44
Результаты оценки платежеспособности ООО «Мастер Хауз» на 2016
год представлены в таблице 2.3.
Таблица 7 - Оценка платежеспособности ООО «Мастер Хауз»
Коэффициенты
платежеспособно-
сти
Нормаль-
ные огра-
ничения
На
31.12.201
5
На
31.12.201
6
Отклоне-
ние, (+;-)
Темп
роста,
%
1. Общий показа-
тель ликвидности
баланса
>=1
0,02
0,17
0,14
680,86
2. Коэффициент аб-
солютной ликвидно-
сти
[0,2; 0,7]
0,0006
0,0004
-0,0002
37,74
3. Коэффициент
промежуточной лик-
видности («критиче-
ской оценки»)
>=0,7
0,05
0,31
0,26
632,46
4. Коэффициент те-
кущей ликвидности
>1
0,05
0,39
0,34
776,46
5. Доля оборотных
средств в активах
>0,5
0,04
0,27
0,23
602,87
6. Коэффициент
обеспеченности
собственными обо-
ротными средствами
>=0,1
-20,86
-2,49
18,37
11,95
При анализе платежеспособности ООО «Мастер Хауз» в отчетном пери-
оде по сравнению с предыдущим периодом были получены следующие данные.
Общий показатель ликвидности баланса не соответствует нормальному
ограничению, т.е. меньше единицы, и составляет в отчетном и в предыдущем
периодах 0,17 и 0,2 соответственно. Это свидетельствует о том, что организа-
ция не является способной осуществить расчеты по всем видам обязательств за
счет суммы всех ликвидных средств организации, что является отрицательным
моментом деятельности ООО «Мастер Хауз». При этом стоит отметить что
темп роста показателей ликвидности увеличился в 6,8 раз, что свидетельствует
о положительной динамике.
Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормальному
ограничению и равен 0,0006 на 31.12.2015 и 0,0004 на 31.12.2016, что является
отрицательным моментом деятельности организации, так как часть краткосроч-
ной задолженности организации не может быть покрыта за счет имеющихся
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;
45
Коэффициент промежуточной ликвидности не соответствует нормаль-
ному ограничению, равняется 0,31 и 0,05 в отчетном и предыдущем периодах
соответственно, что свидетельствует о том, что если положение организации
станет критическим, то она не будет способна погасить текущие обязательства
за счет денежных средств и их эквивалентов, краткосрочных финансовых вло-
жений и краткосрочной дебиторской задолженности. Стоит отметить и отфакт,
что на отчетную дату коэффициент критической оценки возрос в6,8 раза, что
свидетельствует о положительной динамике денежных средств и их эквивален-
тов.
Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормальному
ограничению и равняется 0,05 в 2015 году и 0,39 в 2016 году, что свидетель-
ствует о неспособности ООО «Мастер Хауз» погашать краткосрочные обяза-
тельства только за счет оборотных активов. Вновь стоит отметить положитель-
ную тенденцию коэффициента текущей ликвидности, так как темп роста увели-
чился в 7,8 раз.
Доля оборотных средств в активах не соответствует нормальному огра-
ничению и ровняется 0,27 и 0,04 в отчетном и предыдущем периодах соответ-
ственно, что свидетельствует о низкой доле оборотных средств организации в
сумме всех активов. Однако на отчетную дату следует отметить увеличение до-
ли «необездвиженного» капитала в сумме всех активов организации.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
существенно ниже нормального ограничения, на 31.12.2016 составил -2,49, на
31.12.2014 составил -20,86, что является отрицательным моментом и свидетель-
ствует о том, что организации недостаточно собственных оборотных средств,
необходимых для ее финансовой устойчивости.
Таким образом, баланс организации не является абсолютно ликвидным,
но стоит отметить положительную динамику развития платежеспособности ор-
ганизации на основе расчета финансовых коэффициентов.
Анализ финансовой устойчивости на основе расчета трехкомпонентного
показателя
46
Для оценки финансовой устойчивости применяют методику расчета
трехкомпонентного показателя типа финансовой ситуации.
Результаты расчетов трехкомпонентного показателя представлены в
таблице 8.
Таблица 8 - Расчет трехкомпонентного показателя
Наименование показателя
На
31.12.15
На
31.12.16
1. Уточненная величина собственного капитала
55 852
57 016
2. Внеоборотные активы
3 090 051
779 960
3. Долгосрочные заемные средства
266 928
265 071
4. Краткосрочные заемные средства
2 912 759
747 888
5. Сумма запасов и затрат
2 797
58 330
6. Собственные оборотные средства
-2 519 163
-1 200 947
7. Функционирующий капитал
-477 941
-1 171 920
8. Общая величина источников средств
2 434 818
-424 032
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных обо-
ротных средств для формирования запасов и затрат
-2 521 960
-1 259 277
10. Излишек (+) или недостаток (-) функционирую-
щего капитала для формирования запасов и затрат
-480 738
-1 230 250
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины
источников средств для формирования запасов и за-
трат
2 432 021
-482 362
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой
ситуации
(0;0;1)
(0;0;0)
При анализе финансовой устойчивости ООО «Мастер Хауз» на основе
расчета трехкомпонентного показателя по данным предыдущего отчетного пе-
риода было выявлено, что трехкомпонентный показатель равен S=(0,0,1). Мо-
жем сделать вывод о том, что финансовое состояние ООО «Мастер Хауз» явля-
лось неустойчивым (предкризисным), следует отметить нарушение платеже-
способности организации, однако финансовое равновесие может быть восста-
новлено за счет пополнения источников собственных средств путем сокраще-
ния дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
Однако в отчетном периоде на основе расчета трехкомпонентного пока-
зателя мы получили данные о том, что состояние ООО «Мастер Хауз» является
кризисным, так как трехкомпонентный показатель равен S=(0,0,0). В организа-
ции наблюдается недостаток собственных оборотных средств, функционирую-
щего капитала, источников средств для формирования запасов и затрат.
Так как при анализе финансовой устойчивости организации было выяв-
лено, что финансовое состояние ООО «Мастер Хауз» является неустойчивым,
47
определим вероятность наступления банкротства, произведя расчеты по моде-
лям Таффлера и Лиса.
Анализ вероятности банкротства организации по моделям Лиса и Таф-
флера
Расчет вероятности наступления банкротства представлен в таблице 9.
Таблица 9 – Расчет вероятности наступления банкротства по моде-
лям Лиса и Таффлера
Наименование показателя
2015
год
2016
год
Модель Лиса Z = 0,063*Х1 + 0,092*Х2 + 0,057*Х3 + 0,001*Х4
0,00
0,01
х1
0,05
0,10
х2
0,00
0,00
х3
0,00
0,01
х4
0,24
0,19
Модель ТаффлераZ = 0,53*Х1 + 0,13*Х2 + 0,18*Х3 + 0,16*Х4
0,32
0,47
х1
0,00
0,00
х2
0,63
0,74
х3
0,91
0,85
х4
0,49
1,36
По результатам анализа вероятности банкротства по модели Лиса можно
предположить, что вероятность банкротства ООО «Мастер Хауз»очень мала,
т.к. Z
2014
и Z
2015
> 0,037.
По результатам анализа вероятности банкротства по модели Таффлера
можно предположить, что у ООО «Мастер Хауз» вероятность банкротства
очень низкая, т.к. Z
2014
и Z
2015
> 0,3.
По результатам произведенных расчетов можно сделать вывод о том,
что финансовое состояние организации является устойчивым.
Анализ финансовой устойчивости организации на основе расчета фи-
нансовых коэффициентов
Анализ финансовой устойчивости исследуемой организации на основе
расчета финансовых коэффициентов представлен в таблице 10.
Таблица 10 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Мастер Хауз»
на основе расчета финансовых коэффициентов.
Наименование показа-
теля
Нормаль-
ные огра-
ничения
На
31.12.1
5
На
31.12.1
6
Откло-
не-
ние,(+;
-)
Темп
роста,
%
1. Коэффициент концен-
трации собственного капи-
[0,4;0,6]
0,02
0,05
0,04
308,70
48
тала (коэффициент авто-
номии, финансовой незави-
симости)
2. Коэффициент концен-
трации заемного капитала
(финансовой зависимости)
<1
0,98
0,95
-0,04
96,33
3. Коэффициент соотноше-
ния заемного и собственно-
го капитала (коэффициент
капитализации, плечо фи-
нансового рычага)
<=1,5
56,93
17,77
-39,16
31,21
4. Коэффициент финанси-
рования
>=0,7
0,02
0,06
0,04
320,44
5. Коэффициент финансо-
вой устойчивости
>=0,6
0,09
0,29
0,20
308,99
6. Коэффициент обеспе-
ченности оборотных акти-
вов собственными оборот-
ными средствами
>=0,1
-19,02
-1,58
17,44
8,30
7. Коэффициент обеспе-
ченности материальных за-
пасов собственными обо-
ротными средствами
-989,37
-7,85
981,52
0,79
8. Коэффициент маневрен-
ности собственных средств
<=0,5
-49,55
-8,03
41,52
16,21
9. Коэффициент инвести-
рования
0,02
0,07
0,06
404,44
При анализе финансовой устойчивости ООО «Мастер Хауз» на основе
расчета финансовых коэффициентов на 31.12.2016 по сравнению с 31.12.2015
были получены следующие данные.
Увеличение концентрации собственного капитала на 0,04 или более чем
в 3 раза, что свидетельствует об увеличении удельного веса собственного капи-
тала в общей сумме валюты баланса; отметим, что данный показатель не соот-
ветствует нормативному значению.
Уменьшение коэффициента концентрации заемного капитала на 0,04
или 3,67%, что свидетельствует об уменьшении удельного веса заемного капи-
тала в общей сумме валюты баланса, т.е. организация стала более финансово
независимой, что является положительным моментом деятельности организа-
ции. Отметим, что значение данного показателя соответствует нормативному.
Уменьшение коэффициента соотношения заемного и собственного ка-
питала на 39,16 или 68,79%, что свидетельствует об увеличении зависимости
49
организации от кредиторов и снижении уровня финансовой устойчивости; зна-
чение показателя существенно не соответствует нормативному.
Увеличение коэффициента финансирования на 0,04 или более чем в 3
раза, что свидетельствует об увеличении финансируемой части деятельности
организации за счет собственных оборотных средств; данный показатель не со-
ответствует нормальному ограничению.
Увеличение коэффициента финансовой устойчивости организации на
0,2 или более чем в три раза, что свидетельствует об увеличении финансируе-
мой части активов за счет устойчивых источников, т.е. доли тех источников,
которые организация может использовать в своей деятельности длительное
время; величина данного показателя не соответствует нормальным ограничени-
ям.
Увеличение коэффициента обеспеченности оборотных активов соб-
ственными оборотными средствами на 17,44, что свидетельствует о повышении
финансируемой части оборотных активов за счет собственных средств, что яв-
ляется положительным моментом деятельности организации; значение данного
показателя не соответствует нормативному.
Увеличение коэффициента обеспеченности материальных запасов соб-
ственными оборотными средствами на 981,52, что свидетельствует о превыше-
нии стоимости собственных оборотных средств над стоимостью запасов и за-
трат, т.е. у организации присутствует возможность финансировать дополни-
тельное увеличение запасов и затрат.
Увеличение коэффициента маневренности собственных средств на
41,52, что свидетельствует об увеличении части собственного капитала органи-
зации, находящегося в мобильной форме, что является положительным резуль-
татом деятельности организации.
Увеличение коэффициента инвестирования на 0,06 или более чем в 4 ра-
за свидетельствует о повышении покрытия произведенных инвестиций соб-
ственными источниками.
50
ООО «Мастер Хауз» следует повысить стоимость собственного капита-
ла для обеспечения независимости и финансовой устойчивости организации.
Организации необходимо увеличить величину собственных оборотных
средств путем увеличения нераспределенной прибыли за счет заключения но-
вых договоров, привлечения покупателей за счет развития рекламы и увеличе-
ния информативности сайта организации, обновления клиентской базы, увели-
чения прибыли за счет снижения себестоимости производимой продукции, ис-
пользуя инновационные технологии строительства, которые являются наименее
затратными и наиболее эффективными.
Анализ показателей рентабельности (убыточности) организации
Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 11.
Таблица 11– Анализ показателей рентабельности (убыточности)
ООО «Мастер Хауз»
Наименование показателя
2015
год
2016 год
Отклонение(+,-
)
Темп
роста,
%
1. Валовая прибыль
5215
33012
27797
633,02
2. Чистая прибыль
1299
1164
-135
89,61
3. Выручка
1555590
2925145
1369555
188,04
4. Себестоимость продаж
1550375
2892133
1341758
186,54
5. Коммерческие расходы
6008
25801
19793
429,44
6. Управленческие расходы
0
0
0
7. Прибыль (убыток) от продаж
793
7211
6418
909,33
8. Прибыль (убыток) до нало-
гообложения
1720
1623
-97
94,36
9. Средняя величина собствен-
ного капитала
55202,5
56434
1231,5
102,23
10. Средняя величина заемно-
го капитала
234677,5
294331
59653,5
125,42
Продолжение таблицы 11
11. Средняя стоимость основ-
ных средств
3055888
1935005,5
-1120882,5
63,32
12. Средние остатки матери-
альных оборотных средств
148576
217751,5
69175,5
146,56
13. Средняя величина долго-
срочных обязательств
236561
265999,5
29438,5
112,44
14. Средняя величина валюты
баланса
3204464
2152757
-1051707
67,18
15. Рентабельность (убыточ-
ность) издержек
-0,34
-1,14
-0,81
339,34
16.Рентабельность (убыточ-
ность) производственной дея-
-0,05
-0,25
-0,20
485,02
51
тельности
17. Рентабельность (убыточ-
ность) всего капитала (имуще-
ства)
0,04
0,05
0,01
133,38
118. Рентабельность (убыточ-
ность) продаж
0,05
0,25
0,20
483,58
119. Рентабельность (убыточ-
ность) собственного капитала
2,35
2,06
-0,29
87,65
20. Рентабельность (убыточ-
ность) заемного капитала
0,55
0,40
-0,16
71,45
21. Рентабельность (убыточ-
ность) перманентного капита-
ла
0,45
0,36
-0,08
81,08
22. Рентабельность (убыточ-
ность) производственного ка-
питала
0,02
0,33
0,31
1353,58
При анализе показателей рентабельности ООО «Мастер Хауз» были вы-
явлены следующие положительные изменения:
Повышение рентабельности всего капитала (имущества) на 33% на 2016
год в сравнении со значением рентабельности издержек на 2015 год, что свиде-
тельствует об увеличении чистой прибыли, приходящейся на стоимость всего
капитала организации;
Увеличение рентабельности продаж в 4,8 раза, что свидетельствует о по-
вышении суммы прибыли от продаж, приходящейся на каждую тысячу рублей
выручки от продажи продукции;
Увеличение рентабельности производственного капитала в 13 раз, что
свидетельствует об увеличении суммы прибыли от продаж в отчетном периоде,
приходящейся на каждую тысячу рублей оборотных и основных средств орга-
низации.
К отрицательным моментам деятельности организации следует отнести
следующие изменения:
- Убыточность издержек;
- Убыточность производственной деятельности;
- Уменьшение рентабельности собственного капитала;
- Снижение рентабельности заемного капитала;
- Уменьшение рентабельности перманентного капитала.
52
Для улучшения показателей рентабельности организации возможно
применение следующих мер:
снижение себестоимости продаж за счет построения устойчивых
связей с поставщиками, основанных на скидках и кредитах;
поиск материалов с меньшей себестоимостью;
увеличения продаж за счет рекламной деятельности, размещения
данных о застройщике в основных базах недвижимости;
продажа недвижимости «под котлован», что увеличит сумму сво-
бодных денежных средств организации;
более рациональное использование материальных ресурсов, произ-
водственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени;
планирование, бюджетирование во избежание простоев и внеплано-
вых затрат;
применение альтернативных способов строительства, использова-
ние
мотивация сотрудников за счет увеличения непостоянной части за-
работной платы.
Анализ показателей рентабельности (убыточности) продаж
Анализ показателей рентабельности (убыточности) продаж представлен
в таблице 12.
53
Таблица 12 - Анализ показателей рентабельности (убыточности)
продаж ООО «Мастер Хауз»
Наименование показателя
2015
год
2016
год
Отклонение,
(+,-)
Темп
роста,
%
1. Выручка
1555590
2925145
1369555
188,04
2. Себестоимость продаж
1550375
2892133
1341758
186,54
3. Коммерческие расходы
6008
25801
19793
429,44
4. Управленческие расходы
0
0
0
5. Прибыль (убыток) от про-
даж
-793
7211
8004
-909,33
6. Рентабельность (убыточ-
ность) продаж
-0,0005
0,0025
0,0030
-483,58
Влияние каждого отдельно фактора на рентабельность продаж пред-
ставлено в таблице 13.
Таблица 13 – Факторный анализ рентабельности продаж
Влияние изменения выручки от продаж на изменение рентабельности
продаж
0,47
Влияние изменения себестоимости продаж на изменение рентабельности
продаж
-0,46
Влияние изменения коммерческих расходов на изменение рентабельности
продаж
-0,01
Влияние изменения управленческих расходов на изменение рентабельно-
сти продаж
0
В результате проведенного факторного анализа рентабельности продаж
ООО «Мастер Хауз» были выявлены следующие факторы, оказывающие поло-
жительное влияние на результирующий показатель:
Увеличение выручки от продаж на 1369555 тыс. руб. или 88% оказало
положительное влияние на рентабельности продаж, увеличив значение рента-
бельности на 0,47, что является положительным моментов деятельности орга-
низации.
Отрицательное влияние на значение показателя рентабельности продаж
оказало увеличение себестоимости продаж на 1341758 тыс. руб. или 86,54% и
коммерческих расходов на 19793 тыс. руб. или более чем в 4 раза, в результате
чего рентабельность продаж уменьшилась на 0,47.
Для увеличения показателя рентабельности продаж ООО «Мастер Хауз»
необходимо снизить себестоимость продаж за счет:
- увеличения производительности труда рабочих;
- внедрение планирования, бюджетирования;