76
Основные показатели финансовых результатов ООО «Газпромнефть-
Оренбург» рассмотрены в таблице 15.
Таблица 15 – Основные показатели финансовых результатов
ООО «Газпромнефть-Оренбург»
Наименование
показателя
2015 г.,
тыс. рублей
2016 г.,
тыс. рублей
Темп роста,
в
процентах
Отклонение,
тыс. рублей
1
2
3
4
5
Выручка, в т.ч.
от продажи
36 363 848
32 914 475
90,51
- 3 449 373
Валовая
прибыль
(убыток)
3 589 803
4 171 064
116,19
581 261
Прибыль
(убыток) от
продаж
2 449 494
2 871 578
117,23
422 084
Прибыль
(убыток) до н/о
1 650 897
(1 055 395)
-
-2 706 292
Чистая прибыль
(убыток)
1 247 201
(925 846)
-
-2 173 047
Рассматривая валовую прибыль можно отметить, что она в анализируемом
периоде увеличилась с 3 589 803 тыс. рублей в 2015 году до 4 171 064 тыс.
рублей. Причиной увеличения валовой прибыли является уменьшение
себестоимости продаж с 32 774 045 тыс. рублей в 2015 году до 28 743 411 тыс.
рублей в 2016 году.
Прибыль от продаж в анализируемом периоде также увеличилась (на
422 084 тыс. рублей) и составила 4 171 064 тыс. рублей.
В свою очередь показатель прибыль (убыток) до налогообложения
значительно уменьшился (на 2 706 292 тыс. рублей), уровень данного показатель
в 2016 году составил -1 055 395 тыс. рублей. Данное изменение связано со
значительными платежами по процентам к уплате в размере 3 679 576 тыс.
рублей. В результате чего ООО «Газпромнефть-Оренбург» по итогам 2016 года
получила чистый убыток в размере 925 846 тыс. рублей.
Рассмотрим показатели рентабельности ООО «Газпромнефть-Оренбург»:
рентабельность продаж, рентабельность активов, чистая рентабельность.
77
Показатели рентабельности ООО «Газпромнефть-Оренбург» представлены в
таблице 16.
Таблица 16 – Показатели рентабельности ООО «Газпромнефть-
Оренбург»
Наименование
показателя
2015 г.,
в процентах
2016 г.,
в процентах
Изменение
Рентабельность
продаж
6,73
8,72
1,99
Рентабельность
активов
2,79
-1,16
-3,95
Экономическая
рентабельность
3,70
-1,32
-4,02
Рентабельность продаж используется как основной индикатор оценки
финансовой эффективности компаний. Показатель рентабельности продаж
характеризует главный аспект работы компании - реализацию основной
продукции.
Рентабельность продаж в анализируемом периоде увеличилась с 6,73% до
8,72%. Данное увеличение связано со снижением себестоимости продукции в
анализируемом периоде.
Рентабельность активов характеризует степень эффективности
использования имущества организации, профессиональную квалификацию
менеджмента предприятия. Данный показатель называют нормой прибыли.
Характеризует отдачу от использования всех активов организации. Показывает
способность организации генерировать прибыль без учета структуры капитала.
Рентабельность активов в анализируемом периоде уменьшилась на 3,95%.
Уменьшение связано: с уменьшением чистой прибыли организации, с ростом
стоимости основных средств, оборотных и внеоборотных активов.
Главными объектами внимания руководства Общества являются уровень
и динамика показателя экономическая рентабельность, который характеризует:
структуру и движение всех видов производственных и финансовых
ресурсов Общества;
издержки производства и обращения;
78
объем, структуру и соответствие рыночному спросу продукции или
работ (услуг).
Экономическая рентабельность в анализируемом периоде уменьшилась на
4,02%. Данное снижение связано в первую очередь с уменьшением прибыли до
налогообложения за счет увеличения процентов к уплате по займам.
Методика оценки финансовой политики включает в себя следующую
последовательность действий:
1. Выяснение (сбор информации от персонала предприятия,
интервьюирование с руководителем, анализ документации и другие):
финансовой стратегий организации, ее целей, направленности
предприятия на достижение ключевых показателей финансового развития;
внешних и внутренних критериев функционирования.
2. Анализ:
наличие и обоснованность нормативно-методических документов
Общества, которые регламентируют бухгалтерскую и финансовую
деятельность;
установленных в Обществе форм финансового и управленческого учета
и отчетности;
долгосрочных и краткосрочных займов, заключенных договоров и иной
документации, регулирующей финансовые отношения между обществом и ее
контрагентами.
3. Дальнейший контроль эффективности финансовой политики по
выбранным целевым значениям ключевых критериев.
Все вышеперечисленные показатели рассмотрены в пункте 2.2 данной
работы.
В рамках данного пункта были рассмотрены показателями,
характеризующими эффективность финансовой политики ООО «Газпромнефть-
Оренбург» такие как:
79
1) показатели финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия;
2) показатели кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия;
3) показатели финансовых результатов деятельности предприятия.
Проведя анализ эффективности финансовой политики ООО
«Газпромнефть-Оренбург» можно отнести к предприятию со средним уровнем
потенциала. Реальное состояние Общества характеризуется следующими
показателями:
предприятие в анализируемом периоде является убыточным, низкий
уровень финансовой устойчивости и критический уровень платежеспособности.
наблюдается недостаток собственных оборотных средств;
очевидна зависимость предприятия от заемных источников
финансирования текущей деятельности;
финансовое положение можно охарактеризовать как стабильное, но
имеющее тенденцию к ухудшению основных показателей и может быть
охарактеризовано как стабильное, но «в зоне потенциально возможного или
легкого финансового кризиса».
Основными причинами данного состояния ООО «Газпромнефть-
Оренбург» является в первую очередь зависимость Общества от заемных средств
– показатели финансовой устойчивости не входят в нормативные значения,
платежеспособность и ликвидность предприятия находится в нестабильном
положении.
80
3. Направления совершенствования финансовой политики ООО
«Газпромнефть-Оренбург»
3.1. Предложения по совершенствованию финансовой политики
ООО «Газпромнефть-Оренбург»
Финансовая стратегия предприятия представляет собой систему
долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия определяемых его
финансовой идеологией, и наиболее эффективных путей их достижения.
Главной задачей финансовой стратегии ООО «Газпромнефть-Оренбург»,
является достижение безубыточности, самоокупаемости и независимости
предприятия, строится на следующих принципах и включает в себя:
1) финансовое планирование на текущий и перспективный период, которое
определяет на будущее весь приток денежных средств предприятия и основные
направления их оттока;
2) концентрация и централизация финансовых ресурсов, которая
обеспечивает мобильность финансовыми ресурсами, на основных направлениях
производственно-хозяйственной деятельности;
3) необходимость формирования финансовых резервов, обеспечивающих
стабильную деятельность предприятия в условиях вероятных колебаний
рыночной конъюнктуры;
4) выполнение перед контрагентами всех финансовых обязательств;
5) разработку учетно-финансовой и амортизационной политики
предприятия;
6) организованное ведение финансового учета предприятия, его сегментов,
регламентирующего деятельность на основе действующих стандартов;
7) необходимость составление финансовой отчетности на основании
действующих норм и правил с соблюдением требований стандартов;
8) проведение финансового анализа деятельности предприятия и его
сегментов;
81
9) осуществление финансового контроля деятельности предприятия и всех
его сегментов.
На основе финансовой стратегии исследуются объективные
экономические закономерности рыночных отношений, разрабатываются
способы и формы развития в существующих условиях, охватив все формы
финансовой деятельности предприятия, таких как: оптимизация основных и
оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты
и проводимую инвестиционную политику.
Методы и практика формирования финансовых ресурсов, их планирование
и обеспечение финансовой стойкости предприятия определяют такое понятие
как финансовая стратегия. Проведя объективную оценку характера внешних и
внутренних факторов, учтя все финансовые возможности предприятия,
финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических
возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке.
На основании разработанной финансовой стратегии определяется
финансовая политика предприятия по таким направлениям финансовой
деятельности как: налоговая политика; ценовая политика; амортизационная
политика; дивидендная политика; инвестиционная политика.
На этапе разработки финансовой стратегии необходимо сделать акцент на
процесс производства конкурентоспособной продукции, мобилизацию
внутренних ресурсов, максимальное снижение себестоимости продукции,
формирование и распределение прибыли, эффективное использованию
капитала.
Финансовая стратегия представляет собой генеральный план действий
хозяйствующего субъекта, который охватывает процесс планирования и
формирования финансов с целью обеспечения в будущем финансовой
устойчивости и стабильности предприятия. Основные направления
сформированной финансовой стратегии:
планирование, учет, анализ и контроль финансового состояния;
оптимизацию основных и оборотных средств;
82
распределение прибыли.
Задачи финансовой стратегии ООО «Газпромнефть-Оренбург»:
1) определение способов успешного использования финансовых
возможностей;
2) определение перспективных финансовых взаимоотношений
предприятия с третьими лицами;
3) финансовое обеспечение операционной и инвестиционной
деятельности;
4) разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой
стойкости.
В основе финансового планирования предприятия лежит формирование и
реализация финансовой стратегии, которая базируется на использовании
финансовых инструментах управления - финансовый анализ, бюджетирование,
финансовый контроль.
Проведя анализ коэффициентов финансового состояния ООО
«Газпромнефть-Оренбург», можно сделать следующий вывод, что общий
коэффициент финансовой устойчивости имеет положительную динамику.
Общество в анализируемом периоде вышло на нормативное значение данного
показателя, что говорит о том, что предприятие платежеспособно за длительный
период времени.
В свою очередь остальные коэффициенты финансового состояния имеют
отрицательную тенденцию и не входят в нормативное значение. Одной из
основных причин снижения данных показателей является высокая зависимость
предприятия от заемного капитала.
Коэффициент финансовой независимости ООО «Газпромнефть-
Оренбург» в анализируемом периоде снизился и не вошел в нормативное
значение, по причине наращивания своих активов за счет привлечения заемных
средств.
Коэффициент финансовой зависимости в анализируемом периоде
увеличился. Данная тенденция связана со снижением доли собственных средств,
83
что в первую очередь, отрицательно влияет на стабильность функционирования
предприятия.
Уровень коэффициента в ООО «Газпромнефть-Оренбург» превысил
нормативное значение, это свидетельствует о потенциальной опасности
возникновения недостатка собственных денежных средств, что может служить
причиной затруднений в получении новых кредитов.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами в анализируемом периоде уменьшился, что также
отрицательно влияет на финансовую устойчивость ООО «Газпромнефть-
Оренбург».
Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Газпромнефть-
Оренбург» показал, что коэффициенты текущей и быстрой ликвидности, входит
в нормативное значение, что говорит о платежеспособности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности отражает, какую часть
краткосрочных обязательств предприятие может немедленно погасить за счет
средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также
поступлений по расчетам с дебиторами. Коэффициент абсолютной ликвидности
входит в нормативное значение и имеет положительную динамику роста – ООО
«Газпромнефть-Оренбург» в состоянии оплатить обязательства за счет
денежных средств всех видов немеделенно.
Общий показатель ликвидности ООО «Газпромнефть-Оренбург» составил
не вошел в нормативное значение, что говорит о высоком финансовом риске -
предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент
маневренности функционального капитала в ООО «Газпромнефть-Оренбург»
также не вошли в нормативное значение, что говорит о том, что предприятии
недостаточно собственных оборотных средств для его финансовой
устойчивости.
Анализ показателей деловой активности ООО «Газпромнефть-Оренбург»
показал, что в целом коэффициенты оборачиваемости (в числе оборотов) имеют
84
отрицательную динамику за исключением оборачиваемости материальных
средств. Данная тенденция объясняется более быстрыми темпами увеличения
основных значений внеоборотных активов, оборотного капитала, уровней
дебиторской и кредиторской задолженностей, объема капитала по сравнению с
выручкой.
Положение финансового состояния ООО «Газпромнефть-Оренбург»
ухудшилось за счет уменьшения оборачиваемости дебиторской задолженности
и увеличения оборачиваемости кредиторской задолженности. Таким образом, на
финансирование текущей деятельности предприятию необходимо привлекать
заемные средства в больших объемах.
Большое значение для формирования финансовой стратегии имеет учет
факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска
неплатежей, инфляционных колебаний, финансового рынка.
В связи с тем, что ООО «Газпромнефть-Оренбург» является
нефтедобывающим предприятием и его стратегическая цель заключается в
создании крупной добывающей нефтяной компании, обеспечении надежных
поставок нефти на мировой и внутренний нефтяные рынки, повышении
эффективности основной деятельности, долгосрочный рост стоимости
компании, и как показал анализ деловой активности предприятия немаловажным
фактором в данной отрасли является анализ и контроль дебиторской и
кредиторской задолженности.
ООО «Газпромнефть-Оренбург» в своей финансово-хозяйственной
деятельности постоянно взаимодействует с поставщиками и покупателями, с
банками, бюджетом, внебюджетными фондами.
Помимо этого, немаловажное значение имеет контроль за выполнением
долговых обязательств, возникающих при расчетах, так как состояние расчетов
по операциям оказывает существенное влияние на финансовое положение
Общества, использование денежных средств в хозяйственной деятельности,
величину финансовых результатов и ее платежеспособности.
85
Платежи, оплата по которым происходит, несвоевременно влечент к
возникновению штрафов, пеней, неустоек и иных санкций. В результате чего,
ухудшается не только финансовое состояние предприятия, но и возникает
негативное отношение со стороны контрагентов и негативно влияет на имидж
предприятия.
Финансовая политика предприятия по своему содержанию выстраивается
исходя из следующих критериев:
реформирования финансовых отношений;
стабилизации финансовых отношений;
финансового оздоровления.
Исходя из реального финансового положения ООО «Газпромнефть-
Оренбург» и проведенного анализа финансового состояния, а также критериев
оценки эффективности финансовой политики необходимо направить вектор ее
развития на стабилизацию финансовых отношений.
Она будет предполагать не существенные изменения в составе и характере
протекания финансовых отношений и процессов, а поправление их с целью
недопущения ухудшения количественных параметров производственной и
финансовой деятельности ООО «Газпромнефть-Оренбург».
Также одним из направлений совершенствования финансовой политики
является политика финансового оздоровления - политика управления
финансовой деятельностью предприятия в условиях плохого финансового
состояния.
Система управления дебиторской и кредиторской задолженностью
являются одной из основных методов оздоровления.
Данную систему управления представлена следующими разделами:
1) кредитная политика, направленная на эффективное использование
задолженности как инструмент увеличения продаж;
2) комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения
просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.