23
Глава 2. Анализ кредитных отношений на современном этапе
развития рыночной экономики
2.1.Становление и развитие кредитных отношений в России
В современных рыночных условиях кредит является немаловажной
составляющей многих сделок. Кредитование - стимулятор спроса в экономике и
значимый компонент социально-экономического развития страны. Анализ
систем кредитования развитых стран выводит рынок кредитных услуг на одно
из первых мест по влиянию на активизацию общественного производства
товаров и услуг, базирующуюся на стремлении удовлетворить имеющиеся
потребности населения и формирование новых.
Кредитные отношения стали возникать на этапе перехода от
натурального хозяйства к товарному, когда на смену товарообмену пришли
товарно-денежные отношения, и, как следствие, продажа товаров с отсрочкой
платежа и зарождение рынка.
В III в. до н. э. выдача кредитов происходила по специальному договору:
невозврат долга в срок влек за собой поступление должника в рабство к
кредитору.
Хаммурапи, царь древнего Вавилона, издал закон, согласно которому
могли забрать ребенка за большие долги. Схожая ситуация была и в других
государствах. В XV -XI вв. до н. э. в Древней Греции залогом выступала жизнь
должника и его детей. Кредитные отношения выступали одним из основных
каналов пополнения категории рабов.
Крупные банковские операции в Греции, как и в Вавилоне, вели храмы.
В V веке до н. э. у греческих банкиров-трапезитов (трапеза - стол),
уществовала специализация, именно они выполняли обмен денежных средств,
их хранение, переводы, и кредитование под залог домов и земель.
В России история кредитования и кредитных отношений шла по
мировому пути. Выделим основные этапы развития кредитования в России.
24
1. До XVIII в. - ростовщичество. Граждане всех сословий до
появления банков обращались за займами к ростовщикам.
2. XVIII-XIX вв. - зарождение государственных кредитных
учреждений, завершившееся финансовым кризисом.
3. XIX в. - эра золотого монометаллизма, сокращение торговых и
семейных банкирских домов.
4. Дореволюционный период (до 1917 г) - развитие кредитования,
увеличение иностранного капитала и развитие акционерных обществ.
5. Советский период (1917-1987) - основание Государственного банк
РСФСР, появление первых акционерных банков, распространение «обществ
взаимного кредита», распределение государственных займов, стала
монобанковость советской кредитной системы.
6. 1987-1998 гг. - реформирование государственной кредитной
системы: создание двухуровневой банковской системы и внедрение новых
форм и методов кредитных отношений с предприятиями и организациями:
кредитование по совокупности материальных запасов и производственных
затрат, вексельные расчеты, факторинг, лизинг.
7. 1998-1999 года-кризис кредитно-финансовая системы России.
8. 2000-2010 - выравнивание кредитно-финансовой системы,
минимизация численности действующих в стране частных банковских
учреждений.
9. 2010 - по настоящее время - этап развития кредитования в России,
сдерживаемый санкционными действиями западных стран в отношении России.
Проанализируем кредитные отношения современности.
2.2 Современное развитие кредитных отношений
На современном этапе развития экономики России особенностью
кредитных отношений является то, что этот кредит привлекается в
разнообразных видах и имеет целевую широкую направленность.
25
Благодаря кредиту удаётся решать в обществе и многие социальные про-
блемы, связанные с благосостоянием населения (жилищное строительство,
приобретение дорогостоящих товаров, строительство дач, хозяйственное обза-
ведение). С помощью кредита укрепляются международные экономические
связи, направленные на развитие мировой экономики.
Непременным требованием современной системы кредитования
является требование целевого характера кредита, полноты и срочности возврата
ссуд, их обеспеченности. К общеэкономическим принципам кредитования
относятся принцип дифференцированности, который выражает неодинаковый
подход банка к кредитованию, как субъекта, объекта, так и к обеспечению ссуд.
В современных условиях особое значение приобретают принципы
рационального кредитования, требующие надёжной оценки не только объекта,
субъекта и качества обеспечения, но и уровня маржи, доходности кредитных
операций, снижения риска. Важным становится и соблюдение технологии
кредитования, правил выдачи и погашения ссуд, текущего наблюдения и
анализа кредитных операций.
Особенность современной системы кредитования состоит в её зависимо-
сти не только от собственных и привлечённых ресурсов, но и от определённых
норм, которые устанавливает Центральный банк для коммерческих банков, осу-
ществляющих кредитование клиентов. Центральный банк РФ, к примеру,
регламентирует норму обязательных отчислений в централизованные резервы.
Есть и другие нормативы в виде минимальных денежных резервов,
создаваемых в коммерческих банках, в форме регламентации объёмов особо
крупных кредитов, параметров ликвидности баланса банка, когда обязательства
банка соизмеряются с размером ликвидности средств.
Существенным признаком современной системы кредитования является
её договорная основа. В сравнении с прежней системой декларация об этом не
кажется столь примитивным и элементарным моментом. На одном из витком
истории распределительного денежного хозяйства договора банков с клиентами
действительно появились. К сожалению, однако, они носили формальный
26
характер, их экономическая зависимость проявлялось слабо. Только тогда, ко-
гда возникли коммерческие стимулы, когда и банк, и его клиенты ощутили по-
следствия нарушения между ними, кредитный договор становится той силой,
которая укрепляет ответственность, как кредитора, так и заёмщика.
В настоящее время значительно расширились границы кредитных
отношений, обслуживающих всё большую долю товарных потоков, заменив
при этом традиционные товарно-денежные отношения обмена. Кредит стал
важным средством обеспечения финансово-хозяйственной деятельности.
Кредитные отношения имеют поворотный характер, участвуя в
экономических процессах. Они могут возникнуть и действовать между двумя
субъектами: кредитором, предоставляющим ссуду, и заёмщиком, который
получает данный заём.
К группе кредиторов, в первую очередь, относят кредитные учреждения,
среди которых главное место принадлежит банкам. Кроме банков в кредитные
отношения также могут вступать такие небанковские кредитные компании, как
кредитные союзы, кооперативы, кассы взаимопомощи, ломбарды, пункты
проката и др.
В целом за последние годы современная система кредитования
проделала значительный путь развития. По существу, изменилась не только
философия банковского дела, но и технология кредитных операций. Так
современные кредитные отношения характеризуется многообразием и
усложнением связей между составляющими их элементами. В современные
кредитные отношения вовлечены как все экономические субъекты, так и
практически все ценности общества: товарно-материальные активы,
недвижимость, деньги, ценные бумаги, валюта.
Взаимодействие различных экономических субъектов в качестве
кредиторов и заемщиков обусловливает появление и развитие многообразных
форм кредита. Они представлены в табл. 1.
27
Таблица 1
Формы кредита в зависимости от состава кредиторов и
заемщиков
Форма кредита
Кредиторы
Заемщики
Банковский
Кредитные организации, имеющие
лицензию на осуществление
кредитных операций
Физические и
юридические лица
Коммерческий
Юридические лица
Юридические лица
Потребительский
Кредитные организации, торговая
сеть
Физические лица
Государственный
Государство
Отрасли, регионы,
коммерческие банки
Международный
Кредитор страны А
Заемщик страны Б
Гражданский
(личный)
Физические лица
Физические лица,
юридические лица,
государство
Наряду с вышеназванными, можно выделить и ряд прочих форм
кредита, отличающихся какими-либо специфическими особенностями. В
частности, ипотечный кредит предоставляется исключительно под залог
недвижимости. Лизинг, базирующийся на кредитной сделке, предполагает
долгосрочную аренду машин, оборудования, зданий и сооружений с правом их
выкупа по остаточной стоимости. Кооперативный кредит предоставляется
особыми кредитными кооперативными учреждениями - кредитными
кооперативами исключительно своим членам-пайщикам. Данный кредит
предполагает возможность нематериального обеспечения (круговое
поручительство или личное доверие членов кооператива). Маржинальный
кредит предоставляется субъектам фондового рынка под залог имеющихся у
них активов (денежных средств или ценных бумаг).
Различные возможности предоставления и погашения товарной и
денежной ссуженной стоимости обусловливают наличие таких форм кредита,
как товарная, денежная и смешанная (товарно-денежная).
Необходимым составным элементом эффективного функционирования
кредитных отношений является их инфраструктура, под которой понимается
совокупность организаций, способствующих возникновению, реализации и
успешному завершению кредитных отношений.
28
Формирование и развитие инфраструктуры кредитных отношений
является закономерным процессом. Базируется данный процесс на
объективных экономических потребностях в развитии кредитных отношений.
Изначально в российской кредитной практике развитие кредитных отношений
сдерживалось рядом следующих факторов:
-отсутствие взаимоотношений между кредиторами и заемщиками;
-недостаток экономической информации о финансовой устойчивости
заемщика, что способствовало формированию у кредитора неверной оценки его
кредитоспособности;
-невозможность для заемщика выбрать оптимальный вариант получения
кредита по приемлемым для него условиям вследствие недостатка информации
о кредитном рынке и о кредитных организациях;
-отсутствие специализированных оценочных организаций, что
приводило к некачественной оценке объекта залога, который предоставлялся
предлагаемыми заемщиками по кредиту (при этом кредиторы имели проблемы
охранением заложенного имущества и учетом прав на него);
-отсутствие у кредитных организаций практики по управлению и
снижению кредитного риска;
-несовершенство законодательной базы по регулированию кредитных
отношений в российской практике.
Возникновение институтов кредитной инфраструктуры в российском
кредитном сегменте способствовало снижению отрицательного воздействия
перечисленных выше факторов, а в дальнейшем - широкому развитию
кредитных отношений.
Разновидности инфраструктуры кредитных отношений, их назначение и
совокупность входящих в них институтов представлены в табл. 2.
29
Таблица 2
Разновидности инфраструктуры кредитных отношений
Виды
инфраструктуры
кредитных
отношений
Назначение
Совокупность институтов
Информационная
Предоставление субъектам
кредитных отношений
широкого массива информации
друг о друге
Средства массовой
информации, интернет, ре-
кламные и рейтинговые
агентства, бюро кредитных
историй, кредитные брокеры
Залоговая
Оказание услуг по оценке
залога по кредиту, его со-
хранности и учету прав на него
Риэлторские компании,
оценочные агентства, реги-
страционные палаты,
депозитарии, автостоянки,
ангары
Гарантийная
Обеспечение гарантий
кредиторам в полном и сво-
евременном погашении
обязательств по кредиту
Гаранты и поручители,
страховые и перестраховочные
компании, нотариусы,
судебные приставы
Правовая
Регулирование кредитных
отношений, защита интересов
субъектов кредитных
отношений
Центральный банк, органы
законодательной власти
Проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что структура
современных кредитных отношений характеризуется многочисленными
взаимосвязями и взаимозависимостями между составляющими ее элементами.
Она представлена на рисунке.
На наш взгляд, анализ структуры современных кредитных отношений
имеет большое значение для регулирования кредитных отношений с целью обе-
спечения их эффективного функционирования. Регулирование может
осуществляться как применительно ко всему многообразию кредитных
отношений, так и применительно к их каким-либо отдельным аспектам.
В частности, на основе анализа структуры современных кредитных
отношений можно оценивать степень развития отдельных форм кредита, а
также достаточность и адекватность институтов инфраструктуры кредитных
отношений.
Используя различные экономико-правовые рычаги воздействия (налоги,
льготы, ограничения, законодательные нормы), государство может
30
стимулировать или ограничивать развитие отдельных форм кредита,
содействовать развитию институтов инфраструктуры кредитных отношений.
События последних лет стали серьезным испытанием на прочность для
российской экономики в целом и для кредитных отношений в частности. И
хотя благодаря оперативным мерам монетарных властей удалось смягчить
последствия внешних шоков, угрозы российской экономике не исчезли.
Общий рост геополитической напряженности, нестабильность мировых
финансовых и товарных рынков, падение кредитных рейтингов, номинальное
ослабление рубля, санкции, введенные против крупнейших банков Российской
Федерации, привели к ограничению доступности внешнего фондирования для
банков.
2.3. Банковское кредитование как основа современных кредитных
отношений
Состояние и темпы развития финансового и реального секторов
экономики теснейшим образом взаимосвязаны и взаимозависимы. Так,
положение реального сектора существенно влияет на состояние финансового
посредством изменений доходов и прибыли предприятий, служащих для него
одним из мощных источников финансовых ресурсов. В свою очередь,
эффективность функционирования финансового сектора и его способность
выполнять свои функции в полном объеме представляют собой весомые
предпосылки высокого уровня финансового обеспечения и сбалансированного
развития предприятий реального сектора экономики.
В связи с этим, современное состояние кредитования как одного из
важнейших каналов взаимодействия банков и предприятий реального сектора
экономики России требует подробного изучения.
Так, совокупный объем банковских кредитов, предоставленных
нефинансовым организациям, на 01.01.2017 составлял 30134,7 млрд. руб. и на
них приходилось до 37,6% всех активов коммерческих банков, а также 35%
валового внутреннего продукта (ВВП).
31
При этом кредиты банков в инвестициях организаций всех форм
собственности в основной капитал (без субъектов малого
предпринимательства) находились на уровне 1152,8 млрд. руб., что
составляло10,5% совокупных инвестиций предприятий.
При этом стоит отметить, что динамика кредитования реального сектора
экономики за 2016 год показала отрицательный результат, поскольку
соответствующий показатель на 01.01.16 находился на уровне 33300,9 млрд.
руб., таким образом, произошло сокращение на 9,5%. Анализируя динамику
относительных показателей, нужно отметить, что они продемонстрировали
разнонаправленное движение - отношение кредитов к ВВП снизилось на 5%, а
к совокупным активам банковского сектора, наоборот, возросло на 7,5%.При
этом последнее скорее говорит об опережающем темпе сокращения активов
банков по сравнению с темпом снижения кредитования рассматриваемой
категории заемщиков.
Так, если рассмотреть динамику изменения вклада отдельных элементов
именно в годовой прирост кредитного портфеля банков, то можно обнаружить,
что соответствующее значение кредитов нефинансовым организациям, во-
первых, незначительно, а во-вторых, начиная еще с 2011 года,
продемонстрировало значительное падение (см. рис. 1).
Рисунок 1. Вклад отдельных элементов в годовой прирост
кредитного портфеля банков,(процентные пункты)
32
Если обратить внимание на динамику кредитов банков в инвестициях
организаций всех форм собственности в основной капитал (без субъектов
малого предпринимательства), то стоит отметить, что они повысились на 302,9
млрд. руб., тем самым увеличив свою долю в совокупных инвестициях
предприятиям на 2,4%. (на 01.01.16 - 849,9 млрд. руб. и 8,1% соответственно).
Однако, несмотря на усиление инвестиционной составляющей
банковского кредитования, обращаясь к зарубежному опыту, можно
обнаружить, что в высокоразвитых странах кредиты экономике в процентном
отношении к ВВП составляют более 100-300%, а доля использования
банковских ссуд в инвестиционных проектах - свыше 50%. В России, как
показывают представленные данные, соответствующий показатель не достиг
значений, даже близких к вышеприведенным.
Это позволяет судить о сохранении низкой доли кредитов в
инвестициях, и как следствие, о недостаточной роли банков в развитии
российской экономики.
Данная проблема обусловлена отсутствием благоприятного
инвестиционного климата в России, высокой стоимостью банковских кредитов,
что находит свое отражение в разрыве процентных ставок по кредитам и
уровня рентабельности большинства предприятий (см. рис. 2 и таблицу 3).
Рисунок 2. Процентные ставки по рублевым банковским операциям
и ключевая ставка Банка России, % годовых