56
показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности.
Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления
предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в
течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде
динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента
восстановления платежеспособности (0,44) указывает на отсутствие в
ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную
платежеспособность.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации
является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле
(применительно к ООО «Юлтек Групп» групп взята 4-факторная модель для
частных непроизводственных компаний):
Z-счет = 6,56T
1
+ 3,26T
2
+ 6,72T
3
+ 1,05T
4
, где
Таблица 8
Расчет вероятности скорого банкротства
Коэф-т
Расчет
Значение
на
31.12.2019
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
T
1
Отношение
оборотного капитала к
величине всех
активов
-0,38
6,56
-2,48
T
2
Отношение
нераспределенной
прибыли к величине
всех активов
0,19
3,26
0,62
T
3
Отношение EBIT к
величине всех
активов
0,09
6,72
0,59
T
4
Отношение
собственного
капитала к заемному
0,24
1,05
0,25
Z-счет Альтмана:
-1,02
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-
счета Альтмана составляет:
- 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
- от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
57
- от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.
Для ООО «Юлтек Групп» значение Z-счета на последний день
анализируемого периода (31.12.2019) составило -1,02. Такое значение
показателя говорит о высокой вероятности банкротства ооо юлтек групп.
Несмотря на полученный результат следует отметить, что Z-счет Альтмана
позволяет очень условно оценить вероятность банкротства организации, и
окончательный вывод следует делать по результатам более глубокого
анализа.
Другой методикой диагностики возможного банкротства предприятий,
адаптированной для условий российской экономики, является модель Р.С.
Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова. Данная пятифакторная модель выглядит
следующим образом:
R = 2К
1
+ 0,1К
2
+ 0,08К
3
+ 0,45К
4
+ К
5
, где
Таблица 9
Расчет возможного банкротства
Коэф-т
Расчет
Значение на
31.12.2019
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
К
1
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
-1,23
2
-2,47
К
2
Коэффициент текущей
ликвидности
0,49
0,1
0,05
К
3
Коэффициент
оборачиваемости активов
0,27
0,08
0,02
К
4
Коммерческая маржа
(рентабельность
реализации продукции)
0,21
0,45
0,09
К
5
Рентабельность
собственного капитала
0,5
1
0,5
Итого (R):
-1,81
В рамках модели Сайфуллина-Кадыкова итоговый показатель (R)
интерпретируется следующим образом. Если R меньше 1, то вероятность
банкротства организации высокая; если R больше 1 – низкая. В данном
случае значение итогового показателя составило -1,81. Это значит, что
вероятность банкротства существует, финансовое положение организации
неустойчивое. Однако полученный результат следует рассматривать как
58
условный ориентир. Упрощенная модель не учитывает отраслевые
особенности деятельности и не претендует не высокую степень точности
прогноза.
Финансовый менеджер необходим на предприятии ООО «Юлтек
Групп» для того, чтобы анализировать управление финансами на
предприятии с учетом специфических особенностей отрасли. Возникают
такие насущные задачи финансового менеджмента, как оценка рыночной
стоимости самой товарной продукции и ее ликвидности в целях оптимизации
используемых финансовых схем.
Финансовый менеджер должен обеспечивать более эффективную
деятельность предприятия и решать многочисленные задачи:
1. Управлять финансовыми средствами предприятия с целью
получения прибыли.
2. Разрабатывать проекты перспективных и текущих финансовых
планов, прогнозных балансов и бюджетов денежных средств.
3. Разрабатывать нормативы оборотных средств и проводит
мероприятия по ускорению их оборачиваемости.
4. Разрабатывать мероприятия по управлению структурой капитала
и определяет цену капитала.
5. Анализировать финансово-экономическое состояние
предприятия и результаты его деятельности.
6. Проводить мероприятия, направленные на обеспечение
платежеспособности предприятия, предупреждение образования и
ликвидацию неиспользуемых материально-технических ресурсов,
повышение рентабельности производства, увеличение прибыли, снижение
издержек на производство и реализацию продукции (товаров), укрепление
финансовой дисциплины.
Таким образом, подводя итоги второй главы необходимо отметить,
что оперативное управление финансами в ООО «Юлтек Групп» – это
процесс разработки и проведения мероприятий, направленных на получение
59
максимального экономического эффекта при минимальном уровне издержек
и основанных на текущей финансовой ситуации. Ключевая цель
оперативного управления – обеспечение ликвидности предприятия в
краткосрочном периоде.
Управление финансами в ООО «Юлтек Групп» – это комплекс
мероприятий, совокупность стратегий и приемов, направленных на
достижение высоких финансовых результатов и повышение эффективности
финансовой системы в целом.
60
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ КОРПОРАТИВНОЙ СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ И РЕСУРСАМИ В ООО «ЮЛТЕК ГРУПП»
3.1 Разработка проекта совершенствования корпоративной системы
управления финансами и ресурсами в ООО «Юлтек Групп»
Проведенный анализ состояния управления финансовыми ресурсами на
предприятии ООО «Юлтек Групп» выявил недостатки в управление
финансами. На предприятии происходит снижение деловой активности,
показателей рентабельности деятельности предприятия.
Увеличение сроков оборачиваемости кредиторской задолженности
свидетельствует о понижении ликвидности предприятия и снижении его
финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.
Формирование организационного обеспечения системы финансового
управления на предприятии может быть достигнуто по средством проведения
следующих мероприятий:
1. Перестройка механизма управления всего предприятия с учетом
требований прозрачности финансовой деятельности.
2. Разработка надлежащей организационной структуры управления с
разделением производства на отдельные звенья.
3. Организация работы финансовой службы таким образом, чтобы была
возможность получать информацию по всем направлениям работ:
– по объектам финансового управления;
– по управленческим процессам (планирование, анализ, прогноз);
– по финансовым потокам.
По мере необходимости надо провести методическое оснащение
финансовой службы способами, методами, принципами современного
финансового управления, т.е. фактически обучить персонал работе в новых
условиях.
61
4. Разработка стандартов управленческого учета всего предприятия в
целом и для каждого звена в отдельности: документооборота, формы
отчетности, сроки, систему информационных потоков и т.д. Особенно важно
достичь тесного взаимодействия управленческого финансового учета и
бухгалтерского, поскольку основным источником фактической финансовой
информации является бухгалтерия предприятия.
Для улучшения управления финансами на предприятии необходимо
провести изменения в организационно-управленческой структуре компании
ввести должность финансового менеджера и разработать его должностные
инструкции.
Цель данного этапа заключается в обеспечении оперативного
поступления и обобщения необходимой финансовой информации согласно
требованиям, определенным в ходе работ по 3-му этапу.
5. Автоматизация с помощью современных компьютерных
технологий и программного обеспечения отмеченных выше мероприятий.
6. Подводя итог вышеизложенному следует выделить основное, что
для реализации эффективной финансовой политики предприятия необходима
разработка и внедрение качественного управления финансами на
предприятии.
Организация эффективного управления финансовыми ресурсами ООО
«Юлтек Групп» затруднена без полноценного информационного обеспечения
процесса управления финансами. Собранная и обобщенная финансовая
информация весьма значима для подготовки и принятия управленческих
решений, что предъявляет особые требования к ее качеству, достоверности,
объективности.
Финансовый менеджер сможет проводить анализ финансового
состояния предприятия, на основании которого будут приниматься решения
о реструктуризации предприятия. На данный момент целью плана
реструктуризации для строительной организации ООО «Юлтек Групп»
выступает разработка и реализация мероприятий, направленных
62
нейтрализацию наиболее опасных путей экономических явлений,
приводящих к кризису.
Изменения по направлению совершенствованию финансовой
деятельности предприятия представляют собой мероприятия, влияющие на
финансовую деятельность предприятия, и представляют собой изменения
финансовых показателей за счет введения должности финансового
менеджера который будет:
- оценивать финансовое состояние предприятия;
- проводить финансовую оценку основных направлений
деятельности (затраты, прибыль, рентабельность и другие показатели по
товарным группам, подразделениям, контрагентам);
- формировать бюджеты подразделений и контролировать их
выполнение;
- планировать финансовые потоки;
- проверять финансовую реализуемость планов продаж и планов
закупок;
- прогнозировать и предотвращать банкротство и форс - мажорных
ситуаций;
- определять сроки, объемов и целесообразности взятия кредитов;
- анализировать, планировать и контролировать прибыли и
убытки.
Эксплуатация создаваемой системы управления финансами, при
условии дальнейшего развития и обучения персонала предприятия методам
эффективного управления финансами и экономикой, должна обеспечить
успешную реализацию финансово-экономической стратегии предприятия.
На предприятии существует необходимость выхода из
затруднительного финансово-хозяйственного положения и осуществление
прибыльной работы. На предприятии необходимо провести комплексный
анализ финансово-хозяйственной деятельности. Важно управлять массой и
динамикой прибыли, надо всегда держать в центре внимания как
63
производственные показатели, являющиеся основными факторами роста
прибыли, так и коммерческую сторону работы, то есть процесс реализации
готовой строительной продукции заказчикам. Применение в практике
финансовым менеджером современных методов управления финансами
будет способствовать повышению качества финансово-хозяйственного
планирования и обоснованности принимаемых руководством
управленческих решений.
На предприятии произошли изменения в структуре баланса, а именно
резко выросла дебиторская задолженность, что оказывает негативное
влияние на деятельность организации. В данной ситуации следует провести
анализ дебиторской задолженности по каждому контрагенту. Сократить
сроки оплаты за отгруженную продукцию. Применить санкции (пени) к
недобросовестным покупателям. Руководству предприятия следует более
серьезно подойти к дебиторской задолженности, определить наиболее
крупных дебиторов, определить ответственных по работе с дебиторами, а так
же увеличить долю предоплаты.
В целях улучшения контроля за состоянием дебиторской
задолженности необходимо:
1) проводить регулярный мониторинг и контролировать
дебиторскую задолженность предприятия, отслеживания при этом
соотношение дебиторской и кредиторской задолженности;
2) контролировать состояние расчетов по просроченным
задолженностям;
3) по возможности ориентироваться на увеличение количества
заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком.
В целях повышения эффективности контроля и анализа дебиторской
задолженности целесообразно ввести в практику работы бухгалтерии ООО
«Юлтек Групп» форму отчетности «Анализ состояния дебиторской
задолженности по срокам ее возникновения», что позволит бухгалтеру
представлять четкую картину состояния расчетом с разными дебиторами,
64
своевременно выявлять просроченную задолженность и принимать меры по
ее устранению.
Для данного предприятия необходимо принять меры по уменьшению
дебиторской задолженности за счет продажи дебиторской задолженности
(факторинга).
Факторинговые операции опираются на коммерческий кредит, или
кредит поставщика, поскольку факторинговое обслуживание расчетов между
контрагентами имеет предпосылкой согласованную отсрочку платежа по
контракту. Схема факторинга представлена на рисунке 9.
Рисунок 9 – Схема факторинга
Факторинговое обслуживание достаточно эффективно для предприятий
малого и среднего бизнеса, которые располагают хорошей перспективой
наращивания объемов производства, что характерно для компании ООО
«Юлтек Групп».
Сделаем основные выводы:
- при разработке финансового плана оздоровления обязательным
элементом является обоснование необходимости его создания. С этой целью
65
проводится углубленный финансовый анализ организации и характеризуется
ее современное финансовое состояние.
- на основании полученных результатов предлагаются конкретные
мероприятия по финансовому оздоровлению.
На предприятии необходимо внедрить предложенные мероприятия для
улучшения финансового состояния ООО «Юлтек Групп». Предлагается план
внедрения мероприятий. Целью проводимых мероприятий является
совершенствование системы управления финансами на предприятии.
Рисунок 10 - Структура плана совершенствования системы
управления финансами на предприятии ООО «Юлтек Групп»