44
66,7%, а в 2017 г. – на 6 900 132 руб. или на 13,7% относительно предыдущего
года. Это свидетельствует о том, что у предприятия не так много расходов, при
этом наличие нераспределенной прибыли можно рассматривать как источник
пополнения оборотных средств.
Общее значение кредиторской задолженности в 2016 году
уменьшилось на 6% относительно 2015 г. В 2017 году общая кредиторская
задолженность уменьшилась на 1,7% относительно 2015 г., но увеличилась на
4,6% относительно 2016 г. Это значит, что у предприятия улучшилось
финансовое состояние и оно имеет средства для погашения кредиторской
задолженности.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО
«Монтажпромстрой» за 2015 – 2017 гг. представлен в таблице 11.
Таблица выше 11
Вертикальный выше анализ выше бухгалтерского выше баланса года предприятия,%
Наименование этих статей
2015 год
2016 год
2017 год
Отклонение всех 2017
года от
2015 года
2016 года
1
2
3
4
5
6
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ вряд АКТИВЫ
Нематериальные этих активы
0,054
0,029
0,029
-0,025
0
Основные вряд средства
28,238
23,343
21,090
-7,147
-2,253
Доходные есть вложения виде в
материальные выше ценности
0,103
0,049
0,039
-0,064
-0,010
Долгосрочные срок финансовые этих
вложения
6,366
8,767
11,776
5,411
3,010
Отложенные году налоговые срок активы
-
-
-
-
-
Прочие срок внеоборотные активы
8,322
11,498
11,204
2,882
-0,294
ИТОГО есть по разделу выше I
43,059
43,673
44,126
1,067
0,453
II. ОБОРОТНЫЕ ниже АКТИВЫ
Запасы всех
22,221
17,589
16,324
-5,897
-1,265
Дебиторская дней задолжен.
18,655
13,351
11,612
-7,042
-1,738
Денежные быть средства
15,858
25,331
27,889
12,031
2,557
Прочие срок оборотные дать активы быть
0,180
0,034
0,026
-0,154
-0,007
ИТОГО пяти по разделу силу II
56,941
56,327
55,874
-1,067
-0,453
БАЛАНС быть
100
100
100
-
-
III. КАПИТАЛ выше И РЕЗЕРВЫ
Уставный срок капитал ними
0,017
0,012
0,011
-0,006
-0,001
Добавочный выше капитал есть
30,083
21,607
18,833
-11,250
-2,774
Резервный если капитал ними
-
-
-
-
-
Нераспределенная всех прибыль ними
(непокрытый ними убыток)
53,737
69,922
73,842
20,106
3,921
ИТОГО счет по разделу риск III
83,838
91,543
92,687
8,849
1,145
45
Продолжение счет таблицы выше 11
1
2
3
4
5
6
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ выше ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы этом и кредиты выше
0,253
0,193
0,198
-0,055
0,006
Отложенные выше налоговые выше
обязательства выше
-
-
-
-
-
Прочие есть долгосрочные есть
обязательства
-
-
-
-
-
ИТОГО быть по разделу есть IV
0,253
0,193
0,198
-0,055
0,006
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ниже ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы года и кредиты
7,569
2,583
1,888
-5,682
-0,695
Кредиторская дают задолженность
8,317
5,664
5,209
-3,109
-0,455
Доходы этих будущих всех периодов
0,021
0,018
0,018
-0,003
0,000
Прочие срок обязательства
-
-
-
-
-
ИТОГО года по разделу выше V
15,908
8,265
7,115
-8,793
-1,150
БАЛАНС вряд
100
100
100
-
-
На основе рассчитанных данных можно сделать следующие выводы:
Доля внеоборотных активов за анализируемый период составила
44,13% на конец 2017 года. Наибольший удельный вес в составе активов
занимают оборотные активы, их доля составляет 55,87% (на конец 2017 года).
То есть можно сказать, что на предприятии сформирована мобильная
структура активов, которая способствует ускорению оборачиваемости их
средств.
В структуре оборотных активов большую часть составили денежные
средства, удельный вес которой за весь период постоянно увеличивался,
достигнув отметки 27,89% на конец 2017 года, и краткосрочная дебиторская
задолженность, удельный вес которой составил 11,37% на конец 2017 года. Так
же значительный вес в активе баланса занимают запасы. Их доля в 2015 году
составляет 20,46%, в 2016 году – 14,34% и в 2017 году – 13,20%.
За анализируемый период доля собственного капитала изменялась
следующим образом: в 2016 году произошло увеличение удельного веса на
7,7% (с 83,84% до 91,54%), а в 2017 году – незначительно увеличение на 1,15%
(с 91,54% до 92,69%).
Основную же долю в пассиве баланса составляет нераспределенная
прибыль (73,84% на конец 2017 года), что является положительной динамикой
в функционировании предприятия.
46
Собственный капитал предприятия превышает заемный в 12 раз. У
предприятия ООО «Монтажпромстрой» в рассматриваемом периоде нет
непокрытых убытков.
Рабочий капитал (итог раздела II минус итог раздела V) увеличивается
по годам. Происходит снижение дебиторской и кредиторской задолженности
приблизительно в равных пропорциях. Доля собственного оборотного капитала
предприятия ООО «Монтажпромстрой» увеличивается в динамике, однако темп
роста собственного капитала ниже темпа роста заемного капитала, что не может
негативно сказаться в будущем на финансовом состоянии. В целом, финансовая
устойчивость предприятия стабильная.
Далее логично перейдем к анализу ликвидности и платежеспособности
исследуемого предприятия.
В таблице 12 представлены результаты расчета текущей ликвидности
(по формуле 10) и перспективной ликвидности предприятия (по формуле 1.11).
Группировка статей баланса по их ликвидности представлена в таблице 13.
(расчет по формулам 1- 8). В таблице 14 выполнена проверка ликвидности
баланса (по формуле 9).
Таблица 12
Текущая и перспективная ликвидность предприятия, руб.
Показатель
2015 год
2016 год
2017 год
Текущая ликвидность (по формуле
1.10)
6 541 682
14 808 586
17 942 791
Перспективная ликвидность (по
формуле 1.11)
7 937 958
8 653 096
9 127 839
Проведем группировку статей баланса по их ликвидности.
Таблица 13
Группировка статей баланса, руб.
Обозначение
Наименование
активов/пассивов
Значение в
2015 году
Значение
в 2016
году
Значение в
2017 году
1
2
3
4
5
АКТИВЫ:
А1
Наиболее ликвидные
5 640 288
12 426 350
15 559 530
А2
Быстро реализуемые
6 542 384
6 423 849
6 339 100
А3
Медленно реализуемые
8 035 510
8 756 590
9 248 619
А4
Трудно реализуемые
15 289 301
21 404 836
24 598 478
47
Продолжение таблицы 13
1
2
3
4
5
ПАССИВЫ:
П1
Наиболее срочные обязательства
2 953 305
2 775 831
2 903 528
П2
Краткосрочные пассивы
2 687 685
1 265 782
1 052 311
П3
Долгосрочные пассивы
97 552
103 494
120 780
П4
Постоянные (устойчивые)
пассивы
29 768 941
44 866 518
51 669 108
Таблица 14
Анализ ликвидности баланса ООО «Монтажпромстрой», руб.
Период
Сопоставление итогов
2015 год
11 ПA
5 640 288
2 953 305 - условие выполняется
22 ПA
6 542 384
2 687 685 - условие выполняется
33 ПA
8 035 510
97 552 - условие выполняется
44 ПA
15 289 301
29 768 941 - условие
выполняется
2016 год
11 ПA
12 426 350
2 775 831 - условие выполняется
22 ПA
6 423 849
1 265 782 - условие выполняется
33 ПA
8 756 590
103 494 - условие выполняется
44 ПA
21 404 836
44 866 518 - условие
выполняется
2017 год
11 ПA
15 559 530
2 903 528 - условие выполняется
22 ПA
6 339 100
1 052 311 - условие выполняется
33 ПA
9 248 619
120 780 - условие выполняется
44 ПA
24 598 478
51 669 108 - условие выполняется
Согласно рассчитанным данным таблиц 13 и 14 ликвидность
предприятия ООО «Монтажпромстрой» можно охарактеризовать как
абсолютную, так как на всем рассматриваемом периоде 2015-2017 гг.
выполняются все условия ликвидности баланса.
Для более качественной и комплексной оценки ликвидности
предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса
целесообразно использовать финансовые коэффициенты.
Цель расчета коэффициентов ликвидности – оценить соотношение
различных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств для их
возможного последующего погашения.
48
Расчет коэффициентов основывается на том, что различные виды
оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их
возможной реализации см. таблица 15.
Таблица 15
Показатели ликвидности предприятия
Наименование
показателя
Значения
Относительная
величина 2017
год к 2015 году, в
%
2015 год
2016 год
2017 год
1. Общий
показатель
платежеспособности
2,617
5,31
6,204
237,065
2. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,999
3,075
3,933
393,694
3. Коэффициент
срочной
ликвидности
(коэффициент
критической
оценки)
2,159
4,664
5,536
256,415
4. Коэффициент
текущей
ликвидности
3,584
6,831
7,874
219,681
5. Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
0,547
0,371
0,37
67,642
6. Доля оборотных
средств в активах
0,569
0,563
0,559
98,243
7. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,716
0,849
1,339
187,011
8. Чистый
оборотный капитал,
руб.
14 569 640
23 556 176
27 181 199
186,561
Из полученных данных в таблице 15 и рисунка 1 видно, что общий
показатель платежеспособности баланса увеличился на 237%.
Предприятие в состоянии погасить все свои задолженности и
обязательства, так как коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент
критической оценки и коэффициент текущей ликвидности постоянно
увеличивались в динамике и превышают нормативные значения.
49
Рисунок 1. Коэффициенты ликвидности предприятия
Коэффициент абсолютной ликвидности превышает нормативное
значение (0,3 - 0,4) в 2015 году – 0,999, в 2016 году – 3,075, в 2017 году – 3,933.
Темп прироста в 2017 году – 393,7%.
Это говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено
средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за
счет наиболее ликвидных активов.
Коэффициент текущей ликвидности за весь рассматриваемый период
превышает нормативное значение (2,0 – 3,5) в 2015 году – 3,584, в 2016 году –
6,831, в 2017 году – 7,874.
Можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым
объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает,
что большая часть функционирующего капитала предприятия обездвижена в
производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Уменьшение этого показателя – положительный факт.
За рассматриваемый период коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами больше нормативного значения (>0,1).
Это говорит о достатке у предприятия собственных оборотных средств,
необходимых для ее текущей деятельности.
50
Таким образом, положение предприятия можно охарактеризовать как
устойчивое. Предприятие располагает возможностью (без какого-либо
нарушения нормального хода производства) производить платежи за счет
собственных средств.
Следующий этап комплексного финансового анализа - анализ деловой
активности.
Деловая активность предприятия проявляется в динамичности его
развития, эффективности использования экономического потенциала,
расширении рынков сбыта продукции.
Для анализа эффективности будут использованы данные отчетов о
финансовых результатах и бухгалтерского баланса, результаты анализа
представлены в таблице 16.
Таблица 16
Анализ деловой активности ООО «Монтажпромстрой»
Наименование показателя
2015 год
2016 год
2017 год
Общие показатели оборачиваемости:
1. Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
1,089
1,261
1,366
2. Коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств
1,930
2,229
2,436
3. Коэффициент отдачи
нематериальных активов
3433,32
6667,11
7972,89
4. Фондоотдача
3,498
4,965
6,171
5. Коэффициент отдачи
собственного капитала
1,274
1,428
1,483
Показатели управления активами:
6. Коэффициент
оборачиваемости средств в
расчетах
6,228
8,095
10,997
7. Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской задолженности
12,564
18,605
25,204
Коэффициент общей оборачиваемости отражает скорость оборота всего
капитала организации или эффективность использования всех имеющихся
ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы показывают, что за
изучаемый период этот показатель увеличился. Значит, в организации быстрее
совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
51
Рисунок 2. Коэффициенты, характеризующие деловую активность
предприятия
Все коэффициенты деловой активности в целом имеют положительную
динамику.
Рассмотрим более подробно коэффициенты оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности. Считается, что оборачиваемость
по дебиторской задолженности не должна превышать оборачиваемости по
кредиторской, чтобы не вызвать несбалансированность денежных потоков.
Сравнение коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности отражено в таблице 17 и на рисунке 3.
Таблица 17
Коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности предприятия ООО «Монтажпромстрой»
Период
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
Значение
коэффициента
Значение, в
днях
Значение
коэффициента
Значение, в
днях
2015 год
5,689
64
12,603
29
2016 год
8,297
44
19,200
19
2017 год
11,291
32
24,650
15
52
Рисунок 3. Изменение показателей оборачиваемости кредиторской
и дебиторской задолженности предприятия ООО
«Монтажпромстрой»
Из таблицы 17 и рисунка 3 видно, что показатель оборачиваемости
дебиторской задолженности увеличивается, следовательно, происходит
сокращение периода оборачиваемости, то есть сокращается период отсрочки
платежа (быстрее поступают денежные средства).
За рассматриваемый период оборачиваемость дебиторской
задолженности сократилась на 32 дня.
Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности также
увеличивается, следовательно, происходит сокращение периода
оборачиваемости (предприятие быстрее расплачивается по своим
обязательствам средства).
За рассматриваемый период оборачиваемость кредиторской
задолженности сократилась на 14 дней.
Оборачиваемость по дебиторской задолженности не превышает
оборачиваемости по кредиторской задолженности, то есть денежные потоки
предприятия ООО «Монтажпромстрой» сбалансированы.
Далее перейдем к оценке финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия – одна из важнейших
характеристик его финансового состояния.
53
Вычисление трех показателей обеспеченности затрат источниками
средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые
ситуации по степени их устойчивости см. таблицу 18.
При определении типа финансовой ситуации используется
трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации см. таблицу 19.
Таблица 18
Анализ достаточности источников финансирования для
формирования запасов ООО «Монтажпромстрой», руб.
Показатель
2015 год
2016 год
2017 год
Отклонение
2016
года от
2015
года
2017
года от
2016
года
1. Наличие СОС
14 479 640
23 461 682
27 070 630
8 982 042
3 608 948
2. Наличие
собственных и
долгосрочных
заемных источников
14 569 640
23 556 176
27 181 199
8 986 536
3 625 023
3. Общая величина
основных
источников
формирования
запасов
17 257 325
24 821 958
28 233 510
7 564 633
3 411 552
4. Излишек или
недостаток СОС
7 213 349
16 431 035
19 712 416
9 217 686
3 281 381
5. Излишек или
недостаток
собственных и
долгосрочных
заемных источников
7 303 349
16 525 529
19 822 985
9 222 180
3 297 456
6. Излишек или
недостаток общей
величины основных
источников
9 991 034
17 791 311
20 875 296
7 800 277
3 083 985
В зависимости от соотношения рассмотренных показателей можно с
определенной степенью условности выделить следующие типы текущей
финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта см. таблица
19 [22]: