89
48 608,000
89,5
5 976,000
-7,3
Валовая прибыль
0
0
0
0,00
0
0
0
0
Полная себестоимость
реализованной
продукции
42 632,000
96,8
44153
86,89
48 608,000
89,5
5 976,000
-7,3
в том числе
0
0
0
0
0
0
0
0
коммерческие расходы
управленческие
расходы
0
0
0
0
0
0
0
0
Результат от основной
деятельности
1 294,000
2,9
6431
12,66
5 547,000
10,2
4 253,000
7,3
Прочие доходы
98
0,2
230
0,45
151
0,3
53
0,1
Прочие расходы
907
2,1
898
1,77
1 460,000
2,7
553
0,6
Результат от прочей
деятельности
-809
-1,8
-668
-1,31
-1 309,000
-2,4
-500
-0,6
Прибыль (убыток) до
налогообложения
485
1,1
5763
11,34
4 238,000
7,8
3 753,000
6,7
Налог на прибыль и
обязательные платежи
439
1
0
0,00
0
0
-439
-1
Чистая прибыль
(убыток)
46
0,1
5763
11,34
4 238,000
7,8
4 192,000
7,7
Справочно: Всего
доходов
44 024,000
100
50814
100,00
54 306,000
100
10 282,000
0
53
Чистая выручка предприятия за анализируемый период увеличилась на
10 229,000 тыс. руб. или 23,3% (с 43 926,000 до 54 155,000 тыс. руб.). Основная
деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за
анализируемый период была прибыльной.
Себестоимость реализованной продукции Предприятия за
анализируемый период увеличилась на 5 976,000 тыс. руб. или 14,0% (с
42 632,000 до 48 608,000 тыс. руб.).
Как следствие этого, эффективность основной деятельности Предприятия
повысилась под влиянием опережающего темпа увеличения выручки по
отношению к темпу роста себестоимости реализованной продукции.
В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от
осуществления всех видов деятельности Предприятия, наибольший удельный
вес приходился на доходы от основной деятельности.
В начале анализируемого периода Предприятие имело прибыль от
основной деятельности в размере 1 294,000 тыс. руб. Результат от прочей
деятельности при этом составил -809,000 тыс. руб.
В конце анализируемого периода предприятие имело прибыль от
основной деятельности в размере 5 547,000 тыс. руб. Результат от прочей
деятельности при этом составил -1 309,000 тыс. руб. Отрицательный результат
от прочей деятельности Предприятия в конце анализируемого периода
возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые
результаты.
От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого
периода предприятие получило прибыль в размере 4 238,000 тыс. руб., что на
773,8% больше прибыли в начале периода, составившей 485,000 тыс. руб.
Наличие в анализируемом периоде у Предприятия чистой прибыли
свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.
54
Таблица 15
Анализ рентабельности ООО «Конрад»
Наименование
статей
за 2016 г.
за 2017 г.
за 2018 г.
Отклонение
2017 к
2016
2018
к
2017
Рентабельность
активов по
прибыли до
налогообложения,
%
3,8
41,35
30,8
37,55
-10,55
Рентабельность
всех операций по
прибыли до
налогообложения,
%
1,1
11,34
7,8
10,24
-3,54
Рентабельность
всех операций по
чистой прибыли,
%
0,1
11,34
7,8
11,24
-3,54
Рентабельность
производственных
активов по
результатам от
основной
деятельности, %
13,5
11,30
56,1
-2,16
44,76
Рентабельность
продаж (основной
деятельности), %
3
12,71
10,2
9,71
-2,51
Рентабельность
продаж по чистой
прибыли, %
0,1
11,39
7,8
11,29
-3,59
Рентабельность
собственного
капитала
(фактического),
%
0,4
47,94
33,6
47,54
-14,34
Рентабельность
активов по чистой
прибыли, %
0,4
41,35
30,8
40,95
-10,55
Рентабельность собственного капитала (фактического) Предприятия
(определяющая эффективность вложений средств собственников) на
протяжении всего анализируемого периода была положительной и резко
изменялась, увеличившись c 0,4% до 33,6%, что свидетельствует о возможности
привлечения инвестиционных вложений в Предприятие.
55
Значение рентабельности активов по чистой прибыли на конец
анализируемого периода свидетельствует об очень высокой эффективности
использования имущества. Уровень рентабельности активов по чистой прибыли
в размере 30,8% на конец анализируемого периода обеспечивается высокой
оборачиваемостью активов, составившей на конец периода 3,943 оборота в год,
при высокой (7,8%) доходности всех операций (по чистой прибыли).
Оценку эффективности управления основной деятельностью
Предприятия с точки зрения извлечения прибыли дает показатель
рентабельности, рассчитываемый по результатам от основной деятельности.
Рентабельность производственных активов (показывающая, какую прибыль
приносит каждый рубль, вложенный в производственные активы Предприятия)
в начале анализируемого периода равнялась 13,5%, а на конец периода
составляла 56,1%. Данная величина показателя рентабельности складывается из
рентабельности продаж (основной деятельности), которая в конце
анализируемого периода составила 10,2%, и оборачиваемости
производственных активов, равной 5,478 оборота в год.
Рентабельность всех операций (по прибыли до налогообложения)
Предприятия в конце анализируемого периода составила 7,8% и была на 2,4%
ниже показателя рентабельности продаж (основной деятельности). Таким
образом, Предприятие теряет часть своей эффективности за счет прочей
деятельности.
Соотношение чистой прибыли и выручки от продаж, то есть показатель
рентабельности продаж по чистой прибыли, отражает ту часть поступлений,
которая остается в распоряжении Предприятия с каждого рубля реализованной
продукции. Значение показателя в анализируемом периоде увеличилось с 0,1%
до 7,8%. Таким образом, у ООО «Конрад» расширяются возможности
самостоятельно финансировать свой оборотный капитал, не привлекая для этих
целей внешние источники. Данный коэффициент рассматривают в сочетании с
такими показателями, как объем продаж и чистая прибыль в расчете на одного
работника, объем продаж в расчете на единицу площади и т.п. Для этого