46
На первом этапе реализации кредитной политики происходит оценка
макроэкономической ситуации в стране в целом, региона работы потенци-
альных заемщиков в частности, анализа отраслевой динамики выбранных
направлений кредитования, проверке готовности персонала банка к работе с
различными категориями кредитополучателей, принятие ряда внутрибанков-
ских нормативных документов. Проводимая работа происходит вне поля де-
ятельности непосредственного кредитного подразделения и относится боль-
ше к работе аналитических и маркетинговых служб банка, но присутствие
этих необходимых элементов анализа делают процесс кредитования осмыс-
ленным и подготовленным.
Кредитная политика банка основывается на реальных экономических
предпосылках и источниках кредитного потенциала. Для успешной ее реали-
зации банку необходимо вести учет всех факторов, которые оказывают воз-
действие на реализацию потоков притока средств кредитного потенциала. В
этой связи необходимо рассмотреть основные факторы, воздействующие на
эффективность развития кредитных отношений банка.
Важным элементом кредитной политики является совершенствование
организации кредитных отношений. В данном случае реализация кредитной
политики происходит на основе разработанной системы предоставления
полномочий на выдачу кредитов. Их размер дифференцируется в зависимо-
сти от объема кредитных операций, выполняемых банком, уровня квалифи-
кации и опыта персонала, наличия просроченной задолженности по креди-
там, структуры кредитного портфеля.
Необходимо отметить, что банковская политика, как обобщающее по-
нятие, представляет собой совокупность элементов (депозитная политика,
кредитная политика, политика в области организации расчетно-кассового
обслуживания клиентов, процентная политика, валютная политика, политика
по проведению отдельных банковских операций (консалтинговых, трасто-
вых, фондовых и прочих).
47
Таким образом, являясь неотъемлемым элементом банковской полити-
ки в целом, кредитная политика банка должна рассматриваться не изолиро-
ванно, а во взаимосвязи с другими элементами банковской политики, осо-
бенно депозитной политикой.
На уровне конкретного коммерческого банка его политика выражается
в идее стратегии и тактики в области организации и осуществления банков-
ских операций и услуг с целью обеспечения рентабельности, надежности и
ликвидности банка.
Стратегию банка можно определить как цель и методы ее реализации,
а тактику как совокупность конкретных средств, приемов и методов дости-
жения цели. Тактика является конкретным средством воплощения в жизнь
стратегии. Таким образом, сочетание стратегических целей и оперативных
задач, стратегического и текущего планирования позволяют коммерческим
банкам избежать неудач в своей деятельности.
Одним из организационных мероприятий, направленных на улучшение
качества проверки кредитоспособности заемщика, может быть кредитная
оценка. Составление данного документа поможет кредитному инспектору
систематизировать имеющиеся у него сведения и изложить их в сжатом и
полном виде для представления руководству.
Кредитный комитет, который, собственно, и принимает решение о вы-
даче кредита, имея такой документ, может лучше оценить перспективность
данной сделки, поскольку вся необходимая информация по кредиту собрана
в одном месте и в удобном для восприятия виде. Отпадает необходимость
ворошить кипы финансовых отчетов, справок, заключений и других доку-
ментов.
Работа по составлению кредитной оценки производится следующим об-
разом: в процессе проверки заявки клиента на предоставление кредита про-
изводится оценка его кредитоспособности, перспективности кредитуемого
проекта, качества и достаточности обеспечения. Кредитный инспектор полу-
48
чает необходимые материалы от клиента, от предприятий и банков которые
ранее взаимодействовали с ним, изучает бизнес-план, на реализацию которо-
го запрашивается кредит, посещает Заемщика с целью:
— убедиться в правильности информации, имеющейся в бизнес-плане;
— получить необходимую информацию, которая нужна для оценки кре-
дита и не включена в бизнес-план;
— оценить жизнеспособность бизнес-плана и особенно определить спо-
собность руководства успешно осуществлять его;
— подсчитать активы предлагаемого заемщика, особенно те активы, ко-
торые предлагается взять как обеспечение на основании средних рыночных
цен и при условии вынужденной продажи;
— предложить заемщику принять такие условия, при которых он имеет
наибольшие шансы на положительное решение.
После получения всей необходимой информации составляется кредит-
ный обзор в котором обобщаются имеющиеся факты и излагаются рекомен-
дации и заключения кредитного инспектора.
Далее приведен примерный формат кредитного обзора, который должен
стать результатом работы кредитного инспектора по проведению кредитной
оценки.
Формат кредитного обзора:
1. Информация о Заемщике.
Этот раздел должен представить полную информацию о заемщике и
любых Поручителях и содержать следующие сведения:
– когда они были основаны и приватизированы;
– их юридический статус (например: акционерное общество);
– сколько каждый имеет акционеров - излагается информация обо всех
основных акционерах;
– в какой отрасли промышленности они берут участие, и какую долж-
ность занимают в этой отрасли;
49
– какие сильные (слабые) стороны, возможности, угрозы имеют заем-
щик/Поручители - кратко;
– Имеют ли заемщик/Поручители дочерние предприятия. Какое влия-
ние они имеют на операции, и особенно, как они влияют на предлагаемый
проект. Если дочерние предприятия имеют значительное влияние, их счета
должны быть сведены в таблицах и Оценка должна включать анализ цифр
дочерних предприятий.
2. Информация о Проекте.
Этот раздел должен предоставлять исчерпывающие сведения о проекте,
который требует финансирования и должен содержать следующую инфор-
мацию:
– целевое использование кредитных средств (может быть представлена
в виде бизнес-плана);
– почему было принято решение о выборе этого варианта;
– какие рассматривались альтернативы и почему они были отклонены;
– какие преимущества получит заемщик, осуществляя этот проект
(например: будет иметь выход на новые рынки, получит большую часть
рынка, уменьшит базу цены и пр.).
3. Анализ направления деятельности Заемщика.
Этот раздел должен анализировать отрасль промышленности, в которой
принимает участие заемщик и ее характеристики:
– расширяется отрасль, стабильна или падает. Необходимо проанализи-
ровать перспективы этого производства;
– циклично ли производство. На каком цикле оно сейчас находится. Ка-
кое влияние на него имеет экономическое падение/переходный период;
– спрос/поставка сырья - сезонные или равномерные на протяжении
всего года;
– это производство направлено на экспорт или на внутренний рынок.
Какие новые рынки позволит обслуживать заемщику предлагаемый проект;
50
– кто является конкурентом, и доля рынка обслуживаемая конкурента-
ми.
В результате анализа сильных и слабых сторон и возможностей заемщи-
ка, необходимо сделать вывод об угрозах в данной отрасли промышленности
и как на них можно повлиять посредством воплощения предлагаемого про-
екта.
4. Финансовый анализ.
– анализ бухгалтерских документов.
Этот раздел должен освещать бухгалтерскую политику, которая исполь-
зовалась для отчетов предыдущих лет, а также и то, были ли они подвернуты
аудиторской проверке. Он также должен указывать имена аудиторов и лю-
бые ограничения к их свидетельствам.
Любые разногласия в отчетах за предыдущие годы должны освещаться
вместе с причинами этих разногласий.
– Коммерческая деятельность.
Этот раздел должен предоставлять исчерпывающий анализ коммерче-
ской деятельности за предыдущие годы заемщика/Поручителей, включая:
а) продажу: направления торговли за последние годы должны указы-
ваться как денежными терминами так и терминами объема производства, с
анализом причин их увеличения/уменьшения.
б) издержки: какие основные издержки, с которыми прийдется столк-
нуться заемщику. Какая разбивка между фиксированными и изменяющимися
издержками. Как за последние годы увеличились/уменьшились издержки.
Что свидетельствует о том, что издержки находятся под эффективным кон-
тролем.
в) другие доходы/издержки: какие другие значительные дохо-
ды/издержки имел заемщик, не связанные с доходами/издержками производ-
ства и продажи своих основных линий производства (например: арендный
51
доход, выручка от продажи основных активов, затраты на реорганизацию).
Может ли это повторяться в будущем.
г) прибыльность капитала: необходимо указать уровень прибыли, кото-
рая достигалась за последние годы в связи с продажей или использованием
капитала. Какие направления и динамика. Указать причины, относящиеся к
этим направлениям.
– Баланс предприятия.
Все составные части баланса предприятия должны быть проанализиро-
ваны.
а) текущие активы (денежные средства или другие активы, которые мо-
гут быть переведены в денежные средства в 12-месячный период от даты ба-
ланса предприятия).
б) деньги: имеет ли заемщик значительные уровни денежных средств.
Если есть, то каков их источник и как предлагается использовать эти сред-
ства в деле.
в) дебиторы: Каким образом уровень должников относится к уровню и
срокам продаж в значении количества дней продажи. Как возникают долж-
ники (много мелких должников или долги сконцентрированы в одних ру-
ках). Как быстро расплачиваются должники. Должники возникли недавно
или наблюдаются значительные задолженности. Каков предыдущий опыт в
безнадежных долгах.
г) запасы: Могут ли быть проданы запасы, или они состоят из устарев-
ших, непродажных товаров. Насколько высоки уровни запасов по отноше-
нию к издержкам производства за год.
д) текущие пассивы, то есть пассивы, которые должны быть погашены
на протяжении 12 месяцев от даты баланса предприятия.
е) банковские займы: какие другие займы, и в каких банках имеет заем-
щик. Зачем они были взяты. Как они обеспечены. Когда их следует выпла-
тить. Выполнялись ли выплаты процентов и кредита до настоящего времени.
52
ж) кредиторы: каким образом уровень кредиторов относится к годовым
производственным издержкам и срокам закупок. Существует много мелких
кредиторов или есть несколько больших. Есть ли просроченная кредиторская
задолженность.
з) налоги: какие налоги должен выплачивать заемщик. Сроки налоговых
платежей.
Оценка также должна отражать коэффициент ликвидности - отношение
текущих активов к текущим пассивам, и коэффициент “лакмусовой бумаж-
ки” - отношение денежных и близких к денежным активов плюс дебиторы к
текущим пассивам, а также другие коэффициенты, которые рассчитываются
в конкретном банке.
Долгосрочные активы:
а) основные средства: состав и состояние основных средств. Степень
амортизации. Ставки индексации. Какой будет стоимость этих активов в
случае, если они будут продаваться на рынке.
б) другие долгосрочные активы: например, инвестиции в дочерние
предприятия, долгосрочные займы и др.
Долгосрочные пассивы:
Кредиторы: какую кредиторскую задолженность имеет заемщик на срок
свыше одного года; как она возникла; когда ее нужно погашать; обеспечена
ли она, и если да, то как.
Отношение всех активов к акционерному капиталу:
а) Излишек показателей активов над пассивами представляет инвести-
ции акционеров в дело. Необходимо прокомментировать значение показате-
ля.
б) Необходимо оценить соотношение акционерного капитала к общим
пассивам, и какое влияние на это окажет запрашиваемый кредит.
Условные обязательства. Необходимо оценить любые показатели, кото-
рые влияют на финансовое состояние заемщика, но которые не представлены
53
в балансе предприятия, например, выпущенные поручительства, капиталь-
ные расходы и определить их потенциальное влияние на баланс.
Сезонные колебания. Необходимо сделать анализ сезонного влияния на
баланс в таких отраслях промышленности, как переработка продуктов пита-
ния, где закупка и/или продажа сырья может быть сконцентрирована в опре-
деленные времена года.
– Денежный поток.
Проценты выплачиваются и кредиты возвращаются только деньгами, а
не из доходов, поэтому необходимо:
а) оценить способность заемщика получать деньги;
б) динамика операционного денежного потока и причины его уменьше-
ния или увеличения;
в) какие требования предъявляются к денежному потоку (покрытие ка-
питальные затрат, выплата налогов, дивидендов).
– Оценка планов клиента.
Необходимо:
а) прокомментировать предусмотренную продажу, уровни стоимости и
доходов для наилучшего и наихудшего случаев и обосновать эти предполо-
жения;
б) сравнить предусмотренные продажи, уровни стоимости и доходов с
цифрами предыдущих лет и проанализировать причины изменений.
5. Информация о руководстве.
Краткие подробности о каждом из старших руководителей заемщика,
включая директора, управляющего производством, главного бухгалтера и
товароведа по сбыту и маркетингу.
Как их опыт и способности могут повлиять на будущую жизнеспособ-
ность компании и особенно на предлагаемый проект.
6. Полная и точная информация об имуществе, предлагаемом для пе-
редачи в залог. Здесь необходимо привести точный список имущества пере-
54
даваемого в залог (земля и постройки, оборудование, автомобили и др.) и
дать полное и подробное описание каждого вида:
– земля и постройки: сроки владения, место и размеры участков, размер
и возраст построек, потенциальное альтернативное использование, рыночная
стоимость (мнение об открытом рынке и цены принудительной продажи);
– оборудование: тип и возраст основных машин, потенциальное аль-
тернативное использование, рыночная стоимость (мнение об открытом рын-
ке и цены принудительной продажи);
– автотранспортные средства: количество, тип и средний возраст всех
автотранспортных средств, рыночная стоимость (мнение об открытом рынке
и цены принудительной продажи).
7. Характеристика основных рисков и факторов которые снижают их
вероятность.
Например: риск - задержка доставки оборудования или технические
проблемы, которые задерживают производство всей продукции. Факторы
ослабления - поставщик оборудования имеет хорошую репутацию, 50% цены
покупки отложено до ввода оборудования в эксплуатацию. Контракт вклю-
чает штрафы за задержку доставки/задержку начала работы.
8. Источники погашения кредита.
Все кредиты должны иметь, по меньшей мере, два источника выплат.
Первым, как правило, будет операционный поток денег, а последним - реа-
лизация залога.
9. Выводы кредитного инспектора.
Данный кредитный обзор должен заканчиваться выводами о целесооб-
разности предоставления запрашиваемого кредита с четким обоснованием
принимаемых решений.
Предложенная методика оценки кредитоспособности заемщика имеет
недостаток, который заключается в том, что методика не позволяет количе-
ственно измерить степень риска по каждому конкретному заемщику. Решить
55
эту проблему можно, анализируя динамику экономических показателей дея-
тельности предприятия с применением методов экономико-математического
моделирования.
Таким образом, предложенная методика оценки кредитоспособности за-
емщика поможет более эффективно оценивать кредитоспособность заемщи-
ка, обеспечивая тем самым снижение кредитного риска.
Для уяснения положительных и отрицательных аспектов разработки и
реализации кредитной политики отечественными коммерческими банками,
целесообразно рассмотреть опыт зарубежных коммерческих банков, найти
положительные и отрицательные моменты, и с их учетом наметить пути со-
вершенствования кредитной политики.
3.2. Зарубежный опыт оценки финансового состояния заемщика
Для уяснения положительных и отрицательных аспектов отечественной
системы оценки кредитоспособности заемщика необходимо рассмотреть
опыт экономически развитых стран в данном вопросе.
Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему
большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов.
Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фир-
ма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на
сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов.
В начале рассмотрим показатели кредитоспособности, используемые
банками Соединенных Штатов Америки - самой экономически развитой
страны мира.
Ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспо-
собности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские
банки используют четыре группы основных показателей:
— ликвидности фирмы;
— оборачиваемости капитала;
— привлечения средств;