33
Таблица 4
Доля просроченной задолженности юридических лиц
Показатель
01.01.2014
01.01.2015
01.01.2016
Объем кредитов, млн
рублей
31 582 836
33 241 362
29 995 671
Удельный вес
просроченной
задолженности в общем
объеме кредитов, %
2,7 %
3,4 %
5,6 %
Просроченная
задолженность, млрд
рублей
861 362
1 128 325
1 676 510
Темп прироста объемов
кредитования ЮЛ, % к
предыдущему году
14,72 %
5,25 %
-9,76 %
Темп прироста
просроченной
задолженности ЮЛ, % к
предыдущему году
5,06 %
30,99 %
48,58 %
Просроченная кредитная задолженность позволяет оценить кредитный
риск российского банковского сектора как умеренный, в соответствии с
международной практикой критической величиной является доля
неработающих кредитов, превышающая 10 % величины совокупного
кредитного портфеля. Однако на 1.01.2014 и 1.01.2015 года при росте объема
кредитов просроченная задолженность выросла на 30,99 % и 48,58 %
соответственно (таблица 4). Резкий рост доли просроченной задолженности в
общем объеме выданных кредитов явился отражением процесса роста
стоимости заимствований и снижения платежеспособности заемщиков в
условиях ухудшения макроэкономической ситуации в России. Еще одним
важным фактором, оказавшим влияние на динамику кредитных агрегатов, стало
увеличение рисков, связанных с динамикой валютного курса.
В связи с нестабильностью на финансовых рынках банки усилили
внимание к системе мониторинга устойчивости банковского сектора,
включающей мониторинг отдельных банковских рисков и стресс-тестирование.
34
Глава 2. Использование кредита как инструмента
финансирования деятельности ООО «К-Инвест»
2.1. Краткая характеристика ООО «К-Инвест»
Компания зарегистрирована 11 января 2013 года.
Компания ООО «К-Инвест» располагается по адресу Московская
область, Талдомский район, город Талдом, Промышленный проезд, 18.
Основным видом деятельности предприятия ООО «К-Инвест» является:
сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества. Вторым
основным направлением в деятельности организации является: предоставление
автомобильной спецтехники для проведения сезонных мероприятий и работ и
грузового специализированного автотранспорта.
Имущество образуется за счет вкладов в уставный капитал, а также за
счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством.
Предприятие не имеет филиалов (обособленных подразделений),
представительств, а также дочерних предприятий.
В структуру предприятия входят такие отделы, как бухгалтерия и
маркетинг. Численность сотрудников ООО «К-Инвест» составляет 7 человек.
Так как численность персонала ООО «К-Инвест» менее 50 человек, то
организация имеет класс малого предприятия. Качественные отличия малых
предприятий от средних и крупных организаций состоят в том, что они
работают в условиях более высокого риска и неустойчивости, с одной стороны,
и проявляют большую гибкость и восприимчивость к инновациям, с другой.
Возрастная категория работников находится в пределах от 28 до 55 лет.
Все работники имеют среднее специальное либо высшее образование, т. е.
обладают высокой квалификацией в области работы.
На сегодняшний день организация растет и расширяется по количеству
партнеров. Появляются новые виды предоставляемых услуг, разрабатываются
новые методы реализации для более эффективного их продвижения.
35
Функциональное разделение предполагает обособление отдельных
функций и выделение работников для их выполнения. С учетом этого признака
весь персонал торгового предприятия делится на две категории:
управленческий и основной. Состав персонала ООО «К-Инвест» по категориям
предполагается следующий.
Управленческий аппарат:
директор
главный бухгалтер
маркетолог – 1 чел.
менеджер по проектам – 1 чел.
Основной персонал:
Бухгалтер – 1 чел.
Агент по сдаче недвижимости – 1 чел.
Завхоз – 1 чел.
Согласно уставу, ООО «К-Инвест» носит общую типовую
организационную структуру, которая представлена на рисунке 4.
Рисунок 4 – Организационная структура ООО «К-Инвест»
Директор
Главный
бухгалтер
Бухгалтер
Менеджер по
проектам
Завхоз
Маркетолог
Агент по сдаче
недвижимости
36
Для оценки финансово-экономического состояния предприятия
необходима соответствующая информационная база - это отчет о финансовых
результатах и баланс.
Чтобы провести анализ экономической характеристики предприятия
нужно рассчитать ряд показателей, которые будут отражать экономическую
эффективность предприятия.
В таблице 5 представлены данные об обороте основных фондов в
денежном и товарном эквиваленте.
Таблица 5
Динамика оборота ОФ ООО «К-Инвест» за 2014-2016 г.
Наименование
Годы
Отклонение, (+,-)
Темп роста, (%)
2014
2015
2016
2014г. к
2015 г.
2015г. к
2016г.
2014г. к
2015 г.
2015г. к
2016г.
Весь
товарооборот
11,0
12,0
23,5
1,0
11,5
9,09
95,83
В продукции
16
17
24
1
7
6,25
41,18
из таблицы 5 можно сделать вывод: несмотря на то, что объём
предоставленных услуг в 2016 году меньше чем в 2015 , однако в денежном
эквиваленте показатель выше. Это связано с тем, что фактическая стоимость
объектов товарооборота по дебиторской задолженности за 2015 год была
отображена (после возвращения средств) в 2016 году.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас
его финансовой устойчивости (зону безопасности). С этой целью
предварительно все затраты предприятия следует разбить на две группы в
зависимости от объема производства и реализации продукции:
постоянные;
переменные.
37
Постоянные затраты не зависят от объема производства. К ним относятся:
амортизация основных средств, арендная плата, суммы выплаченных
процентов за кредиты банка, расходы на управление и другие.
Переменные затраты увеличиваются (или уменьшаются)
пропорционально объему оказываемых лизинговых услуг. Это расходы на
закупку запчастей, материалов, потребление электроэнергии, и прочие расходы.
Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход
предприятия.
Таблица 6
Структура издержек ООО «К-Инвест»
Переменные издержки (тыс.руб.)
2014
2015
2016
Себестоимость 1
единицы
656,1
733,2
575,2
Затраты на рекламу
4,3
5,3
4
Прочие
6
9
5
Налоги
78,4
160,74
165,44
Всего
744,8
908,24
749,64
Постоянные издержки (тыс.руб.)
2014
2015
2016
Электроэнергия
1
1
1
Вода
0,7
0,7
0,7
Заработная плата
90,8
90,8
90,8
Страховые
выплаты
0,86
0,86
0,86
Всего
110,36
110,36
110,36
Итого
855,16
1018,6
860,0
Таким образом, наибольший удельный вес ООО «К-Инвест» приходит-ся
на расходы по оплате труда и расходы на сбыт.
Благодаря данным таблице «структура издержек» можно найти порог
рентабельности, то есть ту сумму выручки, которая необходима для того, чтобы
покрыть все постоянные расходы предприятия. Прибыли при этом не будет, но
не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю. Иначе
точка безубыточности. Точка безубыточности в денежном выражении
находится по следующей формуле:
38
(1)
Для определения точки безубыточности следует указать показатели
выручки:
1. 2014 год - 2865,1 тыс. руб.;
2. 2015 год - 2113,3 тыс. руб.;
3. 2016 год - 1617,6 тыс. руб.
Теперь, когда все составляющие известны, можно произвести расчёт
данного показателя.
ВЕР
2014 =
????????????,????????
(????????????????,????−????????????,????
∗ ????????????????, ???? = ????????????????, ???????? тыс. руб.
ВЕР
2015 =
????????????????,????
(????????????????,????−????????????,????
∗ ????????????????, ???? = ????????????????, ???????? тыс. руб.
ВЕР
2016 =
????????????,????
(????????????????,????−????????????,????
∗ ????????????????, ???? = ????????????????, ???????? тыс. руб.
Целью любого предприятия является прибыль, она же соответственно
является и важнейшим объектом экономического анализа. Однако сам размер
прибыли не может охарактеризовать эффективность использования
предприятием своих ресурсов.
Ниже представлена динамика основных показателей финансово-
экономической деятельности ООО «К-Инвест» на основе данных
бухгалтерской отчётности за 2014-2016 годы (таблица 7).
Таблица 7
Динамика основных показателей финансово-экономической деятельности ООО «К-
Инвест» за 2014-2016 г.
Показатели
Нормативное
значение
на
01.01.2014
на
01.01.2015
на
01.01.2016
1. Анализ ликвидности предприятия
Коэффициент покрытия
> 1
1,36
1,76
1,67
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,6-0,8
0,6
0,65
0,59
Коэффициент абсолютной
ликвидности
>0 Увеличение
0,013
0,34
0,2
39
Чистый оборотный капитал
>0 Увеличение
1,35
1,77
1,66
Продолжение таблицы 7
2. Анализ платежеспособности предприятия
Коэффициент
платежеспособности
>0,5
0,342
0,006
0,02
Коэффициент
финансирования
<1 Уменьшение
1,92
1,2
1,5
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
>0,1
0,34
-0,015
0,252
Коэффициент
маневренности собственного
капитала
>0 Увеличение
0,988
-2,437
-9,515
3. Анализ деловой активности
Коэффициент
оборачиваемости активов
Увеличение
7,2
6,02
4,98
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской задолженности
Увеличение
24
20
18.58
Коэффициент
оборачиваемости
материальных запасов
Увеличение
9,97
8,46
7,02
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
Увеличение
19,3
16,5
12,06
4. Анализ рентабельности предприятия
Коэффициент
рентабельности активов
>0, увеличение
0,28
0,2
0,25
Коэффициент
рентабельности
собственного капитала
>0, увеличение
0,77
0,55
0,46
Коэффициент
рентабельности продаж
>0, увеличение
0,038
0,033
0,37
Коэффициент банкротства
0,3
0,45
0,31
Анализ ликвидности предприятия осуществляется по данным баланса и
позволяет определить возможность предприятия уплатить свои текущие
обязательства.
Коэффициент банкротства.
Для установления вероятности банкротства необходимо проводить расчет
коэффициента вероятности банкротства. Согласно нормативным данным,
отображенным в таблице 8, можно сделать вывод, что вероятность банкротства
ООО «К-Инвест» средняя.
40
Таблица 8
Вероятность банкротства, нормативные показатели
Величина R
Вероятность банкротства, %
Меньше 0
Максимальная (90-100)
0-0,18
Высокая (60-80)
0,18-0,32
Средняя (35-50)
0,32-0,42
Низкая(15-20)
Больше 0,42
Минимальная (до 10)
В сводной таблице 9 отображена динамика общих экономических
показателей организации.
Таблица 9
Показатели рентабельности предприятия (на начало каждого года)
Показатели (тыс. руб.)
на 2014г.
на 2015г.
на 2016г.
Выручка
2865,1
2113,3
1617,6
Общие расходы
899,2
1078,6
897,9
Прибыль до уплаты налогов
1965,9
1034,7
719,7
Чистая прибыль
1865,9
934,7
619,7
По данным таблицы 9 можно сделать вывод: в организации ООО «К-
Инвест» наблюдается тенденция к снижению выручки. В реалиях современной
экономики, учитывая кризисную ситуацию в стране, данное положение дел на
предприятии не является критическим, что характеризуется данными
вышеуказанной таблицы – соблюдается допустимый предел банкротства.
Объёмы реализации и особенности деятельности компании, указывают,
что условия для поддержания функционирования предприятия благоприятные.
2.2. Исследование эффективности проектов, реализуемых в ООО «К-
Инвест» и источников их финансирования
Организация «К-Инвест» в период с 2012 по 2014 годы осуществляла в
своей деятельности два инвестиционных проекта:
Сдача в наём собственного нежилого недвижимого имущества;
41
Сотрудничество с муниципальным унитарным предприятием
(МУП) «Автодор». Оно осуществляется в виде предоставления автомобильной
спецтехники для проведения сезонных и строительно-монтажных мероприятий
(дорожная (грейдеры, асфальтоукладчики), коммунальная (вакуумники,
экскаваторы), подъёмная (автовышки, гидроманипуляторы (АГП), краны-
манипуляторы и погрузчики различных типов спец-техника).
Первый проект: сдача в наём собственного нежилого недвижимого
имущества
Сдача объектов недвижимости в аренду является одним из видов
предпринимательской деятельности, с другой стороны, для арендатора - это
эффективный способ получения за соответствующую плату необходимых
зданий, сооружений, нежилых или жилых помещений и пр. В этом проявляется
двойственная экономическая сущность аренды.
Чтобы оценить сдаваемую в аренду площадь, в первую очередь
необходимо посчитать все расходы, которые несет предприятие на содержание
и обслуживания сдаваемого в аренду помещения. Составить калькуляцию
затрат.
В такие расходы включаются:
1. Расходы на электроэнергию.
2. Водоснабжение.
3. Охрану объекта.
4. Труд технических работников.
5. Аренда, в случае субаренды.
За базу распределения берется площадь арендуемого помещения. То есть
все затраты делятся на общую площадь всего помещения, а после умножается
на арендуемую тем или иным арендатором площадь (кв. метры). Тем самым
получается величина расходов на ту или иную площадь.
После того как выводится арендная ставка за один квадратный метр,
добавляется комиссия за аренду поверх расходов, иначе говоря, - процент
рентабельности.
42
Расчет стоимости арендной платы одного квадратного метра нежилых
помещений в месяц производится по формуле:
(2)
где:
А - стоимость арендной платы одного квадратного метра общей площади
нежилых помещений в месяц (руб.);
Ц - базовая ставка стоимости (руб.) одного квадратного метра общей
площади нежилых помещений в месяц;
К
ОЦ
- коэффициент, учитывающий отраслевые и целевые характеристики
используемого недвижимого муниципального имущества;
К
КАТ
- коэффициент, учитывающий категорию арендатора;
К
Ц
- коэффициент, учитывающий тип помещения.
В случае передачи в аренду (кроме передачи в почасовое пользование)
помещений, при эксплуатации которых арендатор имеет право пользования
прилегающими местами общего пользования (коридоры, санузлы и т.д.), общая
площадь нежилых помещений, передаваемых в арендное пользование,
рассчитывается путем сложения основной площади арендуемых помещений и
площади мест общего пользования, рассчитанной пропорционально основной
площади арендуемых помещений.
Попробуем составить формулу расчета дохода от аренды, а затем
проиллюстрируем ее работу с помощью наглядного примера. Итак, в формуле
максимального дохода (МД) следующие составляющие:
– (А), размер арендной платы;
– (Пр), длительность простоя жилья за год (понижающий коэффициент);
– (За), затраты на подготовку к сдаче (дополнительный ремонт,
меблировка и т. д.);
– (Эт), текущие траты на эксплуатацию помещения (целевые взносы,
замена лампочек, ремонт сантехники и пр.);
– (НУ), непредвиденные убытки (например, от коммунальных аварий).