16
го кредита на кредитном рынке в момент возникновения собственных обяза-
тельств без риска неликвидности. Кроме того, кредитный рынок позволяет
банку поддерживать высокую ликвидность своих средств продажей их на
этом рынке.
Кредитная политика коммерческого банка обеспечивает непрерывное
использование всех средств, которые создаются для удовлетворения подле-
жащих погашению обязательств и минимального резерва ликвидности. Оста-
ток средств необходимо реализовать на денежном и кредитном рынке. Все
сделки на денежном и кредитном рынке регулируются особыми решениями
органов управления банка.
Одна из основных целей банковской политики в распределении средств
кредитного потенциала — это обеспечение соответствия структуры источни-
ков средств со структурой активов банка. Так, "в США нет узаконенного ко-
эффициента ликвидности, его определение и поддержание являются задачей
руководства банка. При этом исходят из того, что тип привлеченных депози-
тов, источник их происхождения и стабильность являются главными факто-
рами, определяющими ликвидность".
Специфичность банковской функции и динамика циркуляции денежных
потоков создают реальную возможность для того, чтобы банк в своей дея-
тельности мог осуществлять срочную трансформацию средств кредитного
потенциала. Срочная трансформация средств банка происходит, когда банк
определенную сумму кредита предоставляет в среднем на более длительные
сроки, чем срочность средств кредитного потенциала. [19 с. 89]
Возможность трансформации срочной структуры средств кредитного
потенциала связана с тем, что средства депозитов по предъявлении концен-
трируются в банке от разных депонентов, которые их используют с различ-
ной динамикой. До какой степени банк может совершать срочное переструк-
турирование средств зависит от утвержденной деловой политики формиро-
вания и распределения средств кредитного потенциала, от банковского ана-
17
лиза источников средств и активов и уровня ликвидности в момент транс-
формации средств. Никакая сиюминутная конъюнктура и исключительная
ситуация не могут быть основанием для срочной трансформации средств,
поскольку она не имеет экономической основы и чистого расчета результа-
тов срочной трансформации.
Зарубежный опыт свидетельствует о том, что трансформация средств
кредитного потенциала является одной из основных причин обострения про-
блемы банковской ликвидности. Для оценки степени риска срочной транс-
формации целесообразно отрегулировать отражение сроков активных и пас-
сивных операций в балансах и унифицировать позиции балансов коммерче-
ских банков.
Качественное и количественное равновесие прилива и отлива средств
кредитного потенциала — важный фактор в политике ликвидности банка.
Показатели приведенной таблицы позволяют провести анализ указанного
равновесия и тем самым оценить степень риска неликвидности по причине
срочной трансформации средств кредитного потенциала. Простейшим пока-
зателем степени срочной трансформации может служить процентное соот-
ношение между общей величиной краткосрочных активов и краткосрочных
источников, между величиной долгосрочных активов и долгосрочных ис-
точников средств кредитного потенциала банка. [22 с. 77]
Таким образом, кредитная политика является важнейшим инструментом
достижения стратегических целей коммерческого банка. От ее успешной ре-
ализации во многом зависит финансовый результат банковского учреждения.
Важнейшей задачей кредитной политики является эффективная оценка кре-
дитоспособности заемщика. Выбор метода оценки кредитоспособности за-
емщика требует тщательного рассмотрения.
1.2. Роль кредитной политики коммерческого банка
Кредитная сделка предполагает взаимоотношения двух субъектов - кре-
дитора и заемщика, кредитор передает заемщику объект сделки - ссуженную
18
стоимость - на условиях срочности, возвратности, платности, но при этом
остается собственником объекта сделки. В каждой кредитной сделке для
кредитора присутствует элемент риска: невозврата ссуженной стоимости за-
емщиком (по разным причинам) неуплаты процентов по ссуде, нарушения
сроков возврата.
В мировой практике кредитоспособность клиента является одним из ос-
новных объектов при определении целесообразности и форм кредитных от-
ношений с ним. Способность к возврату долга связывается с моральными ка-
чествами клиента, его талантом и родом занятий, степенью вложения капи-
тала в недвижимое имущество, возможностью заработать средства для пога-
шения ссуды и других обязательств в ходе процесса производства и обраще-
ния. [29 с. 44]
Кредитоспособность заемщика зависит от разных факторов, в том числе
от его финансового положения - уровня обеспечения собственными сред-
ствами, уровня рентабельности, наличия достаточного объема ликвидных
активов, финансовой дисциплинированности заемщика и его контрагентов.
Для оценки кредитоспособности на перспективу нужно, помимо указан-
ного, учесть влияние предстоящих конъюнктурных изменений в экономике,
сказывающихся на деятельности заемщика, с учетом сумм и сроков предсто-
ящих поступлений доходов и их использования, в соответствии с обязатель-
ствами по платежам (за материалы, энергию, и др.) и погашением ссудной
задолженности. Дополнительные сложности в определении кредитоспособ-
ности возникают и в связи с таким фактором, как репутация заемщика, изме-
рить и оценить относительное значение которой невозможно.
При определении кредитоспособности надо учитывать и данные о раз-
ных сторонах деятельности заемщика, условиях его работы. Наряду с цифро-
выми показателями можно использовать данные о репутации заемщика, что
не поддается выражению в цифровом виде.
19
Таким образом, кредитоспособность заемщика основывается на мораль-
ных качествах клиента и его способности воспроизвести авансированные
средства для погашения долга. [12 с. 155]
Основная цель изучения кредитоспособности - определить способность
и готовность заемщика вернуть запрашиваемую сумму в соответствии с
условиями договора о выдаче ссуды. Банк должен в каждом случае опреде-
лить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, кото-
рый может быть предоставлен в данных обстоятельствах.
Сложность оценки кредитоспособности заемщиков обусловила приме-
нение разнообразных подходов к такой задаче, в зависимости от особенно-
стей заемщиков.
Один из подходов, базирующийся на правовой и финансово-
хозяйственной способности заемщика получить и возвратить кредит, закреп-
лен в положении НБУ “О кредитовании”. Здесь кредитоспособность опреде-
ляется, как способность заемщика в определенном объеме и в определенный
кредитным соглашением срок рассчитаться по основному долгу и процен-
там, которые подлежат уплате за пользование кредитом в сроки, определен-
ные в кредитном договоре.
Кредитоспособность заемщика означает способность юридического или
физического лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обя-
зательствам.
Понятие кредитоспособности включает правовое и хозяйственно-
финансовое состояние заемщика, которое определяет наличие предпосылок
для получения им кредитов, а также их погашения в установленные сроки.
Кредитоспособность заемщика, в отличие от его платежеспособности,
не фиксирует неплатежи за текущий период или на какую-либо дату, а про-
гнозирует его платежеспособность на ближайшую перспективу. Оценивается
кредитоспособность на основе системы показателей, которые отражают раз-
мещение и источники оборотных средств, результаты хозяйственно-
20
финансовой деятельности заемщика. Выбор показателей зависит от особен-
ностей построения баланса и других форм отчетности клиентов, их отрасле-
вых особенностей, формы собственности. [30 с. 144]
При оценке кредитоспособности заемщика учитываются: правомоч-
ность, которую юридическое лицо получает только с момента государствен-
ной регистрации его устава в исполнительных органах власти, финансовая
стабильность, платежеспособность и другие показатели (ликвидность балан-
са, состояние активов, эффективность использования средств, прибыль,
наличие обеспечения или другие гарантии возвращения кредита, рейтинг).
Глубина анализа кредитоспособности зависит от наличия или отсут-
ствия в прошлом кредитных отношений банка с конкретным заемщиком, от
результатов его хозяйственно-финансовой деятельности, размеров и сроков
предоставления ссуд.
Другой подход основан на системе показателей, используемых амери-
канскими специалистами, - так называемых 5 "С".
— character (характер заемщика);
— capacity (финансовые возможности);
— capital (капитал, имущество);
— collateral (обеспечение);
— conditions (общие экономические условия).
Под “характером” заемщика имеется в виду его репутация, степень от-
ветственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится прежде
всего выяснить, как заемщик (фирма или частное лицо) относился к своим
обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов,
каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить всестороннюю
характеристику заемщика, используя для этого личное интервью с ним, досье
из личного архива, консультации с другими банками и фирмами и прочую
доступную информацию.
21
Финансовые возможности заемщика, его способность погасить кредит
определяются с помощью тщательного анализа его доходов и расходов и
перспектив изменения их в будущем. В принципе у заемщика банка есть три
источника средств для погашения ссуды :
— текущие кассовые поступления;
— продажа активов;
— прочие источники финансирования (включая заимствования на денежном
рынке).
Коммерческие банки традиционно относятся к той категории кредито-
ров, ссуды которых погашаются за счет чистого сальдо текущих кассовых
поступлений. Эта величина равняется чистой операционной прибыли плюс
амортизационные отчисления минус прирост дебиторской задолженности
минус прирост товарных запасов плюс сумма счетов к оплате.
Критическое значение для погашения займа имеет динамика дебитор-
ской задолженности предприятия и изменение его товарных запасов. Чаще
всего с этими статьями связаны трудности в погашении займа. [26 с. 65-66]
Кроме первых двух критериев банк большое внимание уделяет также
другим факторам, а именно акционерному капиталу фирмы, его структуре,
соотношению с другими статьями активов и пассивов, а также обеспечению
займа, его достаточности, качеству и степени реализуемости залога в случае
непогашения ссуды.
Наконец, при рассмотрении заявки на кредит принимаются во внимание
“общие условия”, определяющие деловой климат в стране и оказывающие
влияние на положение как банка, так и заемщика: состояние экономической
конъюнктуры, наличие конкуренции со стороны других производителей ана-
логичного товара, налоги, цены на сырье и т. д.
Одна из целей кредитных работников банка заключается в том, чтобы
выразить в цифрах указанные критерии применительно к каждому конкрет-
ному случаю. На основе этого будет принято взвешенное решение относи-
22
тельно кредитоспособности заемщика, целесообразности выдачи ему креди-
та, ценовых и неценовых условий этого кредита и т. д. В рамках дилеммы
“риск - доходность” заемщики, имеющие более слабые финансовые позиции
(а следовательно, более подверженные риску) должны платить за кредит
больше, чем более надежные заемщики.
От полноты и достоверности информации о потенциальном заемщике
зависит правильность принятия решения о выдаче кредита. В каждом кон-
кретном банке состав и характер информации запрашиваемой у клиента и
получаемой из других доступных источников может различаться, однако
должны быть освещены основные вопросы, ответы на которые необходимы
для принятия решения.
После беседы кредитный инспектор должен принять решение - продол-
жать ли дальнейшую работу с кредитной заявкой или ответить отказом.
Если предложение клиента расходится в каких то важных аспектах с
принципами кредитной политики проводимой банком, то заявку следует от-
клонить, объяснив заявителю причины отказа. [16 с. 33]
Если по итогам беседы кредитный инспектор решает продолжать работу
с клиентом, то он запрашивает у клиента пакет сопроводительных докумен-
тов, детальный анализ которых будет проведен на последующих этапах ра-
боты с заявкой и на основании которых заполняется кредитное досье. Состав
такого пакета следующий:
— финансовый отчет (баланс) фирмы за последние три года работы.
— отчет о движении кассовых поступлений.
— внутренние финансовые отчеты.
— внутренние управленческие отчеты.
— технико-экономическое обоснование кредитуемого мероприятия.
— налоговые декларации.
23
Кроме информации получаемой непосредственно от клиента банк ста-
рается получить информацию о нем и из других источников. Такими источ-
никами могут быть:
— материалы о клиенте имеющиеся в архиве банка;
— сведения других банков, в которых этот клиент уже кредитовался;
— сведения других фирм, сотрудничавших с клиентом в прошлом (его кре-
диторы, покупатели продукции, поставщики и т.д.);
— отчеты и другие материалы частных и государственных учреждений и
агентств (отчеты о кредитоспособности, отраслевые аналитические иссле-
дования, справочники по инвестициям и т.д.).
Эксперты кредитного отдела в первую очередь обращаются к архивам
своего банка. Банк может располагать центральной картотекой на всех
вкладчиков и заемщиков, из которой можно почерпнуть информацию об их
кредитоспособности. К примеру она покажет как погашались ссуды в про-
шлом, каков остаток на текущем и сберегательном счетах и имеет ли пода-
тель заявки допускать овердрафт по счету. Если заявитель уже получал ранее
кредит в банке, то в архиве имеются сведения о задержках в погашении дол-
га или других нарушениях. [15 с. 134]
Важные сведения можно получить у банков и других финансовых учре-
ждений, с которыми уже имел дело заявитель. Банки, инвестиционные и фи-
нансовые компании могут предоставить материалы о размерах депозитов
компании, непогашенной задолженности, аккуратности в оплате счетов и т.д.
Торговые партнеры компании могут сообщить данные о размерах предо-
ставленных ей коммерческих кредитов. По этим данным можно судить о
том, использует клиент заемные средства эффективно или нет.
Кредитный отдел может также обратиться к специализированным кре-
дитным агентствам и получить у них отчет о финансовом положении пред-
приятия или физического лица. Отчет содержит сведения об истории компа-
24
нии, ее операциях, рынках сбыта, филиалах, регулярности оплаты счетов,
размерах задолженности и т.д.
В США, например, существует кредитное агентство “Дан енд
Брэдстрит”, которое собирает информацию о фирмах США и Канады и
предоставляет ее по подписке (на сегодняшний день оно располагает инфор-
мацией примерно 3 млн. фирм и компаний). Краткие сведения о фирме и
оценки ее кредитоспособности публикуются в общенациональных и регио-
нальных справочниках. Сведения об оплате торговых счетов американскими
компаниями дает Национальная информационная кредитная служба.
Имеется также большое количество справочников и аналитических от-
четов, которые могут быть использованы в кредитной работе. Например, ас-
социация “Роберт Моррис Ассошиэйтс” публикует совокупные финансовые
отчеты и рассчитывает коэффициенты по 300 отраслям хозяйства.
Но наибольшей популярностью пользуются запросы у других банков,
уже имевших в прошлом контакты с данным клиентом, и у его торговых
партнеров. Эти сведения особенно ценны, так как они основаны на прошлом
опыте прямого общения с данной компанией. [24 с. 99]
Следует учитывать, что умышленное искажение или ненадлежащее ис-
пользование конфиденциальной информации может нанести существенный
вред участвующим сторонам. Особенно опасно разглашение полученных
сведений. Скажем, если клиент узнает, что банк получил о нем нелестный
отзыв от его поставщика, он, скорее всего, откажется от услуг этого постав-
щика. Если же случай с разглашением конфиденциальной информации по-
лучит широкий резонанс, банку уже никто не предоставит сведений такого
рода.
Поэтому в деловом мире неукоснительно соблюдаются правила переда-
чи конфиденциальной информации. В банковском деле США этот процесс
регулируется Этическим кодексом об обмене банков информацией о креди-
тоспособности коммерческих фирм, разработанным ассоциацией Роберта
25
Морриса, а также аналогичным кодексом об обмене информацией между
банками и фирмами предоставляющими коммерческий кредит.
В первом кодексе, декларируются базисные нормы и принципы обмена
информацией, такие как конфиденциальность и точность запросов и ответов,
недопустимость раскрытия источника информации без разрешения, обяза-
тельное указание цели запроса и суммы сделки, о которой идет речь. Если
банк ведет переговоры с клиентом об открытии счета, он не должен обра-
щаться к своему конкуренту, скрывая при этом цель получения информации.
Когда банк хочет получить сведения в связи ведущимся или предполагаемым
судебным преследованием, это должно быть четко указано в запросе. Все
письма по поводу кредитоспособности должны подписываться соответству-
ющими должностными лицами. [31 с. 112]
Запрос может быть сделан в письменной или устной форме. Письмен-
ный вариант стоит дороже и требует большего времени. Однако многие
коммерческие банки и фирмы предпочитают этот способ, так как при теле-
фонном контакте трудно установить действительного получателя информа-
ции.
Таким образом, выбор метода оценки кредитоспособности заемщика
представляет собой сложный, многогранный и трудоемкий процесс. От его
правильной организации зависит уровень кредитного риска, принимаемого
на себя банковским учреждением.
Рассмотрев теоретические аспекты реализации кредитной политики
коммерческим банком и основной ее задачи - выбора метода оценки креди-
тоспособности заемщика, необходимо рассмотреть, как поставлена эта рабо-
та на конкретном примере.