18
1.2. Кредитный рынок как элемент кредитных отношений
Кредитный рынок – это совокупность кредитных отношений между
участниками рынка
14
.
До сих пор речь шла о кредитном рынке с позиций его
профессиональных организаторов, т. е. лишь о кредитной системе. Без банков
(коммерческих и центрального) существование развитого кредитного рынка
просто невозможно.
Кредитный рынок, как и любой рынок, включает следующие стороны
15
:
– участников рынка – это организации и граждане, которые выступают в
качестве кредиторов и (или) должников;
– объекты кредитных отношений – это формы, в которых капитал
(стоимость) отдается в ссуду, т. е. это деньги или вещи;
– инструменты рынка – это юридические формы, в которых оформляются
(закрепляются, фиксируются, гарантируются, защищаются и т. п.) отношения
между участниками рынка; на кредитном рынке, по определению, его
инструментами являются всевозможные юридические договоры;
– рыночные операции – это действия, которые совершают участники
рынка с его объектами и инструментами.
Участники кредитного рынка. В самом общем плане можно сказать, что
участниками кредитного рынка являются кредиторы и должники. Такие
названия участников рынка показывают место, занимаемое ими в долговых
отношениях, в которые они вступают на рынке.
С точки зрения обеспечения функционирования кредитного рынка его
основными группами участников являются (рис. 1)
16
:
– непрофессиональные участники – это участники рынка (организации,
граждане), которые выступают в качестве клиентов кредитных организаций.
Им открываются банковские счета, и они берут кредиты в кредитных
14
Белоглазова, Г.Н. Банковское дело: Учебник для вузов / 2-е изд. - СПб.: Питер, 2016. – С. 187
15
Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Б.Х. Алиев, С.К. Идрисова, Д.А. Рабаданова. - М.: Вузовский
учебник: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – С. 248
16
Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / В.А. Галанов. - 2-e изд. - М.: Форум: НИЦ ИНФРА-М,
2017. – С. 157
19
организациях. В широком понимании сюда включают и государство, поскольку
органы государственной власти тоже в разрешенных случаях могут выступать
должниками (или даже кредиторами) на рынке. Неточно относить
непрофессиональных участников рынка только к должникам. Клиенты банка не
только его должники, т. е. получатели кредитов, но и сами являются в
экономическом смысле кредиторами банка, когда они хранят свои денежные
средства на его счетах. (Юридически вклады граждан или организаций в банке
не относятся к полученным им кредитам, т. е. юридически не есть кредит);
– профессиональные участники – это в основном кредитные
организации, т. е. прежде всего коммерческие банки и другие небанковские
кредитные учреждения. Профессиональные участники рынка могут выступать
не только в качестве кредиторов, но и в качестве заемщиков капитала
(должников). Например, это имеет место в случаях, когда один банк берет
кредит у другого банка или у Центрального банка. В одних рыночных
операциях на кредитном рынке его профессиональные участники обязательно
выступают в качестве кредиторов (ибо это и есть их основная деятельность), но
при осуществлении других рыночных операций они могут становиться
должниками, т. е. сами могут брать в долг деньги или, например, оборудование;
– регулирующие органы – это Центральный банк и органы
государственной власти, принимающие участие в регулировании кредитного
рынка в целом. Сюда же обычно относятся и органы саморегулирования рынка,
которые добровольно создаются профессиональными участниками
кредитного рынка с целью налаживания деловых позитивных отношений с
органами государственного регулирования и упорядочения правил
профессиональной деятельности на рынке.
20
Рисунок 1. Участники кредитного рынка
В своей основе профессиональные участники рынка и его
регулирующие органы образуют кредитную систему страны.
Объекты кредитного отношения. Объект кредитного отношения есть
объект кредитного рынка.
Главным объектом кредитного рынка являются, естественно, денежные
средства, которые могут отдаваться в кредит. Наряду с деньгами в ссуду могут
предоставляться любые вещественные блага, ценные бумаги и др. полезные с
точки зрения возможности получения прибыли (чистого дохода) вещи.
Инструменты кредитного рынка. К ним относятся юридические
договоры, в которых проявляются кредитные (ссудные) отношения. Основными
видами договоров кредитного рынка являются
17
:
– договор займа – это договор временной возмездной передачи денег или
вещей в собственность должнику (плата – процент);
– договор государственного займа – это договор займа, в котором
должником выступает государство, а кредиторам – граждане и (или)
коммерческие организации;
– кредитный договор – это договор временной возмездной передачи
банком денег в собственность должнику (плата – процент);
21
– договор банковского вклада – это договор временной возмездной
передачи денег вкладчиком банку (плата – процент);
– договор банковского счета – это договор с банком об открытии счета
клиенту и ведении его денежных расчетов по этому счету (обычно плата за
открытие и ведение счета банком не взимается);
– договор финансирования под уступку денежного требования – это
договор о передаче банком (кредитной организацией) денег клиенту в обмен на
его денежные требования к третьей стороне (доход банка есть разница между
полученными банком деньгами подснежным требованиям клиента и суммой
денег, переданных клиенту). В различных видах юридических договоров
отражаются различные виды кредитных отношений.
Операции кредитного рынка. Кредитный рынок имеет свои
специфические операции, отвечающие его сущности. Эти операции включают
18
:
выдачу ссуды (отдачу в ссуду); получение ссуды: учетно-расчетные операции,
связанные с движением ссуд; гарантирование ссуд; выплату процентного дохода и
др.
Суть перечисленных операций следует из их названия. Однако не надо
смешивать операции кредитного рынка с операциями участников кредитного
рынка. Во-первых, участники кредитного рынка обычно одновременно
являются участниками и многих других рынков, а потому проводимые ими
рыночные операции часто есть комбинация операций, совершаемых
одновременно или последовательно на разных рынках. Во-вторых, операции
участников кредитного рынка обычно нацелены на получение прибыли (чистого
дохода), а не просто на совершение той или иной кредитной операции. Сама по
себе кредитная операция не несет какой-то целевой нагрузки, кроме ее
предметного содержания. Целеполагание появляется как результат
осуществления операции конкретным участником рынка. Поэтому с позиций
17
Деньги. Кредит. Банки: учеб. для вузов/ Под ред. профессора Е. Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ,
2016. – С. 392
18
Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник / А.С. Нешитой. - 4-e изд., перераб. и доп. - М.: Дашков и К,
2017. – С. 262
22
участника рынка операции на кредитном рынке можно разделять на
прибыльные и убыточные, спекулятивные и неспекулятивные и т. п.
Составные части кредитного рынка. Существуют различные способы
отдачи капитала в ссуду, или виды ссуд (кредитов).
Экономические формы кредитования представлены на рисунке 2.
Рисунок 2. Составные части кредитного рынка
Кредитование существует в двух экономических формах (рис. 2)
19
:
– процентное, или банковское, кредитование – это кредитование
участников рынка как вид обособленной коммерческой деятельности, или
упрощенно, это кредитование со стороны банка (в более общем случае – со
стороны кредитного учреждения). Доход от такого вида кредитования есть
процентный доход. Поскольку в кредит в данном случае отдаются только
деньги, постольку это есть денежное кредитование;
– беспроцентное, или коммерческое, кредитование – это кредитование
участниками рынка друг друга в процессе купли-продажи ими товаров или
услуг. В юридическом плане это есть разрешенные законом формы
кредитования для любых участников рынка, а не только банков (кредитных
учреждений). Коммерческое кредитование всегда связано с процессом
реализации товаров или услуг между кредитором и должником. В данном
19
Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Н.А. Агеева. - М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – С. 394
23
случае доход от кредитования существует уже не в форме процента, а обычно в
форме соответствующей скидки или надбавки к пене реализуемого товара.
Данная форма кредитования подразделяется на две разновидности:
1) предпоставочное, или прямое, коммерческое кредитование – это
предоставление кредита, т. е. реальная передача денег должнику, при покупке
товара. Разрешенными юридическими формами такого прямого кредитования
ЯВЛЯЮТСЯ, например, авансирование или предварительная оплата товаров,
работ или услуг. Прямое кредитование всегда осуществляет покупатель
(плательщик) товаров или услуг. Юридическим видом такого кредитования
является уже упоминавшийся договор коммерческого кредита. Данный вид
кредитования, как и процентное кредитование относится к денежному
кредитованию;
2) послепоставочное, или непрямое, коммерческое кредитование – это
условное предоставление кредита при продаже товара, или это заимствование
товаров, но только в процессе их продажи. Разрешенными формами такого рода
кредитования являются, например, рассрочка или отсрочка оплаты товаров,
работ, услуг. Непрямое коммерческое кредитование всегда осуществляет
продавец (поставщик) товаров или услуг. В данном случае имеет место вид
товарного кредитования. Юридической формой такого кредитования является
договор товарного кредита. Экономическая суть такого кредитования состоит в
том, что хотя внешне имеет место предоставление в кредит товара, но на самом
деле в кредит предоставляются деньги, только еще не полученные продавцом
товара. В этом случае кредитом является денежный долг покупателя товара, а
не сами деньги, как в случае прямого коммерческого кредитования. Ссуда (по
ее определению) – это всегда то, что должно вернуться к кредитору, а в случае
отсрочки платежа вернуться должны, естественно, только деньги, а не
отданный покупателю товар. Наибольшее разнообразие экономических форм
имеет процентное, или банковское, кредитование, хотя оно не во всех случаях
имеет прямое отношение именно к банку (рис. 3).
24
Рисунок 3. Виды процентного кредитования
Поэтому рассмотрим эти случаи отдельно. Основными из них
являются
20
:
– государственный кредит – это процентное кредитование государства
со стороны всех остальных участников рынка;
– общерыночный кредит – это процентное кредитование всех остальных
участников рынка, кроме государства.
В свою очередь, общерыночный кредит подразделяется на
21
:
– залоговый кредит – это кредит, который в той или иной форме
обеспечен залогом;
– беззалоговый кредит – это кредит, для получения которого не
требуется юридического оформления договора залога.
20
Белоглазова Г.Н. Банковское дело: Учебник для вузов / 2-е изд. - СПб.: Питер, 2015. – С. 110
21
Деньги. Кредит. Банки: Учебник для бакалавров в вопросах и ответах / Б.И. Соколов. - М.: НИЦ ИНФРА-М,
2017. – С. 152
25
Залоговый кредит обычно разделяется по видам в зависимости от вида
залога
22
:
– потребительский кредит – это кредит под залог купленных населением
товаров;
– ипотечный кредит – это кредит, в качестве залога которого выступает
недвижимость (квартиры, строения и др.);
– ломбардный кредит – это кредит, в качестве залога которого выступают легко
реализуемые оборотные средства или предметы потребления.
Формы денежного кредитования представлены на рисунке 4.
Рисунок 4. Формы кредитования денежными средствами
Кредитование деньгами может осуществляться в двух формах (рис. 4)
23
:
1) прямое кредитование – это кредитование, сопровождающееся передачей
денег должнику. К этому виду кредитования относятся рассмотренные ранее виды
процентного и беспроцентного кредитования;
2) скрытое кредитование – это кредитование, связанное с переходом к
участнику рынка прав кредитора на определенную сумму денег. Механизм скрытого
кредитования состоит в том, что, например, банк (или любой другой участник рынка)
уплачивает участнику рынка «А» какую-то денежную сумму в качестве оплаты за
соответствующие финансовые документы (платежные требования, векселя и др.) и в
22
Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / Н.А. Агеева. - М.: ИЦ РИОР: НИЦ ИНФРА-М, 2016. – С. 386
23
Белоглазова Г.Н. Банковское дело: Учебник для вузов / 2-е изд. - СПб.: Питер, 2015. – С. 121
26
результате становится кредитором должника этого участника рынка «А». Иначе
говоря, на самом деле банк кредит никому не давал, но в результате подобного
рода действий он превратился в кредитора, которому должник должен вернуть
деньги так, как если бы банк ему до этого дал соответствующий кредит (на
обычных для банка условиях).
Основными видами скрытого кредитования являются
24
:
– факторинг – это покупка банком любых юридически действительных
денежных требований, например, поставщика к покупателю товара. Банк
покупает их у поставщика товара, например, за 90 % от суммы предстоящего
платежа покупателя товара, а получит от покупателя 100 % оплату товара.
Разница составит процентный доход банка;
– учет векселей – это покупка банком векселей участников рынка. Банк
покупает вексель по цене ниже его номинала, а при наступлении срока
погашения векселя получит по нему весь номинал. Разница составит
процентный доход банка;
– покупка доходных ценных бумаг – это покупка банком ценных бумаг,
которые приносят процентный (или дивидендный) доход. В этом случае
процентный доход банк получает в виде выплат дохода по ценной бумаге, а
возврат его денежной ссуды, которую он предоставил в скрытой форме,
происходит либо при погашении ценной бумаги, либо при ее перепродаже
банком на рынке ценных бумаг.
Описанные способы предоставления кредитов охватывают основные их
виды, но ими не исчерпываются все возможные формы кредитования или
заимствования на кредитном рынке. Кредитный рынок находится в процессе
своего постоянного развития, в результате которого возникают новые способы
предоставления капитала в ссуду.
Рассмотрим тенденции развития кредитных отношений в рыночной
экономике в следующем параграфе выпускной квалификационной работы.
24
Банковское дело: учебник для студентов вузов/ под ред. Е.Ф. Жукова, Н.Д. Эриашвили. - 3-е изд., перераб. и
доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – С. 197
27
1.3. Тенденции развития кредитных отношений в рыночной экономике
В современном хозяйстве, кредит остается существенным источником
экономического развития, его активно используют как отдельные предприятия
и граждане, так и страны. Во всем мире широко распространены внутренние и
внешние займы, доля кредита как инструмента осуществления затрат находится
на довольно высоком уровне.
Кредит развивается вместе с ростом масштабов производства и
товарооборота. Такова закономерность его движения, ибо он, как отмечалось,
является порождением материальных процессов; увеличение материальных
потоков и услуг неизбежно вызывает необходимость использования
дополнительных источников финансирования затрат. Таким источником
объективно становятся заемные средства.
Однако, поступательно развиваясь вместе с ростом богатства стран и
народов, кредит демонстрирует неравномерность этого движения. В период
экономического подъема кредит развивается. Именно в этот период возрастает
деловая активность, снижаются экономические риски, более явственными
становятся «приливы» и «отливы» средств, их излишек или недостаток у
различных субъектов и в разных экономических регионах. Необходимость и
возможность перераспределения ресурсов посредством кредитования делается
более благоприятной
25
.
Напротив, в период спада объемы кредитования уменьшаются, отражая
проблемы, появляющиеся в сфере материального производства и сфере
обращения. Спрос на кредит существенно возрастает, но ресурсы реже
высвобождаются, предложение свободных ресурсов сокращается, вызывая их
недостаток на денежном рынке. Заметнее становится противоречие между
спросом на кредит и его предложением, более частыми и объемными делаются
неплатежи по долгам, убытки от кредитных операций. При продолжающемся
росте объемов производства размер кредитов может уменьшаться. Наиболее
25
Деньги, кредит, банки: ученик / коллектив авторов; под ред. О.И. Лаврушина. – 13-е изд., стер.– М.:
КНОРУС, 2014. – С. 244