Таблица 3.2
Качественные показатели отраслевой специфики для оценки
кредитоспособности заемщика (малого предприятия)
_____
Показатели (1-я
группа)
Критерии оценки
(примерный
перечень)
Содержание показателей
для оценки
кредитоспособности
коммерческим банком
Динамика
развития отрасли
Анализируется
динамика развития
отрасли на основе
отраслевых
статистических данных и
данных региональных
департаментов
Определяется путем
сопоставления и анализа ряда
статистических показателей,
характеризующих развитие
отрасли за определенный
период
Перспективы
развития отрасли
Используются
сценарии развития
отрасли
(пессимистический и
оптимистический)
Строится (используется)
прогноз развития отрасли на
основе анализа динамики
развития отрасли
Потребность
рынка отрасли в
подобного рода
продукции
(работах,
услугах) (данные
должны быть
предоставлены
заемщиком)
1. Анализируется
ассортимент, спрос и
предложение продукции
по отраслям с помощью:
а) оценки выполнения
плана по ассортименту;
б) оценки уровня
среднереализиуемых
цен по отрасли;
в) показателей
влияния качества
продукта на его среднюю
цену, таких как:
-удельный вес новой
продукции в общем
выпуске продукции;
-удельный вес
сертифицированной
продукции в общем
объеме выпуска
продукции;
-удельный вес
продукции,
соответствующей
мировым стандартам, в
общем объеме выпуска
продукции.
2. Анализ
конкурентоспособности
можно провести с
помощью интегрального
показателя на основе
весовых коэффициентов
Изучение ассортимента
продукции и спроса на нее на
основе предоставленных
заемщиком данных о
предприятии:
1) рассчитывается как
отношение общего объема
готовой продукции,
зачтенного в выполнение
плана по ассортименту, к
общему объему плановой
готовой продукции:
-показывает среднюю цену
реализации продукции по
отрасли;
-позволяет оценить
качество произведенной
продукции малого
предприятия;
2) рассчитывается как
отношение группового
показателя по техническим
параметрам к групповому
показателю по
экономическим параметрам:
анализируется
конкурентоспособность
продукции, показывающая
способность выживания и
реализации товара, а также
спрос на товар предприятия
23
Показатели 2-й группы оцениваются аналогично, но в масштабе всего
региона на основе статистической информации департаментов региона,
региональных статистических служб и данных отчетов Центрального банка РФ.
Показатели 3-й группы представлены в табл. 3.3.
Таблица 3.3
Качественные показатели деятельности малого предприятия
Показатели
(3-я группа)
Критерии
оценки (примерный
перечень)
Содержание показателей для
оценки кредитоспособности
коммерческим банком
Кредитная
история
предприятия
Количество
ранее полученных
кредитов и
вовремя покрытых
кредитных
обязательств
Служит основанием для
банка для принятия решения о
возможности и условиях
кредитования заемщика:
наличие положительной
кредитной истории повышает
кредитный рейтинг; ее
отсутствие снижает кредитный
рейтинг и повышает стоимость
кредитования для заемщика
Оценка
Ошибка!
кадрового
состава
Количество
специалистов по
уровням
специализации:
квалификация,
образование и
уровень стажа
работников,
отвечающих за
управление
финансами
Показывает, насколько
квалифицированы специалисты
предприятия с точки зрения
способности управлять
денежным потоком, получать
денежные средства по
операциям, оплачивать
долговые обязательства перед
банком
Оценка
морально-
психологическ
ого состояния
на
предприятии
Оценка
психологического
портрета
проводится
посредством
интервью и
анкетирования (на
основе
стандартных
методик,
применяемых
банками)
Анализ психологического
портрета заемщика
(руководителя) является
основой для принятия решения
о выдаче кредита и в
дальнейшем возможности
взыскания долга
Срок Чем он Дает возможность банку
24
пребывания
предприятия
на рынке
отрасли
длительнее, тем
выше рейтинг
заемщика
судить о способности заемщика
выполнять свои обязательства,
говорит о грамотном ведении
бизнеса, что повышает
кредитный рейтинг заемщика и,
следовательно, возможность
кредитования
Экономическ
ая политика
предприятия
Определяется
на основе анализа
финансовых
проектов,
осуществляемых
предприятием,
изучения бизнес
плана развития
предприятия и
оценки степени
его выполнения
Мероприятия по управлению
предпринимательской
деятельностью и финансами как
самого предприятия, так и
внешними заемными
средствами. Для банка анализ
проектов, осуществляемых
(осуществленн ых)
предприятием, свидетельствует
о том, насколько эффективно
ведется управление бизнесом и,
соответственно, о возможности
кредитования
Техническая
оснащенность
предприятия
Наличие
компьютерной
техники,
компьютерных
программ ведения
учета и отчетности
и использование их
в рамках работы
предприятия.
Анализ
показателей
технического
оснащения
включает:
-коэффициент
парка наличного
оборудования;
-коэффициент
парка
установленного
оборудования;
-коэффициент
интенсивности
загрузки
Техническая оснащенность
предприятия по оформлению и
совершению денежно
кредитных операций, их учету и
контролю свидетельствует для
банка о возможности
предприятия осуществлять
управление денежным потоком:
-отношение количества
используемого оборудования к
количеству наличного
оборудования;
-отношение количества
используемого оборудования к
объему установленного на
предприятии оборудования;
-отношение среднесуточного
выпуска продукции к
среднесуточной
производственной мощности
Кадровая
политика
предприятия
Наличие
специалистов,
способных
квалифицированно
Наличие специалистов,
квалифицированных кадров,
способных в рамках
законодательно ограниченного
25
управлять
финансами
предприятия:
-возраст
работников и срок
работы на
предприятии и в
отрасли;
-обеспеченность
предприятия
трудовыми
ресурсами;
-текучесть
кадров;
-повышение
квалификации в
области финансов
и управления
количества работников
предприятия вести
предпринимательскую
деятельность и отвечать по
своим кредитных
обязательствам:
-срок
специалистов
рынке отрасли;
-сравнение
деятельности
предприятия на
количества
работников по категориям и
профессиям с плановой
потребностью;
-отношение количества
уволившихся по собственному
желанию и за нарушение
трудовой дисциплины
работников к среднесписочной
численности персонала];
-количество работников,
повысивших квалификацию в
области финансов и управления
В качестве количественных показателей (4-я группа) для оценки
кредитоспособности предлагается использовать финансово-экономические
показатели (табл. 3.4).
Таблица 3.4
Набор финансово-экономических показателей для оценки
_______
кредитоспособности малого предприятия
_________
Показатели
(4-я группа)
Расчет
показателя
Содержание показателя с
точки зрения оценки
коммерческим банком
Коэффициент
текущей
ликвидности
(норматив 1-2,5)
Оборотные
активы
/Краткосрочные
активы
Позволяет определить
мобильность активов предприятия
и оценить, насколько
своевременно могут быть
покрыты краткосрочные
обязательства за счет ликвидных
активов (чем ниже доля
ликвидных активов, тем ниже
кредитоспособность)
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
(норматив 0,5-0,6)
Собственные
средства / Всего
активов
Степень независимости
предприятия от заемных средств
(чем коэффициент выше, тем
выше кредитоспособность)
26
Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственным
оборотным
капиталом
(норматив 0,6-0,8)
(Собственный
капитал -
Внеоборотные
активы)/ Запасы
Показывает, какая часть
запасов сформирована за счет
собственных источников
Коэффициент
промежуточного
покрытия
(критической
ликвидности)
(норматив 1)
(Денежные
средства +
Краткосрочные
финансовые
вложения +
Краткосрочная
дебиторская
задолженность)
/Краткосрочные
обязательства
Показывает достаточность
оборотных средств у предприятия,
которые могут быть использованы
для погашения его краткосрочных
обязательств, то есть способность
заемщика рассчитываться по
кредиту банка за счет прибыли от
основной деятельности
Период
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
(Средняя
краткосрочная
дебиторская
задолженность •
Д3)) Выручка от
продаж
Характеризует средний период
полного оборота дебиторской
задолженности или средний срок
погашения краткосрочной
дебиторской задолженности
Период
оборачиваемости
кредиторской
задолженности.
(Средняя
кредиторская
задолженность •
Д) /Выручка от
продаж
Характеризует степень
зависимости предприятия от
внешних займов; определяет срок
погашения кредиторской
задолженности; показывает
средний срок, необходимый
предприятию для погашения
кредиторской задолженности
Период
оборачиваемости
остатков готовой
продукции и
товаров
(Готовая
продукция • Д)/
Полная
себестоимость
Показывает средний срок
реализации продукции, то есть
отражает скорость
преобразования готовой
продукции в наиболее ликвидные
активы (чем выше коэффициент,
тем выше ликвидность и
кредитоспособность)
Коэффициент
финансовой
активности (плечо
финансового
рычага) (норматив
< 1)
Заемные
средства
/Собственные
средства
Показывает зависимость
предприятия от заемных внешних
источников (в частности, от
кредита банка)
Коэффициент
рентабельности
продаж
Прибыль от
продаж/
Выручка от
продаж
Показывает, сколько копеек
прибыли от продаж получает
предприятие с каждого рубля
выручки от продаж (чем выше
27
тем выше
коэффициент,
кредитоспособность)
Набор финансово-экономических показателей может быть изменен в
зависимости от предпочтений кредитного эксперта либо в соответствии с
предоставленной заемщиком входящей информацией, в качестве которой
может быть использована финансовая отчетность (бухгалтерский баланс, отчет
о прибылях и убытках) или данные упрощенной системы налогообложения. В
случае, если малое предприятие применяет упрощенную систему
налогообложения, учета и отчетности, информация о его доходах и расходах
берется из Книги учета доходов и расходов. Это дает, на наш взгляд,
преимущество банку при оценке кредитоспособности, позволяя разработать
различные группы количественных и качественных показателей в зависимости
от специфики деятельности того или иного малого предприятия.
Как видно из табл. 3.4, в 4-ю группу входит 9 количественных
показателей. Таким образом, в итоговый набор попадают 22 качественных и
количественных показателя, которые в дальнейшем применяются для оценки
кредитоспособности предприятия кредитным экспертом.
3-й этап. Использование математического аппарата теории нечетких
множеств для принятия решения экспертом. Применяется инструментарий
теории нечетких множеств (уравнения (3.5) - (3.7)) для решения задачи
многокритериального выбора рейтингов Aj по каждому показателю Х;. В
условиях неопределенности (ограничений) формируется нечеткое множество
совокупности рейтингов для дальнейшего определения итогового рейтинга
кредитоспособности А*.
Каждому из вариантов рейтинга соответствует свой набор критериев.
Эти критерии являются набором нечетких множеств со своими функциями
принадлежности ц (значение ц для каждого критерия находится в интервале [0,
1] и позволяет определить уровень рейтинга кредитоспособности заемщика).
28
Для обеспечения достоверности анализа кредитоспособности необходимо
выполнение требований к входящим в набор альтернатив данным: их полноты
и неизбыточности.
С учетом этих требований набор оцениваемых качественных параметров
в соответствии с предлагаемым подходом обобщим в табл. 3.5: 1, 2 и 3-й
группам присвоим значение рейтинга согласно теории нечетких множеств от 0
до 1 с шагом 0,25.
Таблица 3.5
Качественные показатели и балльное значение рейтинга малого
пред
цприятия
№
п/п
Качественные
показатели
Рейтинг оценки
кредитоспособности
Значение
рейтинга,
бал.
1 2
3
4
1
Динамика развития
отрасли
Низкая (L)
Ниже средней (LM)
Средняя (М)
Выше средней (НМ)
Высокая (Н)
0
0,25
0,5
0,75
1
2 Перспективы
развития отрасли
Низкая (L) Средняя
(М) Высокая (Н)
0
0,5
1
3
Потребность рынка
отрасли в подобного
рода продукции
(работах, услугах)
Низкая (L)
Ниже средней (LM)
Средняя (М)
Выше средней (НМ)
Высокая (Н)
0
0,25
0,5
0,75
1
4 Перспективы
развития региона
Низкая (L)
Ниже средней (LM)
Средняя (М)
Выше средней (НМ)
Высокая (Н)
0
0,25
0,5
0,75
1
29
5 Динамика развития
экономики региона
Низкая (L)
Ниже средней (LM)
Средняя (М)
Выше средней (НМ)
Высокая (Н)
0
0,25
0,5
0,75
1
6
Перспективы Низкая (L) Средняя
0
развития экономики (М) Высокая (Н)
0,5
региона
1
7 Потребность региона Низкая (L)
0
в подобного рода
Ниже средней (LM)
0,25
продукции (работах, Средняя (М)
0,5
услугах) Выше средней (НМ)
0,75
Высокая (Н) 1
8 Оценка
Низкая (L)
0
профессионального
Ниже средней (LM)
0,25
уровня кадрового Средняя (М) 0,5
состава
Выше средней (НМ)
0,75
Высокая (Н) 1
9 Оценка морально-
Низкая (L)
0
психологического
Ниже средней (LM)
0,25
состояния на
Средняя (М) 0,5
предприятии Выше средней (НМ)
0,75
Высокая (Н) 1
1 Экономическая Низкая (L)
0
0
политика предприятия Ниже средней (LM)
0,25
Средняя (М) 0,5
Выше средней (НМ)
0,75
Высокая (Н) 1
1 Техническая Низкая (L)
0
1 оснащенность Ниже средней (LM)
0,25
предприятия
Средняя (М) 0,5
Выше средней (НМ)
0,75
Высокая (Н) 1
30
1
2
Кадровая политика
предприятия
Низкая (L)
Ниже средней (LM)
Средняя (М)
Выше средней (НМ)
Высокая (Н)
0
0,25
0,5
0,75
1
1 Кредитная история Низкая (L)
0
3
предприятия Ниже средней (LM)
0,25
Средняя (М) 0,5
Выше средней (НМ))
0,75
Высокая (Н) 1
Так, низкий уровень кредитоспособности (L) будет равен нулю, а самый
вы сокий (Н) - единице. Количество альтернатив (от L до Н) определяется
экспертным путем и может широко варьировать. Предложенный в табл. 3.5
набор из 3-5 рейтингов осуществлен лишь для демонстрации практической
реализации предлагаемой методики.
Показателям 4-й группы аналогично показателям 1-3-й групп присвоим
значение (рейтинг) от 0 до 1. Используя формы 1 и 2 бухгалтерской отчетности
или данные оборотно-сальдовой ведомости, рассчитаем значение финансово
экономических показателей и определим рейтинг каждого из 9 показателей с
помощью данных, приведенных в табл. 5-13. Рассчитанное значение каждого
коэффициента 4-й группы должно соответствовать его функции
принадлежности ц. При этом значение коэффициента попадет в итоговый
вариант рейтинга (от L до Н) с присвоенным ему балльным значением и
определяется на основе табл. 5-13.
Отметим, что для определения минимального и максимального значения
финансово-экономических показателей и соответствующих им рейтингов
использовались нормативные значения показателей, рекомендуемые
общепризнанной отечественной методикой оценки финансового положения
предприятий. Например, если коэффициент текущей ликвидности при расчете
31
будет равен 1,12, то функция его принадлежности в максимальном значении
должна равняться 1 и будет соответствовать рейтингу LM и числовому
значению рейтинга 0,25 (в соответствии с табл. 3.6).
Таблица 3.6
Значения функции принадлежности m коэффициента текущей
__________________
ликвидности Ктл____________________
Рейтинг оценки кредитоспособности малого предприятия
Низкая Ниже средней Средняя Выше средней Высокая
(L 0) (LM 0
25)
(M 0,5)
(НМ 0,75) (Н 1)
Ктл
m (Ктл)
Ктл
m (Ктл)
Ктл
m (Ктл)
Ктл
m (Ктл)
Ктл
m (Ктл)
0
1
0,5 0
1
0 1,5 0 2,5 0
0,5 0,5
1 1
1,5
1
2,25
1
2,25 0,5
1
0 1,5 0
2
0 2,5 0
2 1
4-й этап. Определение итогового рейтинга и принятие решения о
кредитовании малого предприятия. Итоговый рейтинг определяется на основе
совокупности рейтингов, рассчитанных на этом этапе. Используя данные табл.
3.5 и табл. 3.6-3.14, получаем совокупность рейтингов для каждого показателя
Х).
Таблица 3.7
Значения функции принадлежности m коэффициента финансовой
___________________
независимости Кфн
___________________
Рейтинг оц енки кредитоспособности малого предприятия
Низкая
Ниже
средней
Средняя
Выше
средней
Высокая
(L 0)
(LM 0
,25)
(M С
,5)
(НМ С
1,75) (Н 1)
Кфн
m (Кфн)
Кфн
m (Кфн)
Кфн
m (Кфн)
Кфн
m (Кфн)
Кфн
m (Кфн)
0
1
0,2 0 0,3 0 0,4 0 0,5 0
0,15 0,5 0,3
1
0,4
1
0,5
1
0,55 0,5
0,3 0
0,4
0 0,5 0 0,6 0 0,6
1
Таблица 3.8
Значения функции принадлежности m коэффициента
обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом Козсок
Р ейтин г о ц ен ки кр ед и т о сп осо б н о с ти м ал о го п р е дп ри яти я
Н и зк ая Н и ж е сред н ей
(LM
С р ед н яя В ы ш е ср е д не й В ы сокая
(L 0)
0,2 5 ) (M 0,5 ) (Н М 0 ,7 5 )
(Н 1)
Козс
ок
т (Козс
о к )
Козс
ок
т (Козс
о к )
Козс
ок
т (Козс
о к )
Козс
ок
т (Козс
о к )
Козс
ок
т (Козс
о к )
32